1

Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/ 50,0

Porcentaje

40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2009

2010

2011

Saldo Total / PIB

2012

2013

2014

Saldo Pública/PIB

2015

Saldo Privada /PIB

2/ Con información de la deuda a marzo y PIB proyectado para 2016

Preparado por: Fecha:

Subgerencia de Estudios Económicos Sección Sector Externo Junio de 2016

______________________ 1/ Se presentan cifras a marzo de 2016 Información disponible en http://www.banrep.gov.co/es/boletin-deuda-externa

2016

Contenido DEUDA EXTERNA DE COLOMBIA: EVOLUCIÓN ENERO-MARZO 2016…….....3 ANEXO: METODOLOGÍA….……….…….……………………………….…………………..7 CUADROS ESTADÍSTICOS Cuadro 1

Colombia - Saldo Vigente de la Deuda Externa total por Sectores y plazos

10

Cuadro 2 Cuadro 3

Flujo de la Deuda Externa Total Servicio de la Deuda Externa de Largo Plazo

11 12

Cuadro 4 Cuadro 5

Saldo de la Deuda por Instrumento Flujo Neto de la Deuda Externa por Instrumento

13 14

Cuadro 6 Cuadro 7

Saldo de la Deuda Externa Pública por Sectores y Plazos Flujo de la Deuda Externa Pública por Plazos

15 16

Cuadro 8 Cuadro 9

Saldo de la Deuda Externa Privada por Sectores y Plazos Flujo de la Deuda Externa Privada por Plazos

17 18

Cuadro 10

Deuda Externa del Sistema Financiero

19

Deuda Externa Pública y Privada

20

ANEXOS Deuda Total Anexo 1

Deuda Publica Anexo 2 Saldo de la Deuda Externa Pública Anexo 3 Movimientos Netos de la Deuda Externa Pública Anexo 4 Características de los nuevos créditos contratados Anexo 5 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Anexo 6 Saldo Vigente según prestatarios Anexo 7 Saldo Vigente según prestamistas Anexo 7A Flujo de endeudamiento neto de mediano y largo plazo según prestamistas Anexo 8 Saldo Vigente según prestatarios y prestamistas Anexo 9 Saldo Vigente según finalidad económica Anexo 10 Saldo Vigente según moneda de pago Anexo 11 Tasa de Interés y Spread promedio ponderado de los nuevos créditos contratados Anexo 12 Arrendamiento Financiero y Titularización

21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

Deuda Privada Anexo 13 Endeudamiento Externo Privado Anexo 14 Saldo de la Deuda Externa Privada Anexo 15 Saldo por sectores y tipo de agente Anexo 16 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Anexo 17 Nuevos créditos contratados según actividad económica Anexo 18 Nuevos créditos contratados según propósito Anexo 19 Monto Registrado y Tasa de Interés de los nuevos créditos contratados Anexo 20 Arrendamiento Financiero

33 36 37 38 39 40 41 42

2

aumento del endeudamiento de largo plazo (US$ 3.421 m, 3,56%)

Deuda Externa de Colombia: Evolución Enero-Marzo 2016

Por tipo de instrumento, la deuda externa corresponde principalmente a préstamos bancarios (US$ 58.029 m, 50,81%) y a títulos de deuda (US$46.197 m, 40,45%).

El boletín de deuda externa de Colombia presenta datos mensuales y trimestrales sobre el saldo y flujos de la deuda externa (por sectores, plazos de contratación y por modalidad de financiación). La estadística con corte trimestral presenta una mayor desagregación (características de los nuevos créditos contratados, rangos de plazos, finalidad económica, entre otros).

GRÁFICO 1

Deuda externa por sector (Millones de dólares) 120.000

tUBLICA

tRIVADA

%tIB

45 40

100.000 35

El boletín comprende tres secciones. La primera, describe los principales hechos ocurridos durante el año 2016. La segunda presenta los principales conceptos y las fuentes de información utilizadas en el cálculo de la estimación de la estadística de la deuda externa. El anexo presenta las estadísticas desagregadas.

80.000

30 25

60.000 20 40.000

15 10

20.000 5 0

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim

En 2016 el costo promedio de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público aumentó frente a lo contratado durante el último trimestre de 2015, al pasar de una tasa promedio del 2,5% a una tasa del 3,5% 2. En el caso del sector privado, este costo se mantuvo cerca del 4.6% en igual período.

La información reportada en este boletín, puede consultarse en la página de Internet del Banco de la República: http://www.banrep.org/informeseconomicos/ine_bol_deuex.htm

I. Resumen A marzo de 2016, la deuda externa de Colombia alcanzó un monto de US$114.202 millones (m), del cual el 40,1% (US$ 45.793 m) corresponde al sector privado y el 59,9% (US$68.409 m) al sector público (Gráfico 1). Este saldo representa un 42,2% del PIB 1, 4,3 puntos porcentuales (p.p.) más que en diciembre de 2015. El 71% de este incremento (3,03 pp.) se explica por el menor valor en dólares del PIB corriente debido a la depreciación del peso frente al dólar. El 29% restante (1,27 pp.) obedece a la ampliación en dólares del saldo de la deuda externa. Frente a diciembre de 2015, este saldo aumentó en 3,3% (US$ 3.650 m), resultado del incremento de la deuda externa pública (US$ 2.225 m, 3,36%) y de la deuda externa privada (US$ 1.425 m, 3,21%). El mayor saldo se explica principalmente por el

Deuda externa sector público A marzo de 2016, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$ 68.409 m, lo que representó un aumento de US$ 2.225 m (3,36%) respecto a diciembre de 2015; y es equivalente al 25,3% del PIB proyectado para el 2016 (Gráfico 5). El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (3,36%, US$2.198 m), ya que el aumento del endeudamiento de corto plazo fe de tan solo US$ 27 m (3,85%,).

1

Producto Interno Bruto nominal en dólares proyectado para 2016.

2

3

Se incluyen las contrataciones a todos los plazos

GRÁFICO 5

GRÁFICO 7

Deuda externa del sector público por plazo

Deuda externa del sector público por prestamistas (Millones de dólares)

(Millones de dólares) 80.000

Corto plazo

Largo plazo

% del tIB (eje derecho)

70.000

80.000

30

Bonos troveedores

25

60.000

60.000

Bancos Comerciales e Instituciones Cinancieras Agencias y gobiernos extranjeros

20

40.000

15

30.000

Organismos Internacionales 40.000

%

50.000

10

20.000

20.000 5

10.000 0

0

0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim

Con respecto a diciembre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$ 2.099 m (3,3%). Este incremento se originó principalmente en la colocación de títulos de deuda por parte del Gobierno Nacional. Por su parte, las entidades públicas financieras aumentaron su deuda respecto a un trimestre atrás en US$133 m (4,9%). (Gráfico 8).

Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, y municipios y entidades descentralizadas municipales con el 6%. (Gráfico 6).

GRÁFICO 6 Saldo deuda externa del sector público por prestatarios. Marzo 2016 (Millones de dólares) 2% 0%

GRÁFICO 8

Deuda externa del sector público por sector (Millones de dólares)

6% Gobierno bacional

80.000

28%

64%

Entidades Descentralizadas bacionales

70.000

Departamentos y Entidades Descentralizadas Departamentales

60.000

aunicipios y Entidades Descentralizadas aunicipales

50.000

Cinanciero

bo financiero

Banco de la República

40.000 30.000 20.000 10.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim

Por prestamistas, el 56,4% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 28,6%, entidades bilaterales con el 6,8% y bancos e instituciones financieras el 8,2% (Gráfico 7). Por su parte, en lo corrido del 2016 las colocaciones de bonos por parte del gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$1.503 m, 40% menos que lo colocado en el mismo período del 2015 (US$ 2.500m).

En lo corrido del 2016 hasta marzo, el servicio de la deuda fue de US$1.318 m, 17,1% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2015 (Gráfico 9). De estos, US$936 m (71%) fueron por pago de intereses y US$ 382 m (29%) por amortizaciones. El costo del endeudamiento de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público en el primer trimestre de 2016 fue de 3,5%, incrementándose en 1 p.p con respecto a diciembre de 2015.

4

con contratación de crédito comercial, leasing y seguros por US$ 147 m.

GRÁFICO 9 Servicio de la deuda externa del sector público Acumulado Ene-Mar (Millones de dólares) 2.500

GRÁFICO 2

Deuda externa del sector real privado por instrumento 2.000

(Millones de dólares)

27%

50.000 tréstamos

45.000

1.500

Bonos

Crédito Comercial

Otros

40.000

46%

1.000

35.000

71%

30.000

22%

29%

20.000

2015

2016

73% 500 0

78%

79%

73%

25.000

54% 21%

27% 2012

2011

2013 Amortizaciones

2014 Intereses

15.000 10.000 5.000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim

GRÁFICO 10 Tasa ponderada por monto contratado de la deuda externa pública (Porcentaje)

8,0

El saldo del sector privado financiero alcanzó US$ 13.869 m, inferior en US$ 53 m (0,4%) al observado a finales de 2015. Este resultado se explica por las amortizaciones netas de préstamos bancarios de corto plazo (US$ 175 m), compensadas parcialmente por el incremento de los desembolsos de deuda de largo plazo (US$ 122 m). A marzo de 2016, las obligaciones por concepto de préstamos representaron cerca del 54% de la deuda externa de los bancos (Gráfico 3), en tanto que el 46% correspondió a bonos emitidos en los mercados internacionales.

7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016 I trim

Deuda externa sector privado

GRÁFICO 3

Deuda externa del sector financiero privado por plazo

Al cierre del primer trimestre de 2016, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US$ 45.793 m (16,9% del PIB). De este monto, el 70% correspondió a obligaciones del sector no bancario y el restante 30% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario. Con relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 68% del saldo, los créditos de leasing financiero el 16%, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 10% y el 7% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros. El sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$1.477 m (4,9%) frente a lo registrado en diciembre 2015. Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos de US$1.624 m por concepto de préstamos mayoritariamente de largo plazo. Por el contrario, se registraron pagos netos al exterior asociados

(Millones de dólares) 16.000

Corto tlazo

Largo tlazo

2001

2004

14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2000

2002

2003

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015 2016 I trim

El Cuadro 1 muestra la distribución de acuerdo con la actividad económica de las empresas que contrataron deuda entre 2007 y 2016 a marzo. El 46% de los desembolsos recibidos en lo corrido del año a marzo fueron adquiridos por auxiliares financieros, el 18% por empresas del sector manufacturero, el 13% por el sector de transporte y comunicaciones y tan sólo el 1% correspondió a 5

empresas del sector minero. El resto de actividades (en el que sobresale comercio) responden por cerca del 22%.

Por país de residencia, las entidades financieras establecidas en Estados Unidos se consolidaron como el principal acreedor de la deuda externa del sector real privado colombiano, concentrando el 39%. Le siguen las de los países europeos, que en conjunto suman un 27%, Panamá con un 14% (especialmente filiales de bancos colombianos), el caribe y latinoamérica con 16% y otros paises con el 5%.

CU A D R O 1 Info rme s d e d e ud a d e l s e c to r p riv a d o p o r s e c to re s e c o nó mic o s (Partic ipac iones porc entuales y millones de dólares) T ransporte y Año Mineria Manufac turas c omunic ac iones

Auxiliares financ ieros

Resto

T otal

2007

8%

23%

9%

24%

36%

4,573

2008

12%

32%

23%

7%

26%

3,490

2009

10%

44%

7%

8%

29%

5,049

2010

41%

15%

13%

10%

21%

9,783

19%

11%

16%

9,560

2012

19%

24%

17%

19%

21%

10,188

2013

13%

25%

9%

36%

18%

9,769

2011

7%

46%

2014

17%

21%

15%

18%

30%

10,719

2015

8%

21%

19%

18%

34%

11,498

2016 (ene-m ar)

1%

18%

13%

46%

22%

2,734

Indicadores de solvencia y liquidez externa El indicador de servicio de la deuda externa a PIB presentó un incremento con respecto a 2015 al pasar de 4,7% a 4,2%. Esta reducción está ligada al efecto de la apreciación de la tasa de cambio entre diciembre y marzo sobre la reducción del PIB medido en dólares, mientras que el servicio de la deuda se incrementó con respecto al mismo período de 2015. Por último, el indicador de servicio de la deuda a exportaciones de bienes y servicios se mantuvo en un nivel promedio de 30%.

* Esta información se estima con base en la deuda informada al Banco de la República, la cual podría diferir de los montos efectivamente desembolsados.

El costo de las nuevas contrataciones de deuda externa en el primer trimestre de 2016 se estima en 4,6% (excluyendo préstamos a plazos menores a un mes que presentan alta rotación), similar al del trimestre inmediatamente anterior pero superior en 0,5 puntos porcentuales al registrado en igual período de 2015 (Gráfico 4). El incremento anual del costo de endeudamiento se explica, principalmente, por la mayor tasa de interés cobrada por los préstamos externos de corto plazo.

GRÁFICO 11 Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) 80% 60%

Endeudamiento neto/Exportaciones Deuda externa/tIB Servicio de la deuda externa/tIB Servicio de la deuda externa/Exportaciones

Gráfico 4 Tasa ponderada de endeudamiento externo del sector privado según plazo de contratación 7 6

40%

Porcentaje

Total

Largo

20%

Corto

0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim

5 -20%

4 -40%

3 2 1 0

bo incluye los créditos con plazo de un mes o menos Cuente: Informes cambiarios reportados al Banco de la República por el sector privado

Por concepto de préstamos de largo plazo adquiridos en 2016 a marzo, el plazo promedio (ponderado por monto) fue de 3,24 años. El plazo del endeudamiento de corto plazo (excluyendo plazos menores a un mes) fue cercano a los 6,5 meses.

6

o i) arrendamiento financiero, el cual es un mecanismo de financiación para la adquisición de bienes y servicios por parte del arrendatario, como alternativa a la obtención de un préstamo directo. Esta financiación corresponde a deuda externa cuando es realizada entre un agente no residente (arrendador) y un agente residente (arrendatario) 4. o ii) Titularizaciones, operación mediante la cual se emiten títulos valores cuyos pagos de renta y capital dependen de un conjunto de activos que lo respaldan. Estos activos pueden ser hipotecas, préstamos de automóviles e ingresos futuros, por ejemplo aquellos que provienen de exportaciones. El objetivo de una titularización es convertir un activo ilíquido en un título valor negociable en el mercado secundario. o iii) Otros pasivos: Corresponden a obligaciones financieras relacionadas con operaciones corrientes de las compañías de seguros con sus contrapartes en el exterior.

II. CONCEPTOS Y FUENTES DE INFORMACIÓN CONCEPTOS: • Deuda Externa: De acuerdo con la definición propuesta por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, se entiende por deuda externa bruta el monto, en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin reembolso de capital 3. La estadística de deuda externa incluye el financiamiento obtenido de no residentes principalmente bajo las modalidades de préstamos, créditos comerciales, títulos de deuda, arrendamiento financiero y titularizaciones. No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. • Préstamos: Incluye los pasivos financieros creados cuando un prestamista (acreedor) presta fondos directamente a un prestatario (deudor) mediante un acuerdo en virtud del cual el prestamista recibe un documento no negociable.

• Deuda Externa de mediano y largo plazo: Comprende todas las obligaciones con no residentes cuyo vencimiento original haya sido pactado a un plazo superior a un año a partir del desembolso de los recursos.

• Crédito comercial: Comprende los pasivos relacionados con la concesión directa de créditos por parte de proveedores en transacciones de bienes y servicios y pagos anticipados por productos en elaboración.

• Deuda Externa de corto plazo Aquella contratada a un plazo igual o inferior a un año. • Desembolsos: Son los flujos de capital girados al prestatario por parte del prestamista como parte del crédito pactado.

• Títulos de deuda: Corresponde a la financiación obtenida en los mercados internacionales de capital, a través de la colocación de bonos y pagarés.

• Servicio de la Deuda: Corresponde al pago de capital e intereses. • Amortizaciones. Son los pagos efectuados por reembolsos de capital.

• Otros Pasivos: Incluye:

3

Manual de Balanza de Pagos V Edición 1993 FMI. Estadísticas de Deuda Externa, Guía para Compiladores y Usuarios 2003 con participación de: FMI, BM, BPI, OECD.

4

7

Ibid

• Intereses y Comisiones: Incluye el costo del uso del crédito, también incluyen los pagos de comisiones y conceptos similares.

partir de los flujos debido al efecto de movimientos en las tasas de cambio. • Deuda Privada Externa: La deuda privada externa está constituida por las obligaciones que los agentes privados adquieren con no residentes sin garantía del sector público. Estas obligaciones se derivan de la colocación de bonos en el exterior, la financiación de operaciones de comercio exterior, el arrendamiento financiero y los préstamos externos. Los recursos obtenidos tienen por objeto financiar: capital de trabajo, procesos de privatización, inversiones en el exterior, importaciones y procesos productivos dirigidos a exportaciones, entre otros.

• Saldo Vigente: Corresponde al saldo adeudado por pagar. • Saldo por utilizar: Es la parte de los créditos contratados, pendientes de utilizar o desembolsar. • Contrataciones: Incluye el valor de los préstamos contratados durante un período dado. • Endeudamiento Neto: Equivale a la diferencia entre desembolsos y amortizaciones. Si es un valor positivo constituye el monto en el cual los residentes se están financiando del exterior, si es negativo muestra el pago neto que los residentes están haciendo sobre su deuda externa.

El sector privado contrata deuda externa a través de dos modalidades. La primera es la financiación directa (préstamos, arrendamiento financiero, bonos y crédito comercial) que otorgan entidades del exterior a las empresas nacionales. La segunda modalidad es la deuda externa que se adquiere a través del sistema financiero nacional. En este caso las corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial y los bancos comerciales realizan una labor de intermediación con los corresponsales extranjeros para el financiamiento de operaciones de comercio exterior.

• Deuda Pública Externa: La deuda pública externa comprende todas las deudas reembolsables a acreedores del exterior, que hayan sido contratadas directamente por el Gobierno Nacional, las entidades descentralizadas, las entidades de seguridad social, las empresas públicas del orden nacional, departamental o municipal, el Banco de la República y las demás entidades financieras. También cubre las deudas de las entidades públicas o privadas que tengan garantía del Gobierno, las cuales se incluyen en el saldo de la deuda de las entidades respectivas.

FUENTES DE INFORMACIÓN: Sector Público no financiero (SPNF) El cálculo de la estadística del SPNF se obtiene a partir de los datos que suministran cuatro fuentes:

Las principales fuentes de financiación externa del sector público son el mercado internacional de capitales (bonos), la banca multilateral (Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo, Corporación Andina de Fomento, etc.), banca comercial y proveedores (crédito comercial).

• La primera está constituida por los informes financieros del Banco Mundial (BM) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), que contienen toda la información referente a los créditos otorgados por tales organismos a las diferentes entidades del sector público.

Alrededor del 90% de la deuda externa pública se contrata en monedas distintas al dólar de Estados Unidos. Por esta razón, el saldo de la deuda en dólares puede diferir del el saldo calculado a

• La segunda se obtiene en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y cobija aquellos préstamos a cargo del Gobierno Nacional.

8

• La tercera proviene de encuestas mensuales a prestatarios del sector público que han obtenido financiación externa directa.

• Se incluye la información contable que reportan las compañías de seguros sobre sus pasivos que constituyen deuda externa, originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes del exterior.

• Finalmente la cuarta fuente para la información referente al arrendamiento financiero se obtiene de las estadísticas de importación de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) y de los registros de deuda del Departamento de Cambios Internacionales (DCIN) del Banco de la República. La cifra de titularización es suministrada por Ecopetrol.

Sector Financiero. El cálculo de la deuda externa de las entidades financieras públicas y privadas, se efectúa con base en la información semanal que reportan directamente los bancos comerciales, las corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial al Banco de la República. En el caso del sector financiero público se cuenta, adicionalmente, con la información que envían las instituciones a través de encuestas mensuales.

La anterior información es procesada en la moneda de contratación del crédito, y para su conversión al dólar americano se utiliza el tipo de cambio promedio mensual para los desembolsos, amortizaciones e intereses y, la tasa de cambio de fin de período para el cálculo de los saldos. Así mismo, se incluyen los préstamos del BID que deben amortizarse en pesos colombianos. Los saldos de la deuda pública externa con el Banco Mundial se valoran a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del período respectivo. Sector Privado no Financiero. En cuanto al sector privado, la información proviene de diferentes fuentes: • Los datos correspondientes a endeudamiento directo destinado a financiar inversión o gastos en el país, producción de bienes exportables y gastos en el exterior, así como el crédito comercial, financiación de importaciones y prefinanciación de exportaciones, se obtiene del DCIN del Banco de la República. • El dato de arrendamiento financiero se calcula con base en los registros aduaneros de la DIAN y la base estadística del DCIN. • La estadística correspondiente a créditos comerciales inferiores a US$10,000 y con un plazo menor a seis meses, se estima con base en los registros aduaneros y los giros de divisas por importaciones reportados en las estadísticas cambiarias. 9

CUADRO 1

COLOMBIA - SALDO VIGENTE DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL POR SECTORES Y PLAZOS 1/ (Millones de dólares)

CORTO

13.207 12.827 11.480 10.385 9.331 9.361 9.483 11.285 11.857 12.985 18.275 23.735 23.024 28.398 28.100 30.500

LARGO

39.697 40.264 40.785 40.313 40.204 40.227 40.553 40.858 40.401 40.816 41.062 41.637

15.522 15.629 14.543 13.480 13.662 14.317 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.669 39.856 41.637 44.369

SUBTOTAL

14.530 14.441 14.221 14.160 13.914 13.946 14.352 15.075 14.691 14.684 15.218 14.570

11.829 12.559 12.844 12.565 12.382 12.251 12.400 12.714 12.417 12.813 12.900 14.240

2.514 3.123 3.492 3.319 4.722 5.355 4.575 5.144 5.617 3.944 7.912 10.224 10.310 11.973 14.240 14.570

CORTO

96.633 97.038 99.403

89.159 91.334 92.017 92.721 92.245 93.942 93.446 93.217 94.556 94.819 93.724 95.982

81.623 81.385 81.973 81.998 84.369 84.642 84.792 85.060 86.275 87.652 87.267 87.073

33.705 36.041 33.890 34.746 34.775 33.151 35.528 39.409 40.752 49.775 56.826 65.344 68.424 80.002 87.073 95.982

LARGO

111.240 111.824 114.202

103.689 105.775 106.238 106.881 106.159 107.888 107.797 108.292 109.246 109.503 108.942 110.553

93.453 93.944 94.817 94.563 96.751 96.892 97.192 97.774 98.691 100.466 100.167 101.313

36.219 39.163 37.382 38.065 39.497 38.507 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553

TOTAL

24,6 24,6 25,3

20,9 21,6 21,7 21,9 21,7 22,1 22,0 21,9 22,3 22,4 22,2 22,7

14,2 14,2 14,3 14,3 15,0 15,0 15,0 15,0 15,4 15,8 15,6 15,8

20,7 24,0 23,3 26,0 22,1 16,5 16,2 13,9 12,0 15,9 13,8 12,6 12,5 13,7 15,8 22,7

PUBLICA

16,5 16,7 16,9

14,6 14,7 14,7 14,8 14,7 14,8 14,9 15,2 15,1 15,1 15,1 15,2

10,5 10,6 10,8 10,7 10,6 10,6 10,7 10,8 10,7 10,8 10,9 11,0

15,5 15,9 14,9 14,2 11,7 9,8 8,5 7,6 6,9 7,1 8,8 9,9 8,8 10,5 11,0 15,2

PRIVADA

41,1 41,3 42,2

35,5 36,2 36,4 36,6 36,4 37,0 36,9 37,1 37,4 37,5 37,3 37,9

24,7 24,8 25,1 25,0 25,6 25,6 25,7 25,9 26,1 26,6 26,5 26,8

36,2 39,9 38,2 40,2 33,7 26,3 24,6 21,5 19,0 23,0 22,5 22,5 21,3 24,2 26,8 37,9

TOTAL

2/

SUBTOTAL

2.315 2.802 3.063 3.095 4.332 4.956 4.321 4.449 5.064 3.605 6.917 9.399 9.644 11.458 13.537 13.869 28.370 28.247 28.523 28.346 28.388 28.552 28.743 28.732 28.544 28.643 28.839 28.100

42.736 42.866 42.850 43.068 42.936 43.273 43.550 44.442 44.095 44.215 44.059 44.369

14.608 14.786 14.800

COMO PORCENTAJE DEL PIB

LARGO

20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184 11.327 12.017 12.263 11.967 11.817 11.675 11.810 12.126 11.857 12.173 12.223 13.537

28.858 29.021 29.184 29.407 29.535 29.887 29.781 29.899 29.908 30.085 29.480 30.500

44.732 45.252 45.793

TOTAL PUBLICA Y PRIVADA

CORTO

20.498 23.214 22.409 24.360 25.444 23.790 26.045 28.124 28.895 36.790 38.551 41.609 45.400 51.604 58.973 65.482 53.756 53.680 54.032 54.249 56.547 56.665 56.639 56.917 58.291 59.650 59.105 59.676

13.878 13.845 13.666 13.662 13.401 13.386 13.769 14.543 14.187 14.131 14.579 13.869

30.805 31.157 31.723

PRIVADA

199 320 429 224 391 399 254 695 552 339 995 825 665 515 703 702 53.254 53.138 53.451 53.652 55.982 56.090 56.050 56.328 57.731 59.009 58.427 58.973 60.953 62.909 63.387 63.813 63.223 64.615 64.247 63.849 65.151 65.287 64.883 66.184

13.927 14.095 14.071

3/

(P) (P) 502 542 581 597 565 576 590 588 559 641 677 703 60.301 62.313 62.833 63.314 62.710 64.054 63.664 63.318 64.647 64.734 64.243 65.482

66.508 66.572 68.409

PUBLICA

2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 652 596 555 499 513 561 583 531 504 554 640 702

65.828 65.881 67.680

Periodo

2015 (P)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

680 691 729

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

Enero Febrero Marzo

Provisional, Preliminar. 1/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: Estimación con base en el PIB nominal en pesos publicado por el DANE. Para 2016 corresponde al PIB nominal en dólares proyectado. 3/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

10

Período

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2015 (P)

(P) (P) (Pr) Acumul. Trim I Trim II Trim III Trim IV

2016 (Pr) Trim I 2015 (P)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

Cuadro 2

FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL 1/ (Millones de dólares)

Desembolsos

5.411 5.013 6.637 5.922 5.225 8.115 7.513 5.155 4.520 4.795 5.492 5.331 11.296 5.359 8.708 8.331 1.009

Amortizaciones

4.888 1.888 1.474 1.379

243 2.891 -2.405 552 -373 -1.297 1.586 3.281 1.346 7.864 6.361 7.515 2.304 11.841 8.242 9.630 3.244

0

836 186 196 345

120 46 142 376 433 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.069 1.119 1.144 1.563 0

Desembolsos

65 54 92 54 54 55 81 103 72 53 198 60

209

210 163 256 311

317 379 386 758 332 273 446 546 732 1.070 1.023 931 828 913 876 941 209

Amortizaciones

-52 -98 -59

593 121 -89 -35 -30 88 -28 -36 4 93 -140 81

-209

625 23 -60 34

-197 -333 -244 -382 101 105 55 110 272 727 16 535 242 206 268 622 -209

796 672 2.006

1.927 2.047 896 222 -293 1.685 407 834 978 -104 -299 1.661

3.473

4.869 1.614 2.219 1.258

-133 3.499 -2.035 379 1.031 -665 868 3.850 1.818 6.192 10.616 10.323 2.493 13.503 10.509 9.960 3.473

Sin AF Y TIT.

744 574 1.946

2.519 2.168 807 187 -323 1.772 379 799 981 -11 -439 1.742

3.264

5.494 1.636 2.159 1.292

-330 3.167 -2.280 -4 1.131 -560 923 3.960 2.090 6.919 10.632 10.858 2.735 13.708 10.777 10.582 3.264

Con AF Y TIT.

FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL 2/

Neto

5.654 7.904 4.232 6.474 4.852 6.817 9.099 8.436 5.865 12.659 11.853 12.845 13.600 17.200 16.950 17.961 4.253 1.219 1.535 1.452 4.125

3.244

658 175 3 19 25 143 53 67 76 146 58 141

52 98 59

Arrendamiento Financiero y Titularización

Largo plazo

-376 608 370 -173 1.403 633 -718 569 472 -1.672 4.255 2.809 189 1.662 2.267 330 229 6.108 3.423 2.926 5.504

1.009

1.638 2.135 1.116 283 -47 1.653 2 111 1.362 -97 -833 2.309

0 0 0

Sin Arrendamiento Financiero y Titularización

-19 -275 745 -120

4.253

219 222 778 482 760 292 489 254 709 1.546 1.336 1.242

759 493 1.992

Neto

229

1.857 2.357 1.894 765 713 1.945 491 365 2.071 1.449 504 3.551

264 310 436

Neto

289 -88 -220 -61 -246 32 405 723 -384 -7 534 -648

1.023 803 2.428

Corto plazo

37 178 14

1/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia .(Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. AF: Arrendamiento financiero, (Pr) Provisional, (P) Preliminar.

11

Cuadro 3

(Millones de dólares)

Sector Privado

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO

Sector Público

TOTAL 2/

Amortizaciones

973 755 717 602 595 613 695 749 750 748 674 920 1.011 1.244 1.365 1.452

1.520 1.627 1.786 3.146

Período Subtotal 3.601 2.567 3.202 3.011 3.434 2.842 3.876 2.802 2.872 4.143 4.329 4.193 8.577 4.422 6.973 6.628

344 361 367 380

1.231

758 590 1.298 783 1.180 642 1.039 733 1.207 2.012 1.881 1.682

Subtotal

Intereses 1/ 3.645 4.529 5.531 5.420 3.885 7.653 5.949 4.900 4.588 3.858 4.457 4.298 5.949 4.216 5.220 5.724

1.176 1.267 1.419 2.767

402

357 355 808 612 678 337 622 427 737 725 1.256 1.166

861 761 933

Intereses

1.517 1.705 1.709 1.750 1.762 2.107 1.865 2.001 2.209 2.135 2.271 2.229 2.403 2.366 2.609 3.080 1.126 977 1.192 2.429

830

110 117 117 119 120 121 122 122 124 126 125 128

364 388 479

Amortizaciones 2.128 2.824 3.821 3.670 2.122 5.546 4.083 2.898 2.380 1.722 2.186 2.069 3.546 1.851 2.611 2.644 872 546 903 760

1.325

247 238 690 493 558 216 501 306 612 598 1.131 1.038

133 134 135

2.556

2.646 2.604 2.978 5.576

8.218 7.851 9.450 9.032 7.914 11.108 10.520 8.451 8.210 8.749 9.459 9.411 15.537 9.882 13.558 13.804

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 254 431 289 1.670

936

401 235 490 171 502 304 416 305 470 1.288 625 516

232 254 344

4.573 3.322 3.919 3.613 4.029 3.455 4.571 3.551 3.622 4.891 5.002 5.113 9.588 5.666 8.338 8.079

2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV

389

364 197 311 128 245 173 347 255 301 287 221 252

497 373 454

(P) (P)

2016 (Pr) Trim I

37 38 179 43 257 132 69 51 169 1.001 404 265

412 220 303

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

85 153 151

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/: Incluye Intereses y Comisiones 2/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 12

Cuadro 4 (Millones de dólares)

SALDO DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO

3.166 2.809 2.556 2.173 2.273 2.379 2.425 2.526 2.799 4.689 4.692 5.229 5.474 5.685 5.888 6.462

89.159 91.334 92.017 92.721 92.245 93.942 93.446 93.217 94.556 94.819 93.724 95.982

33.706 36.041 33.890 34.746 34.775 33.151 35.528 39.409 40.752 49.775 56.826 65.344 68.424 80.002 87.073 95.982

111.240 111.824 114.202

103.689 105.775 106.238 106.881 106.159 107.888 107.797 108.292 109.246 109.503 108.942 110.553

36.220 39.163 37.382 38.065 39.497 38.507 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553

TOTAL

Préstamos

9.224 12.677 11.974 12.511 13.617 13.269 14.076 14.803 14.321 19.380 20.581 25.865 29.964 35.681 40.399 44.489

6.453 6.572 6.462 6.447 6.404 6.505 6.469 6.440 6.444 6.530 6.372 6.462

96.633 97.038 99.403

Largo Plazo Crédito Comercial

20.242 19.521 18.366 19.090 17.966 16.545 18.155 21.100 22.471 24.302 30.160 32.966 31.822 37.542 39.746 44.054

41.804 41.685 43.034 43.809 43.470 44.910 44.441 44.125 45.603 44.987 44.618 44.489

6.413 6.314 6.275

Corto Plazo 1/

1.074 1.034 993 971 919 959 871 980 1.161 1.404 1.392 1.284 1.165 1.095 1.040 977

39.865 42.043 41.492 41.442 41.351 41.512 41.530 41.657 41.523 42.316 41.752 44.054

44.448 44.383 46.197

Período

2.514 3.123 3.492 3.319 4.722 5.355 4.575 5.144 5.617 3.944 7.912 10.224 10.310 11.973 14.240 14.570 1.037 1.034 1.029 1.023 1.020 1.015 1.005 995 986 986 982 977

44.798 45.370 45.962

Subtotal

Préstamos

N/D N/D N/D N/D N/D N/D 238 294 303 343 451 486 569 584 527 344 14.530 14.441 14.221 14.160 13.914 13.946 14.352 15.075 14.691 14.684 15.218 14.570

974 971 968

Otros 3/

Crédito Comercial

2.231 2.719 3.036 2.543 3.629 4.023 3.007 3.448 3.619 2.617 6.166 8.020 7.648 9.129 11.263 11.903 661 631 440 453 455 423 489 466 350 349 335 344

14.608 14.786 14.800

Bonos

284 403 456 776 1.094 1.332 1.330 1.402 1.695 984 1.295 1.718 2.093 2.260 2.450 2.324 11.466 11.429 11.418 11.341 11.107 11.186 11.504 12.263 11.969 11.975 12.533 11.903

469 483 447

Subtotal

(P) (P) 2.402 2.381 2.363 2.367 2.352 2.337 2.358 2.346 2.372 2.359 2.351 2.324

11.860 12.022 12.067

Otros 2/

2015 (P)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2.279 2.281 2.286

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia . (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos .

13

Cuadro 5 (Millones de dólares)

FLUJO NETO DE DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO

-196 -333 -244 -382 101 105 55 110 272 1.703 16 535 242 206 268 622 -209

5.513 1.911 1.415 1.412

47 2.559 -2.649 169 -272 -1.192 1.641 3.391 1.618 8.591 6.377 8.050 2.545 12.047 8.510 10.252 3.035

3.264

5.494 1.636 2.159 1.292

-329 3.167 -2.280 -4 1.131 -560 923 3.960 2.090 6.919 10.632 10.858 2.735 13.708 10.777 10.582 3.264

Largo Plazo

1.436 3.490 -949 149 926 -167 457 387 -195 4.822 913 5.303 3.729 6.289 6.003 5.353 1.427

625 23 -60 34

3.035

Corto Plazo 1/

-1.175 -556 -1.436 403 -1.246 -1.180 1.218 2.778 1.359 1.824 5.461 2.320 -1.306 5.622 2.293 4.340 1.827

3.000 1.900 1.500 -1.047

-209

2.519 2.168 807 187 -323 1.772 379 799 981 -11 -439 1.742

FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL

-18 -42 -20 -1 -53 49 -89 116 182 242 -13 -108 -119 -70 -54 -63 -9 1.900 2 4 2.434

1.427

2.230 2.256 1.027 248 -77 1.740 -26 76 1.365 -4 -973 2.390

744 574 1.946

Subtotal

Otros 2/

-376 608 370 -173 1.403 633 -718 569 472 -1.672 4.255 2.809 189 1.662 2.267 330 229 -12 -13 -29 -9

1.827

593 121 -89 -35 -30 88 -28 -36 4 93 -140 81

707 395 1.933

Otros 3/

Préstamos

N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D 56 9 41 108 35 83 16 -58 -182 103 -19 -275 745 -120

-9

1.500 0 1.500 400 0 1.500 0 0 1.500 -878 -169 0

-52 -98 -59

Bonos

-213 488 317 -493 1.086 394 -716 441 171 -1.002 3.836 2.351 -268 1.479 2.134 639 164 -87 -17 -73 -6

229

141 2.138 -379 -112 -44 157 12 121 -129 781 -660 2.313

0 -76 1.503

Préstamos

-163 120 53 320 317 238 -2 72 292 -711 311 423 375 168 190 -127 -38 155 -232 782 -66

103

-3 -3 -5 -6 -3 -4 -11 -9 -9 0 -4 -5

762 572 492

Crédito Comercial

-87 -26 35 -49

164

289 -88 -220 -61 -246 32 405 723 -384 -7 534 -648

-3 -3 -3

Subtotal

Trim I Trim II Trim III Trim IV -38

135 -30 -191 13 3 -32 66 -23 -116 0 -14 9

37 178 14

Crédito Comercial

2015 (P)

Trim I

203 -37 -11 -77 -234 80 318 758 -294 7 557 -630

125 14 -36

Período

2016 (Pr)

-49 -20 -18 3 -14 -15 21 -12 26 -13 -9 -27

-43 163 44

(P) (P) (Pr) Acumul.

2015 (P)

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-45 2 5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2016 (Pr)

Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible.

14

Período

Cuadro 6

(Millones de dólares)

No Financiero Subtotal

SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR SECTOR Y PLAZOS

Financiero 1/ Largo Plazo

Saldo vigente total 3/

20.339 23.298 22.687 24.496 25.768 24.134 26.251 28.776 29.410 37.098 39.521 42.414 46.031 52.065 59.625 66.067

60.953 62.909 63.387 63.813 63.223 64.615 64.247 63.849 65.151 65.287 64.883 66.184

20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184

Con AF y Titularización

18.825 22.170 21.629 23.715 25.015 23.351 25.889 27.923 28.450 35.141 37.345 40.087 43.739 49.807 56.934 63.492

60.893 62.850 63.328 63.754 63.164 64.557 64.189 63.792 65.074 65.210 64.786 66.067

66.508 66.572 68.409

Sin AF y Titularización

18.467 21.934 21.477 23.626 24.948 23.295 25.841 27.881 28.413 35.110 37.319 40.068 43.705 49.753 56.882 63.376

58.269 60.250 60.769 61.166 60.567 61.937 61.616 61.293 62.611 62.675 62.235 63.492

66.392 66.456 68.299

Subtotal

358 236 152 88 67 56 49 43 37 31 25 20 34 54 51 116

58.209 60.190 60.710 61.107 60.509 61.878 61.558 61.235 62.533 62.597 62.138 63.376

63.834 63.850 65.584

Con AF y Titularización

18.442 21.878 21.367 23.621 24.856 23.253 25.785 27.580 28.308 34.944 36.620 39.633 43.287 49.284 56.405 62.953

60 60 59 59 59 58 58 58 77 77 97 116

63.718 63.735 65.475

Sin AF y Titularización

25 56 110 5 92 42 56 300 105 166 700 435 418 469 477 422 57.765 59.797 60.328 60.742 60.145 61.481 61.138 60.825 62.140 62.202 61.740 62.953

116 116 110

AF y Titul.

1.873 1.364 1.210 870 820 838 410 895 997 1.988 2.201 2.347 2.326 2.312 2.743 2.692 444 393 382 365 364 398 419 410 394 396 398 422

63.307 63.348 65.088

Sin AF y Titul.

1.698 1.100 891 651 521 481 211 501 550 1.815 1.906 1.957 2.079 2.266 2.517 2.412 2.684 2.660 2.618 2.647 2.656 2.678 2.631 2.556 2.540 2.613 2.648 2.692

410 386 386

Corto Plazo 2/

174 264 319 219 299 357 199 394 447 174 295 390 247 46 226 279 2.476 2.457 2.446 2.513 2.507 2.515 2.468 2.435 2.430 2.455 2.406 2.412

2.674 2.721 2.825

Largo Plazo

207 203 173 134 149 163 163 121 110 158 242 279

2.405 2.417 2.482

Corto Plazo 2/

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 270 304 342

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

AF: Arrendamiento Financiero (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 15

Cuadro 7

FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR PLAZOS (Millones de dólares)

Amortizaciones

1.242 3.061 -1.218 1.328 804 -1.212 1.826 1.595 1.051 7.457 1.379 3.092 3.346 6.651 8.811 7.786 1.819

9 0 20 40

35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69 0

Desembolsos

7

1 1 1 1

123 122 91 75 22 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4 7

Amortizaciones

9 0 0 0 0 0 0 0 20 0 20 20

-7

8 -1 19 39

-88 -122 -85 -64 -21 -11 -7 -6 -5 -6 -6 -6 14 20 -3 65 -7

381 54 1.411

1.412 2.038 823 -31 -190 1.436 102 -93 1.309 -131 -302 1.413

1.846

4.273 1.215 1.318 979

769 3.182 -1.110 1.123 971 -1.204 1.681 2.199 908 7.244 2.035 2.922 3.187 6.500 8.999 7.785 1.846

Sin AF Y TIT.

381 54 1.405

1.421 2.038 823 -31 -191 1.435 102 -94 1.329 -131 -283 1.432

1.839

4.281 1.214 1.337 1.018

681 3.060 -1.194 1.059 949 -1.214 1.674 2.193 903 7.237 2.029 2.916 3.201 6.520 8.996 7.850 1.839

Con AF Y TIT.

FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL

Desembolsos

2.004 2.703 3.730 3.595 2.100 5.535 4.076 2.892 2.374 1.716 2.181 2.064 3.542 1.849 2.608 2.640 382 4.421 1.209 1.375 782

0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 -6

Arrendamiento Financiero y Titularización

Largo plazo

Neto

3.247 5.763 2.512 4.923 2.904 4.323 5.903 4.487 3.425 9.173 3.560 5.156 6.889 8.499 11.419 10.426 2.201 253 430 288 1.669

1.819

9 0 0 0 0 0 0 0 20 0 20 20

0 0 6

Sin Arrendamiento Financiero y Titularización

-473 121 109 -205 167 8 -145 604 -143 -213 656 -170 -160 -150 188 -1 27 4.674 1.639 1.663 2.451

382

1.463 2.093 865 25 -204 1.388 80 -42 1.336 -180 -388 1.350

0 0 0

Corto plazo 1/

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -148 6 -56 198

2.201

37 38 179 43 256 131 69 51 169 1.001 404 264

402 43 1.373

Período

2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV 27

1.500 2.131 1.043 68 52 1.519 149 9 1.505 821 15 1.615

84 153 145

Neto

2016 (Pr) Trim I

-51 -55 -42 -56 14 48 22 -51 -27 49 86 62

487 196 1.518

Neto

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-22 11 38

(P) (P) (Pr) Acumul.

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

16

Período

Cuadro 8

No Financiero

(Millones de dólares)

SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR SECTORES Y PLAZOS

Financiero 1/

Saldo Vigente Total

12.805 13.122 12.196 11.452 11.512 12.051 11.475 13.290 14.200 13.135 21.715 29.117 28.423 35.426 36.936 39.111

42.736 42.866 42.850 43.068 42.936 43.273 43.550 44.442 44.095 44.215 44.059 44.369

15.522 15.629 14.543 13.480 13.662 14.317 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.669 39.856 41.637 44.369

Con AF

14.061 14.262 13.410 12.644 12.225 12.209 12.068 12.716 13.877 14.601 19.290 24.010 23.209 26.892 28.445 30.447

37.451 37.459 37.532 37.785 37.682 37.931 38.235 39.163 38.832 38.859 38.862 39.111

44.732 45.252 45.793

Sin AF

11.344 11.756 11.063 10.616 10.075 9.943 9.739 10.272 11.155 11.146 15.813 19.992 18.964 22.461 23.744 25.189

29.697 29.873 29.944 30.065 30.258 30.347 30.638 31.255 31.287 31.351 30.993 30.447

39.526 40.144 40.738

Con AF 2.717 2.507 2.347 2.028 2.151 2.267 2.328 2.444 2.722 3.455 3.477 4.018 4.245 4.431 4.701 5.258

24.412 24.466 24.626 24.782 25.003 25.005 25.323 25.976 26.024 25.994 25.796 25.189

30.774 31.391 31.925

Subtotal

9.772 9.886 8.917 8.191 7.030 6.579 6.768 7.761 8.193 8.864 12.460 15.723 12.933 15.181 15.110 16.277

5.285 5.407 5.318 5.284 5.254 5.342 5.315 5.279 5.263 5.357 5.197 5.258

25.568 26.282 26.869

Sin AF

1.572 1.869 2.146 2.425 3.045 3.364 2.971 2.510 2.962 2.283 3.353 4.269 6.031 7.280 8.634 8.913

15.285 15.332 15.596 15.661 15.820 16.099 16.039 16.128 16.207 16.247 15.793 16.277

5.206 5.109 5.055

Largo Plazo Sin AF AF

1.460 1.367 1.133 836 1.437 2.108 1.736 3.018 3.045 1.988 5.903 9.124 9.460 12.964 13.192 13.921 9.126 9.134 9.030 9.121 9.184 8.906 9.284 9.848 9.817 9.747 10.004 8.913

16.459 16.960 17.579

Corto Plazo 2/

717 3/ 434 217 166 151 516 386 1.079 942 666 2.338 3.994 5.846 8.786 8.288 8.966 13.039 12.993 12.906 13.003 12.678 12.926 12.912 13.187 12.808 12.865 13.066 13.921

9.109 9.323 9.290

Subtotal

743 933 917 670 1.286 1.591 1.350 1.939 2.102 1.322 3.564 5.130 3.614 4.178 4.904 4.956 8.288 8.282 8.270 8.462 8.461 8.447 8.428 8.492 8.438 8.481 8.491 8.966

13.958 13.861 13.869

Largo Plazo

4.751 4.711 4.636 4.541 4.217 4.479 4.484 4.695 4.370 4.383 4.575 4.956

9.140 9.089 9.088

Corto Plazo 2/

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 4.818 4.772 4.781

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

AF: Arrendamiento Financiero. (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ Para este año no se dispone de los datos por plazo de contratación. El dato reportado para el corto plazo corresponde al total de la obligación. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

17

Corto plazo 1/

Cuadro 9

Amortizaciones

-999 -169 -1.187 -776 -1.177 -85 -240 1.686 295 408 4.982 4.422 -1.042 5.190 -569 1.844 1.425

826 186 176 305

85 46 135 365 432 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.051 1.096 1.144 1.493 0

Desembolsos

202

209 162 255 310

194 257 295 683 310 262 439 540 726 1.064 1.017 926 824 911 873 937 202

Amortizaciones

584 121 -88 -35 -30 88 -28 -35 -16 94 -160 61

-202

617 24 -79 -5

-109 -211 -160 -319 122 116 62 116 277 733 22 541 227 186 271 556 -202

415 618 594

515 9 73 253 -103 249 304 928 -331 27 4 248

1.627

596 399 901 279

-902 317 -926 -744 60 539 -813 1.651 910 -1.052 8.581 7.402 -693 7.002 1.510 2.175 1.627

Sin AF

364 520 541

1.099 130 -16 218 -132 337 277 892 -347 120 -156 310

1.425

1.213 423 822 274

-1.011 107 -1.086 -1.063 182 655 -751 1.767 1.187 -319 8.602 7.943 -466 7.188 1.781 2.731 1.425

Con AF

Arrendamiento Financiero

FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR PLAZOS (Millones de dólares)

Largo plazo

Desembolsos

3.406 2.310 2.907 2.328 3.124 2.580 3.436 2.262 2.145 3.079 3.311 3.267 7.753 3.511 6.099 5.691 627 467 680 100 597

0

65 54 91 53 54 55 81 102 72 53 198 59

-52 -98 -53

Sin Arrendamiento Financiero

2.407 2.141 1.720 1.551 1.947 2.494 3.196 3.948 2.440 3.486 8.293 7.690 6.711 8.701 5.530 7.534 2.052 966 1.104 1.164 2.456

1.425

648 175 3 19 25 143 53 67 56 146 38 121

52 98 53

FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL

97 487 261 32 1.237 624 -573 -35 615 -1.460 3.599 2.979 349 1.812 2.079 331 202 1.433 1.784 1.264 3.053

627

174 41 251 258 158 265 -79 153 25 83 -444 959

0 0 0

Neto

129 -281 801 -318

2.052

183 185 599 439 504 161 420 203 540 545 933 978

357 450 619

Neto

2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV 202

357 226 850 697 661 426 341 356 566 628 488 1.937

180 157 291

Neto

2016 (Pr) Trim I

341 -33 -179 -5 -260 -16 383 775 -357 -56 448 -710

536 606 909

Período

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

59 168 -24

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2016 (Pr) Acumul.

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local).

18

Período

Corto Plazo 2/

Cuadro 10

DEUDA EXTERNA DEL SISTEMA FINANCIERO 1/ (Millones de dólares)

Saldo por Plazos e Intermediarios

Largo Plazo

CORTO Y LARGO PLAZO

1.281 1.190 986 721 1.237 2.182 1.880 3.013 3.041 1.985 5.860 9.092 9.462 12.967 13.196 13.869

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

12 9 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

554 420 331 157 269 98 3 2 2 2 42 32 0 0 0 0

2.973 3.077 3.189

2.769 2.760 2.732 2.715 2.778 2.810 2.915 2.841 2.818 2.874 2.962 2.983

1.485 1.112 1.023 828 749 662 260 894 981 1.974 2.187 2.297 2.230 2.181 2.793 2.983

16.879 16.888 17.008

15.818 15.765 15.645 15.726 15.464 15.742 15.831 16.030 15.627 15.752 16.046 16.852

3.332 2.730 2.344 1.709 2.257 2.946 2.146 3.913 4.027 3.964 8.092 11.424 11.693 15.148 15.988 16.852

SALDO TOTAL 4/

2.416 1.533 1.108 822 671 997 598 1.579 1.485 2.468 4.232 5.908 7.841 10.824 10.845 11.584

13.049 13.005 12.913 13.011 12.686 12.932 12.915 13.189 12.809 12.878 13.084 13.869

0 0 0

Otros 3/

1.414 942 780 654 519 481 211 500 542 1.800 1.891 1.912 1.993 2.037 2.558 2.692

10.840 10.835 10.821 11.040 11.087 11.061 11.107 11.169 11.115 11.158 11.168 11.584

13.906 13.810 13.819

Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.

400 225 157 49 40 24 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0

2.553 2.553 2.553 2.579 2.627 2.616 2.681 2.681 2.680 2.680 2.680 2.692

11.755 11.770 11.843

Bancos

9 6 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2.688 2.754 2.828

SUBTOTAL

593 360 170 119 112 492 385 1.078 942 666 2.339 3.995 5.848 8.786 8.287 8.893

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

Otros 3/

916 1.197 1.236 887 1.585 1.949 1.548 2.333 2.542 1.496 3.860 5.516 3.851 4.324 5.143 5.268 8.287 8.281 8.269 8.461 8.460 8.445 8.426 8.489 8.435 8.478 8.488 8.893

0 0 0

Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.

71 170 243 175 229 182 49 394 440 173 295 386 238 144 235 292 4.978 4.930 4.824 4.685 4.377 4.681 4.724 4.860 4.512 4.594 4.878 5.268

9.067 9.016 9.015

Bancos

154 194 174 108 229 74 2 1 1 1 41 31 0 0 0 0 216 207 180 136 151 195 235 160 138 194 282 292

5.124 5.118 5.165

SUBTOTAL

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

285 324 360

Otros 3/

689 830 816 601 1.124 1.690 1.494 1.935 2.099 1.319 3.521 5.097 3.614 4.181 4.908 4.976 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.

4.762 4.723 4.644 4.549 4.227 4.486 4.489 4.700 4.374 4.400 4.596 4.976 0 0 0

Bancos

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

4.839 4.794 4.804

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Incluye líneas de crédito y endeudamiento directo. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN Y BANCO DE LA REPUBLICA 4/ Estadísticas calculadas con cierre semanal. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte mensual. 5/ El cambio del saldo en bancos y corporaciones financieras se explica por la fusión de entidades (Bancolombia y Corfinsura) en Agosto de 2005.

19

Corto plazo 2/

SECTOR PRIVADO 1/ Largo plazo

Anexo 1

COLOMBIA - DEUDA EXTERNA PUBLICA Y PRIVADA (Millones de dólares)

Corto plazo 4/

SECTOR PUBLICO

Largo plazo 5/

20.498 23.214 22.409 24.360 25.444 23.790 26.045 28.124 28.895 36.790 38.551 41.609 45.400 51.604 58.973 65.482

54.032 56.665 58.291 59.676

20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184

106.238 107.888 109.246 110.553

94.817 96.892 98.691 101.313

36.219 39.163 37.382 38.065 39.498 38.505 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553

DEUDA EXTERNA TOTAL

2.128 2.824 3.821 3.670 2.122 5.546 4.083 2.898 2.380 1.722 2.186 2.069 3.546 1.851 2.611 2.644

53.451 56.090 57.731 58.973

63.387 64.615 65.151 66.184

114.202

Período

3.282 5.763 2.518 4.934 2.905 4.323 5.903 4.487 3.425 9.173 3.560 5.156 6.907 8.521 11.419 10.496

214 645 303 1.449

62.833 64.054 64.647 65.482

68.409

total

Saldo

199 320 429 224 391 399 254 695 552 339 995 825 665 515 703 702

2.110 2.985 2.560 3.764

254 431 289 1.670

67.680

Saldo

15.522 15.628 14.544 13.481 13.663 14.316 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.668 39.856 41.637 44.369

581 576 559 703

4.684 1.639 1.683 2.491

389

Amortizaciones

13.207 12.826 11.481 10.386 9.331 9.361 9.483 11.285 11.857 12.985 18.275 23.735 23.024 28.398 28.100 30.500 40.785 40.227 40.401 41.637

555 561 504 702

2.201

Desembolsos

3.601 2.567 3.202 3.011 3.434 2.842 3.876 2.802 2.872 4.143 4.329 4.193 8.577 4.422 6.973 6.628 28.523 28.552 28.544 28.100

42.850 43.273 44.095 44.369

729

Saldo

2.493 2.187 1.855 1.916 2.380 2.872 3.698 4.604 3.444 5.284 9.332 9.156 7.762 9.798 6.675 9.028 1.051 1.283 2.177 2.463

29.184 29.887 29.908 30.500

45.793

total

Saldo

2.315 2.802 3.063 3.095 4.332 4.956 4.321 4.449 5.064 3.605 6.917 9.399 9.644 11.458 13.537 13.869 1.175 1.312 2.168 2.019

1.176 1.267 1.419 2.767

31.723

Saldo 3/

(P) (P) (P) 12.263 11.675 11.857 13.537 2.260 1.970 1.440 3.358

830

Amortizaciones

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 13.666 13.386 14.187 13.869

2.052

Desembolsos

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 14.071

Saldo

2015 (P)

I Trim.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Las cifras de deuda externa del sector privado no financiero corresponden a información del Departamento de Cambios Internacionales. La información de deuda externa correspondiente al sector financiero la obtiene la SGEE a través de encuesta a dicho sector; ésta fue modificada a partir de enero de 1997 fecha en la cual las entidades financieras comenzaron a discriminar su deuda entre largo y corto plazo. 2/ Hasta septiembre de 1993 comprende: artículo 132 del antiguo Estatuto Cambiario (Oficina de Cambios); líneas de corto plazo del sistema financiero según información de las entidades y estimación del crédito de proveedores. A partir de entonces incorpora la información de líneas de corto plazo del sistema financiero y del endeudamiento directo y del otorgado por proveedores conforme a la información del Departamento de Cambios Internacionales. 3/ Hasta septiembre de 1993 corresponde a información de la Oficina de Cambios. El saldo de 1993 es estimación de la SGEE y el Departamento de Cambios Internacionales. El saldo de 1994 corresponde a información del Departamento de Cambios Internacionales y el movimiento (desembolsos y amortizaciones), a estimaciones de la SGEE y el Departamento de Cambios Internacionales, según información de la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior. 4/ Incluye los saldos de los pasivos de corto plazo del Banco de la República, de Entidades Descentralizadas, del Gobierno Nacional Central y Bancos y Corporaciones financieras oficiales. 5/ Corresponde a las cifras procesadas por la Subgerencia de Estudios Económicos, a partir de información suministrada por las entidades, el Banco Mundial y el BID. A partir de enero de 1994 se incluyen los préstamos del BID que deben amortizarse en pesos colombianos. 6/ Incluye US$100 millones de deuda originalmente pública, transferida al sector privado en un proceso de privatización.

20

Año/ Trimestre 2010 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2016 (Pr) I Trim.

Anexo 2

SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA (Millones de US$)

SIN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y TITULARIZACIÓN

2.201 1.762 1.751 1.847 2.201 435 421 503 625 435

700 164 275 334 700

43.287 41.203 41.287 42.423 43.287

39.633 37.236 37.038 38.549 39.633

36.620 34.537 35.683 36.377 36.620

49.753 44.077 43.915 48.903 49.753

43.705 41.591 41.656 42.789 43.705

40.068 37.658 37.542 39.174 40.068

37.319 34.701 35.959 36.712 37.319

703 581 576 559 703

515 629 518 463 515

665 666 495 505 665

825 578 616 899 825

995 179 310 365 995

65.366 62.773 63.996 64.570 65.366

58.922 53.398 56.037 57.679 58.922

51.550 45.839 45.659 50.695 51.550

45.366 43.181 43.232 44.416 45.366

41.589 39.177 38.988 40.491 41.589

38.525 36.283 37.400 38.194 38.525

68.299

66.067 63.328 64.557 65.074 66.067

59.625 53.979 56.613 58.239 59.625

52.065 46.468 46.177 51.158 52.065

46.031 43.847 43.727 44.921 46.031

42.414 39.755 39.604 41.390 42.414

39.521 36.463 37.710 38.559 39.521

Saldo Total

1.906 1.746 1.717 1.817 1.906 2.347 2.097 2.063 2.215 2.347

418 388 369 366 418

49.284 43.702 43.492 48.493 49.284

56.882 51.553 54.229 55.511 56.882

702 555 561 504 702

67.571

Total Corto Plazo Largo Plazo

295 16 34 30 295 1.957 1.941 1.950 1.942 1.957 2.326 2.256 2.071 2.132 2.326

469 374 423 410 469

56.405 51.117 53.757 55.008 56.405

63.376 60.710 61.878 62.533 63.376

729

Subtotal

390 156 113 274 390 2.079 1.978 1.945 1.993 2.079 2.312 2.391 2.262 2.255 2.312

477 436 472 503 477

62.953 60.328 61.481 62.140 62.953

65.475

No Financiero Largo Plazo

247 278 127 139 247 2.266 2.136 2.167 2.202 2.266

2.743 2.426 2.384 2.728 2.743

422 382 398 394 422

65.088

Corto Plazo 1/

46 255 95 53 46 2.517 2.280 2.280 2.671 2.517

2.692 2.618 2.678 2.540 2.692

386

Subtotal

226 146 103 56 226

2.412 2.446 2.515 2.430 2.412

2.825

Financiero Largo Plazo

279 173 163 110 279

2.482

Corto Plazo

342

: Provisional, : Preliminar. 1/ Corresponde a Ecopetrol, Carbocol, FNC y Gobierno. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

21

Año/ Trimestre

2010

2011

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2012

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2013

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2016 (Pr) I Trim.

Anexo 3

MOVIMIENTOS NETOS DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA SIN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y TITULARIZACIÓN (Millones de US$)

Total Financiero

864 72 179 130 483 679 120 223 266 70 453 70 108 150 125 467 117 138 78 135 501 120 92 168 121 340 25 80 91 123

Desembolso

57

330 74 67 71 118 944 399 141 144 260 470 117 127 153 74 416 161 89 91 76 493 154 56 137 147 431 121 64 95 94

Corto Plazo 2/ Amortización

-36

534 -2 112 59 366 -265 -279 82 122 -191 -17 -47 -20 -3 52 52 -44 49 -13 59 8 -34 37 31 -26 -91 -96 16 -4 29

2.181

3.357 208 1.499 712 938 5.077 727 161 2.047 2.142 6.769 2.873 1.111 1.340 1.444 8.253 1.457 436 5.197 1.163 10.906 2.095 2.985 2.062 3.764 12.437 4.644 1.574 1.611 2.426

Desembolso

378

2.013 788 363 387 475 2.033 204 681 171 978 3.523 1.663 1.062 185 612 1.806 781 319 282 424 2.572 209 631 298 1.435 2.990 251 418 286 1.658

Largo Plazo Amortización

1.803

1.344 -581 1.136 325 464 3.044 523 -519 1.876 1.164 3.246 1.210 49 1.155 832 6.447 676 117 4.915 739 8.334 1.886 2.354 1.765 2.328 9.446 4.393 1.156 1.325 769

1.767

1.878 -583 1.247 384 829 2.779 244 -437 1.998 974 3.229 1.163 29 1.152 884 6.499 633 166 4.902 798 8.342 1.853 2.391 1.795 2.303 9.356 4.298 1.172 1.321 797

Total No financiero

1.846

2.035 -792 1.231 391 1.205 2.922 96 -493 2.192 1.127 3.187 1.047 -126 1.193 1.073 6.500 735 42 4.869 854 8.999 1.963 2.335 2.242 2.459 9.631 4.273 1.215 1.318 979

ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL

NO FINANCIERO

157 -209 -16 7 375 143 -148 -56 194 153 -43 -117 -156 41 189 2 102 -124 -32 56 657 110 -56 447 156 275 -25 43 -3 182 21

FLUJOS DE ENDEUDAMIENTO

35 -51 -35 11 110 48 -9 -12 33 37 100 -4 -4 29 80 203 95 36 10 63 477 11 -13 493 -13 159 28 53 49 13 79

Neto

Desembolso

167 91 35 30 10 30 9 13 5 4 20 4 4 5 6 42 5 9 5 24 36 4 13 5 13 32 2 12 2 11 16

Neto

Corto Plazo Neto 1/

202 40 1 41 121 79 0 0 38 41 120 0 0 33 86 246 100 45 15 87 513 15 0 498 0 191 30 65 51 24 4

Neto

122 -158 19 -4 265 95 -139 -44 161 116 -143 -112 -151 12 109 -202 8 -160 -42 -7 180 100 -42 -47 169 117 -53 -10 -52 169 20

FINANCIERO Largo Plazo Amortización

63

: Provisional, : Preliminar. 1/ Esta cifra es obtenida por la diferencia de saldos vigentes. 2/ Corresponde a Ecopetrol, Carbocol, FNC y Gobierno. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

22

Anexo 4

DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO 1/ Sin Arrendamiento Financiero y Titularización Características de los nuevos créditos contratados

Período

Monto

Período

Período

Servicio de la deuda

Contratado

Promedio

Promedio de

Millones de USD

(Millones de US$)

de Gracia (años)

Amortización (años)

Amortizaciones

Intereses Comisiones y otros

Saldos Millones de USD

Total Servicio

Vigente

Por utilizar

2000

3.192

1,1

9,5

2.004

1.479

3.484

20.140

3.733

2001 2002 2003 2004

6.441 2.042 4.630 3.364

2,1 1,5 3,5 3,3

9,4 7,8 8,3 10,7

2.703 3.730 3.595 2.100

1.675 1.691 1.739 1.754

4.378 5.421 5.334 3.855

22.978 22.257 24.272 25.377

4.073 3.911 3.621 3.393

2005 2006 2007

4.964 4.644 2.584

3,1 2,4 2,3

10,2 16,1 8,6

5.535 4.076 2.892

2.101 1.860 1.997

7.636 5.936 4.889

23.734 25.996 28.081

3.875 3.344 2.605

2008

3.154

5,8

14,1

2.374

2.203

4.577

28.858

3.467

2009 2010 2011 2012 2013

(P)

8.323 2.896 4.727 6.578 9.413

2,7 3,6 10,5 5,3 8,9

14,0 13,7 2,3 8,6 4,2

1.716 2.181 2.064 3.542 1.849

2.132 2.268 2.227 2.400 2.363

3.848 4.449 4.291 5.943 4.212

36.759 38.525 41.589 45.366 51.550

3.261 3.715 4.144 31.425 9.589

2014 2015

(P) (P)

10.001 10.695

20,6 14,0

1,3 1,9

2.608 2.640

2.605 3.075

5.214 5.716

58.922 65.366

9.099 11.985

2.236 2.819

28,0 25,9

0,7 0,5

213 644

786 526

1.000 1.170

53.398 56.037

9.716 9.400

III Trim. IV Trim.

2.964 1.982

14,3 14,1

1,4 2,8

303 1.449

796 497

1.099 1.946

57.679 58.922

9.791 9.099

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

4.735 1.800 1.807 2.353

18,7 10,1 9,2 11,3

0,7 2,2 2,0 3,8

253 430 288 1.669

871 545 902 758

1.124 975 1.190 2.427

62.773 63.996 64.570 65.366

9.075 9.257 11.461 11.985

2016 (Pr) I Trim.

2.888

7,5

1,5

382

934

1.316

67.571

12.842

2014 (P) I Trim. II Trim.

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Tasas y plazos promedios ponderados por los montos originales de contratación. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

23

Anexo 5 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)

Plazo en años Período

Total

1-3

3-5

5-8

8 - 12

12 - 20

20 - 25

25 y más

(P) (P)

460 28 101 1 36 122 555 60 71 0 80 17 0 5.264 8.300 0

894 1.094 306 1.619 147 28 5 138 323 0 8 0 154 0 0 1.925

467 934 538 410 375 651 84 751 13 0 0 0 575 672 1.113 0

210 2.359 831 700 993 1.921 1.145 811 100 4.548 1.432 3.330 1.105 1.746 540 3.660

898 1.755 203 987 1.639 1.703 1.066 765 1.026 1.024 1.091 560 4.564 1.730 48 2.370

264 270 63 414 170 462 320 60 766 1.114 245 820 180 0 0 200

0 0 0 500 4 78 1.468 0 855 1.637 40 0 0 0 0 2.540

3.192 6.441 2.042 4.630 3.364 4.964 4.644 2.584 3.154 8.322 2.896 4.727 6.578 9.413 10.001 10.695

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2.118 2.570 2.200 1.412

0 0 0 0

0 249 764 100

70 0 0 470

48 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

2.236 2.819 2.964 1.982

2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

0 0 0 0

1.925 0 0 0

0 0 0 0

0 1.600 1.500 560

270 0 307 1.793

0 200 0 0

2.540 0 0 0

4.735 1.800 1.807 2.353

2016 (Pr)

I Trim.

0

1.175

0

1.503

0

210

0

2.888

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

24

Anexo 6 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según prestatarios Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)

Período

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Gobierno Nacional 1/

Entidades Departamentos Municipios Entidades Descentralizadas y Entidades y Entidades Privadas con Nacionales Descentralizadas Descentralizadas Garantía 2/ Departamentales Municipales Pública

Banco de la República 3/

Total

14.326 18.188 18.013 20.663 22.320 20.852 23.466 23.622 24.474 29.031 30.854 32.891 33.573 35.706 37.756 41.678

2.865 1.974 1.634 1.164 921 1.022 938 1.933 1.812 3.385 3.391 3.806 6.630 10.252 15.467 18.763

443 511 357 322 269 218 190 171 166 156 160 177 180 205 247 259

2.320 2.159 2.123 1.999 1.808 1.585 1.354 2.317 2.367 2.983 2.930 3.523 3.788 4.186 4.317 3.578

1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

185 146 130 124 59 57 48 38 40 1.202 1.190 1.192 1.195 1.200 1.136 1.087

20.140 22.978 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.922 65.366

2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

37.479 37.168 36.655 37.756

10.285 13.105 15.035 15.467

224 242 245 247

4.200 4.313 4.583 4.317

0 0 0 0

1.210 1.209 1.162 1.136

53.398 56.037 57.679 58.922

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

40.026 39.684 40.533 41.678

17.360 18.932 18.928 18.763

266 271 266 259

4.038 4.005 3.740 3.578

0 0 0 0

1.085 1.104 1.103 1.087

62.773 63.996 64.570 65.366

43.402

18.981

256

3.821

0

1.110

67.571

(P) (P)

2016 (Pr) I Trim.

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ La información sobre la deuda pública garantizada por el Gobierno Nacional se publica en: http://www.banrep.gov.co/estad/dsbb/fmicolom.htm 2/ A partir del cuarto trimestre de 1993 incluye BANCOLDEX. 3/ Recursos que hasta 1991 contrató el Banco de la República para canalizar hacia las actividades de fomento industrial y agropecuario del sector privado, mediante el mecanismo de redescuento. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

25

Anexo 7 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según prestamistas Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)

1.175 995 931 885 763 615 520 449 388 327 266 378 2.420 3.302 3.951 4.595

2.222 2.470 2.756 3.316

3.902 2.830 2.185 1.774 1.699 1.266 1.096 2.532 2.443 2.407 2.203 1.873 1.768 2.177 3.316 5.174

21 20 20 19

24 23 22 21

349 314 254 175 142 121 86 61 50 33 31 29 26 24 21 19

35.377 36.852 37.546 36.432

29.742 32.485 34.194 33.241

8.180 11.659 11.487 11.656 12.667 12.396 13.739 13.969 13.506 18.635 19.253 22.023 23.422 27.839 33.241 36.432

62.773 63.996 64.570 65.366

53.398 56.037 57.679 58.922

20.140 22.978 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.922 65.366

Total

456 357 362 348 318 271 261 238 221 200 162 295 388 762 1.229 1.785

3.300 3.462 3.455 3.951

5.224 5.216 5.224 5.174

Bonos

205 307 289 277 213 151 77 42 23 0 0 0 0 0 0 0

760 834 830 1.229

3.973 4.039 4.101 4.595

67.571

Proveedores

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.965 2.488 2.580 2.474

0 0 0 0

1.255 1.305 1.352 1.785

38.140

Bancos Comerciales e Instituciones Financieras

401 257 246 235 213 180 172 162 139 123 101 80 64 50 140 335

2.488 2.580 2.580 2.580

0 0 0 0

19

Subtotal

113 73 34 26 18 13 9 7 5 3 3 3 2 2 2 2 50 46 43 140

2.580 2.580 2.580 2.474

5.518

Agencias y gobiernos extranjeros Eximbank Eximbank Otras (EE.UU) (Japón) 2/

6.534 7.180 7.400 9.781 10.107 9.337 10.555 11.070 12.472 15.357 16.773 17.287 17.730 18.209 18.392 19.146 2 2 2 2

137 152 167 335

4.596

KFW

1.177 1.207 1.382 1.506 1.626 1.729 1.580 1.386 1.369 2.543 2.655 2.761 3.004 2.923 2.700 2.488 18.109 17.598 17.251 18.392

2 2 2 2

1.784

AID

3.437 3.968 3.670 5.034 4.991 3.712 4.416 4.928 5.666 6.243 6.614 6.943 7.020 7.349 7.359 7.949 2.975 2.943 2.797 2.700

18.178 17.869 17.679 19.146

0

Organismos Internacionales BID Otros Subtotal 1/

1.920 2.006 2.348 3.241 3.490 3.896 4.559 4.756 5.438 6.570 7.504 7.583 7.706 7.937 8.333 8.709 7.312 7.162 7.086 7.359

2.465 2.471 2.386 2.488

2.474

BIRF

(P) (P) 7.823 7.492 7.368 8.333

7.303 7.176 7.172 7.949

337

Período

2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim 8.410 8.221 8.121 8.709

2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim

19.297

51 -1 52

2.724 ,

783 750 33

7.940

-1 0 -1

8.633

-700 -698 -3

I Trim.

253 142 112

2016 (Pr)

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. -116de Fomento -129(AIF), Corporación -39 -284de Fomento0(CAF) y Fondo -6 Internacional 260 de Desarrollo0Agrícola (FIDA). -1 1/ Incluye Asociación Internacional Andina -83 Exterior-111 -1 Development -195 Corporation 0 del Canadá, Fondo de 141 0 1 2/ Comprende principalmente, Banco de España, Export Cooperación Económica de Ultramar. Fuente: Banco de la República, -33 Subgerencia de -18Estudios Económicos. -37 -89 0 -6 119 0 -1

26

Anexo 7A DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Flujo de endeudamiento neto según prestamistas Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)

-48 -133 -29 -20 -69 -50 -69 -39 -23 -22 0 0 0 0 0 0

-2 70 -2 448

-63 -42 -41 -68 -69 -47 -27 -50 -45 -39 -62 114 81 317 514 627

28 64 64 365

-2 162 -3 448

-149 -219 -108 -97 -146 -104 -101 -91 -71 -63 -63 113 1.927 858 606 520

334

1.921 -8 -40 -45

49 238 304 593

-419 -1.007 -651 -427 -65 -426 -175 1.402 -59 -56 -264 -327 -127 -4 1.184 1.828

0

0 -1 0 -1

0 -1 0 -1

-54 -37 -40 -58 -33 -12 -35 -18 -12 -17 -4 -2 -1 -1 -2 -2

1.427

2.500 1.500 1.500 -1.047

2.000 2.500 2.188 0

1.441 3.516 -418 -218 830 -89 992 -110 -176 4.880 330 2.119 1.042 8.950 6.688 4.453

1.819

4.421 1.209 1.375 782

1.897 2.341 2.258 2.315

1.242 3.061 -1.218 1.328 804 -1.212 1.826 1.595 1.051 6.480 1.379 2.422 3.300 10.773 8.811 7.786

Total

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.846 541 92 -106

0 0 0 0

28 64 64 471

-16

Bonos

-38 -44 -38 -9 -8 -8 -4 -2 -2 -2 0 0 0 0 0 0

0 92 0 0

0 0 0 0

-16

Proveedores

423 807 -2 2.128 218 -580 1.144 412 1.368 1.736 1.380 519 459 970 336 987 0 0 0 0

0 0 0 -106

0

Bancos Comerciales e Instituciones Financieras

354 52 183 125 121 101 -142 -191 -18 10 102 103 248 -187 -211 -21 -150 -558 -231 1.276

0 0 0 0

0

Subtotal

47 618 -430 1.231 -93 -1.165 675 469 678 613 336 327 95 279 123 526 -57 -45 -76 -32

-27 -346 -149 1.509

0

Agencias y gobiernos extranjeros Eximbank Eximbank Otras (EE.UU) (Japón) 2/

23 137 246 772 190 484 611 134 709 1.113 942 89 116 1.086 531 423 -36 -166 -11 336

-67 -27 -56 129

74

AID

(P) (P) -57 -346 -87 1.020

-50 -133 -70 778

213

Organismos Internacionales BID Otros Subtotal 1/

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 90 -186 -83 602

-12

BIRF

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

-128

Período

2015 (P)

I Trim.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Incluye Asociación Internacional de Fomento (AIF), Corporación Andina de Fomento (CAF) y Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA). 2/ Comprende principalmente, Banco Exterior de España, Export Development Corporation del Canadá, Fondo de Cooperación Económica de Ultramar. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

27

Prestatarios

Anexo 8

Agencias y gobiernos extranjeros

Prestamistas

(Millones de dólares)

Sin arrendamiento financiero y titularización

Saldo vigente según prestatarios y prestamistas a marzo de 2016

DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

Organismos internacionales

Bancos Comerciales Eximbank (EE.UU)

0

Eximbank (Japón)

244

1.309

3

2.718

1.310

377

62

5.066

13

0

12

3

0

3

38.140

0

2.349

0

10.263

25.528

0

67.571

1.110

3.821

256

18.981

43.402

Total

0

0

3

566

0

19

0

67.571

Bonos

1

2.474

0

566

0

5.518

0

38.140

Proveedores

16.548

1

0

0

0

4.596

0

19

y otras instituciones financieras

1.284

934

0

0

0

2.121

0

5.518

Subtotal

7.062

84

188

0

0

0

0

4.596

Otras 2/

8.203

581

66

517

0

2.474

0

2.121

AID

269

63

181

1.110

2

0

0

Subtotal

59

235

1.110

19.297

0

2.474

Otros 1/

101

0

2.724

0

2

BID

0

7.940

0

19.297

BIRF

8.633

0

2.724

Gobierno Nacional

Subtotal deuda sector público

0

7.940

Banco de la República

Municipios y entidades descentralizadas municipales

Departamentos y entidades descentralizadas departamentales

Entidades Descentralizadas Nacionales

Entidades privadas con garantía del sector público

8.633

Total deuda pública

1/ Incluye Asociación Internacional de Fomento (AIF), Corporación Andina de Fomento (CAF) y Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA). 2/ Comprende principalmente KFW, Export Development Corporation del Canadá, Banco Exterior de España, etc. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

28

Anexo 9

DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

(Millones de dólares)

Saldo vigente según finalidad económica Sin arrendamiento financiero y titularización

674 674 653 535 531 727 673 627 616 1.977 2.315 2.387 2.476 2.504 2.453 2.386

53.398 56.037 57.679 58.923

20.140 22.977 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.923 65.365

No asignada a sectores económicos

655 683 504 461 282 252 128 394 353 339 352 491 362 329 263 1.736

2.498 2.480 2.432 2.453

62.774 63.996 64.570 65.365

Asignada a sectores económicos

Apoyo al Presupuesto Nacional

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

322 333 309 263

2.391 2.407 2.426 2.386

67.571

Total

Programas Generales de desarrollo

8.505 12.129 12.096 13.293 15.045 14.765 16.465 16.594 16.645 20.388 19.584 18.762 16.933 16.018 14.494 12.469

0 0 0 0

245 257 1.732 1.736

2.432

Otras Finalidades

3.101 3.057 2.706 4.137 3.983 2.487 3.249 3.364 3.798 4.771 6.579 9.889 13.005 16.466 21.067 22.895

15.905 15.855 16.060 14.494

0 0 0 0

3.287

Otras 2/ 586 286 142 109 96 89 137 406 391 370 355 401 442 507 491 741

18.485 18.438 18.585 21.067

14.250 14.083 13.633 12.469

0

Alivio a la carga de la deuda 1.361 1.569 1.876 1.991 2.104 2.214 2.258 2.235 2.793 2.188 2.528 2.497 2.490 2.406 2.190 4.062

506 499 498 491

23.448 23.414 22.993 22.895

12.390

Crédito de fomento 1/

417 349 309 253 180 90 82 78 227 236 290 238 177 437 383 316

2.372 2.329 2.279 2.190

489 482 449 741

22.957

Servicios Sociales

1.162 1.155 1.213 1.162 1.119 1.197 1.311 1.280 1.188 1.350 1.470 1.583 1.478 1.387 1.234 1.178 433 447 424 383

2.124 2.085 2.061 4.062

754

Comunicaciones

2.805 2.396 2.183 1.935 1.706 1.664 1.488 2.862 2.615 3.499 3.426 3.336 3.342 3.438 3.349 3.216 1.344 1.301 1.276 1.234

363 362 324 316

4.349

Transporte

634 455 308 150 109 68 27 5 2 1.500 1.500 1.900 4.574 7.988 12.947 16.305 3.450 3.458 3.415 3.349

1.212 1.180 1.204 1.178

325

Electricidad, gas y agua

239 225 269 246 222 180 177 235 231 140 126 105 87 70 51 60 8.017 10.837 12.345 12.947

3.314 3.291 3.241 3.216

1.168

Minería e industria

67 61 57 51

14.872 16.372 16.445 16.305

3.400

Agricultura

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 64 62 62 60

16.448

Período

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

60

(P) (P)

2015 (P)

I Trim.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ A partir del último trimestre de 1993 se incluye BANCOLDEX. 2/ Incluye bonos y créditos destinados a desarrollo rural y urbano. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.

29

Anexo 10

DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

(Millones de dólares)

Saldo vigente según moneda de pago 1/ Sin arrendamiento financiero y titularización

8 1.187 1.160 1.142 1.081 660 714 618 570 564 862 883 917 559 460 404 404

6.867 7.098 7.497 6.509

9 213 206 254 247 230 1.338 2.130 3.512 3.167 4.578 5.524 6.079 7.097 6.875 6.509 4.305

62.774 63.996 64.570 65.365

53.398 56.037 57.679 58.923

10 20.051 22.911 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.923 65.365

Total 6 194 173 182 190 199 173 196 201 0 0 0 0 0 0 0 0

469 475 440 404

5.919 6.086 5.213 4.305

67.571

Otras 3/

4 250 256 272 267 238 191 168 148 129 52 19 17 16 14 14 15

0 0 0 0

404 398 406 404

4.625

Yen japonés

1.646 2.188 2.015 2.487 2.622 1.395 1.312 1.391 624 535 452 116 103 90 72 1.126

14 14 14 14

0 0 0 0

430

Libra esterlina

1 16.561 18.929 18.392 20.001 21.428 19.923 21.573 22.259 24.374 30.732 31.648 34.460 37.591 44.111 51.924 59.516 89 84 78 72

14 15 15 15

0

Franco suizo

(P) (P)

45.959 48.367 49.650 51.924

64 71 71 1.126

15

Euro 2/

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

56.372 57.426 58.866 59.516

2.719

Dólar americano

2014(P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

59.782

Período

2015 (P)

I Trim.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2016 (Pr)

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Cálculos efectuados con base en las tasas de cambio vigentes al final del período. 2/ Las estadísticas del período 1991 - 1999 corresponden a una estimación realizada con base en las monedas de la zona EURO.

30

Anexo 11

DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO (Millones de dólares)

Tasa Variable Tasa BID 1/

Tasa fija

Total Monto

0,7 0,6

2,00 3,90 -

1860

200 445

359 750 106 -

4304

105

2750 894 555

3,4

3,2

2,88 4,3 4,4

6578

359 3500 106 894 0 0 0 338 631 0 200 550

USD Millones

10 106 -

1,6

1787 0 0 60 0 10 0 1460 4700 0 400 1266

Porcentaje

200 75

3,6 0,8 5,3 -

9683

Monto

2,03 2,25 2,1 2,0

391

1300 20 4100 -

4,9

USD Millones

1,1

487 60 1440 600 400 1266

5420

Monto

349 750 338 76

1,9

0,6 0,6 0,7 0,9 0,9

4253

USD Millones

370

46 60 10 250 722

0,9

%

Margen

Subtotal

Tasa de interes y margen promedio ponderado de los nuevos creditos contratados

Libor 6 Meses Monto

1883 1,4 0,8 1,0 1,3 2,7

1088

USD Millones

Total

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

441 1190 600 400 544

1,3

%

Margen

2012

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

3175

Período Monto

2013

Total

2008 228 749 2000 70 500 2464 100 1882

USD Millones

2014 (P)

5,6 1,4 4,0 5,9 0,0 7,9 5,2 2,8 -

250 4485 200 1600 1807 500 1853

2000 30 500 2000 0 500 1700 100 -

4,9 5,3 4,5 2,0

1000 385 1503

8 198 249 70 764 1882

2540 1600 1500 160

0,8 3,9

0,9 0,9 1,1 1,1

1945 200 307 500 1693

10 1.503

8 40 70 412

0,9 1,2 1,1

1000 375 -

1,6 5,3 5,0 1,2

-20 500 500

0,9 -

158 249 764 1470 Total

0,6 1,4 1,1 1,1 1,3

200 -

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

250 1925 200 307 1193

1,4 1,5 -

2015 (P)

1000 175 -

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Febrero Marzo

2016 (Pr) Enero

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Corresponde a la tasa que semestralmente fija el Banco Interamericano de Desarrollo. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos - Sector Externo.

31

Período

Anexo 12

DEUDA PUBLICA EXTERNA

Amortizaciones

(Millones de Dólares)

Saldo vigente y Flujo por Arrendamiento Financiero y Titularización 1/

Desembolsos

Intereses

123 122 91 75 22 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4

1 1 1 1

10 10 9 7 7 7 6 5 6 4 2 2 2 3 4 5

0 0 0 0

0 0 0 0

28 19 10 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2

1 1 1 2

1 1 1 1

38 29 19 11 8 7 6 5 6 4 2 2 2 3 4 5

110

59 58 77 116

53 53 52 51

358 236 152 88 67 56 49 43 37 31 25 20 34 54 51 116

Saldo Vigente

104 113 82 45 12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1

1 1 1 2

0

Total

19 8 9 30 10 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4

0 0 0 0

1 1 1 1

2

Arrendamiento Titularización Financiero

35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69 1 1 1 1

0 0 0 0

7

Total

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1 1 1 1

0

Arrendamiento Titularización Financiero

35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69 0 0 0 0

9 0 20 40

7

Total

0 0 0 0

0 0 0 0

0

Arrendamiento Titularización Financiero

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

9 0 20 40

0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)

2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

0

2016 (Pr) I Trim.

(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ El Arrendamiento financiero y la Titularización corresponden a contratos con plazos mayores a un año, y los deudores son las entidades públicas no financieras del país. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

32

I Trim.

FINANCIERO

Anexo 13

(Millones de Dólares)

Sin arrendamiento financiero

ENDEUDAMIENTO EXTERNO PRIVADO

FLUJOS DE ENDEUDAMIENTO

778 153 278 213 133 -284 -78 -43 -99 -63

-520 -131 -197 -88 -105

-233 -31 91 -119 -175

-94 -213 5 34 80

-448 -173 -90 -147 -39

4.746 1.459 955 900 1.432

8.575 2.216 2.486 2.582 1.290

6.209 871 1.503 1.746 2.088

1.626 298 285 342 701

1.283

8.768 2.007 1.558 1.754 3.449 19.642 4.121 5.520 5.769 4.231 16.313 6.977 5.858 2.114 1.363 7.836 4.983 2.211 287 356 2.343 276 298 162 1.606 5.095 1.968 1.483 910 734 4.427 888 833 1.183 1.522 4.299 1.007 912 1.449 931 5.246 1.316 1.110 1.501 1.319 7.045 1.723 1.625 2.000 1.696 19.247 2.276 4.543 7.359 5.070 8.132 1.781 1.820 1.378 3.152

4.468 1.063 734 825 1.846

8.298 1.868 2.445 2.668 1.318

5.912 849 1.425 1.666 1.972

1.601 300 380 284 637

377

621 211 12 228 169 319 49 111 187 -27 -331 -272 22 33 -113 -461 -59 -355 -70 23 452 -9 128 144 189 -680 -331 -340 -82 74 1.357 378 462 337 180 1.413 1.200 178 -135 170 1.866 496 719 -128 779 1.248 792 -129 289 296 1.353 751 -96 102 596 279 396 -124 910 -904

278 396 220 75 -414

277 349 42 -86 -28

297 23 78 80 116

25 -2 -95 58 64

1.877

1.851 473 254 318 807 1.976 421 500 645 410 2.931 296 1.594 396 645 3.111 1.107 752 519 733 2.312 850 352 448 661 3.471 571 613 1.539 748 6.536 541 434 4.133 1.428 4.985 706 330 1.535 2.414 4.689 887 673 2.282 848 5.131 1.293 1.348 1.168 1.321 4.938 777 1.012 1.736 1.413 6.169 1.433 1.367 975 2.393

1.387 134 303 222 729

1.375 359 240 600 177

1.939 448 444 724 323

2.150 359 334 239 1.218

575

3.013 684 560 756 1.012 2.427 736 553 770 368 3.041 446 1.215 612 768 2.118 1.098 349 267 404 1.880 416 465 389 610 2.787 414 848 668 857 3.226 471 578 586 1.590 2.218 670 528 361 660 7.583 706 1.275 1.455 4.148 2.881 1.097 558 566 659 5.009 604 1.025 1.288 2.092 5.003 948 865 867 2.324

2.112 497 458 481 676

2.345 880 475 424 566

1.825 324 592 538 371

2.629 586 480 424 1.140

1.303

-1.162 -211 -306 -439 -206 -451 -315 -53 -126 42 -110 -150 379 -216 -124 993 9 403 252 329 431 434 -113 60 51 684 157 -236 871 -109 3.310 70 -144 3.546 -163 2.766 36 -198 1.175 1.754 -2.894 181 -602 827 -3.301 2.250 196 790 602 663 -71 173 -12 448 -679 1.166 486 503 108 70

-726 -363 -156 -259 53

-970 -522 -234 175 -389

114 124 -148 186 -48

-479 -227 -146 -185 79

1.680

-541 0 -294 -210 -37 -132 -266 58 61 15 -441 -423 401 -183 -237 533 -49 49 182 351 883 425 15 203 240 4 -174 -575 789 -35 4.666 448 318 3.883 18 4.180 1.236 -20 1.040 1.924 -1.029 676 117 699 -2.522 3.498 987 661 891 959 1.283 925 -108 550 -84 1.445 882 379 1.019 -834

-447 33 65 -184 -361

-692 -173 -192 90 -416

412 147 -71 267 68

-454 -228 -241 -127 142

1.627

60 71 -237 139 88 539 -163 46 290 366 -813 -131 99 -524 -257 1.651 911 394 -27 373 910 131 239 614 -74 -1.052 -766 -1.173 545 342 8.581 752 608 5.097 2.124 7.402 2.519 1.230 1.214 2.440 -693 -307 -607 2.442 -2.221 7.002 2.178 2.517 1.451 857 1.510 951 -659 178 1.039 2.175 596 399 901 279

-744 -2 22 -383 -381

-926 -204 -101 -29 -591

317 -66 -65 301 148

-902 -401 -331 -274 103

ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL

257 22 82 125 29 485 97 182 128 79 -217 -27 -69 -104 -18 -297 -36 -43 -199 -20

1.660

9.388 2.218 1.570 1.983 3.617 19.961 4.170 5.632 5.956 4.204 15.982 6.704 5.880 2.147 1.250 7.376 4.924 1.856 216 379 2.794 268 426 306 1.795 4.416 1.636 1.144 828 808 5.783 1.266 1.296 1.519 1.703 5.712 2.207 1.090 1.314 1.101 7.112 1.811 1.829 1.374 2.098 8.293 2.515 1.496 2.289 1.993 20.600 3.028 4.446 7.461 5.665 8.411 2.177 1.697 2.289 2.249

Total No financiero

72 -42 107 -59 66 202 19 138 28 16 562 235 121 170 36 -51 -76 9 -10 27

-53

601 71 57 349 125 671 103 -13 229 352 -371 292 -302 -341 -20 1.118 960 345 -209 22 27 -294 224 411 -314 -1.056 -592 -598 -244 377 3.914 304 290 1.214 2.106 3.222 1.283 1.249 174 516 335 -984 -723 1.742 300 3.505 1.190 1.856 560 -102 227 27 -550 -372 1.122 730 -286 20 -118 1.113

neto

190 -135 49 133 143 345 209 52 67 18 215 107 27 44 38

122

-15 36 -16 -23 -12 366 72 47 -4 250 -129 -122 109 -75 -40 693 345 385 -32 -6 -137 -51 -16 53 -122 -276 -9 -38 -121 -108 1.672 0 -25 751 946 1.656 516 982 1 157 1.852 -31 -8 1.897 -5 2.940 499 1.785 549 108 -498 -26 -59 -452 38 678 -19 177 -9 528

NO FINANCIERO Largo plazo Desemb. Amort.

-16 -5 160 -15 -157 165 30 36 33 66

53

112 26 35 35 16 153 20 11 71 51 395 145 112 83 55 144 89 15 32 9 265 55 40 21 149 292 16 38 126 112 85 4 25 1 55 1.049 4 32 10 1.003 170 61 8 93 7 630 501 9 81 39 1.090 234 79 645 133 688 19 240 297 132

Corto plazo Desemb. Amort. Neto

-246 41 -51 -189 -47

175

97 62 18 12 4 518 92 58 67 301 266 23 221 7 15 837 434 401 0 3 128 4 24 74 27 15 7 0 5 3 1.757 4 0 753 1.000 2.705 520 1.014 11 1.160 2.022 30 0 1.990 2 3.571 1.000 1.794 630 146 592 208 20 193 171 1.365 0 417 288 660

Total Financiero

616 35 73 372 137 305 31 -60 233 101 -242 415 -410 -266 20 425 614 -41 -177 28 163 -243 241 358 -192 -780 -582 -560 -123 485 2.242 305 315 462 1.160 1.566 767 267 173 359 -1.517 -952 -715 -154 305 564 691 71 11 -210 726 53 -491 80 1.084 52 -267 -157 -109 585

Largo plazo Desemb. Amort. Neto

-175

Año/ Trimestre Corto Plazo Neto 2000

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2001

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2002

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2003

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2004

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2005

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2006

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2007

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2008

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2009

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2010

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2016 (Pr)

(Pr): Provisional, (P): Preliminar, (n.d.): Información no disponible. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

33

Anexo 13A DESEMBOLSOS DE DEUDA EXTERNA PRIVADA POR INSTRUMENTO No incluye sector financiero ni arrendamiento financiero (Millones de dólares)

Bonos

Total

1.701

0

0

0

6

26

11

1.319

8.148

1.919

581

1.093

7.220

15 207

0

0

Pasivos

Otros

Total Préstamos

Crédito

Bonos Comercial

Pasivos

Otros

Largo plazo Préstamos

Total

Crédito Comercial Largo

Total Corto

658

3.776

Bonos

14

53

Otros

0

0

220

902

401

1.218

165

448

1.939

239

11

15

6

26

Pasivos

467

2.979

Corto plazo

177

744

Préstamos

359

2.150

Año/ Crédito Trimestre Comercial 14

53

0

0

0

618

0

0

0

0

159

14

274

1.782

1.109

66

410

72

315

332

1.589

342

194

298

1.626 334

0 14

0 241

0

0

79

0 285

0

0

0

99

243

169

193

1.197

109

324

99

116

106

429

701

III Trim.

I Trim. II Trim.

2000

871

0

0

0

955

1.459

4.773

1.290

2.582

2.486

2.216

333

109

76

79

69

333

48

60

101

82

291

240

166

387

1.348

120

146

223

65

553

129

539

140

272

1.080

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

170

500

0

0

500

0

0

0

4

4

1.976

807

318

254

473

1.851

729

222

303

134

1.387

177

600

240

359

1.375

231

200

937

205

199

281

207

892

221

223

213

209

866

177

173

227

194

4.369

6.340

5.901

4.390

21.000

4.049

2.102

1.542

2.484

10.177

1.440

898

1.044

1.384

4.767

1.290

3.008

2.500

2.376

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

27

0

27

0

0

0

0

0

0

0

0

0

170

0

0

0

170

500

0

0

0

500

0

0

0

4

4.614

6.601

4.590

21.937

4.424

2.301

2.691

11.239

2.161

1.148

1.257

1.593

6.159

3.182

2.727

1.947

0

927

86

170

421

245

261

6

0

0

1.432

87

0

500

0

0

0

9.388

77

0

0

410

645

1.723

2.104 0

0

2.218

0

0

217

2.361 0

0

0

1.570

0

0

0

444

112 2.469

0

0

1.983

554

0

6

126 1.161

0

27

0

1.567

0

0

113 4.213

0

27

0

345

0

0

351

129

821

1.319

0

0

83

407

9.951

533

753

0

409

287

529 555

168

296

2.931

256

215

372

212

1.055

1.639

2.327

6.935

6.788

17.689

0

0

0

0

0

2

166

0

168

2.544

7.474

7.000

18.912

6.132

1.823

1.467

2.575

140

1.320

0

3.617

76

2.208

87

2.412

2.470

134

8.829

0

19.961

94

15.982

645

396

1.594

4

I Trim.

147

2.097

0

4.170

123

116

0

II Trim.

112

1.376

0

5.632

1.503

6

6

6.209

0

0

III Trim. IV Trim.

559

1.861 0

0

4.204

5.956 0

0

9.175

2003

121

0

0

2

166

0

15.481

0

771

I Trim.

194 3.494 0

0

0

0

2.178

2.226

0

227

237

0

323

724

0

6

6

II Trim.

122 19.433 0

501

0

0

III Trim. IV Trim.

123 4.045

0

0

0 0

0

0

242

663

0

74

54

0

1.746

592

8.575

2.088

760 0

2004

528 5.494

1.372

0

0

5.631

0

109

0

0

111 1.563

I Trim. II Trim.

124

4.082

5.812

131

8.095

1.936

578

183

IV Trim.

481

153

I Trim. II Trim. III Trim.

2001

2002

IV Trim.

III Trim. IV Trim.

138

0

0

0

2005

122

145

2006

190

0

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

515

280

1.224

0

0

0

1

1

519

752

1.107

3.111

268

266

269

1.034

468

2.320

5.753

9.384

0

23

8

68

0

0

1

1

6.031

10.487

1.895

106

0

0

115

204

2.584

0

0

0

5.880

526

395

613

955

130

2.147

6.704

150

0

7.376

124

139

1.250

0

0

4.924

0

0

0

0

0

0

216

1.856

1.124

2.048

5.711

6.598

68

0

126

100

169

107

6.800

0

III Trim. IV Trim.

II Trim.

I Trim.

508

0

733

232

843

37

0

1.112

735

2.609

2007

0

0

8

1.118

5.106

0

0

23

0

40

620

37

222

29

67

112

73

1.707

4.797

840

3.759

379

144

126

119

249

1.239

119

III Trim. IV Trim.

I Trim. II Trim.

850

778

199

290

288

5.807

543

1.340

323

283

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

6.536

748

1.539

613

571

1.463

384

254

366

353

10.748

1.173

2.066

1.337

1.855

108

0

46

54

0

0

0

0

0

0

2.367

1.756

2.208

754

1.636

206

0

0

828

1.144

728

0

0

808

481

0

0

5.783

297

46

54

0

0

352

7.887

2.456

2.312

0

0

40

0

0

1.571

0

0

38

40

100

0

446

0

6.430

1.992

0

268

705

425

227

1.356

1.690

448

146

661

726

1.014

108

126

3.471

582

0

0

40

65

630

426

0

268

0

0

2.794

329

0

430

0

2.488

0

79

0

983

231

67

306

29

4.416

1.795

254

0

0

0

135

0

2.069

38

I Trim.

55

76

4.941

172

100

103

118

658

3.942

1.563

2008

373

194

188

I Trim.

2009

II Trim. III Trim. IV Trim.

II Trim. III Trim.

735

178

543

176

171

181

207

927

2.009

5.045

1.523

1.326

1.098

993

30

42

124

4

22

16

66

0

0

0

0

0

0

0

1.090

2.207

5.712

1.703

1.519

1.296

1.266

100

118

392

239

133

193

164

230

188

4.193

1.189

4.000

241

378

0

0

0

0

0

0

0

0

400

400

0

0

0

0

330

706

4.985

1.428

4.133

434

541

234

275

935

415

304

374

371

1.157

2.196

9.238

2.712

5.326

1.339

1.371

30

42

124

4

22

16

66

0

400

400

0

0

0

0

2.913

10.697

3.130

1.729

1.807

12.319

1.556 2010

IV Trim. I Trim.

157

449

1.964

96

157

898

1.215

1.330

4.984

952

1.157

0

131

33

163

53

0

0

0

0

0

0

0

1.374

1.829

1.811

7.112

1.101

1.314

5

6

6

16

73

101

1.530

667

881

3.923

2.341

1.435

0

0

0

0

0

0

747

0

0

750

0

0

2.282

673

887

4.689

2.414

1.535

480

489

454

1.981

168

258

2.428

1.882

2.211

8.907

3.293

2.591

0

131

33

163

53

0

747

0

0

750

0

0

2.698

11.801

3.515

2.849

640

566

2.624

621

515

489

496

2.121

557

5.806

4.943

6.692

3.762

2.359

17.756

1.325

1.706

1.008

1.931

5.970

1.541

226

0

74

44

102

220

46

68

0

88

202

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

8.411

5.665

7.461

4.446

3.028

20.600

1.993

2.289

1.496

2.515

8.293

2.098

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

5.669

1.413

1.736

1.012

777

4.938

1.321

1.168

1.348

1.293

5.131

845

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

500

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3

6.169

1.413

1.736

1.012

777

4.938

1.321

1.168

1.348

1.293

5.131

848

2.380

722

696

640

566

2.624

621

515

489

496

2.121

557

11.475

6.356

8.428

4.775

3.137

22.694

2.647

2.874

2.356

3.224

11.101

2.386

226

0

74

44

102

220

46

68

0

88

202

0

500

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

3

14.580

7.078

9.197

3.805

25.539

3.314

3.457

3.808

13.423

2.946

3.655

2.501

483

1.420

5.652

II Trim. III Trim. IV Trim.

134

2011

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012

I Trim.

476

696

II Trim. III Trim. IV Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

722

1.697

2.177

0

0

0

2.393

975

1.367

933

0

0

0

0

0

0

0

0

0

500

1.877

2.393

975

1.367

1.433

569

607

640

513

620

2.829

4.026

2.536

2.356

139

9

16

135

0

0

0

500

3.064

3.610

5.459

2.845

2014 (p)

2.380

2013

2015 (p)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2.289

1.877

3.537

4.642

3.264

0

0

0

0

0

66

0

2.249

2.557

66

16

1.660

135

0

1.582

0

1.168

9

1.422

139

640

952

1.633

513

569

607

620

2016 (pr)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

(R) Revisado, (Pr): Provisional, (p): preliminar.

I Trim.

Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

34

Corto plazo Otros

Anexo 13 B

Otros

Total

0

0

910

1.483

1.968

5.095

738

199

205

203

117

724

418

291

2.452

632

460

620

294

2.005

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

6

15

3

15

3

36

26

3

26

3

58

2.218

1.590

586

578

471

3.226

857

668

848

414

2.787

618

429

251

208

273

1.162

260

366

651

532

1.808

5.804

2.669

1.514

1.189

1.083

6.455

1.283

1.209

1.655

1.809

5.957

89

0

0

0

0

0

22

0

0

38

60

6

0

6

15

3

15

3

36

26

3

26

3

58

1.440

1.677

6.517

3.113

1.769

1.412

1.360

7.653

1.591

1.578

2.332

2.382

7.882

Total

60 0 734 177

419

0

0

0

Bonos

38 0 4.427 145

1.324

1.280

1.461

Pasivos

3.952

0 888 164

1.714

153

215

Préstamos

1.515 0

0 833 251

528

670

Crédito Comercial

1.036 0

0 1.183

498

6

0

Total Largo

414

1.084

749 0

22

0 1.522

0

0

Bonos

AMORTIZACIONES DE DEUDA EXTERNA PRIVADA POR INSTRUMENTO No incluye sector financiero ni arrendamiento financiero (Millones de dólares)

Largo plazo Otros

448 652 0 0 4.299

385

515

Pasivos

161 4.003 0 0

136

154

1.591

1.809

Préstamos

61 792 0 0 912

1.007

0

0

Crédito Comercial

424 770 0 0

0

89

Total Corto

96 1.096 89 0

1.433

1.629

Bonos

63 1.344 0

91

Pasivos

87 4.089 0

158

Préstamos

178 946

660

361

Año/ Crédito Trimestre Comercial

2010

120 895

0

0

2009

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 61

0

0

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2011 17

542

272

2.021

12.830

88

0

118

81

931

11.026

1.449

1.723

0

7.583

0

0

0

0

89

7.450

891

133

1.357

5.246

3 0

2.384

81

5.468

2.956

3.576

0

9.926

1.590

0

0

75

0

0

6

0 2.425

186

0 4.956

1.674 456

7.718

1.971 506

413 1.455

2.021

347

4.148

706 0

2.881

1.275 0

0 0

0

0

0

0 1.422

0

0

4.118

661 33

2.813

2.184

2.821

1.250 30

0

0

24 1.501

68

0

45

1.319

49

1.110 0

7.045

1.640

2.309

1.316

0

495

512

0

75

0

558

1.097

0

6

0

0

1.003

186

0

0

838

0

721

423 4.905

0

1.013

476

545

1.083

389

1.954

15

2.355

2.566

13

0

0

1.723

24

113

1.625

1.959

0

1.810

0

494

0

521

49

566

1.095

659

1.226

0

482

0

2.881

24.256

0

170

5.567

0

278

0

8.647

546

21.323

53

0

7.161

639

2.486

2.208

17

0

20

5.009

619

4.988

170

20

170

604

563

34

173

2.000

0

0

1.025

7.849

1.696

4.787

0

0

6.277

0

52

591

0

624

0

19.247

13

1.014

679

24

0

2.276

11

1.288

113 278

0

4.543

2.092

1.172 16.535

53

0

0

1.413

2.434

1.617

17

170

501 606

3.974

0

474

497

302

40

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (p)

551

0

2.729

13.135

1.274

0

0

1.908

222

408

14

1.788

10.160

14

719

2.567

7.359

948

5.003

5.070

0

0

0

0

0

0

936

4.943

34

12

60

173

1.781

8.132

4.370

0

0

6.575

222

408

666

852

5.217

611

707

2.507

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (p)

551

2.245

865

2.685

0

0

0

32

853

2.102

12

0

1.820

32

635

1.249

663

539

867

5.476

2.324

0

0

0

0

15

0

139 0

1.472

837

4.799

2.317

0

7

0

29 15

139

1.378

634

3.152

2.482

605

1.205

655

616

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

575

1.857

0

0

0

36

565

1.283

9

0

640

36

607

I Trim.

2016 (pr)

(R) Revisado, (Pr): Provisional, (p): preliminar. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

35

Año/ Trimestre 2009 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2010 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2016 (Pr) I Trim.

Anexo 14

SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA (Millones de Dólares)

Sin arrendamiento financiero

9.530 9.270 8.997 9.747 9.530 14.798 9.630 9.526 13.882 14.798 19.717 15.475 16.402 17.770 19.717 18.779 19.891 19.309 22.067 18.779 23.967 19.472 22.047 23.197 23.967 23.398 24.115 24.044 24.040 23.398 25.242 23.865 24.545 24.645 25.242

40.738

13.135 13.421 12.248 12.793 13.135 21.715 13.886 14.495 19.591 21.715 29.117 24.234 25.464 26.677 29.117 28.423 28.810 28.203 30.645 28.423 35.426 30.601 33.118 34.569 35.426 36.936 36.377 35.719 35.897 36.936 39.111 37.532 37.931 38.832 39.111

Saldo Total

3.605 4.151 3.251 3.046 3.605 6.917 4.256 4.968 5.710 6.917 9.399 8.759 9.062 8.908 9.399 9.644 8.919 8.894 8.578 9.644 11.458 11.129 11.072 11.372 11.458 13.537 12.263 11.675 11.857 13.537 13.869 13.666 13.386 14.187 13.869

26.667

Total Corto Plazo Largo Plazo

11.146 10.968 10.392 11.181 11.146 15.813 11.594 11.912 15.795 15.813 19.992 17.049 17.029 18.069 19.992 18.964 20.669 20.786 21.485 18.964 22.461 19.951 20.612 21.503 22.461 23.744 23.386 23.278 23.828 23.744 25.189 24.626 25.005 26.024 25.189

14.071

Subtotal

8.864 8.337 8.101 8.973 8.864 12.460 8.964 8.885 12.489 12.460 15.723 12.621 12.566 13.932 15.723 12.933 15.928 15.354 16.215 12.933 15.181 13.127 13.916 14.518 15.181 15.110 15.354 15.342 15.790 15.110 16.277 15.596 16.099 16.207 16.277

26.869

No Financiero Largo Plazo

2.283 2.631 2.291 2.209 2.283 3.353 2.629 3.026 3.306 3.353 4.269 4.428 4.463 4.136 4.269 6.031 4.741 5.431 5.270 6.031 7.280 6.824 6.695 6.984 7.280 8.634 8.032 7.936 8.038 8.634 8.913 9.030 8.906 9.817 8.913 17.579

Corto Plazo

1.988 2.453 1.856 1.612 1.988 5.903 2.293 2.583 3.797 5.903 9.124 7.185 8.435 8.609 9.124 9.460 8.141 7.417 9.160 9.460 12.964 10.650 12.506 13.066 12.964 13.192 12.991 12.441 12.069 13.192 13.921 12.906 12.926 12.808 13.921 9.290

Subtotal

666 933 895 774 666 2.338 666 641 1.393 2.338 3.994 2.854 3.836 3.837 3.994 5.846 3.963 3.955 5.851 5.846 8.786 6.345 8.130 8.679 8.786 8.288 8.760 8.702 8.250 8.288 8.966 8.270 8.447 8.438 8.966 13.869

Financiero Largo Plazo

1.322 1.520 960 837 1.322 3.564 1.627 1.942 2.404 3.564 5.130 4.331 4.598 4.771 5.130 3.614 4.178 3.463 3.308 3.614 4.178 4.305 4.376 4.388 4.178 4.904 4.231 3.739 3.819 4.904 4.956 4.636 4.479 4.370 4.956 9.088

Corto Plazo

4.781

(Pr): Provisional, (P): Preliminar, (n.d.): Información no disponible. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.

36

Anexo 15

DEUDA EXTERNA PRIVADA SALDO POR SECTOR Y TIPO DE AGENTE 1/ Sin arrendamiento financiero (Millones de dólares)

Sector Financiero Corporaciones y Compañías de Financiamiento Comercial /4

Subtotal

Total

1.161 1.097 935 687 1.165 2.006 1.730 3.013 3.040 1.984 5.858 9.090 9.460 12.964 13.191 13.921

300 270 198 147 272 101 6 5 5 5 45 35 0 0 0 0

1.461 1.366 1.133 835 1.437 2.107 1.736 3.018 3.045 1.988 5.903 9.124 9.460 12.964 13.191 13.921

12.805 13.122 12.196 11.451 11.511 12.050 11.475 13.290 14.200 13.135 21.715 29.117 28.423 35.426 36.935 39.111

23.386 23.278 23.828 23.744

12.991 12.441 12.069 13.191

0 0 0 0

12.991 12.441 12.069 13.191

36.377 35.719 35.897 36.935

24.626 25.005 26.024 25.189

12.905 12.925 12.808 13.921

0 0 0 0

12.905 12.925 12.808 13.921

37.531 37.930 38.832 39.111

26.869

13.869

0

13.869

40.738

Período

Sector no Financiero 2/

Bancos 3/

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

11.344 11.756 11.063 10.616 10.075 9.943 9.739 10.272 11.155 11.146 15.813 19.992 18.964 22.461 23.744 25.189

(P) (P)

2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

2016 (Pr) I Trim.

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta 1991 incluía la deuda directa de artículos 128, 131 y 132. 2/ Excluye deudas privadas garantizadas por el sector público. Incluye deuda de largo y corto plazo. 3/ Incluye pasivos con corresponsales extranjeros, aceptaciones, financiación por aceptaciones y/o avances, sucursales extranjeras y abonos diferidos. Desde 1979, Caja Agraria. Hasta 1988 tomada de los balances de bancos y corporaciones; a partir de 1989 de reportes directos de las entidades. 4/ A partir de 1997 incluye Compañías de Financiamiento Comercial. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

37

Anexo 16

REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ (Millones de dólares)

Plazos en meses de los nuevos créditos contratados Sin Arrendamiento Financiero

TOTAL

3707 3968 3201 2777 3110 3676 4222 4573 3490 5049 9783 9560 10188 9769 10719 11498

61 o más

1308 419 335 693 288 237 741 929 591 601 906 1003 2419 1330 2527 1961

2361 2300 2867 3190

37 a 60

192 806 421 85 399 610 1039 1014 732 1503 4595 1362 1192 692 1034 1474

717 821 450 539

25 a 36

Plazo en Meses

199 435 87 189 284 216 264 683 333 655 431 1168 1242 1183 860 1540

129 237 363 305

19 a 24

146 100 224 165 106 394 342 407 280 324 554 887 628 359 449 415 124 141 288 308

7 a 18

1163 1163 1253 1042 1227 1204 1122 1223 1254 1346 1873 3789 2999 2277 3433 3622 166 110 85 88

2734

2751 2398 2610 3739

2/

698 1045 880 603 807 1015 715 317 301 620 1424 1352 1708 3929 2416 2486 346 551 1198 1338

586

134 837 308 682

1a6

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 879 439 484 613

58

700 214 171 389

Período

2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim

386

643 728 990 701 1010 590 1174 493 1200 897 834 1459

353 109 211 867

116 65 537 39 655 127 30 92 328 102 95 341

975 455 1321 904 823 671 731 1000 879 832 1201 1706

163

60 32 37 99 44 94 58 93 212 67 29 209

29 87 18 71 484 283 88 142 78 324 105 253

623 968 1143

60 44 203 108

70 21 33 104 10 27 32 46 210 24 226 58

60 36 603 111 21 83 81 47 43 122 24 243

128 407 51

951

37 51 78 41 31 38 22 24 38 25 46 17

97 69 187 21 61 27 28 61 122 12 374 482

25 18 15

808 492 1019 1303

49 92 205 194 144 213 838 160 201 399 343 596

9 24 26 12 15 16 48 45 111 57 7 44

13 158 215

591 311 468 101 223 126 91 194 79 211 278 96 239

308 153 347 197 185 109 123 532 364 223 545 535

95 25 42

697 702 698 390

2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

472 86 139 492 56 154 364 173 162 95 145 149

211 92 647

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

151 268 172

2016 (Pr) I Trim.

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

38

Anexo 17 REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/

(Millones de dólares)

Actividad Económica de las empresas que contrataron nuevos créditos externos 2/ Sin Arrendamiento Financiero

22 343 144 48 237 52 80 113 35 252 337 433 318 80 302 163 59 68 43 154

73 18 51 12 21 25 36 70 36 48 67 94 342 236 445 324

318

532 640 939 840

496 665 765 501 645 777 747 1375 753 1071 1458 912 1260 1225 1606 2950

123 13 391 13 522 103 40 74 105 49 50 109

349

711 536 166 811

1148 487 777 276 801 728 829 406 802 376 1306 1065 1724 920 1591 2224

326 67 171 386 69 79 337 105 229 28 83 150

220 370 101 31 41 109 506 57 238 30 62 141

1255

563 534 671 261

489 516 352 237 393 300 559 1110 260 424 940 4382 1899 3475 1908 2029

56 13 19

49 19 24 31 33 62 20 12 92 26 30 38

18 73 182 53 140 61 35 29 33 36 21 57

88

92 126 124 93

40 21 33 39 19 22 68 55 39 59 103 75 132 65 737 435

623 968 1143

975 455 1321 904 823 671 731 1000 879 832 1201 1706

643 728 990 701 1010 590 1174 493 1200 897 834 1459

2734

2751 2398 2610 3739

3707 3965 3200 2777 3110 3676 4222 4573 3490 5049 9783 9560 10188 9769 10719 11498

TOTAL

1037 1590 1023 1493 951 1677 1755 1047 1109 2245 1471 1843 2495 2395 2260 2405 3 1 0 159

106

88 100 70 154 111 75 155 90 171 193 178 219

12 35 664 69 453 14 19 111 36 276 394 141

149 517 589

Servicios

386 312 41 157 10 43 109 367 421 528 4048 698 1954 1241 1781 879 704 369 641 692

63

22 30 25 10 17 33 35 16 31 23 19 186

242 175 115 131 145 364 183 585 171 95 135 609

53 151 145

Transporte y Auxiliares Comunicaciones Financieros

17 14 15 15 32 51 38 30 36 47 52 57 64 132 89 89 69 107 14 689

498

0 0 24 34 40 0 121 0 3 0 0 80

18 39 2 37 10 20 14 2 27 39 20 94

128 94 96

Comercio Hoteles

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 19 18 13 39 37

155 91 97 334 125 96 168 184 279 263 98 369

0 0 2 0 0 0 0 0 0 101 17 42

54 23 29

Electricidas Construcción Gas y Agua

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim 21

5 51 88 70 8 106 104 40 321 298 401 290

291 97 316 148 92 128 152 177 312 119 245 328

0 0 63

Manufactura

2016 (Pr) I Trim. 12 2 12 3 7 6 10 2 18 5 4 8

30 16 24 93 13 1 3 4 7 135 266 288

161 148 189

Minas

2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 8 8 3 7 7 3 3 4 5 13 10 16

21 14 1

Agricultura

2015 (Pr) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1 9 11

Período

2015 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso. 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

39

Anexo 18

Importaciones

435 463 281 189 374 486 485 794 969 662 718 1.218 1.565 1.507 1.625 1.019

Exportaciones

2361 2300 2867 3190

3.707 3.968 3.201 2.777 3.110 3.676 4.222 4.573 3.490 5.049 9.783 9.560 10.188 9.769 10.719 11.498

2/

REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ (Millones de dólares)

Propósito de los nuevos créditos contratados Sin Arrendamiento Financiero

818 931 691 652 582 719 902 871 1.004 1.311 1.038 225 130 82 58 67

312 336 278 699

TOTAL

0 0 0 500 0 0 170 0 40 0 0 400 790 0 550 571

8 15 27 8

Bonos

66 49 62 30 30 89 337 708 288 863 3.553 452 211 4 117 462 10 500 20 20

2734

2751 2398 2610 3739

Invers. Colomb. en el Exterior

2.388 2.524 2.167 1.406 2.123 2.382 2.329 2.200 1.189 2.212 4.474 7.264 7.492 8.176 8.369 9.379 0 101 16 1

63

116 177 105 621

Capital de Trabajo

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2032 1349 2526 2462

40 14 4 8

Período

2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim

17

643 728 990 701 1.010 590 1.174 493 1.200 897 834 1.459

0

86 89 137 176 55 105 158 64 56 224 229 246

975 455 1.321 904 823 671 731 1.000 879 832 1.201 1.706

500 15 34 22

3 1 3 10 1 4 6 2 19 7 1 1

57 38 21 54 26 98 42 16 48 67 302 252

623 968 1.143

2

0 0 10 0 500 0 0 20 0 0 0 20

22 6 13 10 2 3 3 0 1 7 0 1

21 18 23

11 0 402 50

0 0 0 0 100 0 0 7 8 0 0 1

0 0 500 15 0 0 0 0 34 7 0 15

4 7 5

2653 553 638 841 515 354 480 1.010 400 1.116 666 604 1.192

0 11 0 0 0 0 2 400 0 50 0 0

0 0 0

2083 2192 2066 3038

2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

896 401 787 825 795 571 684 584 797 701 899 1.438

0 2 0

2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

598 941 1.114

2016 (Pr) I Trim.

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

40

Anexo 19

REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ Monto Registrado y Tasa de Interés de los nuevos créditos contratados en dólares Sin Arrendamiento Financiero

3.538 3.671 3.057 2.676 3.037 3.460 3.978 4.501 3.274 4.915 9.507 8.994 9.699 9.133 9.745 9.537

Monto Total 4/

626 692 552 574 519 687 929 819 807 1.373 1.082 198 110 129 183 103

588 714 960 662 495 541 1.158 403 1.127 880 825 1.392

Sin Interés 3/

USD Millones

8,4 6,6 4,6 7,0 6,2 5,2 6,7 11,3 8 7 5 4 4 3 5 5

78 14 3 4 8 5 28 3 13 16 7 4

913 403 1.142 888 772 579 650 486 782 665 1.121 1.135

Fija

USD Margen Millones %

241 375 485 817 651 478 1.045 763 273 457 955 3.770 3.238 3.976 2.933 4.660

2 4 4 5 5 3 5 4 5 5 6 6

4 4 14 2 3 6 13 10 13 8 2 24

536 573 1.095

Libor 2/

2,2 2,3 1,9 2,9 1,4 1,3 1,2 2,2 3 4 3 2 3 2 2 2

188 191 201 179 162 232 199 177 220 257 240 687

2 5 8 3 5 6 2 4 5 6 7 4

12 2 2

USD Millones

2.018 2.411 1.910 1.222 1.765 2.211 1.926 2.906 2.190 3.077 7.458 5.026 6.312 4.989 6.593 4.752 3 1 4 2 3 2 2 2 3 2 2 2

599 163 623 537 185 366 393 178 300 127 577 613

6 7 7

USD Millones

1,2 1,3 1,3 1,2 1,5 1 1 2 1 5 7 3 11 10 6 5 316 505 753 472 323 303 928 220 894 607 572 698

2 3 2 3 2 2 2 2 2 2 3 3

137 300 363

Tasa %

653 193 110 63 102 83 78 12 4 7 12 0 39 39 36 21 2 3 15 7 5 25 4 4 0 1 7 4

309 236 503 346 579 207 243 295 468 529 540 497

3 2 1

Prime Rate Margen %

6 4 3 8 1 1 2 3 0 0 6 2

0 0 5 4 7 25 3 4 3 3 4 4

386 267 730

USD Millones

2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 0 0 2 4 4 1 2 3 1 1 2 2

4 2 2

Período

2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1 5 1

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)

2016 (Pr) Enero Febrero Marzo

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso. 2/ Corresponde a la tasa libor a tres meses. 3/ Incluye operaciones de crédito comercial, en las cuales no se pacta una tasa de interés explícita. 4/ Excluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Excluye los registros cuya moneda original no es dólares de Estados Unid Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

41

Anexo 20 DEUDA EXTERNA PRIVADA Saldo Vigente y Movimientos por Arrendamiento Financiero 1/ (Millones de dólares)

Período

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Desembolsos

(P) (P)

Amortizaciones

Intereses

Saldo vigente

85 46 135 365 432 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.051 1.096 1.144 1.493

194 257 295 683 310 262 439 540 726 1.064 1.017 926 824 911 873 1.139

200 208 203 198 189 168 188 185 214 308 289 269 280 299 306 433

2.717 2.507 2.347 2.028 2.151 2.267 2.328 2.444 2.722 3.455 3.477 4.018 4.245 4.431 4.701 5.258

2014 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

190 280 239 436

212 179 244 238

75 77 75 79

4.408 4.509 4.504 4.701

2015 (P)

I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.

826 186 176 305

209 162 255 310

85 85 85 85

5.318 5.342 5.263 5.258

2016 (Pr)

I

0

202

93

5.055

Trim.

(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ El Arrendamiento financiero corresponde a contratos con plazos mayores a un año, y los deudores son las entidades no financieras del país. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.

42