1
Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/ 50,0
Porcentaje
40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2009
2010
2011
Saldo Total / PIB
2012
2013
2014
Saldo Pública/PIB
2015
Saldo Privada /PIB
2/ Con información de la deuda a marzo y PIB proyectado para 2016
Preparado por: Fecha:
Subgerencia de Estudios Económicos Sección Sector Externo Junio de 2016
______________________ 1/ Se presentan cifras a marzo de 2016 Información disponible en http://www.banrep.gov.co/es/boletin-deuda-externa
2016
Contenido DEUDA EXTERNA DE COLOMBIA: EVOLUCIÓN ENERO-MARZO 2016…….....3 ANEXO: METODOLOGÍA….……….…….……………………………….…………………..7 CUADROS ESTADÍSTICOS Cuadro 1
Colombia - Saldo Vigente de la Deuda Externa total por Sectores y plazos
10
Cuadro 2 Cuadro 3
Flujo de la Deuda Externa Total Servicio de la Deuda Externa de Largo Plazo
11 12
Cuadro 4 Cuadro 5 Cuadro 6 Cuadro 7
Saldo de la Deuda por Instrumento Flujo Neto de la Deuda Externa por Instrumento Saldo de la Deuda Externa Pública por Sectores y Plazos Flujo de la Deuda Externa Pública por Plazos
13 14 15 16
Cuadro 8 Cuadro 9
Saldo de la Deuda Externa Privada por Sectores y Plazos Flujo de la Deuda Externa Privada por Plazos
17 18
Cuadro 10
Deuda Externa del Sistema Financiero
19
Deuda Externa Pública y Privada
20
ANEXOS Deuda Total Anexo 1
Deuda Publica Anexo 2 Saldo de la Deuda Externa Pública Anexo 3 Movimientos Netos de la Deuda Externa Pública Anexo 4 Características de los nuevos créditos contratados Anexo 5 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Anexo 6 Saldo Vigente según prestatarios Anexo 7 Saldo Vigente según prestamistas Anexo 7A Flujo de endeudamiento neto de mediano y largo plazo según prestamistas Anexo 8 Saldo Vigente según prestatarios y prestamistas Anexo 9 Saldo Vigente según finalidad económica Anexo 10 Saldo Vigente según moneda de pago Anexo 11 Tasa de Interés y Spread promedio ponderado de los nuevos créditos contratados Anexo 12 Arrendamiento Financiero y Titularización
21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Deuda Privada Anexo 13 Endeudamiento Externo Privado Anexo 14 Saldo de la Deuda Externa Privada Anexo 15 Saldo por sectores y tipo de agente Anexo 16 Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Anexo 17 Nuevos créditos contratados según actividad económica Anexo 18 Nuevos créditos contratados según propósito Anexo 19 Monto Registrado y Tasa de Interés de los nuevos créditos contratados Anexo 20 Arrendamiento Financiero
33 36 37 38 39 40 41 42
2
aumento del endeudamiento de largo plazo (US$ 3.421 m, 3,56%)
Deuda Externa de Colombia: Evolución Enero-Marzo 2016
Por tipo de instrumento, la deuda externa corresponde principalmente a préstamos bancarios (US$ 58.029 m, 50,81%) y a títulos de deuda (US$46.197 m, 40,45%).
El boletín de deuda externa de Colombia presenta datos mensuales y trimestrales sobre el saldo y flujos de la deuda externa (por sectores, plazos de contratación y por modalidad de financiación). La estadística con corte trimestral presenta una mayor desagregación (características de los nuevos créditos contratados, rangos de plazos, finalidad económica, entre otros).
GRÁFICO 1
Deuda externa por sector (Millones de dólares) 120.000
tUBLICA
tRIVADA
%tIB
40
100.000
El boletín comprende tres secciones. La primera, describe los principales hechos ocurridos durante el año 2016. La segunda presenta los principales conceptos y las fuentes de información utilizadas en el cálculo de la estimación de la estadística de la deuda externa. El anexo presenta las estadísticas desagregadas.
35
80.000
30 25
60.000
20
40.000
15 10
20.000 0
45
5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim
0
En 2016 el costo promedio de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público aumentó frente a lo contratado durante el último trimestre de 2015, al pasar de una tasa promedio del 2,5% a una tasa del 3,5% 2. En el caso del sector privado, este costo se mantuvo cerca del 4.6% en igual período.
La información reportada en este boletín, puede consultarse en la página de Internet del Banco de la República: http://www.banrep.org/informeseconomicos/ine_bol_deuex.htm
I. Resumen A marzo de 2016, la deuda externa de Colombia alcanzó un monto de US$114.202 millones (m), del cual el 40,1% (US$ 45.793 m) corresponde al sector privado y el 59,9% (US$68.409 m) al sector público (Gráfico 1). Este saldo representa un 42,2% del PIB 1, 4,3 puntos porcentuales (p.p.) más que en diciembre de 2015. El 71% de este incremento (3,03 pp.) se explica por el menor valor en dólares del PIB corriente debido a la depreciación del peso frente al dólar. El 29% restante (1,27 pp.) obedece a la ampliación en dólares del saldo de la deuda externa. Frente a diciembre de 2015, este saldo aumentó en 3,3% (US$ 3.650 m), resultado del incremento de la deuda externa pública (US$ 2.225 m, 3,36%) y de la deuda externa privada (US$ 1.425 m, 3,21%). El mayor saldo se explica principalmente por el
Deuda externa sector público A marzo de 2016, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$ 68.409 m, lo que representó un aumento de US$ 2.225 m (3,36%) respecto a diciembre de 2015; y es equivalente al 25,3% del PIB proyectado para el 2016 (Gráfico 5). El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (3,36%, US$2.198 m), ya que el aumento del endeudamiento de corto plazo fe de tan solo US$ 27 m (3,85%,).
1
Producto Interno Bruto nominal en dólares proyectado para 2016.
2
3
Se incluyen las contrataciones a todos los plazos
GRÁFICO 5
GRÁFICO 7
Deuda externa del sector público por plazo
Deuda externa del sector público por prestamistas (Millones de dólares)
(Millones de dólares) 80.000
Corto plazo
Largo plazo
% del tIB (eje derecho)
70.000
80.000
30
troveedores
25
60.000
60.000
Bancos Comerciales e Instituciones Cinancieras Agencias y gobiernos extranjeros
20
40.000
15
30.000
Organismos Internacionales 40.000
%
50.000
10
20.000
20.000 5
10.000 0
Bonos
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim
0
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Con respecto a diciembre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$ 2.099 m (3,3%). Este incremento se originó principalmente en la colocación de títulos de deuda por parte del Gobierno Nacional. Por su parte, las entidades públicas financieras aumentaron su deuda respecto a un trimestre atrás en US$133 m (4,9%). (Gráfico 8).
Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, y municipios y entidades descentralizadas municipales con el 6%. (Gráfico 6).
GRÁFICO 6 Saldo deuda externa del sector público por prestatarios. Marzo 2016 (Millones de dólares) 2% 0%
2000
GRÁFICO 8
Deuda externa del sector público por sector
6%
(Millones de dólares) Gobierno bacional
28%
64%
80.000
Entidades Descentralizadas bacionales
70.000
Departamentos y Entidades Descentralizadas Departamentales
60.000
aunicipios y Entidades Descentralizadas aunicipales
50.000
.anco de la República
Cinanciero
bo financiero
40.000 30.000 20.000 10.000 0
Por prestamistas, el 56,4% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 28,6%, entidades bilaterales con el 6,8% y bancos e instituciones financieras el 8,2% (Gráfico 7). Por su parte, en lo corrido del 2016 las colocaciones de bonos por parte del gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$1.503 m, 40% menos que lo colocado en el mismo período del 2015 (US$ 2.500m).
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim
En lo corrido del 2016 hasta marzo, el servicio de la deuda fue de US$1.318 m, 17,1% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2015 (Gráfico 9). De estos, US$936 m (71%) fueron por pago de intereses y US$ 382 m (29%) por amortizaciones. El costo del endeudamiento de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público en el primer trimestre de 2016 fue de 3,5%, incrementándose en 1 p.p con respecto a diciembre de 2015.
4
con contratación de crédito comercial, leasing y seguros por US$ 147 m.
GRÁFICO 9 Servicio de la deuda externa del sector público Acumulado Ene-Mar (Millones de dólares) 2.500
GRÁFICO 2
Deuda externa del sector real privado por instrumento 2.000
(Millones de dólares)
27%
50.000
0
Bonos
Crédito Comercial
Otros
40.000
46%
1.000 500
tréstamos
45.000
1.500
35.000
71%
30.000
22%
29%
20.000
2015
2016
73%
78%
79%
73%
25.000
54% 21%
27% 2012
2011
2013 Amortizaciones
2014 Intereses
15.000 10.000 5.000 0
GRÁFICO 10 Tasa ponderada por monto contratado de la deuda externa pública (Porcentaje)
8,0
El saldo del sector privado financiero alcanzó US$ 13.869 m, inferior en US$ 53 m (0,4%) al observado a finales de 2015. Este resultado se explica por las amortizaciones netas de préstamos bancarios de corto plazo (US$ 175 m), compensadas parcialmente por el incremento de los desembolsos de deuda de largo plazo (US$ 122 m). A marzo de 2016, las obligaciones por concepto de préstamos representaron cerca del 54% de la deuda externa de los bancos (Gráfico 3), en tanto que el 46% correspondió a bonos emitidos en los mercados internacionales.
7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim
2016 I trim
Deuda externa sector privado GRÁFICO 3
Deuda externa del sector financiero privado por plazo
Al cierre del primer trimestre de 2016, el saldo de la deuda externa del sector privado fue de US$ 45.793 m (16,9% del PIB). De este monto, el 70% correspondió a obligaciones del sector no bancario y el restante 30% a deudas adquiridas por instituciones del sector bancario. Con relación al saldo de la deuda del sector no bancario, los préstamos con entidades financieras del exterior representaron el 68% del saldo, los créditos de leasing financiero el 16%, las obligaciones por concepto de crédito de proveedor el 10% y el 7% restante corresponde a bonos y pasivos de seguros. El sector privado no bancario incrementó sus obligaciones externas en US$1.477 m (4,9%) frente a lo registrado en diciembre 2015. Este aumento lo explica, principalmente, los ingresos netos de US$1.624 m por concepto de préstamos mayoritariamente de largo plazo. Por el contrario, se registraron pagos netos al exterior asociados
(Millones de dólares) 16.000
Corto tlazo
Largo tlazo
2001
2004
14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0
2000
2002
2003
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 2016 I trim
El Cuadro 1 muestra la distribución de acuerdo con la actividad económica de las empresas que contrataron deuda entre 2007 y 2016 a marzo. El 46% de los desembolsos recibidos en lo corrido del año a marzo fueron adquiridos por auxiliares financieros, el 18% por empresas del sector manufacturero, el 13% por el sector de transporte y comunicaciones y tan sólo el 1% correspondió a 5
empresas del sector minero. El resto de actividades (en el que sobresale comercio) responden por cerca del 22%.
Por país de residencia, las entidades financieras establecidas en Estados Unidos se consolidaron como el principal acreedor de la deuda externa del sector real privado colombiano, concentrando el 39%. Le siguen las de los países europeos, que en conjunto suman un 27%, Panamá con un 14% (especialmente filiales de bancos colombianos), el caribe y latinoamérica con 16% y otros paises con el 5%.
CU A D R O 1 Info rme s d e d e ud a d e l s e c to r p riv a d o p o r s e c to re s e c o nó mic o s (Partic ipac iones porc entuales y millones de dólares) T ransporte y Año Mineria Manufac turas c omunic ac iones
Auxiliares financ ieros
Resto
T otal
2007
8%
23%
9%
24%
36%
4,573
2008
12%
32%
23%
7%
26%
3,490
2009
10%
44%
7%
8%
29%
5,049
2010
41%
15%
13%
10%
21%
9,783
2011
7%
19%
11%
46%
16%
9,560
2012
19%
24%
17%
19%
21%
10,188
2013
13%
25%
9%
36%
18%
9,769
2014
17%
21%
15%
18%
30%
10,719
2015
8%
21%
19%
18%
34%
11,498
2016 (ene-m ar)
1%
18%
13%
46%
22%
2,734
Indicadores de solvencia y liquidez externa El indicador de servicio de la deuda externa a PIB presentó un incremento con respecto a 2015 al pasar de 4,7% a 4,2%. Esta reducción está ligada al efecto de la apreciación de la tasa de cambio entre diciembre y marzo sobre la reducción del PIB medido en dólares, mientras que el servicio de la deuda se incrementó con respecto al mismo período de 2015. Por último, el indicador de servicio de la deuda a exportaciones de bienes y servicios se mantuvo en un nivel promedio de 30%.
* Esta información se estima con base en la deuda informada al Banco de la República, la cual podría diferir de los montos efectivamente desembolsados.
El costo de las nuevas contrataciones de deuda externa en el primer trimestre de 2016 se estima en 4,6% (excluyendo préstamos a plazos menores a un mes que presentan alta rotación), similar al del trimestre inmediatamente anterior pero superior en 0,5 puntos porcentuales al registrado en igual período de 2015 (Gráfico 4). El incremento anual del costo de endeudamiento se explica, principalmente, por la mayor tasa de interés cobrada por los préstamos externos de corto plazo.
GRÁFICO 11 Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) 80% 60%
Gráfico 4
Tasa ponderada de endeudamiento externo del sector privado según plazo de contratación 7 6
40%
Porcentaje
Total
Largo
Endeudamiento neto/Exportaciones Deuda externa/tIB Servicio de la deuda externa/tIB Servicio de la deuda externa/Exportaciones
20%
Corto
0%
5 -20%
4
-40%
3 2 1 0
No incluye los créditos con plazo de un mes o menos Fuente: Informes cambiarios reportados al Banco de la República por el sector privado
Por concepto de préstamos de largo plazo adquiridos en 2016 a marzo, el plazo promedio (ponderado por monto) fue de 3,24 años. El plazo del endeudamiento de corto plazo (excluyendo plazos menores a un mes) fue cercano a los 6,5 meses.
6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 I trim
o i) arrendamiento financiero, el cual es un mecanismo de financiación para la adquisición de bienes y servicios por parte del arrendatario, como alternativa a la obtención de un préstamo directo. Esta financiación corresponde a deuda externa cuando es realizada entre un agente no residente (arrendador) y un agente residente (arrendatario) 4. o ii) Titularizaciones, operación mediante la cual se emiten títulos valores cuyos pagos de renta y capital dependen de un conjunto de activos que lo respaldan. Estos activos pueden ser hipotecas, préstamos de automóviles e ingresos futuros, por ejemplo aquellos que provienen de exportaciones. El objetivo de una titularización es convertir un activo ilíquido en un título valor negociable en el mercado secundario. o iii) Otros pasivos: Corresponden a obligaciones financieras relacionadas con operaciones corrientes de las compañías de seguros con sus contrapartes en el exterior.
II. CONCEPTOS Y FUENTES DE INFORMACIÓN CONCEPTOS: • Deuda Externa: De acuerdo con la definición propuesta por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, se entiende por deuda externa bruta el monto, en un determinado momento, de los pasivos contractuales desembolsados y pendientes de reintegro que asumen los residentes de un país frente a no residentes, con el compromiso de reembolsar el capital, con o sin intereses, o de pagar los intereses, con o sin reembolso de capital 3. La estadística de deuda externa incluye el financiamiento obtenido de no residentes principalmente bajo las modalidades de préstamos, créditos comerciales, títulos de deuda, arrendamiento financiero y titularizaciones. No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. • Préstamos: Incluye los pasivos financieros creados cuando un prestamista (acreedor) presta fondos directamente a un prestatario (deudor) mediante un acuerdo en virtud del cual el prestamista recibe un documento no negociable.
• Deuda Externa de mediano y largo plazo: Comprende todas las obligaciones con no residentes cuyo vencimiento original haya sido pactado a un plazo superior a un año a partir del desembolso de los recursos.
• Crédito comercial: Comprende los pasivos relacionados con la concesión directa de créditos por parte de proveedores en transacciones de bienes y servicios y pagos anticipados por productos en elaboración.
• Deuda Externa de corto plazo Aquella contratada a un plazo igual o inferior a un año. • Desembolsos: Son los flujos de capital girados al prestatario por parte del prestamista como parte del crédito pactado.
• Títulos de deuda: Corresponde a la financiación obtenida en los mercados internacionales de capital, a través de la colocación de bonos y pagarés.
• Servicio de la Deuda: Corresponde al pago de capital e intereses. • Amortizaciones. Son los pagos efectuados por reembolsos de capital.
• Otros Pasivos: Incluye:
3
Manual de Balanza de Pagos V Edición 1993 FMI. Estadísticas de Deuda Externa, Guía para Compiladores y Usuarios 2003 con participación de: FMI, BM, BPI, OECD.
4
7
Ibid
• Intereses y Comisiones: Incluye el costo del uso del crédito, también incluyen los pagos de comisiones y conceptos similares.
partir de los flujos debido al efecto de movimientos en las tasas de cambio. • Deuda Privada Externa: La deuda privada externa está constituida por las obligaciones que los agentes privados adquieren con no residentes sin garantía del sector público. Estas obligaciones se derivan de la colocación de bonos en el exterior, la financiación de operaciones de comercio exterior, el arrendamiento financiero y los préstamos externos. Los recursos obtenidos tienen por objeto financiar: capital de trabajo, procesos de privatización, inversiones en el exterior, importaciones y procesos productivos dirigidos a exportaciones, entre otros.
• Saldo Vigente: Corresponde al saldo adeudado por pagar. • Saldo por utilizar: Es la parte de los créditos contratados, pendientes de utilizar o desembolsar. • Contrataciones: Incluye el valor de los préstamos contratados durante un período dado. • Endeudamiento Neto: Equivale a la diferencia entre desembolsos y amortizaciones. Si es un valor positivo constituye el monto en el cual los residentes se están financiando del exterior, si es negativo muestra el pago neto que los residentes están haciendo sobre su deuda externa.
El sector privado contrata deuda externa a través de dos modalidades. La primera es la financiación directa (préstamos, arrendamiento financiero, bonos y crédito comercial) que otorgan entidades del exterior a las empresas nacionales. La segunda modalidad es la deuda externa que se adquiere a través del sistema financiero nacional. En este caso las corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial y los bancos comerciales realizan una labor de intermediación con los corresponsales extranjeros para el financiamiento de operaciones de comercio exterior.
• Deuda Pública Externa: La deuda pública externa comprende todas las deudas reembolsables a acreedores del exterior, que hayan sido contratadas directamente por el Gobierno Nacional, las entidades descentralizadas, las entidades de seguridad social, las empresas públicas del orden nacional, departamental o municipal, el Banco de la República y las demás entidades financieras. También cubre las deudas de las entidades públicas o privadas que tengan garantía del Gobierno, las cuales se incluyen en el saldo de la deuda de las entidades respectivas.
FUENTES DE INFORMACIÓN: Sector Público no financiero (SPNF) El cálculo de la estadística del SPNF se obtiene a partir de los datos que suministran cuatro fuentes: • La primera está constituida por los informes financieros del Banco Mundial (BM) y Banco Interamericano de Desarrollo (BID), que contienen toda la información referente a los créditos otorgados por tales organismos a las diferentes entidades del sector público.
Las principales fuentes de financiación externa del sector público son el mercado internacional de capitales (bonos), la banca multilateral (Banco Mundial, Banco Interamericano de Desarrollo, Corporación Andina de Fomento, etc.), banca comercial y proveedores (crédito comercial).
• La segunda se obtiene en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y cobija aquellos préstamos a cargo del Gobierno Nacional.
Alrededor del 90% de la deuda externa pública se contrata en monedas distintas al dólar de Estados Unidos. Por esta razón, el saldo de la deuda en dólares puede diferir del el saldo calculado a 8
• La tercera proviene de encuestas mensuales a prestatarios del sector público que han obtenido financiación externa directa.
• Se incluye la información contable que reportan las compañías de seguros sobre sus pasivos que constituyen deuda externa, originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes del exterior.
• Finalmente la cuarta fuente para la información referente al arrendamiento financiero se obtiene de las estadísticas de importación de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN) y de los registros de deuda del Departamento de Cambios Internacionales (DCIN) del Banco de la República. La cifra de titularización es suministrada por Ecopetrol.
Sector Financiero. El cálculo de la deuda externa de las entidades financieras públicas y privadas, se efectúa con base en la información semanal que reportan directamente los bancos comerciales, las corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial al Banco de la República. En el caso del sector financiero público se cuenta, adicionalmente, con la información que envían las instituciones a través de encuestas mensuales.
La anterior información es procesada en la moneda de contratación del crédito, y para su conversión al dólar americano se utiliza el tipo de cambio promedio mensual para los desembolsos, amortizaciones e intereses y, la tasa de cambio de fin de período para el cálculo de los saldos. Así mismo, se incluyen los préstamos del BID que deben amortizarse en pesos colombianos. Los saldos de la deuda pública externa con el Banco Mundial se valoran a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del período respectivo. Sector Privado no Financiero. En cuanto al sector privado, la información proviene de diferentes fuentes: • Los datos correspondientes a endeudamiento directo destinado a financiar inversión o gastos en el país, producción de bienes exportables y gastos en el exterior, así como el crédito comercial, financiación de importaciones y prefinanciación de exportaciones, se obtiene del DCIN del Banco de la República. • El dato de arrendamiento financiero se calcula con base en los registros aduaneros de la DIAN y la base estadística del DCIN. • La estadística correspondiente a créditos comerciales inferiores a US$10,000 y con un plazo menor a seis meses, se estima con base en los registros aduaneros y los giros de divisas por importaciones reportados en las estadísticas cambiarias. 9
CUADRO 1
COLOMBIA - SALDO VIGENTE DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL POR SECTORES Y PLAZOS 1/ (Millones de dólares)
Periodo
PUBLICA
3/
PRIVADA
TOTAL PUBLICA Y PRIVADA
COMO PORCENTAJE DEL PIB
2/
CORTO
LARGO
SUBTOTAL
CORTO
LARGO
SUBTOTAL
CORTO
LARGO
TOTAL
PUBLICA
PRIVADA
TOTAL
(P) (P)
199 320 429 224 391 399 254 695 552 339 995 825 665 515 703 702
20.498 23.214 22.409 24.360 25.444 23.790 26.045 28.124 28.895 36.790 38.551 41.609 45.400 51.604 58.973 65.482
20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184
2.315 2.802 3.063 3.095 4.332 4.956 4.321 4.449 5.064 3.605 6.917 9.399 9.644 11.458 13.537 13.869
13.207 12.827 11.480 10.385 9.331 9.361 9.483 11.285 11.857 12.985 18.275 23.735 23.024 28.398 28.100 30.500
15.522 15.629 14.543 13.480 13.662 14.317 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.669 39.856 41.637 44.369
2.514 3.123 3.492 3.319 4.722 5.355 4.575 5.144 5.617 3.944 7.912 10.224 10.310 11.973 14.240 14.570
33.705 36.041 33.890 34.746 34.775 33.151 35.528 39.409 40.752 49.775 56.826 65.344 68.424 80.002 87.073 95.982
36.219 39.163 37.382 38.065 39.497 38.507 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553
20,7 24,0 23,3 26,0 22,1 16,5 16,2 13,9 12,0 15,9 13,8 12,6 12,5 13,7 15,8 22,7
15,5 15,9 14,9 14,2 11,7 9,8 8,5 7,6 6,9 7,1 8,8 9,9 8,8 10,5 11,0 15,2
36,2 39,9 38,2 40,2 33,7 26,3 24,6 21,5 19,0 23,0 22,5 22,5 21,3 24,2 26,8 37,9
2014 (P)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
502 542 581 597 565 576 590 588 559 641 677 703
53.254 53.138 53.451 53.652 55.982 56.090 56.050 56.328 57.731 59.009 58.427 58.973
53.756 53.680 54.032 54.249 56.547 56.665 56.639 56.917 58.291 59.650 59.105 59.676
11.327 12.017 12.263 11.967 11.817 11.675 11.810 12.126 11.857 12.173 12.223 13.537
28.370 28.247 28.523 28.346 28.388 28.552 28.743 28.732 28.544 28.643 28.839 28.100
39.697 40.264 40.785 40.313 40.204 40.227 40.553 40.858 40.401 40.816 41.062 41.637
11.829 12.559 12.844 12.565 12.382 12.251 12.400 12.714 12.417 12.813 12.900 14.240
81.623 81.385 81.973 81.998 84.369 84.642 84.792 85.060 86.275 87.652 87.267 87.073
93.453 93.944 94.817 94.563 96.751 96.892 97.192 97.774 98.691 100.466 100.167 101.313
14,2 14,2 14,3 14,3 15,0 15,0 15,0 15,0 15,4 15,8 15,6 15,8
10,5 10,6 10,8 10,7 10,6 10,6 10,7 10,8 10,7 10,8 10,9 11,0
24,7 24,8 25,1 25,0 25,6 25,6 25,7 25,9 26,1 26,6 26,5 26,8
2015 (P)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
652 596 555 499 513 561 583 531 504 554 640 702
60.301 62.313 62.833 63.314 62.710 64.054 63.664 63.318 64.647 64.734 64.243 65.482
60.953 62.909 63.387 63.813 63.223 64.615 64.247 63.849 65.151 65.287 64.883 66.184
13.878 13.845 13.666 13.662 13.401 13.386 13.769 14.543 14.187 14.131 14.579 13.869
28.858 29.021 29.184 29.407 29.535 29.887 29.781 29.899 29.908 30.085 29.480 30.500
42.736 42.866 42.850 43.068 42.936 43.273 43.550 44.442 44.095 44.215 44.059 44.369
14.530 14.441 14.221 14.160 13.914 13.946 14.352 15.075 14.691 14.684 15.218 14.570
89.159 91.334 92.017 92.721 92.245 93.942 93.446 93.217 94.556 94.819 93.724 95.982
103.689 105.775 106.238 106.881 106.159 107.888 107.797 108.292 109.246 109.503 108.942 110.553
20,9 21,6 21,7 21,9 21,7 22,1 22,0 21,9 22,3 22,4 22,2 22,7
14,6 14,7 14,7 14,8 14,7 14,8 14,9 15,2 15,1 15,1 15,1 15,2
35,5 36,2 36,4 36,6 36,4 37,0 36,9 37,1 37,4 37,5 37,3 37,9
2016 (Pr)
Enero Febrero Marzo
680 691 729
65.828 65.881 67.680
66.508 66.572 68.409
13.927 14.095 14.071
30.805 31.157 31.723
44.732 45.252 45.793
14.608 14.786 14.800
96.633 97.038 99.403
111.240 111.824 114.202
24,6 24,6 25,3
16,5 16,7 16,9
41,1 41,3 42,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Provisional, Preliminar. 1/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: Estimación con base en el PIB nominal en pesos publicado por el DANE. Para 2016 corresponde al PIB nominal en dólares proyectado. 3/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
10
Cuadro 2
FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA TOTAL 1/ (Millones de dólares)
Largo plazo Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2015 (P)
Corto plazo
(P) (P) (Pr) Acumul. Trim I Trim II Trim III Trim IV
2016 (Pr) Trim I 2015 (P)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Sin Arrendamiento Financiero y Titularización Neto
Arrendamiento Financiero y Titularización Desembolsos
Amortizaciones
Neto
FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL 2/
Neto
Desembolsos
Amortizaciones
Sin AF Y TIT.
-376 608 370 -173 1.403 633 -718 569 472 -1.672 4.255 2.809 189 1.662 2.267 330 229
5.654 7.904 4.232 6.474 4.852 6.817 9.099 8.436 5.865 12.659 11.853 12.845 13.600 17.200 16.950 17.961 4.253
5.411 5.013 6.637 5.922 5.225 8.115 7.513 5.155 4.520 4.795 5.492 5.331 11.296 5.359 8.708 8.331 1.009
243 2.891 -2.405 552 -373 -1.297 1.586 3.281 1.346 7.864 6.361 7.515 2.304 11.841 8.242 9.630 3.244
120 46 142 376 433 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.069 1.119 1.144 1.563 0
317 379 386 758 332 273 446 546 732 1.070 1.023 931 828 913 876 941 209
-197 -333 -244 -382 101 105 55 110 272 727 16 535 242 206 268 622 -209
-133 3.499 -2.035 379 1.031 -665 868 3.850 1.818 6.192 10.616 10.323 2.493 13.503 10.509 9.960 3.473
-330 3.167 -2.280 -4 1.131 -560 923 3.960 2.090 6.919 10.632 10.858 2.735 13.708 10.777 10.582 3.264
-19 -275 745 -120
6.108 3.423 2.926 5.504
1.219 1.535 1.452 4.125
4.888 1.888 1.474 1.379
836 186 196 345
210 163 256 311
625 23 -60 34
4.869 1.614 2.219 1.258
5.494 1.636 2.159 1.292
229
4.253
1.009
3.244
0
209
-209
3.473
3.264
289 -88 -220 -61 -246 32 405 723 -384 -7 534 -648
1.857 2.357 1.894 765 713 1.945 491 365 2.071 1.449 504 3.551
219 222 778 482 760 292 489 254 709 1.546 1.336 1.242
1.638 2.135 1.116 283 -47 1.653 2 111 1.362 -97 -833 2.309
658 175 3 19 25 143 53 67 76 146 58 141
65 54 92 54 54 55 81 103 72 53 198 60
593 121 -89 -35 -30 88 -28 -36 4 93 -140 81
1.927 2.047 896 222 -293 1.685 407 834 978 -104 -299 1.661
2.519 2.168 807 187 -323 1.772 379 799 981 -11 -439 1.742
37 178 14
1.023 803 2.428
264 310 436
759 493 1.992
0 0 0
52 98 59
-52 -98 -59
796 672 2.006
744 574 1.946
1/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia .(Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/: El flujo neto de la deuda externa no necesariamente corresponde a la variación del saldo, ya que este último incluye el efecto por tasa de cambio. AF: Arrendamiento financiero, (Pr) Provisional, (P) Preliminar.
11
Con AF Y TIT.
Cuadro 3
SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO (Millones de dólares)
Período
Sector Público
Sector Privado TOTAL 2/
Amortizaciones 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(P) (P)
2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV 2016 (Pr) Trim I 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Intereses 1/
2.128 2.824 3.821 3.670 2.122 5.546 4.083 2.898 2.380 1.722 2.186 2.069 3.546 1.851 2.611 2.644
1.517 1.705 1.709 1.750 1.762 2.107 1.865 2.001 2.209 2.135 2.271 2.229 2.403 2.366 2.609 3.080
254 431 289 1.670
872 546 903 760
389
936
37 38 179 43 257 132 69 51 169 1.001 404 265
364 197 311 128 245 173 347 255 301 287 221 252
85 153 151
412 220 303
Subtotal 3.645 4.529 5.531 5.420 3.885 7.653 5.949 4.900 4.588 3.858 4.457 4.298 5.949 4.216 5.220 5.724
Amortizaciones
Intereses
Subtotal
3.601 2.567 3.202 3.011 3.434 2.842 3.876 2.802 2.872 4.143 4.329 4.193 8.577 4.422 6.973 6.628
973 755 717 602 595 613 695 749 750 748 674 920 1.011 1.244 1.365 1.452
4.573 3.322 3.919 3.613 4.029 3.455 4.571 3.551 3.622 4.891 5.002 5.113 9.588 5.666 8.338 8.079
8.218 7.851 9.450 9.032 7.914 11.108 10.520 8.451 8.210 8.749 9.459 9.411 15.537 9.882 13.558 13.804
1.126 977 1.192 2.429
1.176 1.267 1.419 2.767
344 361 367 380
1.520 1.627 1.786 3.146
1.325
830
402
1.231
401 235 490 171 502 304 416 305 470 1.288 625 516
247 238 690 493 558 216 501 306 612 598 1.131 1.038
110 117 117 119 120 121 122 122 124 126 125 128
357 355 808 612 678 337 622 427 737 725 1.256 1.166
758 590 1.298 783 1.180 642 1.039 733 1.207 2.012 1.881 1.682
497 373 454
232 254 344
133 134 135
364 388 479
861 761 933
2.646 2.604 2.978 5.576 2.556
Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/: Incluye Intereses y Comisiones 2/: No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 12
Cuadro 4
SALDO DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO (Millones de dólares)
Período
Corto Plazo 1/ Crédito Comercial
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Préstamos
Otros 2/
Largo Plazo Subtotal
Crédito Comercial
Préstamos
Bonos
TOTAL Otros 3/
Subtotal
(P) (P)
284 403 456 776 1.094 1.332 1.330 1.402 1.695 984 1.295 1.718 2.093 2.260 2.450 2.324
2.231 2.719 3.036 2.543 3.629 4.023 3.007 3.448 3.619 2.617 6.166 8.020 7.648 9.129 11.263 11.903
N/D N/D N/D N/D N/D N/D 238 294 303 343 451 486 569 584 527 344
2.514 3.123 3.492 3.319 4.722 5.355 4.575 5.144 5.617 3.944 7.912 10.224 10.310 11.973 14.240 14.570
1.074 1.034 993 971 919 959 871 980 1.161 1.404 1.392 1.284 1.165 1.095 1.040 977
20.242 19.521 18.366 19.090 17.966 16.545 18.155 21.100 22.471 24.302 30.160 32.966 31.822 37.542 39.746 44.054
9.224 12.677 11.974 12.511 13.617 13.269 14.076 14.803 14.321 19.380 20.581 25.865 29.964 35.681 40.399 44.489
3.166 2.809 2.556 2.173 2.273 2.379 2.425 2.526 2.799 4.689 4.692 5.229 5.474 5.685 5.888 6.462
33.706 36.041 33.890 34.746 34.775 33.151 35.528 39.409 40.752 49.775 56.826 65.344 68.424 80.002 87.073 95.982
36.220 39.163 37.382 38.065 39.497 38.507 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553
2015 (P)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2.402 2.381 2.363 2.367 2.352 2.337 2.358 2.346 2.372 2.359 2.351 2.324
11.466 11.429 11.418 11.341 11.107 11.186 11.504 12.263 11.969 11.975 12.533 11.903
661 631 440 453 455 423 489 466 350 349 335 344
14.530 14.441 14.221 14.160 13.914 13.946 14.352 15.075 14.691 14.684 15.218 14.570
1.037 1.034 1.029 1.023 1.020 1.015 1.005 995 986 986 982 977
39.865 42.043 41.492 41.442 41.351 41.512 41.530 41.657 41.523 42.316 41.752 44.054
41.804 41.685 43.034 43.809 43.470 44.910 44.441 44.125 45.603 44.987 44.618 44.489
6.453 6.572 6.462 6.447 6.404 6.505 6.469 6.440 6.444 6.530 6.372 6.462
89.159 91.334 92.017 92.721 92.245 93.942 93.446 93.217 94.556 94.819 93.724 95.982
103.689 105.775 106.238 106.881 106.159 107.888 107.797 108.292 109.246 109.503 108.942 110.553
2016 (Pr)
Enero Febrero Marzo
2.279 2.281 2.286
11.860 12.022 12.067
469 483 447
14.608 14.786 14.800
974 971 968
44.798 45.370 45.962
44.448 44.383 46.197
6.413 6.314 6.275
96.633 97.038 99.403
111.240 111.824 114.202
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia . (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos .
13
Cuadro 5
FLUJO NETO DE DEUDA EXTERNA POR INSTRUMENTO (Millones de dólares)
Corto Plazo 1/ Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(P) (P) (Pr) Acumul.
Crédito Comercial
Préstamos
Otros 2/
-163 120 53 320 317 238 -2 72 292 -711 311 423 375 168 190 -127 -38
-213 488 317 -493 1.086 394 -716 441 171 -1.002 3.836 2.351 -268 1.479 2.134 639 164
N/D N/D N/D N/D N/D N/D N/D 56 9 41 108 35 83 16 -58 -182 103
Largo Plazo Subtotal
Crédito Comercial
Préstamos
Bonos
Otros 3/
Subtotal
FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL
-376 608 370 -173 1.403 633 -718 569 472 -1.672 4.255 2.809 189 1.662 2.267 330 229
-18 -42 -20 -1 -53 49 -89 116 182 242 -13 -108 -119 -70 -54 -63 -9
-1.175 -556 -1.436 403 -1.246 -1.180 1.218 2.778 1.359 1.824 5.461 2.320 -1.306 5.622 2.293 4.340 1.827
1.436 3.490 -949 149 926 -167 457 387 -195 4.822 913 5.303 3.729 6.289 6.003 5.353 1.427
-196 -333 -244 -382 101 105 55 110 272 1.703 16 535 242 206 268 622 -209
47 2.559 -2.649 169 -272 -1.192 1.641 3.391 1.618 8.591 6.377 8.050 2.545 12.047 8.510 10.252 3.035
-329 3.167 -2.280 -4 1.131 -560 923 3.960 2.090 6.919 10.632 10.858 2.735 13.708 10.777 10.582 3.264
2015 (P)
Trim I Trim II Trim III Trim IV
-87 -26 35 -49
155 -232 782 -66
-87 -17 -73 -6
-19 -275 745 -120
-12 -13 -29 -9
1.900 2 4 2.434
3.000 1.900 1.500 -1.047
625 23 -60 34
5.513 1.911 1.415 1.412
5.494 1.636 2.159 1.292
2016 (Pr)
Trim I
-38
164
103
229
-9
1.827
1.427
-209
3.035
3.264
2015 (P)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
-49 -20 -18 3 -14 -15 21 -12 26 -13 -9 -27
203 -37 -11 -77 -234 80 318 758 -294 7 557 -630
135 -30 -191 13 3 -32 66 -23 -116 0 -14 9
289 -88 -220 -61 -246 32 405 723 -384 -7 534 -648
-3 -3 -5 -6 -3 -4 -11 -9 -9 0 -4 -5
141 2.138 -379 -112 -44 157 12 121 -129 781 -660 2.313
1.500 0 1.500 400 0 1.500 0 0 1.500 -878 -169 0
593 121 -89 -35 -30 88 -28 -36 4 93 -140 81
2.230 2.256 1.027 248 -77 1.740 -26 76 1.365 -4 -973 2.390
2.519 2.168 807 187 -323 1.772 379 799 981 -11 -439 1.742
2016 (Pr)
Enero Febrero Marzo
-45 2 5
-43 163 44
125 14 -36
37 178 14
-3 -3 -3
762 572 492
0 -76 1.503
-52 -98 -59
707 395 1.933
744 574 1.946
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 2/ A partir de diciembre de 2006 incluye deuda externa de compañias de seguros originada en sus operaciones corrientes con sus contrapartes en el exterior. 3/ Incluye arrendamiento financiero y titularización. N/D. No disponible.
14
Cuadro 6
SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR SECTOR Y PLAZOS (Millones de dólares)
Financiero 1/ Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Corto Plazo 2/
Largo Plazo
No Financiero
Subtotal
Corto Plazo 2/
Largo Plazo Sin AF y Titul.
AF y Titul.
Saldo vigente total 3/ Subtotal
Sin AF y Titularización
Con AF y Titularización
Sin AF y Titularización
Con AF y Titularización
174 264 319 219 299 357 199 394 447 174 295 390 247 46 226 279
1.698 1.100 891 651 521 481 211 501 550 1.815 1.906 1.957 2.079 2.266 2.517 2.412
1.873 1.364 1.210 870 820 838 410 895 997 1.988 2.201 2.347 2.326 2.312 2.743 2.692
25 56 110 5 92 42 56 300 105 166 700 435 418 469 477 422
18.442 21.878 21.367 23.621 24.856 23.253 25.785 27.580 28.308 34.944 36.620 39.633 43.287 49.284 56.405 62.953
358 236 152 88 67 56 49 43 37 31 25 20 34 54 51 116
18.467 21.934 21.477 23.626 24.948 23.295 25.841 27.881 28.413 35.110 37.319 40.068 43.705 49.753 56.882 63.376
18.825 22.170 21.629 23.715 25.015 23.351 25.889 27.923 28.450 35.141 37.345 40.087 43.739 49.807 56.934 63.492
20.339 23.298 22.687 24.496 25.768 24.134 26.251 28.776 29.410 37.098 39.521 42.414 46.031 52.065 59.625 66.067
20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184
207 203 173 134 149 163 163 121 110 158 242 279
2.476 2.457 2.446 2.513 2.507 2.515 2.468 2.435 2.430 2.455 2.406 2.412
2.684 2.660 2.618 2.647 2.656 2.678 2.631 2.556 2.540 2.613 2.648 2.692
444 393 382 365 364 398 419 410 394 396 398 422
57.765 59.797 60.328 60.742 60.145 61.481 61.138 60.825 62.140 62.202 61.740 62.953
60 60 59 59 59 58 58 58 77 77 97 116
58.209 60.190 60.710 61.107 60.509 61.878 61.558 61.235 62.533 62.597 62.138 63.376
58.269 60.250 60.769 61.166 60.567 61.937 61.616 61.293 62.611 62.675 62.235 63.492
60.893 62.850 63.328 63.754 63.164 64.557 64.189 63.792 65.074 65.210 64.786 66.067
60.953 62.909 63.387 63.813 63.223 64.615 64.247 63.849 65.151 65.287 64.883 66.184
270 304 342
2.405 2.417 2.482
2.674 2.721 2.825
410 386 386
63.307 63.348 65.088
116 116 110
63.718 63.735 65.475
63.834 63.850 65.584
66.392 66.456 68.299
66.508 66.572 68.409
AF: Arrendamiento Financiero (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local) 15
Cuadro 7
FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA POR PLAZOS (Millones de dólares)
Largo plazo Período
Corto plazo 1/ Neto
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Sin Arrendamiento Financiero y Titularización
Arrendamiento Financiero y Titularización
Desembolsos
Desembolsos
Amortizaciones
Neto
Amortizaciones
Neto
FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL Sin AF Y TIT.
Con AF Y TIT.
-473 121 109 -205 167 8 -145 604 -143 -213 656 -170 -160 -150 188 -1 27
3.247 5.763 2.512 4.923 2.904 4.323 5.903 4.487 3.425 9.173 3.560 5.156 6.889 8.499 11.419 10.426 2.201
2.004 2.703 3.730 3.595 2.100 5.535 4.076 2.892 2.374 1.716 2.181 2.064 3.542 1.849 2.608 2.640 382
1.242 3.061 -1.218 1.328 804 -1.212 1.826 1.595 1.051 7.457 1.379 3.092 3.346 6.651 8.811 7.786 1.819
35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69 0
123 122 91 75 22 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4 7
-88 -122 -85 -64 -21 -11 -7 -6 -5 -6 -6 -6 14 20 -3 65 -7
769 3.182 -1.110 1.123 971 -1.204 1.681 2.199 908 7.244 2.035 2.922 3.187 6.500 8.999 7.785 1.846
681 3.060 -1.194 1.059 949 -1.214 1.674 2.193 903 7.237 2.029 2.916 3.201 6.520 8.996 7.850 1.839
-148 6 -56 198
4.674 1.639 1.663 2.451
253 430 288 1.669
4.421 1.209 1.375 782
9 0 20 40
1 1 1 1
8 -1 19 39
4.273 1.215 1.318 979
4.281 1.214 1.337 1.018
27
2.201
382
1.819
0
7
-7
1.846
1.839
2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
-51 -55 -42 -56 14 48 22 -51 -27 49 86 62
1.500 2.131 1.043 68 52 1.519 149 9 1.505 821 15 1.615
37 38 179 43 256 131 69 51 169 1.001 404 264
1.463 2.093 865 25 -204 1.388 80 -42 1.336 -180 -388 1.350
9 0 0 0 0 0 0 0 20 0 20 20
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9 0 0 0 0 0 0 0 20 0 20 20
1.412 2.038 823 -31 -190 1.436 102 -93 1.309 -131 -302 1.413
1.421 2.038 823 -31 -191 1.435 102 -94 1.329 -131 -283 1.432
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
-22 11 38
487 196 1.518
84 153 145
402 43 1.373
0 0 0
0 0 6
0 0 -6
381 54 1.411
381 54 1.405
(P) (P) (Pr) Acumul.
2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV 2016 (Pr) Trim I
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
16
Cuadro 8
SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR SECTORES Y PLAZOS (Millones de dólares)
Financiero 1/ Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Corto Plazo 2/
Largo Plazo
No Financiero
Subtotal
Corto Plazo 2/
Saldo Vigente Total Subtotal
Largo Plazo Sin AF AF
Sin AF
Sin AF
Con AF
Con AF
743 933 917 670 1.286 1.591 1.350 1.939 2.102 1.322 3.564 5.130 3.614 4.178 4.904 4.956
717 3/ 434 217 166 151 516 386 1.079 942 666 2.338 3.994 5.846 8.786 8.288 8.966
1.460 1.367 1.133 836 1.437 2.108 1.736 3.018 3.045 1.988 5.903 9.124 9.460 12.964 13.192 13.921
1.572 1.869 2.146 2.425 3.045 3.364 2.971 2.510 2.962 2.283 3.353 4.269 6.031 7.280 8.634 8.913
9.772 9.886 8.917 8.191 7.030 6.579 6.768 7.761 8.193 8.864 12.460 15.723 12.933 15.181 15.110 16.277
2.717 2.507 2.347 2.028 2.151 2.267 2.328 2.444 2.722 3.455 3.477 4.018 4.245 4.431 4.701 5.258
11.344 11.756 11.063 10.616 10.075 9.943 9.739 10.272 11.155 11.146 15.813 19.992 18.964 22.461 23.744 25.189
14.061 14.262 13.410 12.644 12.225 12.209 12.068 12.716 13.877 14.601 19.290 24.010 23.209 26.892 28.445 30.447
12.805 13.122 12.196 11.452 11.512 12.051 11.475 13.290 14.200 13.135 21.715 29.117 28.423 35.426 36.936 39.111
15.522 15.629 14.543 13.480 13.662 14.317 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.669 39.856 41.637 44.369
4.751 4.711 4.636 4.541 4.217 4.479 4.484 4.695 4.370 4.383 4.575 4.956
8.288 8.282 8.270 8.462 8.461 8.447 8.428 8.492 8.438 8.481 8.491 8.966
13.039 12.993 12.906 13.003 12.678 12.926 12.912 13.187 12.808 12.865 13.066 13.921
9.126 9.134 9.030 9.121 9.184 8.906 9.284 9.848 9.817 9.747 10.004 8.913
15.285 15.332 15.596 15.661 15.820 16.099 16.039 16.128 16.207 16.247 15.793 16.277
5.285 5.407 5.318 5.284 5.254 5.342 5.315 5.279 5.263 5.357 5.197 5.258
24.412 24.466 24.626 24.782 25.003 25.005 25.323 25.976 26.024 25.994 25.796 25.189
29.697 29.873 29.944 30.065 30.258 30.347 30.638 31.255 31.287 31.351 30.993 30.447
37.451 37.459 37.532 37.785 37.682 37.931 38.235 39.163 38.832 38.859 38.862 39.111
42.736 42.866 42.850 43.068 42.936 43.273 43.550 44.442 44.095 44.215 44.059 44.369
4.818 4.772 4.781
9.140 9.089 9.088
13.958 13.861 13.869
9.109 9.323 9.290
16.459 16.960 17.579
5.206 5.109 5.055
25.568 26.282 26.869
30.774 31.391 31.925
39.526 40.144 40.738
44.732 45.252 45.793
AF: Arrendamiento Financiero. (Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Estadísticas calculadas con cierre mensual. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte semanal. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ Para este año no se dispone de los datos por plazo de contratación. El dato reportado para el corto plazo corresponde al total de la obligación. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
17
Cuadro 9
FLUJO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA POR PLAZOS (Millones de dólares)
Largo plazo
Corto plazo 1/ Sin Arrendamiento Financiero
Período Neto
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2016 (Pr) Acumul. 2015 (P) Trim I Trim II Trim III Trim IV 2016 (Pr) Trim I 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Desembolsos
Amortizaciones
FLUJO DE ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL
Arrendamiento Financiero Neto
Desembolsos
Amortizaciones
Neto
Sin AF
Con AF
97 487 261 32 1.237 624 -573 -35 615 -1.460 3.599 2.979 349 1.812 2.079 331 202
2.407 2.141 1.720 1.551 1.947 2.494 3.196 3.948 2.440 3.486 8.293 7.690 6.711 8.701 5.530 7.534 2.052
3.406 2.310 2.907 2.328 3.124 2.580 3.436 2.262 2.145 3.079 3.311 3.267 7.753 3.511 6.099 5.691 627
-999 -169 -1.187 -776 -1.177 -85 -240 1.686 295 408 4.982 4.422 -1.042 5.190 -569 1.844 1.425
85 46 135 365 432 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.051 1.096 1.144 1.493 0
194 257 295 683 310 262 439 540 726 1.064 1.017 926 824 911 873 937 202
-109 -211 -160 -319 122 116 62 116 277 733 22 541 227 186 271 556 -202
-902 317 -926 -744 60 539 -813 1.651 910 -1.052 8.581 7.402 -693 7.002 1.510 2.175 1.627
-1.011 107 -1.086 -1.063 182 655 -751 1.767 1.187 -319 8.602 7.943 -466 7.188 1.781 2.731 1.425
129 -281 801 -318
1.433 1.784 1.264 3.053
966 1.104 1.164 2.456
467 680 100 597
826 186 176 305
209 162 255 310
617 24 -79 -5
596 399 901 279
1.213 423 822 274
202
2.052
627
1.425
0
202
-202
1.627
1.425
341 -33 -179 -5 -260 -16 383 775 -357 -56 448 -710
357 226 850 697 661 426 341 356 566 628 488 1.937
183 185 599 439 504 161 420 203 540 545 933 978
174 41 251 258 158 265 -79 153 25 83 -444 959
648 175 3 19 25 143 53 67 56 146 38 121
65 54 91 53 54 55 81 102 72 53 198 59
584 121 -88 -35 -30 88 -28 -35 -16 94 -160 61
515 9 73 253 -103 249 304 928 -331 27 4 248
1.099 130 -16 218 -132 337 277 892 -347 120 -156 310
59 168 -24
536 606 909
180 157 291
357 450 619
0 0 0
52 98 53
-52 -98 -53
415 618 594
364 520 541
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. (Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local).
18
Cuadro 10
DEUDA EXTERNA DEL SISTEMA FINANCIERO 1/ Saldo por Plazos e Intermediarios (Millones de dólares)
Corto Plazo 2/ Período Bancos
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P) 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.
CORTO Y LARGO PLAZO
Largo Plazo
Otros 3/
SUBTOTAL
Bancos
Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.
Otros 3/
SUBTOTAL
Bancos
Compañías Corporac. de Finan. Financieras Comerc.
Otros 3/
SALDO TOTAL 4/
689 830 816 601 1.124 1.690 1.494 1.935 2.099 1.319 3.521 5.097 3.614 4.181 4.908 4.976
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 0 0 0 0
154 194 174 108 229 74 2 1 1 1 41 31 0 0 0 0
71 170 243 175 229 182 49 394 440 173 295 386 238 144 235 292
916 1.197 1.236 887 1.585 1.949 1.548 2.333 2.542 1.496 3.860 5.516 3.851 4.324 5.143 5.268
593 360 170 119 112 492 385 1.078 942 666 2.339 3.995 5.848 8.786 8.287 8.893
9 6 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
400 225 157 49 40 24 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0
1.414 942 780 654 519 481 211 500 542 1.800 1.891 1.912 1.993 2.037 2.558 2.692
2.416 1.533 1.108 822 671 997 598 1.579 1.485 2.468 4.232 5.908 7.841 10.824 10.845 11.584
1.281 1.190 986 721 1.237 2.182 1.880 3.013 3.041 1.985 5.860 9.092 9.462 12.967 13.196 13.869
12 9 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 0 0 0 0
554 420 331 157 269 98 3 2 2 2 42 32 0 0 0 0
1.485 1.112 1.023 828 749 662 260 894 981 1.974 2.187 2.297 2.230 2.181 2.793 2.983
3.332 2.730 2.344 1.709 2.257 2.946 2.146 3.913 4.027 3.964 8.092 11.424 11.693 15.148 15.988 16.852
4.762 4.723 4.644 4.549 4.227 4.486 4.489 4.700 4.374 4.400 4.596 4.976
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
216 207 180 136 151 195 235 160 138 194 282 292
4.978 4.930 4.824 4.685 4.377 4.681 4.724 4.860 4.512 4.594 4.878 5.268
8.287 8.281 8.269 8.461 8.460 8.445 8.426 8.489 8.435 8.478 8.488 8.893
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2.553 2.553 2.553 2.579 2.627 2.616 2.681 2.681 2.680 2.680 2.680 2.692
10.840 10.835 10.821 11.040 11.087 11.061 11.107 11.169 11.115 11.158 11.168 11.584
13.049 13.005 12.913 13.011 12.686 12.932 12.915 13.189 12.809 12.878 13.084 13.869
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2.769 2.760 2.732 2.715 2.778 2.810 2.915 2.841 2.818 2.874 2.962 2.983
15.818 15.765 15.645 15.726 15.464 15.742 15.831 16.030 15.627 15.752 16.046 16.852
4.839 4.794 4.804
0 0 0
0 0 0
285 324 360
5.124 5.118 5.165
9.067 9.016 9.015
0 0 0
0 0 0
2.688 2.754 2.828
11.755 11.770 11.843
13.906 13.810 13.819
0 0 0
0 0 0
2.973 3.077 3.189
16.879 16.888 17.008
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Incluye líneas de crédito y endeudamiento directo. 2/ No incluye pasivos de corto plazo por inversiones de portafolio en Colombia. Títulos de deuda pública y acciones adquiridas por inversionistas directos en el mercado local). 3/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN Y BANCO DE LA REPUBLICA 4/ Estadísticas calculadas con cierre semanal. No necesariamente coinciden con las presentadas con corte mensual. 5/ El cambio del saldo en bancos y corporaciones financieras se explica por la fusión de entidades (Bancolombia y Corfinsura) en Agosto de 2005.
19
Anexo 1
COLOMBIA - DEUDA EXTERNA PUBLICA Y PRIVADA (Millones de dólares) SECTOR PUBLICO
SECTOR PRIVADO 1/ Período
Corto plazo 2/
Largo plazo
Corto plazo 4/
Largo plazo 5/
Saldo Saldo
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desembolsos
Amortizaciones
Saldo 3/
total
Saldo Saldo
Desembolsos
Amortizaciones
Saldo
DEUDA EXTERNA TOTAL
total
(P) (P) (P)
2.315 2.802 3.063 3.095 4.332 4.956 4.321 4.449 5.064 3.605 6.917 9.399 9.644 11.458 13.537 13.869
2.493 2.187 1.855 1.916 2.380 2.872 3.698 4.604 3.444 5.284 9.332 9.156 7.762 9.798 6.675 9.028
3.601 2.567 3.202 3.011 3.434 2.842 3.876 2.802 2.872 4.143 4.329 4.193 8.577 4.422 6.973 6.628
13.207 12.826 11.481 10.386 9.331 9.361 9.483 11.285 11.857 12.985 18.275 23.735 23.024 28.398 28.100 30.500
15.522 15.628 14.544 13.481 13.663 14.316 13.803 15.734 16.921 16.590 25.192 33.135 32.668 39.856 41.637 44.369
199 320 429 224 391 399 254 695 552 339 995 825 665 515 703 702
3.282 5.763 2.518 4.934 2.905 4.323 5.903 4.487 3.425 9.173 3.560 5.156 6.907 8.521 11.419 10.496
2.128 2.824 3.821 3.670 2.122 5.546 4.083 2.898 2.380 1.722 2.186 2.069 3.546 1.851 2.611 2.644
20.498 23.214 22.409 24.360 25.444 23.790 26.045 28.124 28.895 36.790 38.551 41.609 45.400 51.604 58.973 65.482
20.697 23.535 22.838 24.584 25.835 24.189 26.299 28.819 29.447 37.129 39.546 42.434 46.065 52.119 59.676 66.184
36.219 39.163 37.382 38.065 39.498 38.505 40.103 44.553 46.369 53.719 64.738 75.568 78.734 91.976 101.313 110.553
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
12.263 11.675 11.857 13.537
1.175 1.312 2.168 2.019
1.051 1.283 2.177 2.463
28.523 28.552 28.544 28.100
40.785 40.227 40.401 41.637
581 576 559 703
2.110 2.985 2.560 3.764
214 645 303 1.449
53.451 56.090 57.731 58.973
54.032 56.665 58.291 59.676
94.817 96.892 98.691 101.313
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
13.666 13.386 14.187 13.869
2.260 1.970 1.440 3.358
1.176 1.267 1.419 2.767
29.184 29.887 29.908 30.500
42.850 43.273 44.095 44.369
555 561 504 702
4.684 1.639 1.683 2.491
254 431 289 1.670
62.833 64.054 64.647 65.482
63.387 64.615 65.151 66.184
106.238 107.888 109.246 110.553
2016 (Pr)
I Trim.
14.071
2.052
830
31.723
45.793
729
2.201
389
67.680
68.409
114.202
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Las cifras de deuda externa del sector privado no financiero corresponden a información del Departamento de Cambios Internacionales. La información de deuda externa correspondiente al sector financiero la obtiene la SGEE a través de encuesta a dicho sector; ésta fue modificada a partir de enero de 1997 fecha en la cual las entidades financieras comenzaron a discriminar su deuda entre largo y corto plazo. 2/ Hasta septiembre de 1993 comprende: artículo 132 del antiguo Estatuto Cambiario (Oficina de Cambios); líneas de corto plazo del sistema financiero según información de las entidades y estimación del crédito de proveedores. A partir de entonces incorpora la información de líneas de corto plazo del sistema financiero y del endeudamiento directo y del otorgado por proveedores conforme a la información del Departamento de Cambios Internacionales. 3/ Hasta septiembre de 1993 corresponde a información de la Oficina de Cambios. El saldo de 1993 es estimación de la SGEE y el Departamento de Cambios Internacionales. El saldo de 1994 corresponde a información del Departamento de Cambios Internacionales y el movimiento (desembolsos y amortizaciones), a estimaciones de la SGEE y el Departamento de Cambios Internacionales, según información de la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior. 4/ Incluye los saldos de los pasivos de corto plazo del Banco de la República, de Entidades Descentralizadas, del Gobierno Nacional Central y Bancos y Corporaciones financieras oficiales. 5/ Corresponde a las cifras procesadas por la Subgerencia de Estudios Económicos, a partir de información suministrada por las entidades, el Banco Mundial y el BID. A partir de enero de 1994 se incluyen los préstamos del BID que deben amortizarse en pesos colombianos. 6/ Incluye US$100 millones de deuda originalmente pública, transferida al sector privado en un proceso de privatización.
20
Anexo 2
SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA SIN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y TITULARIZACIÓN (Millones de US$)
Año/ Trimestre 2010 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2016 (Pr) I Trim.
Corto Plazo
Financiero Largo Plazo
Subtotal
Corto Plazo 1/
No Financiero Largo Plazo
Subtotal
Total Corto Plazo Largo Plazo
Saldo Total
295 16 34 30 295
1.906 1.746 1.717 1.817 1.906
2.201 1.762 1.751 1.847 2.201
700 164 275 334 700
36.620 34.537 35.683 36.377 36.620
37.319 34.701 35.959 36.712 37.319
995 179 310 365 995
38.525 36.283 37.400 38.194 38.525
39.521 36.463 37.710 38.559 39.521
390 156 113 274 390
1.957 1.941 1.950 1.942 1.957
2.347 2.097 2.063 2.215 2.347
435 421 503 625 435
39.633 37.236 37.038 38.549 39.633
40.068 37.658 37.542 39.174 40.068
825 578 616 899 825
41.589 39.177 38.988 40.491 41.589
42.414 39.755 39.604 41.390 42.414
247 278 127 139 247
2.079 1.978 1.945 1.993 2.079
2.326 2.256 2.071 2.132 2.326
418 388 369 366 418
43.287 41.203 41.287 42.423 43.287
43.705 41.591 41.656 42.789 43.705
665 666 495 505 665
45.366 43.181 43.232 44.416 45.366
46.031 43.847 43.727 44.921 46.031
46 255 95 53 46
2.266 2.136 2.167 2.202 2.266
2.312 2.391 2.262 2.255 2.312
469 374 423 410 469
49.284 43.702 43.492 48.493 49.284
49.753 44.077 43.915 48.903 49.753
515 629 518 463 515
51.550 45.839 45.659 50.695 51.550
52.065 46.468 46.177 51.158 52.065
226 146 103 56 226
2.517 2.280 2.280 2.671 2.517
2.743 2.426 2.384 2.728 2.743
477 436 472 503 477
56.405 51.117 53.757 55.008 56.405
56.882 51.553 54.229 55.511 56.882
703 581 576 559 703
58.922 53.398 56.037 57.679 58.922
59.625 53.979 56.613 58.239 59.625
279 173 163 110 279
2.412 2.446 2.515 2.430 2.412
2.692 2.618 2.678 2.540 2.692
422 382 398 394 422
62.953 60.328 61.481 62.140 62.953
63.376 60.710 61.878 62.533 63.376
702 555 561 504 702
65.366 62.773 63.996 64.570 65.366
66.067 63.328 64.557 65.074 66.067
342
2.482
2.825
386
65.088
65.475
729
67.571
68.299
: Provisional, : Preliminar. 1/ Corresponde a Ecopetrol, Carbocol, FNC y Gobierno. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
21
Anexo 3
MOVIMIENTOS NETOS DE LA DEUDA EXTERNA PUBLICA SIN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y TITULARIZACIÓN (Millones de US$) FLUJOS DE ENDEUDAMIENTO Año/ Trimestre
2010 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2011 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2012 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2013 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
Corto Plazo Neto 1/
FINANCIERO Largo Plazo Desembolso Amortización
NO FINANCIERO Neto
Total Financiero
Desembolso
Corto Plazo 2/ Amortización
Neto
Largo Plazo Desembolso Amortización
Neto
Total No financiero
ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL
122 -158 19 -4 265 95 -139 -44 161 116 -143 -112 -151 12 109 -202 8 -160 -42 -7 180 100 -42 -47 169 117 -53 -10 -52 169
202 40 1 41 121 79 0 0 38 41 120 0 0 33 86 246 100 45 15 87 513 15 0 498 0 191 30 65 51 24
167 91 35 30 10 30 9 13 5 4 20 4 4 5 6 42 5 9 5 24 36 4 13 5 13 32 2 12 2 11
35 -51 -35 11 110 48 -9 -12 33 37 100 -4 -4 29 80 203 95 36 10 63 477 11 -13 493 -13 159 28 53 49 13
157 -209 -16 7 375 143 -148 -56 194 153 -43 -117 -156 41 189 2 102 -124 -32 56 657 110 -56 447 156 275 -25 43 -3 182
864 72 179 130 483 679 120 223 266 70 453 70 108 150 125 467 117 138 78 135 501 120 92 168 121 340 25 80 91 123
330 74 67 71 118 944 399 141 144 260 470 117 127 153 74 416 161 89 91 76 493 154 56 137 147 431 121 64 95 94
534 -2 112 59 366 -265 -279 82 122 -191 -17 -47 -20 -3 52 52 -44 49 -13 59 8 -34 37 31 -26 -91 -96 16 -4 29
3.357 208 1.499 712 938 5.077 727 161 2.047 2.142 6.769 2.873 1.111 1.340 1.444 8.253 1.457 436 5.197 1.163 10.906 2.095 2.985 2.062 3.764 12.437 4.644 1.574 1.611 2.426
2.013 788 363 387 475 2.033 204 681 171 978 3.523 1.663 1.062 185 612 1.806 781 319 282 424 2.572 209 631 298 1.435 2.990 251 418 286 1.658
1.344 -581 1.136 325 464 3.044 523 -519 1.876 1.164 3.246 1.210 49 1.155 832 6.447 676 117 4.915 739 8.334 1.886 2.354 1.765 2.328 9.446 4.393 1.156 1.325 769
1.878 -583 1.247 384 829 2.779 244 -437 1.998 974 3.229 1.163 29 1.152 884 6.499 633 166 4.902 798 8.342 1.853 2.391 1.795 2.303 9.356 4.298 1.172 1.321 797
2.035 -792 1.231 391 1.205 2.922 96 -493 2.192 1.127 3.187 1.047 -126 1.193 1.073 6.500 735 42 4.869 854 8.999 1.963 2.335 2.242 2.459 9.631 4.273 1.215 1.318 979
63
20
4
16
79
21
57
-36
2.181
378
1.803
1.767
1.846
2016 (Pr) I Trim.
: Provisional, : Preliminar. 1/ Esta cifra es obtenida por la diferencia de saldos vigentes. 2/ Corresponde a Ecopetrol, Carbocol, FNC y Gobierno. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
22
Anexo 4
DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO 1/ Sin Arrendamiento Financiero y Titularización Características de los nuevos créditos contratados
Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Monto
Período
Período
Servicio de la deuda
Contratado (Millones de US$)
Promedio de Gracia (años)
Promedio de Amortización (años)
Millones de USD
Amortizaciones
Intereses Comisiones y otros
Saldos Millones de USD
Total Servicio
Vigente
Por utilizar
3.192 6.441 2.042 4.630 3.364 4.964 4.644 2.584 3.154 8.323 2.896 4.727 6.578 9.413 10.001 10.695
1,1 2,1 1,5 3,5 3,3 3,1 2,4 2,3 5,8 2,7 3,6 10,5 5,3 8,9 20,6 14,0
9,5 9,4 7,8 8,3 10,7 10,2 16,1 8,6 14,1 14,0 13,7 2,3 8,6 4,2 1,3 1,9
2.004 2.703 3.730 3.595 2.100 5.535 4.076 2.892 2.374 1.716 2.181 2.064 3.542 1.849 2.608 2.640
1.479 1.675 1.691 1.739 1.754 2.101 1.860 1.997 2.203 2.132 2.268 2.227 2.400 2.363 2.605 3.075
3.484 4.378 5.421 5.334 3.855 7.636 5.936 4.889 4.577 3.848 4.449 4.291 5.943 4.212 5.214 5.716
20.140 22.978 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.922 65.366
3.733 4.073 3.911 3.621 3.393 3.875 3.344 2.605 3.467 3.261 3.715 4.144 31.425 9.589 9.099 11.985
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2.236 2.819 2.964 1.982
28,0 25,9 14,3 14,1
0,7 0,5 1,4 2,8
213 644 303 1.449
786 526 796 497
1.000 1.170 1.099 1.946
53.398 56.037 57.679 58.922
9.716 9.400 9.791 9.099
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
4.735 1.800 1.807 2.353
18,7 10,1 9,2 11,3
0,7 2,2 2,0 3,8
253 430 288 1.669
871 545 902 758
1.124 975 1.190 2.427
62.773 63.996 64.570 65.366
9.075 9.257 11.461 11.985
2016 (Pr) I Trim.
2.888
7,5
1,5
382
934
1.316
67.571
12.842
(P) (P) (P)
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Tasas y plazos promedios ponderados por los montos originales de contratación. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
23
Anexo 5 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Plazo de amortización de los nuevos créditos contratados Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Plazo en años Período
1-3
3-5
5-8
8 - 12
12 - 20
20 - 25
25 y más
Total
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(P) (P)
460 28 101 1 36 122 555 60 71 0 80 17 0 5.264 8.300 0
894 1.094 306 1.619 147 28 5 138 323 0 8 0 154 0 0 1.925
467 934 538 410 375 651 84 751 13 0 0 0 575 672 1.113 0
210 2.359 831 700 993 1.921 1.145 811 100 4.548 1.432 3.330 1.105 1.746 540 3.660
898 1.755 203 987 1.639 1.703 1.066 765 1.026 1.024 1.091 560 4.564 1.730 48 2.370
264 270 63 414 170 462 320 60 766 1.114 245 820 180 0 0 200
0 0 0 500 4 78 1.468 0 855 1.637 40 0 0 0 0 2.540
3.192 6.441 2.042 4.630 3.364 4.964 4.644 2.584 3.154 8.322 2.896 4.727 6.578 9.413 10.001 10.695
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2.118 2.570 2.200 1.412
0 0 0 0
0 249 764 100
70 0 0 470
48 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
2.236 2.819 2.964 1.982
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
0 0 0 0
1.925 0 0 0
0 0 0 0
0 1.600 1.500 560
270 0 307 1.793
0 200 0 0
2.540 0 0 0
4.735 1.800 1.807 2.353
2016 (Pr)
I Trim.
0
1.175
0
1.503
0
210
0
2.888
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
24
Anexo 6 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según prestatarios Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Gobierno Nacional 1/
Entidades Departamentos Municipios Entidades Descentralizadas y Entidades y Entidades Privadas con Nacionales Descentralizadas Descentralizadas Garantía 2/ Departamentales Municipales Pública
Banco de la República 3/
Total
14.326 18.188 18.013 20.663 22.320 20.852 23.466 23.622 24.474 29.031 30.854 32.891 33.573 35.706 37.756 41.678
2.865 1.974 1.634 1.164 921 1.022 938 1.933 1.812 3.385 3.391 3.806 6.630 10.252 15.467 18.763
443 511 357 322 269 218 190 171 166 156 160 177 180 205 247 259
2.320 2.159 2.123 1.999 1.808 1.585 1.354 2.317 2.367 2.983 2.930 3.523 3.788 4.186 4.317 3.578
1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
185 146 130 124 59 57 48 38 40 1.202 1.190 1.192 1.195 1.200 1.136 1.087
20.140 22.978 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.922 65.366
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
37.479 37.168 36.655 37.756
10.285 13.105 15.035 15.467
224 242 245 247
4.200 4.313 4.583 4.317
0 0 0 0
1.210 1.209 1.162 1.136
53.398 56.037 57.679 58.922
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
40.026 39.684 40.533 41.678
17.360 18.932 18.928 18.763
266 271 266 259
4.038 4.005 3.740 3.578
0 0 0 0
1.085 1.104 1.103 1.087
62.773 63.996 64.570 65.366
43.402
18.981
256
3.821
0
1.110
67.571
(P) (P)
2016 (Pr) I Trim.
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ La información sobre la deuda pública garantizada por el Gobierno Nacional se publica en: http://www.banrep.gov.co/estad/dsbb/fmicolom.htm 2/ A partir del cuarto trimestre de 1993 incluye BANCOLDEX. 3/ Recursos que hasta 1991 contrató el Banco de la República para canalizar hacia las actividades de fomento industrial y agropecuario del sector privado, mediante el mecanismo de redescuento. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
25
Anexo 7 DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según prestamistas Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Organismos Internacionales BIRF BID Otros Subtotal 1/
Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
AID
KFW
Agencias y gobiernos extranjeros Eximbank Eximbank Otras (EE.UU) (Japón) 2/
Subtotal
Bancos Comerciales e Instituciones Financieras
Proveedores
Bonos
Total
(P) (P)
1.920 2.006 2.348 3.241 3.490 3.896 4.559 4.756 5.438 6.570 7.504 7.583 7.706 7.937 8.333 8.709
3.437 3.968 3.670 5.034 4.991 3.712 4.416 4.928 5.666 6.243 6.614 6.943 7.020 7.349 7.359 7.949
1.177 1.207 1.382 1.506 1.626 1.729 1.580 1.386 1.369 2.543 2.655 2.761 3.004 2.923 2.700 2.488
6.534 7.180 7.400 9.781 10.107 9.337 10.555 11.070 12.472 15.357 16.773 17.287 17.730 18.209 18.392 19.146
113 73 34 26 18 13 9 7 5 3 3 3 2 2 2 2
401 257 246 235 213 180 172 162 139 123 101 80 64 50 140 335
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.965 2.488 2.580 2.474
205 307 289 277 213 151 77 42 23 0 0 0 0 0 0 0
456 357 362 348 318 271 261 238 221 200 162 295 388 762 1.229 1.785
1.175 995 931 885 763 615 520 449 388 327 266 378 2.420 3.302 3.951 4.595
3.902 2.830 2.185 1.774 1.699 1.266 1.096 2.532 2.443 2.407 2.203 1.873 1.768 2.177 3.316 5.174
349 314 254 175 142 121 86 61 50 33 31 29 26 24 21 19
8.180 11.659 11.487 11.656 12.667 12.396 13.739 13.969 13.506 18.635 19.253 22.023 23.422 27.839 33.241 36.432
20.140 22.978 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.922 65.366
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
7.823 7.492 7.368 8.333
7.312 7.162 7.086 7.359
2.975 2.943 2.797 2.700
18.109 17.598 17.251 18.392
2 2 2 2
50 46 43 140
2.488 2.580 2.580 2.580
0 0 0 0
760 834 830 1.229
3.300 3.462 3.455 3.951
2.222 2.470 2.756 3.316
24 23 22 21
29.742 32.485 34.194 33.241
53.398 56.037 57.679 58.922
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
8.410 8.221 8.121 8.709
7.303 7.176 7.172 7.949
2.465 2.471 2.386 2.488
18.178 17.869 17.679 19.146
2 2 2 2
137 152 167 335
2.580 2.580 2.580 2.474
0 0 0 0
1.255 1.305 1.352 1.785
3.973 4.039 4.101 4.595
5.224 5.216 5.224 5.174
21 20 20 19
35.377 36.852 37.546 36.432
62.773 63.996 64.570 65.366
2016 (Pr)
I Trim.
8.633
7.940
2.724
19.297
2
337
2.474
0
1.784
4.596
5.518
19
38.140
67.571
253 142 112
-700 -698 -3
-1 0 -1
783 750 33
51 -1 52
, (Pr): Provisional. (P): Preliminar. -116de Fomento -129(AIF), Corporación -39 -284de Fomento0(CAF) y Fondo -6 Internacional 260 de Desarrollo0Agrícola (FIDA). -1 1/ Incluye Asociación Internacional Andina -83 Exterior-111 -1 Development -195 Corporation 0 del Canadá, Fondo de 141 0 1 2/ Comprende principalmente, Banco de España, Export Cooperación Económica de Ultramar. Fuente: Banco de la República, -33 Subgerencia de -18Estudios Económicos. -37 -89 0 -6 119 0 -1
26
Anexo 7A DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Flujo de endeudamiento neto según prestamistas Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
BIRF
Organismos Internacionales BID Otros Subtotal 1/
Agencias y gobiernos extranjeros Eximbank Eximbank Otras (EE.UU) (Japón) 2/
AID
Subtotal
Bancos Comerciales e Instituciones Financieras
Proveedores
Bonos
Total
(P) (P)
23 137 246 772 190 484 611 134 709 1.113 942 89 116 1.086 531 423
47 618 -430 1.231 -93 -1.165 675 469 678 613 336 327 95 279 123 526
354 52 183 125 121 101 -142 -191 -18 10 102 103 248 -187 -211 -21
423 807 -2 2.128 218 -580 1.144 412 1.368 1.736 1.380 519 459 970 336 987
-38 -44 -38 -9 -8 -8 -4 -2 -2 -2 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.846 541 92 -106
-48 -133 -29 -20 -69 -50 -69 -39 -23 -22 0 0 0 0 0 0
-63 -42 -41 -68 -69 -47 -27 -50 -45 -39 -62 114 81 317 514 627
-149 -219 -108 -97 -146 -104 -101 -91 -71 -63 -63 113 1.927 858 606 520
-419 -1.007 -651 -427 -65 -426 -175 1.402 -59 -56 -264 -327 -127 -4 1.184 1.828
-54 -37 -40 -58 -33 -12 -35 -18 -12 -17 -4 -2 -1 -1 -2 -2
1.441 3.516 -418 -218 830 -89 992 -110 -176 4.880 330 2.119 1.042 8.950 6.688 4.453
1.242 3.061 -1.218 1.328 804 -1.212 1.826 1.595 1.051 6.480 1.379 2.422 3.300 10.773 8.811 7.786
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
-57 -346 -87 1.020
-36 -166 -11 336
-57 -45 -76 -32
-150 -558 -231 1.276
0 0 0 0
0 92 0 0
0 0 0 0
-2 70 -2 448
-2 162 -3 448
49 238 304 593
0 -1 0 -1
2.000 2.500 2.188 0
1.897 2.341 2.258 2.315
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
90 -186 -83 602
-50 -133 -70 778
-67 -27 -56 129
-27 -346 -149 1.509
0 0 0 0
0 0 0 -106
0 0 0 0
28 64 64 471
28 64 64 365
1.921 -8 -40 -45
0 -1 0 -1
2.500 1.500 1.500 -1.047
4.421 1.209 1.375 782
2016 (Pr)
I Trim.
-128
-12
213
74
0
0
0
-16
-16
334
0
1.427
1.819
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Incluye Asociación Internacional de Fomento (AIF), Corporación Andina de Fomento (CAF) y Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA). 2/ Comprende principalmente, Banco Exterior de España, Export Development Corporation del Canadá, Fondo de Cooperación Económica de Ultramar. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
27
Anexo 8
DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según prestatarios y prestamistas a marzo de 2016 Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Prestamistas
Prestatarios
Organismos internacionales BIRF
Gobierno Nacional
BID
Otros 1/
Bancos Comerciales
Agencias y gobiernos extranjeros
Subtotal
AID
Eximbank (EE.UU)
Eximbank (Japón)
Otras 2/
y otras instituciones financieras
Subtotal
Proveedores
Bonos
Total
8.203
7.062
1.284
16.548
1
0
0
1.309
1.310
13
3
25.528
43.402
269
581
84
934
1
2.474
0
244
2.718
5.066
0
10.263
18.981
59
63
66
188
0
0
0
3
3
62
3
0
256
101
235
181
517
0
0
0
566
566
377
12
2.349
3.821
0
0
1.110
1.110
0
0
0
0
0
0
0
0
1.110
Subtotal deuda sector público
8.633
7.940
2.724
19.297
2
2.474
0
2.121
4.596
5.518
19
38.140
67.571
Entidades privadas con garantía del sector público
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8.633
7.940
2.724
19.297
2
2.474
0
2.121
4.596
5.518
19
38.140
67.571
Entidades Descentralizadas Nacionales Departamentos y entidades descentralizadas departamentales Municipios y entidades descentralizadas municipales Banco de la República
Total deuda pública
1/ Incluye Asociación Internacional de Fomento (AIF), Corporación Andina de Fomento (CAF) y Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA). 2/ Comprende principalmente KFW, Export Development Corporation del Canadá, Banco Exterior de España, etc. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
28
Anexo 9
DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según finalidad económica Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Asignada a sectores económicos Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Agricultura
(P) (P)
Minería e industria
Electricidad, gas y agua
Transporte
No asignada a sectores económicos
Comunicaciones
Servicios Sociales
Crédito de fomento 1/
Programas Generales de desarrollo
Apoyo al Presupuesto Nacional
Alivio a la carga de la deuda
Otras 2/
Otras Finalidades
Total
239 225 269 246 222 180 177 235 231 140 126 105 87 70 51 60
634 455 308 150 109 68 27 5 2 1.500 1.500 1.900 4.574 7.988 12.947 16.305
2.805 2.396 2.183 1.935 1.706 1.664 1.488 2.862 2.615 3.499 3.426 3.336 3.342 3.438 3.349 3.216
1.162 1.155 1.213 1.162 1.119 1.197 1.311 1.280 1.188 1.350 1.470 1.583 1.478 1.387 1.234 1.178
417 349 309 253 180 90 82 78 227 236 290 238 177 437 383 316
1.361 1.569 1.876 1.991 2.104 2.214 2.258 2.235 2.793 2.188 2.528 2.497 2.490 2.406 2.190 4.062
586 286 142 109 96 89 137 406 391 370 355 401 442 507 491 741
3.101 3.057 2.706 4.137 3.983 2.487 3.249 3.364 3.798 4.771 6.579 9.889 13.005 16.466 21.067 22.895
8.505 12.129 12.096 13.293 15.045 14.765 16.465 16.594 16.645 20.388 19.584 18.762 16.933 16.018 14.494 12.469
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
655 683 504 461 282 252 128 394 353 339 352 491 362 329 263 1.736
674 674 653 535 531 727 673 627 616 1.977 2.315 2.387 2.476 2.504 2.453 2.386
20.140 22.977 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.923 65.365
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
67 61 57 51
8.017 10.837 12.345 12.947
3.450 3.458 3.415 3.349
1.344 1.301 1.276 1.234
433 447 424 383
2.372 2.329 2.279 2.190
506 499 498 491
18.485 18.438 18.585 21.067
15.905 15.855 16.060 14.494
0 0 0 0
322 333 309 263
2.498 2.480 2.432 2.453
53.398 56.037 57.679 58.923
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
64 62 62 60
14.872 16.372 16.445 16.305
3.314 3.291 3.241 3.216
1.212 1.180 1.204 1.178
363 362 324 316
2.124 2.085 2.061 4.062
489 482 449 741
23.448 23.414 22.993 22.895
14.250 14.083 13.633 12.469
0 0 0 0
245 257 1.732 1.736
2.391 2.407 2.426 2.386
62.774 63.996 64.570 65.365
2016 (Pr)
I Trim.
60
16.448
3.400
1.168
325
4.349
754
22.957
12.390
0
3.287
2.432
67.571
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ A partir del último trimestre de 1993 se incluye BANCOLDEX. 2/ Incluye bonos y créditos destinados a desarrollo rural y urbano. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos.
29
Anexo 10
DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Saldo vigente según moneda de pago 1/ Sin arrendamiento financiero y titularización (Millones de dólares)
Dólar americano
Período
Euro 2/
Franco suizo
Libra esterlina
Yen japonés
Otras 3/
Total
(P) (P)
1 16.561 18.929 18.392 20.001 21.428 19.923 21.573 22.259 24.374 30.732 31.648 34.460 37.591 44.111 51.924 59.516
1.646 2.188 2.015 2.487 2.622 1.395 1.312 1.391 624 535 452 116 103 90 72 1.126
4 250 256 272 267 238 191 168 148 129 52 19 17 16 14 14 15
6 194 173 182 190 199 173 196 201 0 0 0 0 0 0 0 0
8 1.187 1.160 1.142 1.081 660 714 618 570 564 862 883 917 559 460 404 404
9 213 206 254 247 230 1.338 2.130 3.512 3.167 4.578 5.524 6.079 7.097 6.875 6.509 4.305
10 20.051 22.911 22.257 24.272 25.377 23.734 25.996 28.081 28.858 36.759 38.525 41.589 45.366 51.550 58.923 65.365
2014(P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
45.959 48.367 49.650 51.924
89 84 78 72
14 14 14 14
0 0 0 0
469 475 440 404
6.867 7.098 7.497 6.509
53.398 56.037 57.679 58.923
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
56.372 57.426 58.866 59.516
64 71 71 1.126
14 15 15 15
0 0 0 0
404 398 406 404
5.919 6.086 5.213 4.305
62.774 63.996 64.570 65.365
2016 (Pr)
I Trim.
59.782
2.719
15
0
430
4.625
67.571
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ Cálculos efectuados con base en las tasas de cambio vigentes al final del período. 2/ Las estadísticas del período 1991 - 1999 corresponden a una estimación realizada con base en las monedas de la zona EURO.
30
Anexo 11
DEUDA PUBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZO Tasa de interes y margen promedio ponderado de los nuevos creditos contratados (Millones de dólares)
Tasa Variable Período
Libor 6 Meses Monto USD Millones
2012 Enero
Tasa fija Subtotal
Tasa BID 1/
Margen
Monto
%
USD Millones
Total
Margen
Monto
Monto
%
USD Millones
USD Millones
Porcentaje
Monto USD Millones
349 750 338 76
2,03 2,25 2,1 2,0
10 106 -
2,00 3,90 -
359 750 106 -
2750 894 555
2,88 4,3 4,4
370
1,1
200 75
0,7 0,6
200 445
105
3,2
359 3500 106 894 0 0 0 338 631 0 200 550
Total
1883
1,9
391
1,6
1860
4304
3,4
6578
2013 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
441 1190 600 400 544
1,4 0,8 1,0 1,3 2,7
46 60 10 250 722
0,6 0,6 0,7 0,9 0,9
487 60 1440 600 400 1266
1300 20 4100 -
3,6 0,8 5,3 -
1787 0 0 60 0 10 0 1460 4700 0 400 1266
Total
3175
1,3
1088
0,9
4253
5420
4,9
9683
2014 (P) Enero
158 249 764 1470
1,6 5,3 5,0 1,2
8 40 70 412
0,9 0,9 1,1 1,1
8 198 249 70 764 1882
2000 30 500 2000 0 500 1700 100 -
5,6 1,4 4,0 5,9 0,0 7,9 5,2 2,8 -
2008 228 749 2000 70 500 2464 100 1882
250 1925 200 307 1193
0,6 1,4 1,1 1,1 1,3
-20 500 500
0,9 1,2 1,1
1945 200 307 500 1693
2540 1600 1500 160
4,9 5,3 4,5 2,0
250 4485 200 1600 1807 500 1853
1000 175 -
1,4 1,5 -
200 -
0,9 -
1000 375 -
10 1.503
0,8 3,9
1000 385 1503
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Total 2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Corresponde a la tasa que semestralmente fija el Banco Interamericano de Desarrollo. Fuente: Banco de la República - Subgerencia de Estudios Económicos - Sector Externo.
31
Anexo 12
DEUDA PUBLICA EXTERNA Saldo vigente y Flujo por Arrendamiento Financiero y Titularización 1/ (Millones de Dólares)
Desembolsos
Amortizaciones
Saldo Vigente
Intereses
Período Arrendamiento Titularización Financiero
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)
Total
Arrendamiento Titularización Financiero
Total
Arrendamiento Titularización Financiero
Total
35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
35 0 7 11 0 0 0 0 0 0 0 0 18 22 0 69
19 8 9 30 10 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4
104 113 82 45 12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
123 122 91 75 22 11 7 6 5 6 6 6 4 2 3 4
10 10 9 7 7 7 6 5 6 4 2 2 2 3 4 5
28 19 10 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
38 29 19 11 8 7 6 5 6 4 2 2 2 3 4 5
358 236 152 88 67 56 49 43 37 31 25 20 34 54 51 116
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
1 1 1 1
0 0 0 0
1 1 1 1
1 1 1 1
0 0 0 0
1 1 1 1
53 53 52 51
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
9 0 20 40
0 0 0 0
9 0 20 40
1 1 1 1
0 0 0 0
1 1 1 1
1 1 1 2
0 0 0 0
1 1 1 2
59 58 77 116
0
0
0
7
0
7
2
0
2
110
2016 (Pr) I Trim.
(Pr): Provisional. (P): Preliminar. 1/ El Arrendamiento financiero y la Titularización corresponden a contratos con plazos mayores a un año, y los deudores son las entidades públicas no financieras del país. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
32
Anexo 13
ENDEUDAMIENTO EXTERNO PRIVADO Sin arrendamiento financiero (Millones de Dólares)
FLUJOS DE ENDEUDAMIENTO Año/ Trimestre Corto Plazo Neto 2000
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2001
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2002
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2003
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2004
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2005
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2006
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2007
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2008
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2009
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2010
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
FINANCIERO
Largo plazo Desemb. Amort. Neto
Total Financiero
Corto plazo Desemb. Amort. Neto
NO FINANCIERO Largo plazo Desemb. Amort.
neto
Total No financiero
ENDEUDAMIENTO NETO TOTAL
72 -42 107 -59 66
257 22 82 125 29
778 153 278 213 133
-520 -131 -197 -88 -105
-448 -173 -90 -147 -39
1.626 298 285 342 701
1.601 300 380 284 637
25 -2 -95 58 64
2.150 359 334 239 1.218
2.629 586 480 424 1.140
-479 -227 -146 -185 79
-454 -228 -241 -127 142
-902 -401 -331 -274 103
190 -135 49 133 143
202 19 138 28 16
485 97 182 128 79
-284 -78 -43 -99 -63
-94 -213 5 34 80
6.209 871 1.503 1.746 2.088
5.912 849 1.425 1.666 1.972
297 23 78 80 116
1.939 448 444 724 323
1.825 324 592 538 371
114 124 -148 186 -48
412 147 -71 267 68
317 -66 -65 301 148
-16 -5 160 -15 -157
345 209 52 67 18
562 235 121 170 36
-217 -27 -69 -104 -18
-233 -31 91 -119 -175
8.575 2.216 2.486 2.582 1.290
8.298 1.868 2.445 2.668 1.318
277 349 42 -86 -28
1.375 359 240 600 177
2.345 880 475 424 566
-970 -522 -234 175 -389
-692 -173 -192 90 -416
-926 -204 -101 -29 -591
-246 41 -51 -189 -47
165 30 36 33 66
215 107 27 44 38
-51 -76 9 -10 27
-297 -36 -43 -199 -20
4.746 1.459 955 900 1.432
4.468 1.063 734 825 1.846
278 396 220 75 -414
1.387 134 303 222 729
2.112 497 458 481 676
-726 -363 -156 -259 53
-447 33 65 -184 -361
-744 -2 22 -383 -381
616 35 73 372 137 305 31 -60 233 101 -242 415 -410 -266 20 425 614 -41 -177 28 163 -243 241 358 -192 -780 -582 -560 -123 485 2.242 305 315 462 1.160 1.566 767 267 173 359 -1.517 -952 -715 -154 305 564 691 71 11 -210 726 53 -491 80 1.084 52 -267 -157 -109 585
97 62 18 12 4 518 92 58 67 301 266 23 221 7 15 837 434 401 0 3 128 4 24 74 27 15 7 0 5 3 1.757 4 0 753 1.000 2.705 520 1.014 11 1.160 2.022 30 0 1.990 2 3.571 1.000 1.794 630 146 592 208 20 193 171 1.365 0 417 288 660
112 26 35 35 16 153 20 11 71 51 395 145 112 83 55 144 89 15 32 9 265 55 40 21 149 292 16 38 126 112 85 4 25 1 55 1.049 4 32 10 1.003 170 61 8 93 7 630 501 9 81 39 1.090 234 79 645 133 688 19 240 297 132
-15 36 -16 -23 -12 366 72 47 -4 250 -129 -122 109 -75 -40 693 345 385 -32 -6 -137 -51 -16 53 -122 -276 -9 -38 -121 -108 1.672 0 -25 751 946 1.656 516 982 1 157 1.852 -31 -8 1.897 -5 2.940 499 1.785 549 108 -498 -26 -59 -452 38 678 -19 177 -9 528
601 71 57 349 125 671 103 -13 229 352 -371 292 -302 -341 -20 1.118 960 345 -209 22 27 -294 224 411 -314 -1.056 -592 -598 -244 377 3.914 304 290 1.214 2.106 3.222 1.283 1.249 174 516 335 -984 -723 1.742 300 3.505 1.190 1.856 560 -102 227 27 -550 -372 1.122 730 -286 20 -118 1.113
9.388 2.218 1.570 1.983 3.617 19.961 4.170 5.632 5.956 4.204 15.982 6.704 5.880 2.147 1.250 7.376 4.924 1.856 216 379 2.794 268 426 306 1.795 4.416 1.636 1.144 828 808 5.783 1.266 1.296 1.519 1.703 5.712 2.207 1.090 1.314 1.101 7.112 1.811 1.829 1.374 2.098 8.293 2.515 1.496 2.289 1.993 20.600 3.028 4.446 7.461 5.665 8.411 2.177 1.697 2.289 2.249
8.768 2.007 1.558 1.754 3.449 19.642 4.121 5.520 5.769 4.231 16.313 6.977 5.858 2.114 1.363 7.836 4.983 2.211 287 356 2.343 276 298 162 1.606 5.095 1.968 1.483 910 734 4.427 888 833 1.183 1.522 4.299 1.007 912 1.449 931 5.246 1.316 1.110 1.501 1.319 7.045 1.723 1.625 2.000 1.696 19.247 2.276 4.543 7.359 5.070 8.132 1.781 1.820 1.378 3.152
621 211 12 228 169 319 49 111 187 -27 -331 -272 22 33 -113 -461 -59 -355 -70 23 452 -9 128 144 189 -680 -331 -340 -82 74 1.357 378 462 337 180 1.413 1.200 178 -135 170 1.866 496 719 -128 779 1.248 792 -129 289 296 1.353 751 -96 102 596 279 396 -124 910 -904
1.851 473 254 318 807 1.976 421 500 645 410 2.931 296 1.594 396 645 3.111 1.107 752 519 733 2.312 850 352 448 661 3.471 571 613 1.539 748 6.536 541 434 4.133 1.428 4.985 706 330 1.535 2.414 4.689 887 673 2.282 848 5.131 1.293 1.348 1.168 1.321 4.938 777 1.012 1.736 1.413 6.169 1.433 1.367 975 2.393
3.013 684 560 756 1.012 2.427 736 553 770 368 3.041 446 1.215 612 768 2.118 1.098 349 267 404 1.880 416 465 389 610 2.787 414 848 668 857 3.226 471 578 586 1.590 2.218 670 528 361 660 7.583 706 1.275 1.455 4.148 2.881 1.097 558 566 659 5.009 604 1.025 1.288 2.092 5.003 948 865 867 2.324
-1.162 -211 -306 -439 -206 -451 -315 -53 -126 42 -110 -150 379 -216 -124 993 9 403 252 329 431 434 -113 60 51 684 157 -236 871 -109 3.310 70 -144 3.546 -163 2.766 36 -198 1.175 1.754 -2.894 181 -602 827 -3.301 2.250 196 790 602 663 -71 173 -12 448 -679 1.166 486 503 108 70
-541 0 -294 -210 -37 -132 -266 58 61 15 -441 -423 401 -183 -237 533 -49 49 182 351 883 425 15 203 240 4 -174 -575 789 -35 4.666 448 318 3.883 18 4.180 1.236 -20 1.040 1.924 -1.029 676 117 699 -2.522 3.498 987 661 891 959 1.283 925 -108 550 -84 1.445 882 379 1.019 -834
60 71 -237 139 88 539 -163 46 290 366 -813 -131 99 -524 -257 1.651 911 394 -27 373 910 131 239 614 -74 -1.052 -766 -1.173 545 342 8.581 752 608 5.097 2.124 7.402 2.519 1.230 1.214 2.440 -693 -307 -607 2.442 -2.221 7.002 2.178 2.517 1.451 857 1.510 951 -659 178 1.039 2.175 596 399 901 279
-175
175
53
122
-53
1.660
1.283
377
1.877
575
1.303
1.680
1.627
2016 (Pr)
I Trim.
(Pr): Provisional, (P): Preliminar, (n.d.): Información no disponible. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
33
Anexo 13A DESEMBOLSOS DE DEUDA EXTERNA PRIVADA POR INSTRUMENTO No incluye sector financiero ni arrendamiento financiero (Millones de dólares)
Corto plazo Año/ Crédito Trimestre Comercial
Préstamos
Otros
Largo plazo Bonos
Pasivos
Total Corto
Crédito Comercial
Préstamos
Otros
Total Bonos
Pasivos
Total
Crédito
Largo
Comercial
Préstamos
Otros
Bonos
Total
Pasivos
2000
429
1.197
0
0
1.626
315
1.782
0
53
2.150
744
2.979
0
53
3.776
I Trim. II Trim. III Trim.
106
193
0
0
298
72
274
0
14
359
177
467
0
14
658
116
169
0
0
285
79
241
0
14
334
194
410
0
14
618
99
243
0
0
342
66
159
0
15
239
165
401
0
15
581
IV Trim.
109
592
0
0
701
99
1.109
0
11
1.218
207
1.701
0
11
1.919
2001
578
5.631
0
0
6.209
324
1.589
0
26
1.939
902
7.220
0
26
8.148
I Trim.
111
760
0
0
871
109
332
0
6
448
220
1.093
0
6
1.319
II Trim. III Trim.
131
1.372
0
0
1.503
87
351
0
6
444
217
1.723
0
6
1.947
183
1.563
0
0
1.746
54
663
0
6
724
237
2.226
0
6
2.470
IV Trim.
153
1.936
0
0
2.088
74
242
0
6
323
227
2.178
0
6
2.412
2002
481
8.095
0
0
8.575
291
1.080
0
4
1.375
771
9.175
0
4
9.951
I Trim.
112
2.104
0
0
2.216
82
272
0
4
359
194
2.376
0
4
2.575
II Trim. III Trim. IV Trim.
126
2.361
0
0
2.486
101
140
0
0
240
227
2.500
0
0
2.727
113
2.469
0
0
2.582
60
539
0
0
600
173
3.008
0
0
3.182
129
1.161
0
0
1.290
48
129
0
0
177
177
1.290
0
0
1.467
2003
533
4.213
27
0
4.773
333
553
0
500
1.387
866
4.767
27
500
6.159
I Trim.
140
1.319
0
0
1.459
69
65
0
0
134
209
1.384
0
0
1.593
II Trim.
134
821
0
0
955
79
223
0
0
303
213
1.044
0
0
1.257
III Trim. IV Trim.
147
753
27
0
927
76
146
0
0
222
223
898
27
0
1.148
112
1.320
0
0
1.432
109
120
0
500
729
221
1.440
0
500
2.161
2004
559
8.829
0
0
9.388
333
1.348
0
170
1.851
892
10.177
0
170
11.239
I Trim. II Trim.
121
2.097
0
0
2.218
86
387
0
0
473
207
2.484
0
0
2.691
194
1.376
0
0
1.570
87
166
0
0
254
281
1.542
0
0
1.823
122
1.861
0
0
1.983
77
240
0
0
318
199
2.102
0
0
2.301
123
3.494
0
0
3.617
83
554
0
170
807
205
4.049
0
170
4.424
2005
528
19.433
0
0
19.961
409
1.567
0
0
1.976
937
21.000
0
0
21.937
I Trim. II Trim.
124
4.045
0
0
4.170
76
345
0
0
421
200
4.390
0
0
4.590
138
5.494
0
0
5.632
94
407
0
0
500
231
5.901
0
0
6.132
III Trim. IV Trim.
145
5.812
0
0
5.956
116
529
0
0
645
261
6.340
0
0
6.601
122
4.082
0
0
4.204
123
287
0
0
410
245
4.369
0
0
4.614
2006
501
15.481
0
0
15.982
555
2.208
0
168
2.931
1.055
17.689
0
168
18.912
I Trim. II Trim.
107
6.598
0
0
6.704
106
190
0
0
296
212
6.788
0
0
7.000
169
5.711
0
0
5.880
204
1.224
0
166
1.594
372
6.935
0
166
7.474
III Trim. IV Trim.
100
2.048
0
0
2.147
115
280
0
2
396
215
2.327
0
2
2.544
126
1.124
0
0
1.250
130
515
0
0
645
256
1.639
0
0
1.895
2007
508
6.800
68
0
7.376
526
2.584
0
1
3.111
1.034
9.384
68
1
10.487
I Trim. II Trim.
119
4.797
8
0
4.924
150
955
0
1
1.107
269
5.753
8
1
6.031
126
1.707
23
0
1.856
139
613
0
0
752
266
2.320
23
0
2.609
III Trim. IV Trim.
144
73
0
0
216
124
395
0
0
519
268
468
0
0
735
119
222
37
0
379
112
620
0
0
733
232
843
37
0
1.112
2008
658
2.069
67
0
2.794
582
1.690
0
40
2.312
1.239
3.759
67
40
5.106
I Trim.
103
135
29
0
268
146
705
0
0
850
249
840
29
0
1.118
II Trim. III Trim. IV Trim.
172
254
0
0
426
126
227
0
0
352
297
481
0
0
778
188
118
0
0
306
79
329
0
40
448
268
446
0
40
754
194
1.563
38
0
1.795
231
430
0
0
661
425
1.992
38
0
2.456
2009
373
3.942
100
0
4.416
983
2.488
0
0
3.471
1.356
6.430
100
0
7.887
I Trim.
65
1.571
0
0
1.636
288
283
0
0
571
353
1.855
0
0
2.208
II Trim. III Trim.
76
1.014
54
0
1.144
290
323
0
0
613
366
1.337
54
0
1.756
55
726
46
0
828
199
1.340
0
0
1.539
254
2.066
46
0
2.367
IV Trim.
178
630
0
0
808
206
543
0
0
748
384
1.173
0
0
1.556
2010
735
4.941
108
0
5.783
728
5.807
0
0
6.536
1.463
10.748
108
0
12.319
I Trim.
207
993
66
0
1.266
164
378
0
0
541
371
1.371
66
0
1.807
II Trim. III Trim. IV Trim.
181
1.098
16
0
1.296
193
241
0
0
434
374
1.339
16
0
1.729
171
1.326
22
0
1.519
133
4.000
0
0
4.133
304
5.326
22
0
5.652
176
1.523
4
0
1.703
239
1.189
0
0
1.428
415
2.712
4
0
3.130
2011
543
5.045
124
0
5.712
392
4.193
0
400
4.985
935
9.238
124
400
10.697
III Trim. IV Trim.
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
157
2.009
42
0
2.207
118
188
0
400
706
275
2.196
42
400
2.913
134
927
30
0
1.090
100
230
0
0
330
234
1.157
30
0
1.420
157
1.157
0
0
1.314
101
1.435
0
0
1.535
258
2.591
0
0
2.849
96
952
53
0
1.101
73
2.341
0
0
2.414
168
3.293
53
0
3.515
1.964
4.984
163
0
7.112
16
3.923
0
750
4.689
1.981
8.907
163
750
11.801
I Trim.
449
1.330
33
0
1.811
6
881
0
0
887
454
2.211
33
0
2.698
II Trim. III Trim. IV Trim.
483
1.215
131
0
1.829
6
667
0
0
673
489
1.882
131
0
2.501
2012
2013
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (p)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
476
898
0
0
1.374
5
1.530
0
747
2.282
480
2.428
0
747
3.655
557
1.541
0
0
2.098
0
845
0
3
848
557
2.386
0
3
2.946
2.121
5.970
202
0
8.293
0
5.131
0
0
5.131
2.121
11.101
202
0
13.423
496
1.931
88
0
2.515
0
1.293
0
0
1.293
496
3.224
88
0
3.808
489
1.008
0
0
1.496
0
1.348
0
0
1.348
489
2.356
0
0
2.845
515
1.706
68
0
2.289
0
1.168
0
0
1.168
515
2.874
68
0
3.457
621
1.325
46
0
1.993
0
1.321
0
0
1.321
621
2.647
46
0
3.314
2.624
17.756
220
0
20.600
0
4.938
0
0
4.938
2.624
22.694
220
0
25.539
566
2.359
102
0
3.028
0
777
0
0
777
566
3.137
102
0
3.805
640
3.762
44
0
4.446
0
1.012
0
0
1.012
640
4.775
44
0
5.459
696
6.692
74
0
7.461
0
1.736
0
0
1.736
696
8.428
74
0
9.197
722
4.943
0
0
5.665
0
1.413
0
0
1.413
722
6.356
0
0
7.078
2.380
5.806
226
0
8.411
0
5.669
0
500
6.169
2.380
11.475
226
500
14.580
I Trim. II Trim. III Trim.
620
1.422
135
0
2.177
0
933
0
500
1.433
620
2.356
135
500
3.610
513
1.168
16
0
1.697
0
1.367
0
0
1.367
513
2.536
16
0
3.064
640
1.582
66
0
2.289
0
975
0
0
975
640
2.557
66
0
3.264
IV Trim.
607
1.633
9
0
2.249
0
2.393
0
0
2.393
607
4.026
9
0
4.642
569
952
139
0
1.660
0
1.877
0
0
1.877
569
2.829
139
0
3.537
2015 (p)
2016 (pr)
I Trim.
(R) Revisado, (Pr): Provisional, (p): preliminar. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
34
Anexo 13 B AMORTIZACIONES DE DEUDA EXTERNA PRIVADA POR INSTRUMENTO No incluye sector financiero ni arrendamiento financiero (Millones de dólares)
Corto plazo Año/ Crédito Trimestre Comercial 2009
Préstamos
Otros
Largo plazo Bonos
Pasivos
Total Corto
Crédito Comercial
Préstamos
Otros
Total Bonos
Pasivos
Total Largo
Crédito Comercial
Préstamos
Otros
Bonos
Total
Pasivos
1.084
3.952
60
0
5.095
724
2.005
0
58
2.787
1.808
5.957
60
58
7.882
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
414
1.515
38
0
1.968
117
294
0
3
414
532
1.809
38
3
2.382
448
1.036
0
0
1.483
203
620
0
26
848
651
1.655
0
26
2.332
2010
161
749
0
0
910
205
460
0
3
668
366
1.209
0
3
1.578
61
652
22
0
734
199
632
0
26
857
260
1.283
22
26
1.591
424
4.003
0
0
4.427
738
2.452
0
36
3.226
1.162
6.455
0
36
7.653
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
178
1.344
0
0
1.522
251
2011
120
4.089
89
0
4.299
498
61
946
0
0
1.007
154
17
895
0
0
912
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (p)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (p)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
96
792
0
0
888
177
291
0
3
471
273
1.083
0
3
1.360
63
770
0
0
833
145
418
0
15
578
208
1.189
0
15
1.412
87
1.096
0
0
1.183
164
419
0
3
586
251
1.514
0
3
1.769
1.324
0
15
1.590
429
2.669
0
15
3.113
1.714
0
6
2.218
618
5.804
89
6
6.517
515
0
0
670
215
1.461
0
0
1.677
136
385
0
6
528
153
1.280
0
6
1.440
3
1.357
89
0
1.449
88
272
0
0
361
91
1.629
89
0
1.809
40
891
0
0
931
118
542
0
0
660
158
1.433
0
0
1.591
1.590
3.576
81
0
5.246
133
7.450
0
0
7.583
1.723
11.026
81
0
12.830
302
1.013
0
0
1.316
45
661
0
0
706
347
1.674
0
0
2.021
389
721
0
0
1.110
24
1.250
0
0
1.275
413
1.971
0
0
2.384
423
1.003
75
0
1.501
33
1.422
0
0
1.455
456
2.425
75
0
2.956
476
838
6
0
1.319
30
4.118
0
0
4.148
506
4.956
6
0
5.468
1.954
4.905
186
0
7.045
68
2.813
0
0
2.881
2.021
7.718
186
0
9.926
497
1.226
0
0
1.723
15
1.083
0
0
1.097
512
2.309
0
0
2.821
482
1.095
49
0
1.625
13
545
0
0
558
495
1.640
49
0
2.184
474
1.413
113
0
2.000
20
546
0
0
566
494
1.959
113
0
2.566
501
1.172
24
0
1.696
20
639
0
0
659
521
1.810
24
0
2.355
2.434
16.535
278
0
19.247
52
4.787
0
170
5.009
2.486
21.323
278
170
24.256
606
1.617
53
0
2.276
13
591
0
0
604
619
2.208
53
0
2.881
551
3.974
17
0
4.543
11
1.014
0
0
1.025
563
4.988
17
0
5.567
611
6.575
173
0
7.359
14
1.274
0
0
1.288
624
7.849
173
0
8.647
666
4.370
34
0
5.070
14
1.908
0
170
2.092
679
6.277
34
170
7.161
2.507
5.217
408
0
8.132
60
4.943
0
0
5.003
2.567
10.160
408
0
13.135
707
852
222
0
1.781
12
936
0
0
948
719
1.788
222
0
2.729
539
1.249
32
0
1.820
12
853
0
0
865
551
2.102
32
0
2.685
605
634
139
0
1.378
29
837
0
0
867
635
1.472
139
0
2.245
655
2.482
15
0
3.152
7
2.317
0
0
2.324
663
4.799
15
0
5.476
607
640
36
0
1.283
9
565
0
0
575
616
1.205
36
0
1.857
2016 (pr)
I Trim.
(R) Revisado, (Pr): Provisional, (p): preliminar. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
35
Anexo 14
SALDO DE LA DEUDA EXTERNA PRIVADA Sin arrendamiento financiero (Millones de Dólares) Año/ Trimestre 2009 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2010 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2011 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2012 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2013 I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. 2016 (Pr) I Trim.
Corto Plazo
Financiero Largo Plazo
Subtotal
Corto Plazo
No Financiero Largo Plazo
Subtotal
Total Corto Plazo Largo Plazo
Saldo Total
1.322 1.520 960 837 1.322 3.564 1.627 1.942 2.404 3.564 5.130 4.331 4.598 4.771 5.130 3.614 4.178 3.463 3.308 3.614 4.178 4.305 4.376 4.388 4.178 4.904 4.231 3.739 3.819 4.904 4.956 4.636 4.479 4.370 4.956
666 933 895 774 666 2.338 666 641 1.393 2.338 3.994 2.854 3.836 3.837 3.994 5.846 3.963 3.955 5.851 5.846 8.786 6.345 8.130 8.679 8.786 8.288 8.760 8.702 8.250 8.288 8.966 8.270 8.447 8.438 8.966
1.988 2.453 1.856 1.612 1.988 5.903 2.293 2.583 3.797 5.903 9.124 7.185 8.435 8.609 9.124 9.460 8.141 7.417 9.160 9.460 12.964 10.650 12.506 13.066 12.964 13.192 12.991 12.441 12.069 13.192 13.921 12.906 12.926 12.808 13.921
2.283 2.631 2.291 2.209 2.283 3.353 2.629 3.026 3.306 3.353 4.269 4.428 4.463 4.136 4.269 6.031 4.741 5.431 5.270 6.031 7.280 6.824 6.695 6.984 7.280 8.634 8.032 7.936 8.038 8.634 8.913 9.030 8.906 9.817 8.913
8.864 8.337 8.101 8.973 8.864 12.460 8.964 8.885 12.489 12.460 15.723 12.621 12.566 13.932 15.723 12.933 15.928 15.354 16.215 12.933 15.181 13.127 13.916 14.518 15.181 15.110 15.354 15.342 15.790 15.110 16.277 15.596 16.099 16.207 16.277
11.146 10.968 10.392 11.181 11.146 15.813 11.594 11.912 15.795 15.813 19.992 17.049 17.029 18.069 19.992 18.964 20.669 20.786 21.485 18.964 22.461 19.951 20.612 21.503 22.461 23.744 23.386 23.278 23.828 23.744 25.189 24.626 25.005 26.024 25.189
3.605 4.151 3.251 3.046 3.605 6.917 4.256 4.968 5.710 6.917 9.399 8.759 9.062 8.908 9.399 9.644 8.919 8.894 8.578 9.644 11.458 11.129 11.072 11.372 11.458 13.537 12.263 11.675 11.857 13.537 13.869 13.666 13.386 14.187 13.869
9.530 9.270 8.997 9.747 9.530 14.798 9.630 9.526 13.882 14.798 19.717 15.475 16.402 17.770 19.717 18.779 19.891 19.309 22.067 18.779 23.967 19.472 22.047 23.197 23.967 23.398 24.115 24.044 24.040 23.398 25.242 23.865 24.545 24.645 25.242
13.135 13.421 12.248 12.793 13.135 21.715 13.886 14.495 19.591 21.715 29.117 24.234 25.464 26.677 29.117 28.423 28.810 28.203 30.645 28.423 35.426 30.601 33.118 34.569 35.426 36.936 36.377 35.719 35.897 36.936 39.111 37.532 37.931 38.832 39.111
4.781
9.088
13.869
9.290
17.579
26.869
14.071
26.667
40.738
(Pr): Provisional, (P): Preliminar, (n.d.): Información no disponible. Fuente: Banco de la República - Departamento de Cambios Internacionales y Subgerencia de Estudios Económicos -Sector Externo.
36
Anexo 15
DEUDA EXTERNA PRIVADA SALDO POR SECTOR Y TIPO DE AGENTE 1/ Sin arrendamiento financiero (Millones de dólares)
Sector Financiero Corporaciones y Compañías de Financiamiento Comercial /4
Subtotal
Total
Período
Sector no Financiero 2/
Bancos 3/
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
11.344 11.756 11.063 10.616 10.075 9.943 9.739 10.272 11.155 11.146 15.813 19.992 18.964 22.461 23.744 25.189
1.161 1.097 935 687 1.165 2.006 1.730 3.013 3.040 1.984 5.858 9.090 9.460 12.964 13.191 13.921
300 270 198 147 272 101 6 5 5 5 45 35 0 0 0 0
1.461 1.366 1.133 835 1.437 2.107 1.736 3.018 3.045 1.988 5.903 9.124 9.460 12.964 13.191 13.921
12.805 13.122 12.196 11.451 11.511 12.050 11.475 13.290 14.200 13.135 21.715 29.117 28.423 35.426 36.935 39.111
23.386 23.278 23.828 23.744
12.991 12.441 12.069 13.191
0 0 0 0
12.991 12.441 12.069 13.191
36.377 35.719 35.897 36.935
24.626 25.005 26.024 25.189
12.905 12.925 12.808 13.921
0 0 0 0
12.905 12.925 12.808 13.921
37.531 37.930 38.832 39.111
26.869
13.869
0
13.869
40.738
(P) (P)
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
2016 (Pr) I Trim.
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta 1991 incluía la deuda directa de artículos 128, 131 y 132. 2/ Excluye deudas privadas garantizadas por el sector público. Incluye deuda de largo y corto plazo. 3/ Incluye pasivos con corresponsales extranjeros, aceptaciones, financiación por aceptaciones y/o avances, sucursales extranjeras y abonos diferidos. Desde 1979, Caja Agraria. Hasta 1988 tomada de los balances de bancos y corporaciones; a partir de 1989 de reportes directos de las entidades. 4/ A partir de 1997 incluye Compañías de Financiamiento Comercial. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
37
Anexo 16
REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ Plazos en meses de los nuevos créditos contratados Sin Arrendamiento Financiero (Millones de dólares)
Plazo en Meses
Período
1a6
2/
7 a 18
19 a 24
25 a 36
37 a 60
61 o más
TOTAL
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)
698 1045 880 603 807 1015 715 317 301 620 1424 1352 1708 3929 2416 2486
1163 1163 1253 1042 1227 1204 1122 1223 1254 1346 1873 3789 2999 2277 3433 3622
146 100 224 165 106 394 342 407 280 324 554 887 628 359 449 415
199 435 87 189 284 216 264 683 333 655 431 1168 1242 1183 860 1540
192 806 421 85 399 610 1039 1014 732 1503 4595 1362 1192 692 1034 1474
1308 419 335 693 288 237 741 929 591 601 906 1003 2419 1330 2527 1961
3707 3968 3201 2777 3110 3676 4222 4573 3490 5049 9783 9560 10188 9769 10719 11498
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
879 439 484 613
346 551 1198 1338
166 110 85 88
124 141 288 308
129 237 363 305
717 821 450 539
2361 2300 2867 3190
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
697 702 698 390
808 492 1019 1303
60 44 203 108
353 109 211 867
700 214 171 389
134 837 308 682
2751 2398 2610 3739
2016 (Pr) I Trim.
591
951
163
386
58
586
2734
2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
311 468 101 223 126 91 194 79 211 278 96 239
49 92 205 194 144 213 838 160 201 399 343 596
37 51 78 41 31 38 22 24 38 25 46 17
70 21 33 104 10 27 32 46 210 24 226 58
60 32 37 99 44 94 58 93 212 67 29 209
116 65 537 39 655 127 30 92 328 102 95 341
643 728 990 701 1010 590 1174 493 1200 897 834 1459
2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
472 86 139 492 56 154 364 173 162 95 145 149
308 153 347 197 185 109 123 532 364 223 545 535
9 24 26 12 15 16 48 45 111 57 7 44
97 69 187 21 61 27 28 61 122 12 374 482
60 36 603 111 21 83 81 47 43 122 24 243
29 87 18 71 484 283 88 142 78 324 105 253
975 455 1321 904 823 671 731 1000 879 832 1201 1706
151 268 172
211 92 647
95 25 42
13 158 215
25 18 15
128 407 51
623 968 1143
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
38
Anexo 17 REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ Actividad Económica de las empresas que contrataron nuevos créditos externos 2/ Sin Arrendamiento Financiero (Millones de dólares)
Período
Agricultura
Minas
Manufactura
Electricidas Construcción Gas y Agua
Comercio Hoteles
Transporte y Auxiliares Comunicaciones Financieros
Servicios
TOTAL
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)
17 14 15 15 32 51 38 30 36 47 52 57 64 132 89 89
386 312 41 157 10 43 109 367 421 528 4048 698 1954 1241 1781 879
1037 1590 1023 1493 951 1677 1755 1047 1109 2245 1471 1843 2495 2395 2260 2405
22 343 144 48 237 52 80 113 35 252 337 433 318 80 302 163
73 18 51 12 21 25 36 70 36 48 67 94 342 236 445 324
496 665 765 501 645 777 747 1375 753 1071 1458 912 1260 1225 1606 2950
1148 487 777 276 801 728 829 406 802 376 1306 1065 1724 920 1591 2224
489 516 352 237 393 300 559 1110 260 424 940 4382 1899 3475 1908 2029
40 21 33 39 19 22 68 55 39 59 103 75 132 65 737 435
3707 3965 3200 2777 3110 3676 4222 4573 3490 5049 9783 9560 10188 9769 10719 11498
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
19 18 13 39
69 107 14 689
704 369 641 692
3 1 0 159
59 68 43 154
532 640 939 840
711 536 166 811
563 534 671 261
92 126 124 93
2751 2398 2610 3739
2016 (Pr) I Trim.
21
37
498
63
106
318
349
1255
88
2734
2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
12 2 12 3 7 6 10 2 18 5 4 8
5 51 88 70 8 106 104 40 321 298 401 290
155 91 97 334 125 96 168 184 279 263 98 369
0 0 24 34 40 0 121 0 3 0 0 80
22 30 25 10 17 33 35 16 31 23 19 186
88 100 70 154 111 75 155 90 171 193 178 219
123 13 391 13 522 103 40 74 105 49 50 109
220 370 101 31 41 109 506 57 238 30 62 141
18 73 182 53 140 61 35 29 33 36 21 57
643 728 990 701 1010 590 1174 493 1200 897 834 1459
2015 (Pr) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
8 8 3 7 7 3 3 4 5 13 10 16
30 16 24 93 13 1 3 4 7 135 266 288
291 97 316 148 92 128 152 177 312 119 245 328
0 0 2 0 0 0 0 0 0 101 17 42
18 39 2 37 10 20 14 2 27 39 20 94
242 175 115 131 145 364 183 585 171 95 135 609
12 35 664 69 453 14 19 111 36 276 394 141
326 67 171 386 69 79 337 105 229 28 83 150
49 19 24 31 33 62 20 12 92 26 30 38
975 455 1321 904 823 671 731 1000 879 832 1201 1706
2015 (Pr) Enero Febrero Marzo
1 9 11
21 14 1
161 148 189
0 0 63
54 23 29
128 94 96
53 151 145
149 517 589
56 13 19
623 968 1143
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso. 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
39
Anexo 18
REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ Propósito de los nuevos créditos contratados Sin Arrendamiento Financiero
2/
(Millones de dólares)
Período
Capital de Trabajo
Invers. Colomb. en el Exterior
Bonos
Importaciones
Exportaciones
TOTAL
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)
2.388 2.524 2.167 1.406 2.123 2.382 2.329 2.200 1.189 2.212 4.474 7.264 7.492 8.176 8.369 9.379
66 49 62 30 30 89 337 708 288 863 3.553 452 211 4 117 462
0 0 0 500 0 0 170 0 40 0 0 400 790 0 550 571
818 931 691 652 582 719 902 871 1.004 1.311 1.038 225 130 82 58 67
435 463 281 189 374 486 485 794 969 662 718 1.218 1.565 1.507 1.625 1.019
3.707 3.968 3.201 2.777 3.110 3.676 4.222 4.573 3.490 5.049 9.783 9.560 10.188 9.769 10.719 11.498
2014 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
2032 1349 2526 2462
0 101 16 1
10 500 20 20
8 15 27 8
312 336 278 699
2361 2300 2867 3190
2015 (P) I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim
2083 2192 2066 3038
11 0 402 50
500 15 34 22
40 14 4 8
116 177 105 621
2751 2398 2610 3739
2016 (Pr) I Trim.
2653
2
0
17
63
2734
2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
553 638 841 515 354 480 1.010 400 1.116 666 604 1.192
0 0 0 0 100 0 0 7 8 0 0 1
0 0 10 0 500 0 0 20 0 0 0 20
3 1 3 10 1 4 6 2 19 7 1 1
86 89 137 176 55 105 158 64 56 224 229 246
643 728 990 701 1.010 590 1.174 493 1.200 897 834 1.459
2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
896 401 787 825 795 571 684 584 797 701 899 1.438
0 11 0 0 0 0 2 400 0 50 0 0
0 0 500 15 0 0 0 0 34 7 0 15
22 6 13 10 2 3 3 0 1 7 0 1
57 38 21 54 26 98 42 16 48 67 302 252
975 455 1.321 904 823 671 731 1.000 879 832 1.201 1.706
598 941 1.114
0 2 0
0 0 0
4 7 5
21 18 23
623 968 1.143
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso 2/ No incluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
40
Anexo 19
REGISTROS DE DEUDA EXTERNA DEL SECTOR PRIVADO NO FINANCIERO 1/ Monto Registrado y Tasa de Interés de los nuevos créditos contratados en dólares Sin Arrendamiento Financiero
Período
Prime Rate Margen %
USD Millones
Libor 2/
USD Margen Millones %
Fija USD Millones
Tasa %
Sin Interés 3/
Monto Total 4/
USD Millones
USD Millones
653 193 110 63 102 83 78 12 4 7 12 0 39 39 36 21
1,2 1,3 1,3 1,2 1,5 1 1 2 1 5 7 3 11 10 6 5
2.018 2.411 1.910 1.222 1.765 2.211 1.926 2.906 2.190 3.077 7.458 5.026 6.312 4.989 6.593 4.752
2,2 2,3 1,9 2,9 1,4 1,3 1,2 2,2 3 4 3 2 3 2 2 2
241 375 485 817 651 478 1.045 763 273 457 955 3.770 3.238 3.976 2.933 4.660
8,4 6,6 4,6 7,0 6,2 5,2 6,7 11,3 8 7 5 4 4 3 5 5
626 692 552 574 519 687 929 819 807 1.373 1.082 198 110 129 183 103
3.538 3.671 3.057 2.676 3.037 3.460 3.978 4.501 3.274 4.915 9.507 8.994 9.699 9.133 9.745 9.537
2014 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
6 4 3 8 1 1 2 3 0 0 6 2
2 3 15 7 5 25 4 4 0 1 7 4
316 505 753 472 323 303 928 220 894 607 572 698
3 1 4 2 3 2 2 2 3 2 2 2
188 191 201 179 162 232 199 177 220 257 240 687
2 4 4 5 5 3 5 4 5 5 6 6
78 14 3 4 8 5 28 3 13 16 7 4
588 714 960 662 495 541 1.158 403 1.127 880 825 1.392
2015 (P) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
0 0 2 4 4 1 2 3 1 1 2 2
0 0 5 4 7 25 3 4 3 3 4 4
309 236 503 346 579 207 243 295 468 529 540 497
2 3 2 3 2 2 2 2 2 2 3 3
599 163 623 537 185 366 393 178 300 127 577 613
2 5 8 3 5 6 2 4 5 6 7 4
4 4 14 2 3 6 13 10 13 8 2 24
913 403 1.142 888 772 579 650 486 782 665 1.121 1.135
1 5 1
4 2 2
386 267 730
3 2 1
137 300 363
6 7 7
12 2 2
536 573 1.095
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (P) 2015 (P)
2016 (Pr) Enero Febrero Marzo
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ Hasta mayo de 1997 los registros constituían una intención de endeudamiento. Desde entonces, el registro de la deuda se efectúa en el momento del desembolso. 2/ Corresponde a la tasa libor a tres meses. 3/ Incluye operaciones de crédito comercial, en las cuales no se pacta una tasa de interés explícita. 4/ Excluye los créditos con plazo de un mes o menos porque presentan una rotación muy alta. Excluye los registros cuya moneda original no es dólares de Estados Unid Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
41
Anexo 20 DEUDA EXTERNA PRIVADA Saldo Vigente y Movimientos por Arrendamiento Financiero 1/ (Millones de dólares)
Período
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desembolsos
(P) (P)
Amortizaciones
Intereses
Saldo vigente
85 46 135 365 432 378 501 656 1.004 1.797 1.039 1.467 1.051 1.096 1.144 1.493
194 257 295 683 310 262 439 540 726 1.064 1.017 926 824 911 873 1.139
200 208 203 198 189 168 188 185 214 308 289 269 280 299 306 433
2.717 2.507 2.347 2.028 2.151 2.267 2.328 2.444 2.722 3.455 3.477 4.018 4.245 4.431 4.701 5.258
2014 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
190 280 239 436
212 179 244 238
75 77 75 79
4.408 4.509 4.504 4.701
2015 (P)
I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim.
826 186 176 305
209 162 255 310
85 85 85 85
5.318 5.342 5.263 5.258
2016 (Pr)
I
0
202
93
5.055
Trim.
(Pr): Provisional, (P): Preliminar. 1/ El Arrendamiento financiero corresponde a contratos con plazos mayores a un año, y los deudores son las entidades no financieras del país. Fuente: Banco de la República, Subgerencia de Estudios Económicos y Departamento de Cambios Internacionales.
42
