Año XXXII Nro: 6770 Viernes, 15 de enero de 2016
Rueda del 14 de enero de 2016 Títulos Privados Índice Merval
Índice Merval + 3.50% Mínimo 10217.22 Máximo 10666.32 Cierre 10666.32
15000 14000
Mayores Alzas 13000
Mayores Bajas
COME APBR TS
12000 11000 10000 9000
03-12
11-12
17-12
23-12
04-01
08-01
14-01
+ 7.06% + 7.02% + 4.93%
-
ADR Argentinos en N.Y.
Índices Bursátiles
YPF U$S 14.06 P. Brasileiro U$S 3.54 Tenaris U$S 21.45
M.Ar Merval 25 Burcap
+ 2.63% + 5.52% + 3.87%
+ 2.43% + 3.28% + 2.74%
Títulos Públicos Índice de Bonos IAMC-$
6200
Índice de Bonos IAMC - 0.47% Tasa 10 años EEUU 5938.234 2.10% + 1 pbs Cierre
6100
Bonos Nacionales Performing Mayores Alzas PAA0 + 1.74% + 0.39% AO17
6000
5900
AY16
5800
03-12
11-12
17-12
23-12
04-01
08-01
14-01
Volúmenes Operados TOTAL
3,654,800,723
MERCADO CONTADO Renta Variable: (1+2) 1.Prioridad Precio-Tiempo Acciones Cedears 2.Ejercicios Renta Fija: (3 + 4 + 5) 3.Prioridad Precio-Tiempo 4.SENEBI 5.Cheques de Pago Diferido*
3,189,425,562 129,290,994 128,903,889 125,439,472 3,464,417 387,105 3,060,134,568 2,062,956,026 973,500,127 23,678,415
MERCADO FUTURO Plazo / Pase Colocador Piso Plazo / Pase Colocador Continua Opciones Cauciones Préstamos * Incluye Pagarés
465,375,161 0 0 7,691,395 438,306,433 19,377,333
+ 0.05%
Mayores Bajas TVPP - 3.03% PR15 - 2.42% BADER
- 1.49%
30 días 28.00% 27.82% 28.19%
Caución Bursátil en $ (TNA) BRUTA (última tasa) Neta Colocador (a) Neta Tomador (a) (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación Bancos Casas de Cambio - Minorista Casas de Cambio - Mayorista Referencia BCRA
$13.1500 $13.2300 $13.4000 $14.3600 $13.4600
Venta $13.2500 $13.2700 $13.9500 $14.4100
Cotizaciones CEDIN 14/01/16
$1,230.00
Coeficiente CER 14/01/16
5.0797
15/01/16
5.0828
Mercados Internacionales Índices Bursátiles (en U$S) B. San Pablo + 1.52% NYSE B. Sant. Chile + 0.98% Tokyo S.E. B. Madrid - 1.72% London S.E.
+ 1.85% - 3.06% - 0.72%
Monedas 0.920 €/U$S 0.694 £/U$S ¥/U$S 118.170
+ 0.13% S/C + 0.39%
Commodities (en U$S) 31.27 WTI 329.53 Soja 1077.50 Oro
+ 2.79% - 0.31% - 1.50%
Índice del Informe Diario Acciones ADRs Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3 Pág. 4 Pág. 5 Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8 Pág. 9 Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES 14-Ene-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha última cotización
Volumen Efectivo
Var. Diaria
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 14-Ene-15 (a)
Mínimo Máximo -52 semanas(b)
P/E (c)
COT/VL Volatil. Betas % últimas c/Merval/ (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz. Valor de Bursátil (f) Mercado (g) (en Mill.) (en Mill.)
Empresas Líderes ALUA
9.250
14-Ene-16
3,487,152
1.09%
-21.28%
-21.28%
27.90%
6.299
13.434
25.62
356.44
49.86%
0.70
25,900.00
25,900.00
APBR
25.150
14-Ene-16
20,403,086
7.02%
-15.60%
-15.60%
-40.33%
23.000
61.950
-
47.27
66.66%
1.42
187,177.72
328,069.10
BMA
83.500
14-Ene-16
6,644,072
1.52%
4.38%
4.38%
57.55%
45.000
108.000
13.50
350.93
54.79%
0.99
48,811.01
48,811.01
3.490
14-Ene-16
5,595,194
7.06%
-2.51%
-2.51%
99.43%
1.690
4.050
13.97
385.78
42.70%
0.87
4,746.12
4,746.12
11.300
14-Ene-16
3,728,796
1.35%
-9.24%
-9.24%
90.88%
5.650
15.500
6.39
773.71
54.15%
0.89
10,242.94
10,242.94
ERAR
6.960
14-Ene-16
4,166,666
1.75%
-18.79%
-18.79%
19.59%
4.800
10.500
17.53
159.37
54.58%
0.71
31,438.97
31,438.97
FRAN
91.000
14-Ene-16
4,978,944
-
-
-
62.50%
54.000
130.000
14.32
389.97
50.62%
1.00
48,855.88
48,855.88
GGAL
35.600
14-Ene-16
26,134,048
-
-3.26%
-3.26%
77.63%
18.945
43.450
11.64
349.62
48.50%
0.95
34,182.60
46,289.42
PAMP
11.400
14-Ene-16
5,289,330
4.11%
-1.72%
-1.72%
128.92%
4.800
16.500
11.17
492.50
68.05%
0.96
19,332.80
19,332.80
TRAN
7.280
14-Ene-16
1,256,980
2.54%
-11.97%
-11.97%
117.96%
3.240
9.400
12.69
420.67
63.90%
1.04
1,586.24
3,237.23
TS
148.900
14-Ene-16
7,198,757
4.93%
-8.37%
-8.37%
-6.89%
141.000
197.221
-
153.90
39.94%
0.78
175,781.93
175,781.93
YPFD
195.000
14-Ene-16
7,169,973
4.28%
-11.34%
-11.34%
-32.15%
185.000
378.548
10.02
88.56
43.80%
0.94
76,695.99
76,695.99
Merval
10,666.320
-
-
3.50%
-8.64%
-8.64%
26.60%
8,256.360
14,597.200
15.87
138.04
37.97%
-
664,752.22
819,401.40
AGRO
6.200
14-Ene-16
462,087
-3.13%
-16.22%
-16.22%
226.32%
1.690
9.360
-
309.54
94.29%
0.55
297.60
297.60
BHIP
5.000
14-Ene-16
195,220
-
-11.50%
-11.50%
8.23%
3.880
7.500
12.31
152.50
44.55%
0.86
7,500.00
7,500.00
CAPU
17.000
14-Ene-16
61,228
4.29%
-11.46%
-11.46%
393.54%
3.349
28.000
10.69
420.29
117.64%
0.93
951.77
951.77
4.540
14-Ene-16
879,510
5.83%
-4.02%
-4.02%
87.60%
2.250
5.450
3.16
529.39
53.70%
1.03
3,187.03
3,187.03
CEPU
83.000
14-Ene-16
403,598
1.22%
-11.70%
-11.70%
80.62%
45.561
98.000
25.82
395.60
35.70%
0.46
16,578.60
16,578.60
CRES
14.500
14-Ene-16
408,181
6.62%
-18.31%
-18.31%
4.32%
11.500
21.000
-
469.25
54.70%
0.49
7,273.82
7,273.82
MIRG
688.850
14-Ene-16
5,253,135
7.30%
27.33%
27.33%
402.72%
136.529
759.000
27.40
494.93
63.98%
0.48
4,133.10
4,133.10
MOLI
71.500
14-Ene-16
622,453
5.15%
-13.86%
-13.86%
106.03%
30.000
103.500
35.17
836.11
66.69%
0.56
17,907.07
17,907.07
PESA
7.500
14-Ene-16
310,900
2.04%
-5.06%
-5.06%
35.23%
5.308
9.800
20.38
113.94
44.29%
0.69
15,144.28
15,144.28
SAMI
41.000
14-Ene-16
1,074,730
-1.20%
-15.46%
-15.46%
73.78%
23.495
56.800
14.39
235.44
53.21%
0.60
2,641.36
2,641.36
SEMI
3.200
14-Ene-16
519,614
-0.62%
-29.05%
-29.05%
128.33%
1.339
5.100
20.51
287.42
84.06%
0.55
438.40
438.40
TECO2
43.100
14-Ene-16
1,561,176
-5.17%
-6.30%
-6.30%
-8.87%
38.000
62.440
11.19
260.00
53.42%
0.79
42,426.82
42,426.82
TGSU2
15.000
14-Ene-16
309,297
0.33%
-12.02%
-12.02%
97.37%
7.300
22.200
-
641.97
55.73%
0.88
11,917.43
11,917.43
COME EDN
CECO2
Merval 25
11,313.720
-
-
3.28%
-8.60%
-8.60%
30.39%
8,587.430
15,260.530
15.37
146.56
37.14%
-
795,149.49
949,798.67
M.AR
11,663.630
-
-
2.43%
-6.85%
-6.85%
47.22%
7,886.270
15,494.690
11.53
235.80
39.43%
-
362,550.68
376,308.49
30,324.790
-
-
2.74%
-8.54%
-8.54%
18.58%
23,943.000
42,221.180
-
-
37.97%
-
-
-
435,791.010
-
-
2.36%
-9.12%
-9.12%
7.57%
358,858.870
588,282.150
-
-
33.13%
-
3,036,795.33
-
491.73
Burcap Bolsa-G (h)
Empresas No Lideres AEN
5.450
13-Nov-15
-
-
-
-
-11.38%
5.000
7.100
-
45.12
-
0.07
491.73
APBRA
30.500
28-Dic-15
-
-
-
-
-69.50%
30.000
55.550
-
-
-
0.10
-
-
AUSO
16.100
14-Ene-16
44,768
-4.45%
-10.56%
-10.56%
155.56%
6.200
19.000
10.13
649.37
38.83%
0.24
427.52
1,422.98
BOLT
4.630
14-Ene-16
516,873
0.65%
22.16%
22.16%
132.03%
1.985
5.650
8.64
262.78
81.04%
0.53
2,083.50
2,083.50
BPAT
26.000
14-Ene-16
118,096
1.17%
-5.45%
-5.45%
75.80%
13.952
34.900
8.81
269.24
60.23%
1.07
18,700.89
18,700.89
BRIO
39.800
14-Ene-16
418,810
0.76%
-9.34%
-9.34%
98.01%
20.000
49.750
12.00
291.55
54.14%
0.99
42,939.23
42,939.23
BRIO6
43.500
23-Dic-15
-
-
-
-
107.14%
19.400
49.600
-
-
-
0.38
-
-
CADO
7.600
14-Ene-16
7,600
-
-5.00%
-5.00%
12.53%
5.813
9.400
-
209.36
40.99%
0.28
760.00
760.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPX
CADO5
11.900
14-Ene-16
41,625
0.85%
-5.56%
-5.56%
65.28%
6.800
13.650
-
204.81
47.55%
0.48
2,139.65
2,139.65
CARC
2.450
14-Ene-16
51,138
-2.00%
-5.77%
-5.77%
41.48%
1.590
3.310
-
447.14
65.42%
0.51
387.47
387.47
CELU
9.500
14-Ene-16
124,771
4.40%
-3.94%
-3.94%
57.02%
6.000
11.750
18.73
85.82
49.36%
0.65
959.26
959.26
CGPA2
6.200
14-Ene-16
13,279
-7.46%
-13.29%
-13.29%
121.43%
2.950
8.450
-
300.00
79.40%
0.29
2,066.34
2,066.34
COLO
22.000
14-Ene-16
14,142
7.32%
2.33%
2.33%
172.20%
6.196
26.750
8.56
320.83
58.74%
0.42
122.28
122.28
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
51.71
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
31-Mar-14
-
-
-
-
-
-
-
22.36
212.71
-
-
201.60
201.60
CTIO
29.400
14-Ene-16
268,863
4.81%
-12.63%
-12.63%
36.19%
16.750
36.300
8.01
319.63
41.54%
0.49
12,051.26
12,051.26
DGCU2 (S)
8.000
13-Ene-16
-
-
9.59%
9.59%
34.30%
6.000
11.300
-
367.47
-
-0.06
1,618.81
1,618.81
DOME
7.100
11-Ene-16
-
-
-29.00%
-29.00%
29.09%
5.000
10.000
9.30
238.41
-
0.06
134.90
134.90
DYCA
19.950
14-Ene-16
7,720
-0.25%
-11.14%
-11.14%
235.29%
5.900
25.000
57.62
288.38
79.12%
0.58
598.50
598.50
EDLH
2.890
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
3.62
68.54
-
-
215.72
215.72
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
0.92
34.04
-
-
90.24
90.24
ESME
69.000
14-Ene-16
16,112
-
-9.21%
-9.21%
158.90%
24.677
78.500
19.33
450.60
61.09%
0.06
4,066.65
4,066.65
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
20.35%
2.796
3.365
5.51
103.39
-
0.03
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
153.87
-
-
173.67
173.67
FERR
6.750
14-Ene-16
2,679
-1.46%
-6.25%
-6.25%
78.44%
3.468
7.450
6.89
183.57
53.21%
0.39
1,269.00
1,269.00
FIPL
2.900
14-Ene-16
46,974
-
-7.94%
-7.94%
72.30%
1.683
4.100
-
173.50
80.93%
0.59
186.85
186.85
GARO
9.650
14-Ene-16
63,509
2.12%
2.77%
2.77%
252.22%
2.641
10.650
4.52
170.14
43.12%
0.48
289.50
289.50
GBAN
20.000
7-Ene-16
-
-
-1.48%
-1.48%
127.27%
8.300
20.500
84.68
831.77
-
0.21
3,190.29
6,510.80
GCLA
118.000
14-Ene-16
9,872
1.72%
-7.09%
-7.09%
153.15%
47.108
140.000
16.14
491.04
33.77%
0.38
24,949.72
33,915.39
1.030
18-Nov-13
-
-
-
-
-
-
-
2.03
32.28
-
-
10.30
10.30
21.000
14-Ene-16
29,358
-
-6.67%
-6.67%
167.82%
7.444
26.000
7.08
306.67
68.86%
0.47
930.46
930.46
GRAF (L) GRIM
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES 14-Ene-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha última cotización
Volumen Efectivo
Var. Diaria
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 30-Dic-15 (a)
Var.dde 14-Ene-15 (a)
Mínimo Máximo -52 semanas(b)
P/E (c)
COT/VL Volatil. Betas % últimas c/Merval/ (d) 40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz. Valor de Bursátil (f) Mercado (g) (en Mill.) (en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.) INDU
3.450
14-Ene-16
92,048
7.81%
-1.43%
-1.43%
13.49%
2.000
4.300
-
180.85
64.15%
0.90
1,429.28
INTR
9.300
13-Ene-16
-
-
1.64%
1.64%
43.90%
6.077
10.250
17.99
257.51
-
0.06
398.35
1,429.28 398.35
INVJ
7.000
14-Ene-16
13,309
-
-10.26%
-10.26%
59.09%
4.040
8.600
-
174.22
66.79%
0.53
2,365.89
3,028.27
IRCP
111.000
7-Ene-16
-
-
1.83%
1.83%
84.34%
60.214
136.000
26.07
1317.95
-
0.19
13,987.55
13,987.55
IRSA
13.400
14-Ene-16
645,683
-1.47%
-22.09%
-22.09%
-25.97%
12.600
26.950
32.15
347.80
59.79%
0.69
7,754.26
7,754.26
JMIN
12.300
14-Ene-16
54,307
2.50%
-5.38%
-5.38%
115.55%
5.067
15.100
24.08
307.95
62.82%
0.70
4,330.30
4,330.30
LEDE
10.300
14-Ene-16
296,883
3.00%
-18.58%
-18.58%
68.26%
5.391
14.750
73.54
297.04
61.60%
0.66
4,532.00
4,532.00
LONG
4.000
14-Ene-16
13,350
4.99%
-8.05%
-8.05%
139.49%
1.629
4.930
4.77
161.51
50.12%
0.65
404.65
404.65
METR
6.200
14-Ene-16
97,534
8.77%
-15.65%
-15.65%
120.64%
2.740
9.850
-
-
86.76%
0.97
1,376.26
3,528.86 156.52
MORI
3.330
14-Ene-16
186,074
-4.03%
-18.78%
-18.78%
39.92%
1.510
4.950
-
-
52.30%
0.47
156.52
MVIA (t)
0.010Ex
14-Jul-10
-
-
-
-
-
-
-
0.01
0.26
-
-
0.07
0.14
NORT6
431.000
11-Ene-16
-
-
-6.30%
-6.30%
-12.90%
431.000
569.000
13.92
321.54
-
0.05
-
29,311.69
OEST
5.660
14-Ene-16
1,301
1.07%
-2.41%
-2.41%
72.34%
3.195
5.970
24.84
399.67
35.99%
0.24
905.60
905.60
PATA
16.500
14-Ene-16
2,689
-
-2.94%
-2.94%
8.12%
11.815
19.500
18.13
397.43
42.24%
0.37
8,250.00
8,250.00
PATY
32.100
14-Ene-16
34,030
-0.47%
-18.73%
-18.73%
73.51%
15.300
47.300
-
816.15
81.42%
0.63
1,170.67
1,170.67
1.280
1-Oct-14
-
-
-
-
-
-
-
26.65
205.06
-
-
27.82
27.82
26.750
14-Ene-16
474,998
-3.78%
-4.29%
-4.29%
75.99%
14.750
33.100
64.32
878.86
42.82%
0.54
3,193.95
3,193.95
POLL
7.800
14-Ene-16
26,179
-0.64%
-22.00%
-22.00%
-20.54%
4.000
13.439
-
1099.73
94.86%
0.55
50.08
50.08
PREN1
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
35.21
88.40
-
-
327.50
327.50
PSUR
1.360
14-Ene-16
4,794
-
-9.33%
-9.33%
-7.48%
1.010
2.120
-
261.68
86.57%
0.47
136.50
136.50
REGE
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
88.23%
7.500
7.500
1.27
56.90
-
0.01
15.00
15.00
REP
134.900
14-Ene-16
8,904
-0.81%
-14.08%
-14.08%
-34.25%
134.900
234.488
23.60
58.30
-
0.21
188,908.71
188,908.71 2,176.04
PERK (L) PETR
30.000
14-Ene-16
51,420
-
7.14%
7.14%
17.71%
22.841
37.431
28.58
494.62
-
0.17
2,176.04
RIGO5
RIGO
1.840Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
4.150
14-Ene-16
29,050
1.22%
-1.19%
-1.19%
18.57%
3.000
4.750
-
307.94
47.62%
0.12
176.75
176.75
STD
61.000
14-Ene-16
9,272
-6.15%
-12.86%
-12.86%
-27.83%
60.000
94.807
12.87
83.96
47.50%
0.46
873,314.60
873,314.60
TEF
144.900
14-Ene-16
10,143
-0.07%
-4.04%
-4.04%
-4.84%
144.900
201.034
14.68
230.20
28.02%
0.37
720,906.36
720,906.36
15.500
13-Ene-16
-
-
-11.43%
-11.43%
89.02%
7.950
19.000
-
461.47
-
0.35
1,090.42
1,090.42
6.370
14-Ene-16
119,473
-0.47%
-12.50%
-12.50%
119.66%
2.890
8.100
-
420.42
67.27%
0.90
2,798.81
2,798.81
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
11,000,000
23-Oct-15
-
-
-
-
128.80%
8,800,000
11,000,000
7.36
149.23
-
-0.02
2,013.00
2,013.00
TGLT TGNO4
PYMES INAG
15.500
13-Nov-15
-
-
-
-
52.06%
10.193
15.500
28.54
158.59
-
0.05
34.10
34.10
MERA
9.781Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
4.88
170.07
-
-
184.47
184.47
OVOP
16.000
5-Ene-16
-
-
5.61%
5.61%
55.20%
10.359
16.000
35.70
418.80
-
0.01
213.04
213.04
Notas Aclaratorias: (a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos. (b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08. (c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios. (d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0. (c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA. Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo. (e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas. (f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN, GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN. (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA. (h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa. (S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida. (t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR 14-Ene-16
ADR, BDR y GDR Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código Bolsa
Código Divisa
Cotización ADR (a)
Volumen Nominal
Volumen Efectivo
Variación diaria
Var. dde. 31-Dic-15
Var. dde. 31-Dic-15
Mín. Max. 52 semanas (b)
Ratio
Volatil. últ. 40r (c)
(d)
NASDAQ
USD
34.0000
157
5,338
-1.16%
-0.26%
-0.26%
20.73
38.03
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
19.6100
35,193
690,135
-0.86%
2.78%
2.78%
12.63
25.25
43.10%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
59.4000
43,174
2,564,536
-1.54%
2.20%
2.20%
36.00
69.42
44.02%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.4450
949,238
4,219,363
1.95%
-8.73%
-8.73%
4.28
7.58
31.69%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
64.0200
205,277
13,141,834
-1.31%
-6.24%
-6.24%
61.55
92.53
22.25%
1.00
NASDAQ
USD
10.1900
62,956
641,522
-0.10%
-21.01%
-21.01%
8.90
15.17
38.62%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O) ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
15.9700
7,714
123,193
-1.78%
-8.90%
-8.90%
9.01
20.50
43.80%
20.00
NASDAQ
USD
25.6100
128,356
3,287,197
-0.85%
-5.43%
-5.43%
15.30
29.25
45.90%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
9.2000
22,614
208,049
-4.56%
-25.20%
-25.20%
9.56
21.46
42.72%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
15.7200
-
-
-
5.01%
5.01%
13.50
23.83
34.77%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
20.0500
16,846
337,762
-0.15%
-2.43%
-2.43%
9.90
26.83
68.46%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
5.4900
21,186
116,311
2.23%
-0.90%
-0.90%
4.34
7.81
46.57%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
3.5350
5,832,187
20,616,781
5.52%
-17.79%
-17.79%
3.33
10.53
61.08%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
5.4700
14,687
80,338
-1.80%
-10.18%
-10.18%
2.88
7.24
36.88%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
15.4400
20,181
311,595
-1.15%
-3.92%
-3.92%
13.37
25.74
29.89%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
21.4500
776,160
16,648,632
3.87%
-9.87%
-9.87%
20.59
31.66
28.02%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
10.6900
29,045
310,491
0.85%
-14.00%
-14.00%
10.54
21.00
32.87%
10.00
NYSE
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
USD
14.0600
206,261
2,900,030
2.63%
-10.56%
-10.56%
13.41
31.82
33.65%
1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA)
B. San Pablo BRL
4.3100
-
-
-
-
-
-
-
-
20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
London S.E. USD
17.7500
3,600
63,900
-1.39%
-1.39%
-1.39%
9.00
18.50
-
2.00
10.1700
347,078
3,529,783
0.39%
-8.05%
-8.05%
10.10
15.08
20.43%
1.00
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA. (b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios. (c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas. (d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio en moneda original
Cotización BCBA en $ (2)
Cotización ADR / Ratio en $ (3)
Diferencia en $ (3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
8.5000
-
112.795
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.5367
91.000
86.742
- 4.26
ADR Bco. Santander
STD
4.4450
61.000
58.985
- 2.01
ADR Banco Macro
BMA
5.9400
83.500
78.824
- 4.68
ADR BUNGE
-
64.0200
-
849.545
-
ADR Cresud
CRES
1.0190
14.500
13.522
- 0.98
ADR Edenor
EDN
0.7985
11.300
10.596
- 0.70
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
2.5610
35.600
33.984
- 1.62
ADR IRSA
IRSA
0.9200
13.400
12.208
- 1.19
ADR Nortel Inversora
NORT6
-
-
-
-
ADR Pampa Energía
PAMP
0.8020
11.400
10.643
- 0.76
ADR Petrobras Energía
PESA
0.5490
7.500
7.285
- 0.21
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
1.7675
25.150
23.455
- 1.70
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.0940
15.000
14.517
- 0.48
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.0880
43.100
40.978
- 2.12
ADR Tenaris
TS
10.7250
148.900
142.321
- 6.58
ADR Ternium
-
1.0690
-
14.186
-
YPFD
14.0600
195.000
186.576
- 8.42
ADR YPF BDR Bco. Patagonia
BPAT
-
26.000
-
-
GDR GrupoClarín
GCLA
8.8750
118.000
117.771
- 0.23
TEF
10.1700
144.900
134.956
- 9.94
ADR Telefónica (3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*) 14-Ene-16
Bono
Código (S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
Cotización c/100 v.n. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Renta Anual (en %)
Cupón Corriente Yield Intereses Anual Corridos (en %) c/100 v.n.
Valor Técnico c/100 v.n.
Volatilidad 40r. (b) (en %)
Paridad (en%)
TIR Anual
PPV (en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg. PAR U$S Ley Arg. PAR U$S Ley N.Y.
PARP PARA PARY
31-Dic-38 31-Dic-38 31-Dic-38
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
31-Mar-16 31-Mar-16 31-Mar-16
R R R
100.00 100.00 100.00
253.000 895.000 880.000
14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16
Fija=1.18 Fija=2.5 Fija=2.5
1.26 0.76 0.76
1.65 3.75 3.81
352.76 100.76 100.76
71.72 66.94 65.82
32.80 34.61 -
4.02% 7.01% 7.16%
14.81 12.03 11.97
16.46 15.19 15.19
DICP DICA DICY
31-Dic-33 31-Dic-33 31-Dic-33
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
30-Jun-16 30-Jun-16 30-Jun-16
R R R
100.00 100.00 100.00
529.000 1990.000 2230.000
14-Ene-16 14-Ene-16 12-Ene-16
Fija=5.83 Fija=8.28 Fija=8.28
1.37 0.61 0.61
4.93 7.77 6.93
447.76 140.82 140.82
118.14 106.49 119.34
20.72 31.12 -
4.06% 7.62% 6.18%
9.34 7.88 8.25
10.56 10.03 10.03
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
30-Jun-16
R
100.00
405.000
14-Ene-16
Fija=3.31
0.85
4.00
488.95
82.83
26.98
4.50%
15.70
19.64
15-Dic-35 15-Dic-35 15-Dic-35 15-Dic-35
-
-
-
-
100.00 100.00 100.00 100.00
141.000 9.600 143.000 150.000
14-Ene-16 14-Ene-16 13-Ene-16 13-Ene-16
-
-
-
-
-
29.89 34.26 37.24 -
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley N.Y. III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg. U.V.P. en $ Ley Arg. U.V.P. en U$S Ley N.Y. U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA TVPP TVPY TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg. PAR U$S Ley Arg. PAR U$S Ley N.Y.
PAP0 PAA0 PAY0
31-Dic-38 31-Dic-38 31-Dic-38
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
31-Mar-16 31-Mar-16 31-Mar-16
R R R
100.00 100.00 100.00
120.000 875.000 875.000
25-Nov-15 14-Ene-16 14-Ene-16
Fija=1.18 Fija=2.5 Fija=2.5
1.26 0.76 0.76
3.49 3.84
352.76 100.76 100.76
34.02 65.44 65.44
31.43 -
9.54% 7.20%
12.64 11.95 11.95
16.46 15.19
DIP0 DIA0 DIY0
31-Dic-33 31-Dic-33 31-Dic-33
Sem. Sem. Sem.
Sem. Sem. Sem.
30-Jun-16 30-Jun-16 30-Jun-16
R R R
100.00 100.00 100.00
467.388EX 1960.000 2200.000
28-Dic-15 14-Ene-16 08-Ene-16
Fija=5.83 Fija=8.28 Fija=8.28
1.37 0.61 0.61
5.58 7.89 7.03
447.76 140.82 140.82
104.38 104.89 117.73
31.03 -
5.42% 7.81% 6.35%
8.98 7.84 8.20
10.56 10.03 10.03
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Jun-16
R
100.00
1510.000
14-Ene-16
Fija=8.75
1.14
7.77
101.14
112.51
26.76
-0.45%
1.30
1.31
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
143.000
11-Ene-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg. DISCOUNT U$S Ley Arg. DISCOUNT en U$S Ley N.Y. III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
Divisas
Dólar Bancos $13.2300 $13.2700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. (**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón. (***) TIR mayor a 500%. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde: (A)
(B)
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual (A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $) (B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*) 14-Ene-16
Bono
Código (S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
Cotización c/100 v.n. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Renta Anual (en %)
Cupón Corriente Intereses Yield Corridos Anual c/100 v.n. (en %)
Valor Técnico c/100 v.n.
Paridad (en %)
Volatilidad 40 r. (b) (en %)
TIR Anual
DM
PPV (en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º
PR15
4-Oct-22
14 - Trim.
Trim.
4-Abr-16
R
100.00
161.000
14-Ene-16
Var.=21.17
1.53
23.29
177.00
90.96
13.17
26.61%
2.92
3.97
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 BOGAR 2020 Bocon Cons. 6º 2%
NF18 NO20 PR13
4-Feb-18 4-Oct-20 15-Mar-24
156 Mens. 156 Mens. 120 Mens.
Mens. Mens. Mens.
4-Feb-16 4-Feb-16 15-Feb-16
A+R A+R A+R
24.66 52.60 81.74
127.500 236.000 345.000
14-Ene-16 4-Ene-16 14-Ene-16
Fija=2 Fija=2 Fija=2
0.10 0.22 0.08
2.00 2.32 2.02
127.70 273.59 348.41
99.84 86.26 99.02
9.72 17.91
2.17% 8.56% 2.27%
1.03 2.31 3.84
1.06 2.51 4.03
BADER AA17 AN18 AO20 AY24
17-Jul-16 17-Abr-17 29-Nov-18 8-Oct-20 7-May-24
Al Vto. Al vto. Al Vto. Al Vto. 6 Anual
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
17-Jul-16 17-Abr-16 29-May-16 8-Abr-16 7-May-16
A+R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
1320.000 1404.000 1529.000 1445.000 1458.000
14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16
Fija=4 Fija=7 Fija=9 Fija=8 Fija=8.75
0.02 1.79 1.25 2.24 1.75
4.02 6.73 7.90 7.50 8.09
100.02 101.79 101.25 102.24 101.75
99.45 103.94 113.80 106.50 107.98
22.74 23.91 39.39 26.03 25.00
5.22% 3.70% 3.83% 6.44% 7.11%
0.48 1.16 2.50 3.79 4.38
0.49 1.20 2.60 4.08 4.87
BONAR, BONAC Y BONAD I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BONAR X BONAR 2018 BONAR 2020 BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 BONAD 2017 - Vto. Febrero BONAD 2017 - Vto. Junio BONAD 2017 - Vto. Septiembre BONAD 2018
AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18
28-Oct-16 22-Feb-17 9-Jun-17 21-Sep-17 18-Mar-18
Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
28-Abr-16 22-Feb-16 9-Abr-16 21-Mar-16 18-Mar-16
R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
1293.000 1260.000 1210.000 1198.000 1210.000
14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16
Fija=1.75 Fija=0.75 Fija=0.75 Fija=0.75 Fija=2.4
0.39 0.31 0.20 0.25 0.81
1.80 0.79 0.82 0.83 2.66
100.39 100.31 100.20 100.25 100.81
97.06 94.66 91.00 90.06 90.45
23.57 27.00 50.53 47.45 25.97
5.78% 5.96% 7.81% 7.30% 7.43%
0.75 1.04 1.32 1.58 2.00
0.77 1.07 1.37 1.64 2.08
A2M6 AY16 AL16 AS16 A2S6 AM17 AO17 AMX9
31-Mar-16 9-May-16 30-Jul-16 29-Sep-16 30-Sep-16 28-Mar-17 9-Oct-17 11-Mar-19
Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto. Al Vto.
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
31-Mar-16 8-Feb-16 14-Mar-16 29-Mar-16 31-Mar-16 28-Mar-16 11-Abr-16 11-Mar-16
A+R R R R R R R R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
101.800 105.200 102.000 101.750 103.500 102.500 103.000 104.300
14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 13-Ene-16 13-Ene-16 14-Ene-16 12-Ene-16
Var.=30.52 Var.=28.69 Var.=27.75 Var.=28.87 Var.=30.52 Var.=28.84 Var.=29.79 Var.=28.96
1.59 5.66 2.78 1.66 1.61 1.82 0.65 3.09
30.46 28.82 27.97 28.84 29.96 28.64 29.11 28.61
101.59 105.66 102.78 101.66 101.61 101.82 100.65 103.09
100.21 99.57 99.25 100.09 101.86 100.67 102.33 101.17
4.70 3.91 6.02 5.92 10.04 5.22 9.47
32.36% 33.25% 32.45% 31.61% 30.19% 30.92% 31.05% 31.61%
0.18 0.27 0.42 0.60 0.60 0.96 1.30 1.95
0.20 0.29 0.46 0.65 0.65 1.06 1.47 2.41
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) BONAC 2016(Lebac 252 dias) BONAC 2016(Lebac 252 dias) BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) BONAC 2016(Lebac 90 dias) BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) BONAR 2017 (Badlar +300pbs) BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 0.8597%
Tasa LIBOR de 90 días 0.6220%
Tasa LIBOR de 30 días 0.4255%
TASA BADLAR 26.5625%
Divisas
Dólar Bancos $13.2300 $13.2700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual = variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $) (B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*) 14-Ene-16
Bono
Código (S.I.B.)
Fecha última cotización
Cupón Corriente Renta Intereses Yield Anual Corridos Anual (en %) c/100 v.n. (en %)
0.010EX
23-Dic-15
CA=0.208
0.00
-
1.14
0.88
-
-
-
-
24.66
126.000
7-Ene-16
Fija=2
0.10
2.03
127.70
98.67
-
3.35%
1.03
1.04
A+R
24.66
365.000
14-Ene-16
Fija=2
0.29
1.94
354.19
103.05
-
- 0.89%
1.05
1.04
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento
VR (en %)
30-Ene-16
98 - mens.
Mens
30-Ene-16
A+R
1.02
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Feb-16
A+R
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Feb-16
Cotizacación c/100 v.n. en Pesos
Valor Técnico c/ 100 v.n.
Paridad (en %)
Volatilidad 40 r. (b) (en %)
TIR Anual
DM
PPV (en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA) I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
BUENOS AIRES Ley 12836
PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BONCOR 2017 (i) ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) FORMOSA (i) MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19 PUM21 BDC16 BD4C6 BD2C6 BDC18 BDC19 BD2C9 BDC20 CO17 ERG16 FORM3 PMY16 PMO18 PMD18 NDG1 NDG21
21-Oct-19 30-Mar-21 9-May-16 27-Nov-16 27-Jun-16 15-Mar-18 17-May-19 20-Dic-19 28-Ene-20 7-Dic-17 6-Ago-16 27-Feb-22 28-May-16 30-Oct-18 18-Dic-18 12-Jun-16 11-Oct-18
16 - Trim. Trim. Al Vto. Al vto. Al Vto. 4 - Sem. 6 - Sem. 6 - Sem. 6 - Sem. 96 - Mens. 9 - Trim. 40 - trim. 9 - Trim. 17 - Trim. 17 - Trim. 9 - Trim. 14 - Trim.
Trim. Trim. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
21-Ene-16 30-Mar-16 9-May-16 27-May-16 27-Jun-16 15-Mar-16 17-May-16 20-Jun-16 28-Ene-16 7-Feb-16 6-Feb-16 27-Feb-16 28-Feb-16 30-Ene-16 18-Mar-16 12-Mar-16 28-Ene-16
A+R R A+R R A+R R R R R A+R A+R A+R A+R A+R A+R A+R A+R
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 23.96 34.00 62.50 22.23 70.56 70.56 22.23 80.05
1208.000 1150.000 1350.000 1220.000 1335.000 1295.000 1270.000 1145.000 1160.000 335.000 450.000 770.000 290.000 868.790 860.000 295.000 1015.000
14-Ene-16 13-Ene-16 14-Ene-16 23-Dic-15 11-Ene-16 13-Ene-16 13-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 12-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16 14-Ene-16
Fija=4 Fija=4.5 Fija=4.75 Fija=0.4 Fija=2.48 Fija=3.98 Fija=3.98 Fija=1.95 Fija=1.95 Fija=12 Fija=4.8 Fija=5 Fija=3 Fija=2.75 Fija=2.75 Fija=3 Fija=3.9
0.98 0.33 0.92 0.05 0.15 1.37 0.69 0.16 0.93 0.10 0.33 0.45 0.09 0.43 0.17 0.07 0.70
4.44 5.21 4.71 0.44 2.47 4.14 4.19 2.26 2.25 11.43 4.86 3.06 2.98 3.00 3.01 4.12
100.98 100.33 100.92 100.05 100.15 101.37 100.69 100.16 100.93 24.05 34.33 62.95 22.32 70.99 70.73 22.30 80.75
90.15 86.38 100.80 91.89 100.45 96.27 95.05 86.15 86.61 104.95 98.78 92.18 97.89 92.23 91.63 99.70 94.72
31.08 17.56 22.14 27.07 29.66 29.27 38.72 29.84 30.18 28.50 29.37
10.45% 9.75% 2.09% 10.82% 1.45% 6.98% 6.72% 8.02% 7.62% 6.82% 9.26% 8.24% 12.98% 9.16% 9.04% 4.20% 8.30%
1.66 2.92 0.30 0.81 0.44 1.30 1.91 2.46 2.54 0.87 0.29 2.62 0.22 1.26 1.42 0.27 1.29
1.83 3.14 0.30 0.86 0.44 1.37 2.02 2.62 2.70 0.93 0.30 2.97 0.23 1.39 1.52 0.27 1.37
BP18 BP21 PBJ21 BP28 BDED BPMD BPLD BARX1 NRH2 SARH
14-Sep-18 26-Ene-21 9-Jun-21 18-Abr-28 15-Abr-17 1-May-20 15-May-35 4-Sep-18 26-Abr-21 16-Mar-22
Al vto. 3 - Anual 2 - Anual Anual 10 - Sem. 6 - Sem. 30 - Sem. 26 - sem. 33 - Trim. 34 - Trim.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Trim. Trim.
14-Mar-16 26-Ene-16 9-Jun-16 18-Abr-16 15-Abr-16 1-May-16 15-May-16 4-Mar-16 26-Ene-16 16-Mar-16
R R R R A+R R R A+R A+R A+R
100.00 100.00 100.00 100.00 30.00 100.00 100.00 29.68 67.00 73.54
1525.000 1460.473EX 1551.752EX 1488.000 430.000 1210.000 920.000 375.000 756.863EX 1013.620EX
13-Ene-16 7-Ene-16 2-Dic-15 17-Dic-15 14-Ene-16 13-Ene-16 14-Ene-16 12-Nov-15 21-Oct-15 11-Nov-15
Fija=9.38 Fija=10.88 Fija=9.95 Fija=9.625 Fija=9.25 Fija=3 Fija=4 Fija=5.5 Fija=7.88 Fija=9.5
3.26 5.23 1.11 2.43 0.72 0.65 0.71 0.61 1.22 0.64
8.40 10.37 8.59 8.77 8.76 3.31 5.83 5.91 9.45 9.22
103.26 105.23 101.11 102.43 30.72 100.65 100.71 30.30 68.22 74.18
111.30 104.59 115.66 109.47 105.47 90.59 68.84 93.28 83.61 102.97
36.70 31.03 23.55 -
4.70% 7.98% 6.23% 7.82% 1.59% 6.44% 8.50% 11.30% 17.18% 8.63%
2.27 3.22 3.85 7.15 0.71 2.78 7.92 1.21 1.79 2.57
2.38 3.51 4.15 8.56 0.72 2.96 10.40 1.38 2.52 2.92
BPME BPLE
1-May-20 15-May-35
6 - Sem. 30 - Sem.
Sem. Sem.
1-May-16 15-May-16
R R
100.00 100.00
60.409EX 910.000
14-Oct-15 12-Ene-16
Fija=3 Fija=4
0.65 0.71
84.64 6.40
100.65 100.71
4.17 62.74
-
278.62% 9.73%
0.83 7.63
2.96 10.40
Al vto.
Mens.
30-Ene-16
R
100.00
132.257EX
11-Ene-16
Fija=5
0.78
0.00
295.58
44.75
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA) I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) MENDOZA (h) NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) SALTA Garantizado Regalías (f,g) II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión. (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*) 14-Ene-16
Emisor
Código (S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón de Renta
Próximo Vencimiento.
VR (en %)
Cotización c/100 v.r. en Pesos (a)
Fecha última cotización
Cupón Corriente Renta Anual (en %)
Intereses Corridos c/100 v.n.
Yield Anual (en %)
Valor Técnico c/100 v.n.
Paridad (en %)
TIR anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera 1. Actividades Inmobiliarias IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-16
R
100.00
1381.000
3-Nov-15
Fija=8.5
3.87
8.48
103.87
100.19
8.42%
0.92
0.98
IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-16
R
100.00
1605.000
28-Ago-15
Fija=11.5
5.72
9.98
105.72
114.41
7.59%
3.35
3.68 0.27
2. Bancos y Act. Financieras BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
OHIY5
27-Abr-16
Al vto.
Sem.
27-Abr-16
A+R
100.00
1345.634EX
22-Ago-15
Fija=9.75
2.22
9.83
102.22
99.20
13.21%
0.25
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-16
A+R
66.67
971.000
16-Dic-15
Fija=9
2.85
8.53
69.52
105.26
- 1.33%
0.51
0.51
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-May-16
R
100.00
1408.254EX
30-Oct-15
Fija=8.75
1.82
8.39
101.82
104.22
6.80%
2.00
2.11 0.89
3. Energía Eléctrica TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Jun-16
R
25.00
107.308EX
10-Dic-15
Fija=8.875
0.21
28.17
25.21
32.08
298.46%
0.34
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-16
R
100.00
1540.000
10-Dic-15
Fija=10
3.58
8.89
103.58
112.04
3.91%
1.87
1.94
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Abr-16
R
100.00
1263.000
29-Oct-15
Fija=9.75
2.28
10.49
102.28
93.06
11.58%
4.59
5.45
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-May-16
A+R
50.00
641.543EX
11-Nov-15
Fija=7.875
0.71
8.27
50.71
95.34
14.82%
0.71
0.81
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Feb-16
A+R
64.71
928.303EX
11-Nov-15
Var.=7.763
0.89
7.27
65.60
106.64
3.24%
1.25
1.30
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-May-16
R
100.00
1417.000
12-Ene-16
Fija=7.875
1.58
7.49
101.58
105.13
6.56%
3.52
3.80
YPF Clase XXIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-16
R
100.00
1595.000
13-Ene-16
Var.=8.75
2.55
7.44
102.55
117.20
5.83%
5.43
5.91
RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
ORAY3
16-Feb-17
2 - Anual
Sem.
16-Feb-16
A+R
100.00
211.684EX
20-Feb-15
Fija=8.5
3.52
68.36
103.52
15.41
***
-
-
ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
OAOY2
9-Nov-17
Al vto.
Sem.
9-May-16
R
100.00
1457.000
30-Nov-15
Fija=7.25
1.41
6.69
101.41
108.27
2.48%
1.66
1.71
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Mar-16
A+R
70.00
1069.000
12-Ene-16
Fija=10.75
1.00
9.46
71.00
113.46
4.88%
2.16
2.32
4. Petróleo y Gas
5. Otros
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina 1. Agricultura y Ganadería CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Feb-16
R
100.00
1050.000
4-Dic-15
Fija=1.5
0.24
1.90
100.24
78.94
13.91%
1.98
2.06
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Feb-16
R
100.00
1060.000
23-Dic-15
Fija=1.5
0.25
1.88
100.25
79.68
11.07%
2.35
2.50
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Abr-16
A+R
100.00
1428.670EX
23-Dic-15
Fija=6.25
-
5.81
100.00
107.66
- 8.24%
0.51
0.50
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Ene-16
R
100.00
1220.000
12-Ene-16
Fija=1.29
0.29
1.41
100.29
91.67
8.49%
1.24
1.27
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Ene-16
R
71.43
815.000
14-Ene-16
Fija=3.5
0.56
4.11
71.99
85.31
10.92%
2.18
2.45
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos $13.2300
$13.2700
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters) (a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 (c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000 (f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos) 14-Ene-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación Diaria al
Variación Semanal al
Variación Mensual al
Variación anual al
14-Ene-16
13-Ene-16
08-Ene-16
30-Dic-15
30-Dic-15
4,623.977
-0.10%
-0.11%
-0.55%
-0.55%
Ponderación*
12.89%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,484.338
-0.35%
-3.72%
0.56%
0.56%
32.06%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
8,806.431
-0.67%
-0.20%
0.42%
0.42%
26.01%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
5,624.496
-0.60%
-4.87%
-1.12%
-1.12%
29.04%
Indice de Bonos General
5,938.234
-0.47%
-2.69%
-0.09%
-0.09%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares) 14-Ene-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100) Valor al
Variación Diaria al
Variación Semanal al
Variación Mensual al
Variación Anual al
14-Ene-16
13-Ene-16
08-Ene-16
30-Dic-15
30-Dic-15
1,043.308
2.01%
4.56%
-2.61%
-2.61%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
201.641
1.75%
0.78%
-1.52%
-1.52%
32.06%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,426.434
1.43%
4.46%
-1.66%
-1.66%
26.01%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
425.228
1.50%
-0.43%
-3.17%
-3.17%
29.04%
Indice de Bonos General
448.616
1.63%
1.86%
-2.16%
-2.16%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
12.89%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
14/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto Palanca
Volat. Implícit
Delta
Opciones de Compra Vencimiento Febrero - 19/02/2016 -
36 días - Tasa Baibar 21.46%
ALUA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%
ALUC5.75FE ALUC9.80FE
3.900 0.350
4.00% 0.00%
3.900 0.300
4.000 0.350
92 128
35,900 4,255
42.16% 3.78%
3.622 0.436
0.999 0.440
2.55% 9.32%
154.29% 42.34%
0.897 0.419
118,270 747,918 482,423 75,583 3,858 11,847 1,103
17.89% 8.35% 4.17% 1.99% 0.99% 0.64% 0.32%
3.991 1.813 0.694 0.232 0.070 0.020 0.000
0.775 0.491 0.244 0.101 0.036 0.012 0.000
4.89% 6.81% 8.86% 10.90% 12.89% 14.82% -
87.03% 75.71% 80.18% 82.51% 85.52% 91.84% 148.64%
0.738 0.503 0.296 0.162 0.088 0.057 0.021
770 76,221 81,000 1,021,990 566,793 401,500 134,495 76,985 17,138 6,644 2,423
20.06% 15.47% 12.89% 9.74% 6.02% 3.70% 2.81% 2.12% 1.58% 1.15% 0.49%
0.756 0.574 0.450 0.340 0.247 0.172 0.116 0.075 0.047 0.028 0.002
0.968 0.911 0.838 0.739 0.622 0.499 0.380 0.276 0.191 0.126 0.011
4.47% 5.54% 6.50% 7.59% 8.80% 10.09% 11.46% 12.86% 14.30% 15.76% 22.72%
0.00% 0.00% 42.75% 42.76% 33.84% 32.83% 38.45% 42.50% 45.45% 47.59% 61.54%
1.000 1.000 0.838 0.739 0.641 0.484 0.362 0.274 0.208 0.156 0.062
19,250 13,000
8.85% 1.77%
0.940 0.366
0.604 0.319
7.26% 9.83%
58.49% 40.43%
0.601 0.248
27,510 950 2,250 400 2,501
30.17% 7.18% 4.31% 0.57% 0.65%
1.960 0.475 0.371 0.047 0.027
0.977 0.531 0.452 0.090 0.056
3.47% 7.79% 8.48% 13.40% 14.55%
101.84% 57.48% 46.42% 52.67% 60.97%
0.881 0.533 0.432 0.081 0.080
13,000 20,090 208,222 509,572 709,018 518,982 429,432 89,257 65,043 13,660 3,680 2,000 1,344 2,200
14.61% 11.52% 9.13% 6.74% 5.20% 3.90% 3.09% 2.16% 1.60% 1.18% 1.10% 0.56% 0.34% 0.17%
4.857 4.129 3.466 2.873 2.352 1.901 1.518 1.197 0.934 0.720 0.549 0.414 0.228 0.044
0.819 0.762 0.697 0.628 0.557 0.486 0.417 0.353 0.294 0.241 0.194 0.155 0.095 0.023
6.00% 6.57% 7.16% 7.79% 8.43% 9.10% 9.79% 10.49% 11.19% 11.91% 12.62% 13.35% 14.80% 18.47%
59.36% 47.68% 42.95% 37.29% 37.21% 37.10% 38.91% 37.99% 38.66% 39.34% 43.11% 39.42% 41.92% 50.86%
0.781 0.764 0.714 0.650 0.558 0.465 0.384 0.301 0.237 0.184 0.162 0.100 0.062 0.029
39,000 107,500
29.03% 15.24%
260.016 117.329
0.993 0.813
2.63% 4.77%
0.00% 38.41%
1.000 0.915
8,350
2.63%
0.587
0.384
7.47%
46.47%
0.303
1,600
6.87%
0.404
0.422
7.59%
74.46%
0.445
8 12 6
10,160 5,800 1,220
6.15% 2.56% 1.03%
10.418 3.942 1.226
0.516 0.259 0.101
9.67% 12.81% 16.10%
50.24% 48.97% 50.12%
0.522 0.287 0.137
240 65
98,140 9,750
44.32% 16.22%
3.785 1.096
0.986 0.610
2.41% 5.15%
106.37% 72.36%
0.893 0.614
APBR Cotización Subyacente: 25.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.66%
PBRC22.4FE PBRC26.4FE PBRC30.4FE PBRC34.4FE PBRC38.4FE PBRC42.4FE PBRC74.4FE
4.500 2.100 1.050 0.500 0.250 0.160 0.080
45.16% 40.00% 31.25% 16.28% 0.00% -20.00% -20.00%
3.750 1.200 0.700 0.350 0.210 0.120 0.050
4.500 2.350 1.295 0.650 0.400 0.230 0.080
285 3,797 4,501 1,438 134 561 139
COME Cotización Subyacente: 3.490 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.70%
COMC2.80FE COMC3.00FE COMC3.15FE COMC3.30FE COMC3.45FE COMC3.60FE COMC3.75FE COMC3.90FE COMC4.05FE COMC4.20FE COMC4.90FE
0.700 0.540 0.450 0.340 0.210 0.129 0.098 0.074 0.055 0.040 0.017
0.14% 35.00% 114.29% 54.55% 40.94% 29.00% 22.50% 17.46% 10.00% 0.00% -32.00%
0.700 0.350 0.330 0.190 0.130 0.080 0.065 0.060 0.040 0.040 0.017
0.700 0.540 0.450 0.340 0.210 0.130 0.098 0.075 0.055 0.042 0.020
11 1,771 1,994 35,710 32,653 36,807 15,433 11,262 3,265 1,636 1,280
EDN Cotización Subyacente: 11.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.15%
EDNC11.2FE EDNC12.7FE
1.000 0.200
0.00% -50.00%
0.700 0.200
1.000 0.250
213 600
ERAR Cotización Subyacente: 6.960 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.58%
ERAC5.12FE ERAC7.12FE ERAC7.37FE ERAC9.10FE ERAC9.50FE
2.100 0.500 0.300 0.040 0.045
20.00% 0.00% -90.32% -20.00% -62.50%
2.100 0.400 0.300 0.040 0.040
2.100 0.500 0.300 0.040 0.045
131 20 75 100 606
GGAL Cotización Subyacente: 35.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.50%
GFGC32.0FE GFGC33.0FE GFGC34.0FE GFGC35.0FE GFGC36.0FE GFGC37.0FE GFGC38.0FE GFGC39.0FE GFGC40.0FE GFGC41.0FE GFGC42.0FE GFGC43.0FE GFGC45.0FE GFGC50.0FE
5.200 4.100 3.250 2.400 1.850 1.390 1.100 0.770 0.570 0.420 0.390 0.200 0.120 0.060
0.97% -4.65% 6.21% 9.09% 8.82% 3.73% 4.76% -2.53% 14.00% 5.00% 21.88% -33.33% -20.00% -29.41%
5.200 4.100 2.900 1.700 1.300 0.979 0.810 0.640 0.400 0.350 0.280 0.200 0.120 0.060
5.200 4.100 3.300 2.400 1.850 1.400 1.100 0.770 0.580 0.420 0.390 0.200 0.120 0.080
25 49 673 2,382 4,400 4,331 4,641 1,260 1,212 359 100 100 112 300
MIRG Cotización Subyacente: 688.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.98%
MIRC438.5F MIRC600.FE
200.000 105.000
-16.32% 31.25%
190.000 70.000
200.000 105.000
2 12
PAMP Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.05%
PAMC12.7FE
0.300
-6.25%
0.300
0.400
255
TRAN Cotización Subyacente: 7.280 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.90%
TRAC7.90FE
0.500
0.00%
0.500
0.500
32
YPFD Cotización Subyacente: 195.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.80%
YPFC200.FE YPFC220.FE YPFC240.FE
12.000 5.000 2.000
Vencimiento Abril - 15/04/2016 -
20.00% 0.00% -5.66%
12.000 4.000 2.000
13.000 5.000 2.100
92 días - Tasa Baibar 21.46%
ALUA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%
ALUC5.786A ALUC9.40AB
4.100 1.500
2.50% -40.00%
3.900 1.500
4.200 1.500
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
14/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto Palanca
Volat. Implícit
Delta
APBR Cotización Subyacente: 25.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.66%
PBRC22.4AB PBRC26.4AB PBRC30.4AB
5.400 3.800 2.500
20.00% 11.76% 0.00%
5.400 3.200 2.450
5.400 3.800 2.850
1 140 186
540 47,800 50,160
21.47% 15.11% 9.94%
5.458 3.435 2.075
0.750 0.574 0.409
3.46% 4.20% 4.95%
65.22% 74.00% 75.21%
0.753 0.581 0.435
42,900 3,826
47.28% 5.16%
1.597 0.274
0.998 0.512
2.18% 6.53%
92.72% 29.41%
0.938 0.484
4,455
34.48%
2.184
0.926
2.95%
86.51%
0.852
19,840
8.43%
3.309
0.532
5.72%
44.18%
0.526
202,000
36.29%
226.674
0.907
2.76%
96.18%
0.845
7
6,300
4.62%
6.750
0.281
8.12%
50.37%
0.318
10
3,700
40.00%
4.002
0.969
2.24%
0.00%
1.000
19,940
29.03%
6.738
0.756
2.82%
77.41%
0.747
198,436
51.58%
1.669
0.993
2.08%
99.33%
0.907
25,040 32,800 7,180 5,400
5.96% 11.13% 21.47% 35.79%
0.765 2.502 5.299 8.752
-0.225 -0.509 -0.756 -0.900
7.38% 5.12% 3.59% 2.58%
95.65% 76.04% 70.65% 81.50%
-0.273 -0.497 -0.739 -0.842
2,800
10.06%
0.784
-0.623
5.53%
44.35%
-0.664
860 6,400 192,430 8,875
0.06% 1.01% 4.49% 6.88%
0.000 0.387 1.530 3.111
0.000 -0.132 -0.372 -0.583
12.11% 8.65% 6.67%
152.96% 47.37% 50.16% 33.19%
-0.003 -0.127 -0.374 -0.642
2
460
20.18%
1.617
-0.616
4.34%
116.26%
-0.521
60
7,650
5.17%
1.513
-0.250
4.15%
61.34%
-0.240
6.604
-0.307
6.93%
29.83%
-0.269
COME Cotización Subyacente: 3.490 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.70%
COMC2.00AB COMC3.75AB
1.650 0.180
0.00% -
1.650 0.180
1.650 0.181
260 212
ERAR Cotización Subyacente: 6.960 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.58%
ERAC5.12AB
2.400
-7.69%
2.400
2.550
18
GGAL Cotización Subyacente: 35.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.50%
GFGC38.0AB
3.000
-11.76%
2.800
3.000
68
MIRG Cotización Subyacente: 688.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.98%
MIRC500.AB
250.000
38.89%
230.000
260.000
8
YPFD Cotización Subyacente: 195.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.80%
YPFC240.AB
9.000
-52.63%
9.000
9.000
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 155 días - Tasa Baibar 21.46% ALUA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.86%
ALUC5.80JU
3.700
-30.19%
3.700
3.700
APBR Cotización Subyacente: 25.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.66%
PBRC22.4JU
7.300
12.31%
6.800
7.300
28
COME Cotización Subyacente: 3.490 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.70%
COMC2.00JU
1.800
5.88%
1.650
1.800
1,161
Opciones de Venta Vencimiento Febrero - 19/02/2016 -
36 días - Tasa Baibar 21.46%
APBR Cotización Subyacente: 25.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.66%
PBRV22.4FE PBRV26.4FE PBRV30.4FE PBRV34.4FE
1.500 2.800 5.400 9.000
-25.00% -22.22% -22.86% -18.18%
1.250 2.800 5.400 9.000
1.700 3.600 7.000 9.000
186 110 13 6
ERAR Cotización Subyacente: 6.960 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.58%
ERAV7.62FE
0.700
7.69%
0.700
0.700
40
GGAL Cotización Subyacente: 35.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.50%
GFGV11.0FE GFGV31.0FE GFGV35.0FE GFGV38.0FE
0.020 0.360 1.600 2.450
-50.00% 24.14% -11.11% 2.08%
0.020 0.360 1.350 2.450
0.030 0.370 2.000 2.750
395 175 1,086 35
PAMP Cotización Subyacente: 11.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.05%
PAMV12.7FE
2.300
Vencimiento Abril - 15/04/2016 -
27.78%
2.300
2.300
92 días - Tasa Baibar 21.46%
APBR Cotización Subyacente: 25.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 66.66%
PBRV22.4AB
1.300
-35.00%
1.250
1.300
TS Cotización Subyacente: 148.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.94%
4.000 -42.86% 4.000 4.000 4 1,600 2.69% TS.V145.AB Notas: 1 - Variación con respecto al cierre anterior. 2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes. 3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente 4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente = Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima) 5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis. El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
14/01/2016
Negociación Serie
Último precio de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Lotes
Teóricos(c/vol hist.) Volumen ($)
Últ. precio prima/ cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Efecto Palanca
Implícitos Volat. Implícit
Delta
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL 25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina Tel: 4316-6089/54/33 - Fax: 4316-6034 - e-mail:
[email protected] http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A. Impreso en talleres propios del MERVAL
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