Grupo Nutresa S. A.

Resultados Cuarto Trimestre 2017 Febrero 23 de 2018

Eventos de Interés

4 X 7 X

2

Ventas 4T 2017 Colombia e internacionales COP 1.449,4 mm +0,7% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas Colombia

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

-3,6% 456,9

-1,2% 232,4

USD 286,2 mm +5,5% COP 854,8 +4,5% Miles de millones

USD MILLONES

Q:-3,1 P:-0,6

Ventas internacionales

+1,2%

+9,7%

150,6

Cárnicos

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

Q: -2,0 P: +1,9*

-1,7% 227,5

Galletas Chocolates Q:-3,8 P:+2,7

Q:+0,8 P:-2,5

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

Cafés

4T - 2017

+5,0%

133,0

-0,9%

106,9

72,5

Alim, al Helados consumidor

Q:-0,9 P:+2,1

Q:+0,9 P:+4,1

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:-2,9 P:+2,0

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

+0,8%

+6,3% 81,0

80,8 +14,7% 58,1 -10,4% 30,6

+31,4% 17,4

+9,6% 18,1

% var. YoY USD mm Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC

Cafés

Alim. al consumidor

3

Ventas 4T 2017 Totales

VENTAS TOTALES COP 2.304,2 +2,1% Miles de millones

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

600

4T - 2017

-1,0 % 508,9

COP MILES DE MILLONES

500 400

+2,0% 474,3

+4,4% 400,9 -0,2%

300

241,3

-3,9% 242,0

200

+9,4% 187,1

+5,0% 106,9

100

-0,4% 73,0

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pastas

% var. YoY COP miles de millones

4

Ventas Acumuladas Colombia e internacionales COP 5.495,4 mm +2,5% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas Colombia

1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

-1,1% 1.660,2

+2,6% 877,0

Cárnicos Q:-2,8 P:+1,8

Sin Venezuela en 2016 USD 1.083,9 mm +5,7% COP 3.200,2 +2,4% Miles de millones

+3,2% 919,4

+4,5% 594,2

Galletas Chocolates

Cafés

Q: -3,8 P:+6,6

Q:+3,8 P: +0,7

Q:-1,3 P:+4,6

+8,7% 484,6

2017

-3,0% 423,5

+2,3% 292,7

Alim, al Helados consumidor

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:+1,5 P: +0,8

Q:-8,9 P: +6,6

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

* Variación en precios y volúmenes sin El Corral

+3,0%

331,5

301,9

300 250

+5,6%

200

184,1

150 100

con Venezuela en 2016 USD -0,3% COP -3,4%

Q: -2,6 P: +4,6*

+4,3%

350 USD MILLONES

Ventas internacionales

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

+9,3%

138,2 +4,0%

+34,5%*

71,9

55,5

50

(A partir de octubre de 2016, las inversiones en Venezuela son registradas como instrumentos financieros)

0

% var. YoY USD mm Cárnicos

Galletas Chocolates •

TMLUC

Cafés

Alim. al consumidor

Crecimiento sin Venezuela en 2016

5

Ventas Totales Acumuladas

VENTAS TOTALES Sin Venezuela en 2016 COP 8.695,6 +2,4% Miles de millones

+1,1%*

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

2.000 1.800

2017

1.824,2

1.768,4

1.600 COP MILES DE MILLONES

Con Venezuela en 2016: +0,2%

+1,8% +3,0% 1.463,7

1.400

-0,3%

+4,8%

978,2

1.002,0

1.200 1.000

+6,1% 697,0

800 600

-3,0% 423,5

400

+2,4% 293,6

200 0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pastas

% var. YoY COP miles de millones • Crecimiento sin Venezuela en 2016

6

Ventas por región 2017

USA 8,2% MÉXICO 3,6%

REP. DOMINICANA & CARIBE

1,8%

CENTROAMÉRICA 9,5%

63,2%

COLOMBIA

VENEZUELA

ECUADOR 1,4%

COLOMBIA

PERÚ 2,3%

63,2%

36,8%

INTERNACIONALES

CHILE 8,1%

OTROS PAÍSES 1,9%

7

Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado Colombia: 59,8% -1,2%** Cárnicos

Galletas

Chocolates

Cafés

TMLUC

Helados

72.2%

53,8%

-1,3%

-1,3%

Golosinas de Chocolate 69,4% (A)

Café tostado y molido (A)

BIF* 62,6% (A)

Helados ND

51,3%

-1,5%

+0,9%

-2,0%

Chocol. de mesa 63,6% (B) Café Soluble(B)

-0,7%

51,3% -0.4%

40,1% -1.1%

Nueces 55,0%

Café 18,1% (C) +1,2%

# 1 en heladerías en Costa Rica y Rep. Dominicana

Papas 15,6% (D)

México BIF* 32,0% (E)

-1,0% (D)

#2 Nestlé 11,8% #3 Mondelez 10,3%

(A) (B) (C) (D)

#2 Ferrero 8,6% #2 Casa Lúker 25,3% #1 Nestlé 71,1% Frito Lay 25,4%

# 1 en hamburguesas y parrilla en Colombia

Pastas 27,6% (B)

+1,9%

#2 Marcas privadas 7,1%

Alimentos al consumidor

-0,8%

+0,2%

Modificadores 23,6% (C)

Pasta

-0,2% (A) #2 Águila Roja 26,3% (B) #1 Nestlé 44,2%

(A) #2 Carozzi 36,1% (B) #1 Carozzi 41,2% (C) #1 Nestlé 68,9% (D) #1 Frito Lay 56,4% (E) #1 Mondelez 56,4%

#2 La Muñeca 31,7%

*BIF= Bebidas instantáneas frías ** Estas cifras de participación de mercado corresponden a la nueva metodología de Nielsen, por lo tanto las cifras del año base no corresponden exactamente a las reportadas en el 4T de 2016 Fuente: Nielsen 12 meses a noviembre de 2017. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

8

Materias primas

Indice de Commodites Grupo Nutresa (ICGN)

Composición del costo

ICGN - MERCADO

4,0%

Grasas y aceites

Leche

4,2%

Res

Pollo

164 149

4,8%

144 134

4,8% 113

104 89

87

Cerdo

Otros

86

7,3%

Trigo

2017

10,7%

74 2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Cacao

38,7%

87

86

1,7%

7,0%

112

95

92

2,1%

Azúcar

119 107

(2017)

Café

Mat. empaque

14,7%

La ficha metodológica actualizada del ICGN puede ser consultada en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultadosy-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-4

9

EBITDA 4T17

EBITDA COP 244,0 +6,7%

MARGEN 10,6%

11,9% +10,8%

+5,1%

56,3

51,6

13,3% +44,3%

53,3

50 COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

60

10,1%

11,2%

40

+25,9%

30

27,0

7,9% -31,5%

19,1

20

11,6% -17,1%

21,7

10,0% -4,0%

7,3%

10,7

-8,5%

10

5,3

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

10

EBITDA Acumulado

11,5%

EBITDA

250

sin Venezuela 2016 Miles de millones

MARGEN 12,0% Variación con Venezuela en 2016: +1,5%

209,5

COP MILES DE MILLONES

COP 1.044,2 +3,9%

-4,6%*

12,5% +4,6%

220,4

14,1% +40,8%

206,5

200

13,0% +31,9%

150

126,9

12,1% -22,1%

120,8

100

12,4% -8,5%

86,2

10,0% -20,7%

42,3

50

9,9% +11,5%

29,1

0 Cárnicos

Convenciones:

•

Galletas Chocolates TMLUC

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Crecimiento sin Venezuela en 2016

11

Estado de Resultados 4T 2017 2017 4T Operaciones continuadas Ingresos operacionales Costos de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos Otros ingresos (egresos) netos operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Dividendos del portafolio Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos Participación en asociadas y negocios conjuntos Otros ingresos (egresos) netos Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discontinuadas, después de impuestos Utilidad neta del ejercicio Participaciones no controladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA

% Ingresos

2016 4T

2.304.195 (1.286.481) 1.017.714 (106.797) (706.711) (37.668) (1.075) 3.560 169.023 3.661 (67.764) 65 (5.867) 5.853 (23) 104.948 (25.079) 17.240 97.109 105 97.214 1.265 95.949

- 55,8% 44,2% - 4,6% - 30,7% - 1,6% 0,0% 0,2% 7,3% 0,2% - 2,9% 0,0% - 0,3% 0,3% 0,0% 4,6% - 1,1% 0,7% 4,2% 0,0% 4,2% 0,1% 4,2%

2.257.345 (1.286.878) 970.467 (107.211) (659.603) (40.685) (1.065) 4.708 166.611 3.274 (85.987) 51 26 3.949 28.492 116.416 (37.143) 5.954 85.227 (1.652) 83.575 918 82.657

- 57,0% 43,0% - 4,7% - 29,2% - 1,8% 0,0% 0,2% 7,4% 0,1% - 3,8% 0,0% 0,0% 0,2% 1,3% 5,2% - 1,6% 0,3% 3,8% - 0,1% 3,7% 0,0% 3,7%

243.961

10,6%

228.625

10,1%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-4

% Ingresos

% Var. 2,1% 0,0% 4,9% - 0,4% 7,1% - 7,4% 0,9% - 24,4% 1,4% 11,8% - 21,2% 27,5% N/A 48,2% - 100,1% - 9,9% - 32,5% 189,6% 13,9% - 106,4% 16,3% 37,8% 16,1% 6,7%

12

Estado de Resultados Acumulado 2017 2017 Operaciones continuadas Ingresos operacionales Costos de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos Otros ingresos (egresos) netos operacionales Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Dividendos del portafolio Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos Pérdida por la posición monetaria neta Participación en asociadas y negocios conjuntos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas Operaciones discontinuadas, después de impuestos Utilidad neta del ejercicio Participaciones no controladoras Utilidad atribuible a las participaciones controladoras EBITDA

% Ingresos

2016

8.695.604 (4.855.635) 3.839.969 (399.846) (2.551.874) (139.088) 255 25.109 774.525 13.941 (307.548) 54.386 (21.401) 5.994 3.290 523.187 (144.956) 47.179 425.410 (1.070) 424.340 4.133 420.207

- 55,8% 44,2% - 4,6% - 29,3% - 1,6% 0,0% 0,3% 8,9% 0,2% - 3,5% 0,6% - 0,2% 0,0% 0,1% 0,0% 6,0% - 1,7% 0,5% 4,9% 0,0% 4,9% 0,0% 4,8%

8.676.640 (4.966.031) 3.710.609 (401.100) (2.384.866) (147.694) 15.873 22.149 814.971 10.982 (324.637) 50.545 (8.642) (32.946) 6.103 28.492 544.868 (172.866) 29.533 401.535 (1.844) 399.691 3.957 395.734

- 57,2% 42,8% - 4,6% - 27,5% - 1,7% 0,2% 0,3% 9,4% 0,1% - 3,7% 0,6% - 0,1% - 0,4% 0,1% 0,3% 6,3% - 2,0% 0,3% 4,6% 0,0% 4,6% 0,0% 4,6%

0,2% - 2,2% 3,5% - 0,3% 7,0% - 5,8% - 98,4% 13,4% - 5,0% 26,9% - 5,3% 7,6% 147,6% - 100,0% - 1,8% - 88,5% - 4,0% - 16,1% 59,8% 5,9% - 42,0% 6,2% 4,4% 6,2%

1.044.179

12,0%

1.028.953

11,9%

1,5%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-4

% Ingresos

% Var.

13

Deuda neta consolidada

3.500

Endeudamiento Neto

3.000

2.808

2.906

Miles de millones (COP)

2.596 2.500 2.000 1.581

1.752

1.500 1.000 500

399

0

Dic-12

Endeudamiento Neto Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas

* NIIF

Dic- 12 399 0,59 12,74 0,99%

Dic-13

Dic-14*

Dic-15*

Dic-16*

Dic-17*

Dic- 13 Dic- 14* Dic- 15* Dic- 16* Dic- 17* 1.581 1.752 2.808 2.906 2.596 1,90 2,10 2,88 2,82 2,49 10,38 5,83 4,70 3,52 3,79 1,36% 2,21% 2,61% 3,37% 3,17%

14

Contacto

Catherine Chacón Navarro Directora de relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/gruponutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor comunicarse con The Bank of New York Mellon: Kristen Resch Enea Vice President - Head of Broker Solutions NY BNY Mellon - Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22nd Fl New York, NY 10286 Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806 [email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com

15

Estado de situación Financiera Diciembre 2017

Diciembre 2016

% Var.

435.643 957.568 982.816 81.518 221.475 6.557 2.685.577

219.322 889.197 1.028.417 75.677 246.832 100.330 2.559.775

98,6% 7,7% - 4,4% 7,7% - 10,3% - 93,5% 4,9%

26.509 180.451 4.133.963 3.395.671 72.306 2.118.226 1.181.350 415.072 100.352 11.623.900 14.309.477

23.495 164.510 3.885.206 3.390.946 71.842 2.034.454 1.163.671 356.994 48.661 11.139.779 13.699.554

12,8% 9,7% 6,4% 0,1% 0,6% 4,1% 1,5% 16,3% 106,2% 4,3% 4,5%

ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inventarios Activos biológicos Otros activos corrientes Activos no corrientes mantenidos para la venta Total activo corriente Activo no corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Otros activos financieros no corrientes Propiedades, planta y equipo, neto Propiedades de inversión Plusvalía Otros activos intangibles Activo por impuesto diferido Otros activos no corrientes Total activo no corriente TOTAL ACTIVOS

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-4

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Estado de situación Financiera Diciembre 2017

Diciembre 2016

% Var.

557.133 993.241 207.776 172.730 9.820 14.261 1.954.961

847.689 888.840 163.362 161.592 2.734 49.746 2.113.963

- 34,3% 11,7% 27,2% 6,9% N/A - 71,3% - 7,5%

2.474.077 158 226.574 702.967 559 3.404.335 5.359.296

2.277.429 158 216.744 705.700 600 3.200.631 5.314.594

8,6% 0,0% 4,5% - 0,4% - 6,8% 6,4% 0,8%

8.907.656 42.525 8.950.181 14.309.477

8.346.719 38.241 8.384.960 13.699.554

6,7% 11,2% 6,7% 4,5%

PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras Proveedores y cuentas por pagar Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar Pasivo por beneficios a empleados Provisiones corrientes Otros pasivos corrientes Total pasivo corriente Pasivos no corriente Obligaciones financieras Proveedores y cuentas por pagar Pasivo por beneficios a empleados Pasivo por impuesto diferido Otros pasivos no corrientes Total pasivo no corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras Participaciones no controladoras TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-4

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Disclaimer

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

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