Reporte Diario 22 de abril de 2016
Reporte Diario - 22 de abril de 2016
Balanz Capital - Fondos Comunes de Inversión
FCI
Cuotaparte
Var. Diaria Var. Mensual (%) (%)
Var. a/a (%)
Var. 2016 (%)
Var. 2015 (%)
Var. 2014 (%)
Var. 2013 (%)
Var. 2012 (%)
Balanz Capital - Ahorro Ahorro FCI Clase A
2,146620
0,07%
2,84%
31,00%
9,75%
28,67%
27,29%
19,43%
-
Ahorro FCI Clase B
2,104638
0,07%
2,78%
30,21%
9,55%
27,90%
26,52%
18,73%
-
Renta Fija FCI Clase A
3,34636
0,00%
1,55%
34,29%
9,20%
32,02%
27,08%
42,35%
27,08%
Renta Fija FCI Clase B
3,398097
0,00%
1,61%
35,31%
9,45%
33,01%
27,79%
42,35%
27,79%
Balanz Capital - Renta Fija
Balanz Capital - Invertir Global Invertir Global FCI Clase A
4,651618
0,08%
1,99%
45,61%
9,46%
47,10%
38,84%
39,83%
38,65%
Invertir Global FCI Clase B
4,690219
0,08%
2,01%
45,93%
9,55%
47,42%
39,13%
39,88%
38,65%
Balanz Invertir Global 5,00 4,50 4,00
Balanz Renta Fija 3,60
3,40 3,20 3,00 2,80
3,50 3,00 2,50
Balanz Ahorro 2,40
2,20 2,00
1,80
2,60 2,40
1,60
2,20
1,40
2,00 2,00
1,80
1,50
1,60
1,20 1,00
Reporte Diario - 22 de abril de 2016
Monitor Mercados Var. Diaria (% )
Último
INDICES
Var. Mensual (% )
Var. 2016 (% )
2091,48 4945,89 17982,52
-0,52% -0,05% -0,63%
2,03% 2,58% 2,27%
2,33% -1,23% 3,20%
EUROPA FTSE 100 EUROSTOXX 50 DAX CAC 40
6311,77 3143,79 10390,42 4570,4
-1,09% -0,25% -0,43% -0,27%
1,92% 3,03% 4,01% 3,12%
1,11% -3,79% -3,28% -1,44%
ASIA JAPÓN CHINA
17572,49 2959,24
1,20% 0,22%
3,07% -1,34%
-7,68% -16,39%
53630,93 45556,65 3986,463 13714,15
-0,15% -0,21% 0,03% 0,50%
4,81% -0,17% 0,94% 4,54%
23,72% 6,00% 8,32% 9,52%
43,44 44,71 2,07 226,15 1246,26 17,20 365,65 180,39 151,87
0,60% 0,40% -0,15% 0,47% -0,14% 1,17% -2,31% -2,48% -1,03%
2,36% 6,99% 10,84% -1,01% -0,17% 8,28% 9,34% 3,48% 2,94%
6,71% 19,93% -11,64% 5,93% 17,45% 24,17% 14,23% 1,60% 4,12%
8000 6000 4000
2200
S&P 500
1,13 1,44 110,86 0,98 0,77 6,50 665,89 17,47 3,57 14,28
-0,22% 0,38% -1,26% -0,07% -0,10% -0,20% -0,12% -0,02% -1,14% 0,53%
2100 2050 2000 1950 1900
1850 1800 1750 1700
Curva de Rendimiento del Tesoro EEUU
(%) 3,0
MONEDAS Euro Libra Esterlina Yen Franco Suizo Dólar Australiano Yuan Peso Chileno Peso Mexicano Real Brasileño Peso Argentino
10000
2150
COMMODITIES PETROLEO WTI BRENT GAS NATURAL COBRE ORO PLATA SOJA TRIGO MAIZ
14000 12000
EUA S&P 500 NASDAQ DOW JONES
LATAM BRASIL MEXICO CHILE MERVAL
Merval Argentina
16000
0,41% 1,20% 1,36% -0,33% 1,42% -0,08% 1,14% -0,80% 0,28% 1,36%
3,69% -2,43% 8,44% 2,68% 6,09% -0,03% 6,41% -1,52% 10,94% -9,44%
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0
5
10
15
Años
20
25
30
Reporte Diario - 22 de abril de 2016
Renta Fija – ARS Soberanos
Ticker
Precio
Var. Diaria
TIR
Current Yield
BOCON 2022 BONAR 2016 BONAR 2017 BONAR 2017 BONAR 2018 BONAR 2020 BONAR 2019
PR15 AS16 AM17 AO17 AMX8 AM20 AMX9
157 100,9 101 100 101,6 102 101
0,00% 0,09% 0,24% -1,08% 0,00% 0,00% -0,34%
41,80% 42,55% 40,01% 40,55% 41,63% 40,92% 40,33%
33,16% 33,35% 33,34% 34,53% 33,68% 34,09% 33,98%
BONAC 05/2016 BONAC 07/2016 BONAC 09/2016
AY16 AL16 A2S6
105,69 102,05 102,9
0,00% 0,19% 0,00%
49,54% 41,64% 36,79%
42,30% 36,35% 32,57%
BOGAR 2018 BOCON 2024 DISCOUNT $ 2033 DISCOUNT $ 2033 PAR $ 2038 CUASIPAR
NF18 PR13 DIP0 DICP PARP CUAP
121,5 322 520 517 255 386,5
0,20% 0,31% -0,16% 0,79% -2,15%
4,76% 6,02% 5,43% 5,51% 4,62% 5,54%
2,05% 2,30% 5,59% 5,63% 1,79% 4,67%
CER Var. a/a
23,88%
Bonos
Prom. BADLAR
31,18%
Int. Corridos
Tasa Variable - BADLAR 5,30% 2,23 3,08 5,87% 0,37 2,52 3,92% 0,74 2,61 4,34% 1,08 1,58 5,17% 1,24 4,99 4,62% 1,94 5,07 4,16% 1,69 4,15 Tasa Variable - LEBAC 0,03 6,45 0,19 3,60 0,38 2,42 Ajustable por Inflación - CER 0,88 0,15 3,57 0,23 8,62 9,29 8,83 9,30 14,35 0,33 14,77 5,78
Prox. Cupón
Vto.
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Residual (% )
04-jul-16 29-jun-16 28-jun-16 09-jul-16 01-jun-16 01-jun-16 11-jun-16
04-oct-22 29-sep-16 28-mar-17 09-oct-17 01-mar-18 01-mar-20 11-mar-19
Trim. Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
Badlar Badlar+200 Badlar+200 Badlar+300 Badlar+325 Badlar+325 Badlar+250
100 100 100 100 100 100 100
09-may-16 12-jul-16 30-jun-16
09-may-16 12-jul-16 30-sep-16
Bullet Bullet Bullet
Trim. Trim. Trim.
Lebac 252d. Lebac 252d. Lebac 90d.
100 100 100
04-may-16 15-may-16 30-jun-16 30-jun-16 30-sep-16 30-jun-16
04-feb-18 15-mar-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-45
Mens. Mens. Sem. Sem. Sem. Sem.
Mens. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Fijo=2 Fijo=2 Fijo=5.83 Fijo=5.83 Fijo=1.18 Fijo=3.31
21,72 79,25 100 100 100 100
CER - Curva de Rendimientos
55,0%
AS16
7,0% 6,0%
AY16
50,0% AMX8
Duration
BONACS - Curva de Rendimientos
BADLAR - Curva de Rendimientos 7,0% 6,0%
Margen S/Badlar
5,0%
PR15
5,0%
45,0% AO17
AM17
4,0%
PR13
AM20 AMX9
CUAP
DIP0 DICP
NF18
4,0%
PARP
AL16 3,0%
40,0%
3,0%
A2S6
2,0%
35,0% 1,0%
2,0% 30,0%
1,0% 0
1
2
Duration
3
0,0% 0,0
0,2
Duration
0,4
0
2
4
6
8
Duration
10
12
14
16
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Renta Fija – USD Soberanos
Bonos
BONAR 2016 BONAR X GLOBAL 2017 BONAR 2020 BONAR 2024 DISCOUNT USD DISCOUNT USD DISCOUNT USD DISCOUNT USD PAR USD PAR USD PAR USD PAR USD
Precio Loc.
Ticker
AD16 AA17 GJ17 AO20 AY24 DIA0 DICA DIY0 DICY PAY0 PAA0 PARA PARY
Precio Ext.
ARS
Mep
Clean
Dirty
1470 1459 1680 1535 1602 2160 2185 2355 2390 970 975 1030 1020
102,05 107,5 112 154 -
92,67 101,92 116,83 105,91 107,22 103,18 105,46 118,27 120,77 62,21 68,97 69,49 67,67
101,69 102,09 120,33 106,31 111,37 148,43 151,63 171,11 174,61 62,39 69,15 69,67 67,85
Var. Diaria
Paridad TIR Mep TIR Ext
-0,27% 0,41% 0,00% 0,85% 0,98% 0,45% 0,22% 0,00% 0,50% 1,50% 0,09%
93,28% 101,91% 116,26% 105,89% 106,93% 103,09% 105,31% 118,85% 121,28% 62,28% 69,03% 69,54% 63,75%
5,06% 6,24% 7,10% 7,52% -
Int. Current Duration Corrido Yield s
Dólar Soberanos 6,90% 6,47% 5,02% 6,87% -5,74% 7,49% 6,55% 7,55% 7,24% 8,16% 8,02% 8,02% 7,73% 7,85% 6,15% 7,00% 5,90% 6,86% 7,79% 4,02% 6,90% 3,62% 6,84% 3,60% 7,06% 3,69%
0,38 0,95 1,09 3,77 4,23 7,74 7,82 8,22 8,29 11,93 12,31 12,34 12,24
9,01 0,18 3,50 0,40 4,16 3,77 3,77 3,77 3,77 0,18 0,18 0,18 0,18
Próx. Pago
Vto.
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Ley
Residual (% )
Mens. Bullet Bullet Bullet Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Mens. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Fija=6 Fija=7 Fija=8.75 Fija=8 Fija=8.75 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=2.5 Fija=2.5 Fija=2.5 Fija=2.5
Arg Arg NY Arg Arg Arg Arg NY NY NY Arg Arg NY
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
29-may-16 29-dic-16 17-oct-16 17-abr-17 02-jun-16 02-jun-17 08-oct-16 08-oct-20 07-may-16 07-may-24 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38
*La valuación de los bonos bajo Ley NY asume que los cupones fueron pagados en tiempo
Dolar - Curva de Rendimientos
Dolar Mep - Curva de Rendimientos 8,0%
8,0%
DICA
DICA
7,5%
7,5% AY24
AY24
AD16
PARY
7,0%
7,0%
AO20
PARA
6,5%
6,5% 6,0%
6,0%
AO20 AA17
5,5%
DICY
5,5%
5,0%
5,0%
4,5%
4,5%
AA17
4,0%
4,0% 0
2
4
Duration
6
8
10
0
2
4
6
Duration
8
10
12
14
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Renta Fija – USD Subsoberanos
Bonos
BS. AS. DISC 2017 BS. AS. 2018 BS. AS. 2021 BS. AS. 2021 BS. AS. 2028 BS. AS. PAR 2020 BS. AS. PAR 2035 CIUDAD BS. AS CIUDAD BS. AS CÓRDOBA MENDOZA SALTA
Precios
Ticker
BDED BP18 BP21 PBJ21 BP28 BPMD BPLD BUEAIR 17 BUEAIR 21 PDCAR17 BARX1 SARH
ARS
Clean
Dirty
290 1545 1625 1551,75 1575 1300 1025 340 941,728
101,84 105,39 110,80 108,04 108,35 89,40 68,77 104,68 107,81 106,17 95,89 102,99
20,41 106,51 113,52 111,82 108,57 90,79 70,55 106,23 109,47 108,54 24,24 73,47
Var. Diaria
TIR
1,69% 1,15% 1,45% -
6,78% 6,97% 7,62% 7,98% 8,61% 7,97% 8,56% 4,27% 6,69% 7,45% 8,91% 8,57%
Current Yield
Duration
Int. Corridos
Dólar Sub-Soberanos 9,08% 0,70 8,90% 2,13 9,81% 3,06 9,21% 3,63 8,88% 6,96 3,36% 2,52 5,82% 7,87 9,50% 0,82 8,30% 3,23 11,66% 1,20 5,74% 1,28 9,22% 2,54
0,04 1,12 2,72 3,79 0,21 1,39 1,79 1,55 1,67 2,37 0,20 0,76
Próx. Pago
Maturity
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Ley
Residual (% )
15-oct-16 14-sep-16 26-jul-16 09-jun-16 18-oct-16 01-may-16 15-may-16 01-sep-16 19-ago-16 17-ago-16 04-sep-16 16-jun-16
15-abr-17 14-sep-18 26-ene-21 09-jun-21 18-abr-28 01-may-20 15-may-35 01-mar-17 19-feb-21 17-ago-17 04-sep-18 16-mar-22
Sem. Bullet Anual Anual Anual Sem. Sem. Bullet Anual Bullet Sem. Trim.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Trim.
Fija=9.25 Fija=9.38 Fija=10.88 Fija=9.95 Fija=9.625 Fija=3 Fija=4 Fija=9.95 Fija=8,95 Fija=12.375 Fija=5.5 Fija=9.5
NY NY NY NY NY NY NY UK UK NY NY NY
20 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25,07 70,6
Dolar Provincial - Curva de Rendimientos 11%
10% BARX1
9% 8%
PDCAR17
BPMD
PBJ21 BPLD BP21
7% 6%
BP28
SARH
BDED
BP18
BUEAIR 21
5% BUEAIR 17
4% 0
2
4
6
8
Duration Prov. de As. Logarítmica (Prov.Bs. Bs. As.)
Ciudad(Ciudad de Bs. Logarítmica de Bs.As. As.)
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Renta Fija - Dólar-Linked
Bonos
Ticker
Precio
Var. Diaria
TIR
Duration
Próx. Pago
Vto.
Amort.
Frec. Pago Cupón (% )
Residual (% )
Monto Emitido (USD MM)
BONAD 16 BONAD 02-17 BONAD 06-17 BONAD 09-17 BONAD 18
AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18
1390 1360 1329 1310 1313
-0,35% 0,00% 0,07% 0,38% 0,38%
9,15% 7,01% 7,44% 7,18% 7,28%
Dólar-Linked Soberanos 0,50 28-Apr-16 28-Oct-16 0,80 22-Aug-16 22-Feb-17 1,06 9-Oct-16 9-Jun-17 1,30 21-Sep-16 21-Sep-17 1,73 18-Sep-16 18-Mar-18
Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
1,75 0,75 0,75 0,75 2,40
100 100 100 100 100
983 1087 385 1031 654
NEUQUÉN 2016 NEUQUÉN 2018 MENDOZA 2016 MENDOZA Cl. 2 2018 MENDOZA Cl. 3. 2018 ENTRE RIOS 2016 CABA Cl. 7 2016 CABA Cl. 8 2016 CABA Cl. 3 2018 CABA Cl. 4 2019 CABA Cl. 5 2019 CABA Cl. 6 2020 CÓRDOBA 2017 CHUBUT 2019
NDG1 NDG21 PMY16 PMO18 PMD18 ERG16 BDC16 BD2C6 BDC18 BDC19 BD2C9 BDC20 CO17 PUO19
159 980 158 853 835 339 1440 1414 1370 1355 1220 1230 308 1140
1,03% 0,35% 0,73% 1,87% 0,41% 0,40% 1,31% 1,33%
18,14% 12,35% 37,27% 11,82% 12,40% 1,11% 134,75% 24,68% 9,95% 9,36% 10,20% 9,37% 10,76% 10,64%
Dólar-Linked Subsoberanos 0,01 12-jun-16 12-jun-16 0,79 28-abr-16 28-oct-18 0,01 28-may-16 28-may-16 0,70 30-abr-16 30-oct-18 0,76 18-jun-16 18-dic-18 0,04 06-may-16 06-ago-16 0,04 09-may-16 09-may-16 0,17 27-jun-16 27-jun-16 1,05 15-sep-16 15-mar-18 1,59 17-may-16 17-may-19 1,94 20-jun-16 20-dic-19 2,05 28-jul-16 28-ene-20 0,16 07-may-16 07-dic-17 1,36 21-jul-16 21-oct-19
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Bullet Bullet Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim.
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim.
3,00 3,90 3,00 2,75 2,75 4,80 4,75 2,48 3,98 3,98 1,95 1,95 12,00 4,00
11 73 11 65 65 23 100 100 100 100 100 100 21 88
131 199 95 55 70 89 100 76 100 327 113 147 140 220
Dolar-Linked - Curva de Rendimientos 14%
NDG21
12%
PMO18
10%
CO17
BD2C9 BDC20
BDC18 BDC19
AO16
8%
PUO19
PMD18
AF17 AJ17 AS17
6%
AM18 Ciudad de (Series19) Bs. As. Logarítmica
4% Soberanos Logarítmica (Sovereign)
2% 0% 0,0
0,5
1,0
1,5
Duration
2,0
2,5
Reporte Diario - 22 de abril de 2016
ROFEX Futuros de Dólar/ TC Oficial
Vencimiento
Precio
Var. TC
29/04/2016
14,320
31/05/2016
Tasa Implícita Sim ple
Com puesta
0,3%
14,4%
15,4%
14,665
2,7%
24,9%
27,9%
30/06/2016
14,975
4,9%
25,6%
28,4%
29/07/2016
15,300
7,2%
26,5%
29,1%
31/08/2016
15,650
9,6%
26,6%
29,0%
30/09/2016
15,950
11,7%
26,4%
28,4%
31/10/2016
16,250
13,8%
26,2%
27,8%
30/11/2016
16,500
15,6%
25,5%
26,8%
30/12/2016
16,800
17,7%
25,5%
26,5%
31/01/2017
17,250
20,8%
26,7%
27,4%
28/02/2017
17,550
22,9%
26,8%
27,2%
Dólar BCRA Com. "A" 3500 Fecha 30/12/2005 29/12/2006 28/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 30/12/2010 30/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 30/12/2014 30/12/2015
TC 3,03 3,07 3,15 3,45 3,80 3,98 4,30 4,92 6,52 8,55 13,01
a/a 1,9% 1,3% 2,7% 9,6% 9,9% 4,7% 8,2% 14,3% 32,6% 31,2% 52,1%
Último
14,360
m/m anual. -37,4%
TC Oficial ARS 14,275
Futuros de Dólar ROFEX : Tasas Implícitas 28% 26%
24% 22%
20% 18%
16% 14%
TNA
12% Apr-16
Jun-16
Aug-16
Oct-16
Dec-16
Feb-17
Dólar BCRA Com. "A" 3500 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 Apr-12
60%
40% 20% 0%
Var. Mensual anualizada
Dólar BCRA Com. "A" 3500 Apr-13
Apr-14
Apr-15
-20% -40% Apr-16
Reporte Diario - 22 de abril de 2016
Cupones PBI
Precio Ticker
Cupón PBI en ARS Cupón PBI en USD Cupón PBI en USD Cupón PBI en EUR
ARS
TVPP TVPA TVPY TVPE
Var. Diaria ARS
USD-EUR
10,2 149 158 168
Cupones PBI USD 0,71 -0,48% USD 10,39 0,81% USD 11,02 1,28% EUR 10,38 -1,17%
Cupón PBI ARS (TVPP)
U$S
12
13
11
12
10 9
11 10
8
9 7 6
8
5
7
4
6
Vto.
Residual
Residual / Precio
Ley
15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35
ARS 24,60 USD 29,97 USD 29,97 EUR 31,01
2,4x 2,9x 2,7x 3,0x
Arg Arg NY UK
Cupón PBI USD (TVPY)
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