Maxcom Telecomunicaciones, SAB de CV

16 ene. 2018 - 1T18 fue Ps.42 mil, 50% más alto que los Ps.28 mil registrados en el 1T17 y Ps.1 mil abajo al comparar con la cifra del 4T17. 170. 213. 188. 28.
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Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V. Resultados del Primer Trimestre 2018

Contenido  Resumen de Resultados y Eventos Relevantes  Unidad de Negocio Comercial  Unidad de Negocio Mayoreo  Unidad de Negocio Residencial  Ingresos Consolidados  Costos, Gastos y Otras Partidas o Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración o UAFIDA & Utilidad (Pérdida) Operativa o Resultado Integral de Financiamiento o Impuestos o Utilidad (Pérdida) Neta o Inversiones de Capital o Endeudamiento o Capital Contable  Anexos – Estados Financieros No Auditados

Resultados del Primer Trimestre 2018 Resumen de Resultados y Eventos Relevantes Los resultados trimestrales de Maxcom mantienen altos PARTICIPACIÓN (%) 1T17

márgenes de utilidad bruta del 51%, que comparan favorablemente contra el 27% generado en el mismo

Desempeño de Maxcom 1Q18

Mayoreo 63%

trimestre de 2017.

Residencial 14%

Comparado con el trimestre anterior, el margen de utilidad bruta aumento 7% principalmente conducido por

INGRESOS

nuestro continuo enfoque en la unidad de negocio

TOTALES

empresarial y menor dependencia en las unidades

Ps.296 millones

menos rentables. Asimismo continuamos con nuestro

Comercial 23%

proceso de wind down residencial y gradualmente cesaremos operaciones en el segmento de mayoreo. COSTOS DE OPERACIÓN DE

Estos dos efectos explican la reducción de ingreso en 1Q18.

Asamblea General Ordinaria de Accionistas llevada a cabo el 16 de enero de 2018, los accionistas aprobaron

LA RED

la absorción de pérdidas acumuladas de Ps.6,327

Ps.145 millones

18 700

(38)

millones a través de una reducción de la parte variable

-73%. vs 1T17

del capital social. De acuerdo con las normas contables, la Compañía registró este efecto al cierre de 2017 por

(418)

MARGEN

En los eventos corporativos del trimestre, en la

400

731

tratarse de un evento posterior.

UTILIDAD BRUTA 51%

294 100 1T17

COMERCIAL

RESIDENCIAL

MAYOREO

1T18

Como evento subsecuente, el 6 de abril de 2018 la Compañía firmó un acuerdo para vender 72 torres de telecomunicaciones en favor del grupo corporativo MXT

vs 27% 1T17

Durante este trimestre, la composición de ingreso sufrió

por un precio de Ps.197 millones. Simultáneamente,

UAFIDA

un cambio importante como consecuencia de la

Maxcom celebró un contrato maestro de arrendamiento

Ps.34 millones

reducción en el negocio de mayoreo, decreciendo de

(“lease back”) sobre dichas torres por una vigencia de

63% en 1T17 a 13% en este trimestre. Por el contrario,

hasta 20 años

la participación de la unidad de negocio comercial UTILIDAD NETA Ps.17 millones

incrementó su participación a 65% en este trimestre

Durante este trimestre, Maxcom continuó con la ejecución de varias iniciativas de eficiencias en costos,

contra 23% en el 1T17.

incluyendo la consolidación de sitios actuales y PARTICIPACIÓN (%) 1T18

centrales telefónicas, infraestructura y contratos de software, redimensionamiento del gasto central, entre Mayoreo 13%

otros.

Residencial 22% Comercial 65%

3

Resultados del Primer Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos

Concepto

1T18

Ingresos totales UAFIDA Margen UAFIDA (%) Utilidad (pérdida) neta Margen neto (%) Efectivo e instrumentos CAPEX Deuda 2 Deuda neta / UAFIDA UDM Clientes Comercial Residencial UGIs 3

4T17

448 89 20% (188) (42%)

(34%) (62%)

455 56 2,171 6.4

618 55 2,299 5.3

(26%) 2% (6%) 21%

68,364 1,332 67,032 261,845

80,917 1,495 79,422 294,536

(16%) (11%) (16%) (11%)

1

Incluye el saldo en efectivo restringido a largo plazo .

2

La deuda se presenta a valo r no minal e incluye intereses po r pagar al cierre del perío do

3

% var

296 34 11% 17 6%

109%

Unidades generado ras de ingreso

Unidad de Negocio Comercial El ingreso comercial alcanzó Ps.188 millones,



Secuencialmente,

el

ingreso

decreció

Ps.25

representando un incremento de 11% o Ps.18

millones o 12% respecto del 1T18 en comparación

millones en comparación con los Ps.170 millones

con el 4T17, principalmente debido al registro de

registrado durante 1T17. Esta es una consecuencia

ingresos no recurrentes de proyectos especiales

directa del mayor enfoque que Maxcom ha puesto

por Ps.28 millones durante el 4T17.

en aumentar el número de clientes, incrementar el



La participación de los ingresos comerciales dentro

tamaño del ticket promedio por clientes y hacer

de la combinación de ingresos aumentó del 23% en

upselling a nuestros clientes actuales.

el 1T17 al 65% en el 1T18. En una base secuencial también creció en 17 puntos porcentuales.

250



50 45

42

43

35 150

30 25

28 100

20 15

50

El ingreso promedio por cliente (ARPC, por sus siglas en inglés) del negocio comercial durante el

40

ARPC (Miles de Pesos)

200

Ingreso (Millones de Pesos)



1T18 fue Ps.42 mil, 50% más alto que los Ps.28 mil registrados en el 1T17 y Ps.1 mil abajo al comparar con la cifra del 4T17.

10

170

213

188

1T17

4T17

1T18

0

5 -

Ingreso

ARPC

4

Resultados del Primer Trimestre 2018 Unidad de Negocio Mayoreo 

Durante el trimestre, el ingreso en esta unidad de negocio fue de Ps.39 millones, un decremento significativo de 91% comparado con el mismo periodo de 2017 y 75% abajo del ingreso reportado en el último trimestre de 2017.



Como se mencionó anteriormente, Maxcom estuvo continuamente reduciendo su flujo de ingreso proveniente de la terminación de tráfico internacional a través de su red de larga distancia. A partir de abril de 2018, Maxcom no registrará ningún ingreso proveniente de esta unidad de negocio hasta no contar con mayor certidumbre por parte del SAT con respecto al estatus de las devoluciones de saldos a favor de IVA.

Unidad de Negocio Residencial 

La Compañía continúa la ejecución de su



El ARPU de los clientes residenciales fue Ps.157

proceso de wind down y actualmente está

en el 1T18, 8% menor que el ARPU de Ps.171

analizando una extensión de la fecha de cierre,

reportado en el 1T17 y 3% debajo de los Ps.162

esperando concluir al cierre de la primera mitad

registrados en 4T17. La tasa de UGIs por cliente

del 2019. En línea con el plan, el ingreso

durante este trimestre fue 2.0, misma cifra de

generado por el segmento representó 22% de

1T17.

todos los ingresos registrados durante el 1T18 y decreciendo

en

los

siguientes

2.5

trimestres conforme la Compañía continúe 

Comparando el 1T18 contra 1T17, el ingreso de esta unidad de negocio tiene un decremento de 37%

o

Ps.38

millones.

Esto

se

debió

principalmente al cierre programado de clusters contemplado

en

el

plan

2.0

UGIs / CLIENTE

cerrando los clusters menos rentables.

200

171

2.0

162

157

1.9

2.0

160

1.5

120

1.0

80

0.5

40

-

ARPU

continuará

1T17

4T17 ARPU

1T18

UGIs / CLIENTE

original.

Secuencialmente, el decremento fue 15% o Ps.12 millones.

5

Resultados del Primer Trimestre 2018 Ingresos Consolidados 

De manera consolidada, los ingresos totales

450

reportados al 1T18 ascendieron a Ps.296

400

millones, un decremento de 60% cuando se

300

compara con el 1T17. No obstante, la reducción

250

se debe al decremento de los ingresos en las

200 150

operaciones de mayoreo. 

350

Secuencialmente,

el

100

ingreso

registró

un

50

decremento de 34% comparado con el 4T17,

0

170 213 188

457 156

Comercial

en

el

4T17

totalizando

104 78

Mayoreo

como resultado de los ingresos no recurrentes registrados

39

1T17

66

0

Residencial 4T17

1

3

Otros

1T18

Ps.28

millones. 1T17

D% AoA

Comercial Mayoreo Residencial Otros

Ps.

188 Ps. 39 66 3

213 156 78 1

(12%) Ps. (75%) (15%) -

170 457 104 -

11% (91%) (37%) -

Total

Ps.

296 Ps.

448

(34%) Ps.

731

(60%)

1T18

D% ToT

4T17

Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración Costos de Operación de la Red

Gastos de Venta, Generales y de Administración





Los costos de operación de la red en el 1T18 decrecieron 73% para alcanzar Ps.145 millones,

Gastos de Venta y Administración de Ps.117

comparado con los Ps.535 millones reportados en

millones, 3% más que los Ps.113 millones del

1T17, principalmente explicado por el decremento

1T17.

en la terminación de tráfico atribuible al negocio de



mayoreo y la reducción en la estructura operativa del segmento residencial. 

Durante el 1T18 la Compañía reportó un total de

En

una

base

secuencial,

este

apartado

incrementó 8%. 

El incremento de gastos derivó principalmente

Debido a esta reducción de costos y otras

de registros de gastos no recurrentes en el

eficiencias, el margen bruto incrementó de 27% en

trimestre

el 1T17 a 51% en el 1T18. La mejora se debe al

honorarios legales y mantenimiento de software.

cambio en la mezcla de ingresos e iniciativas para

Sin embargo, los gastos de nómina mejoraron en

incrementar la rentabilidad por cliente en el

Ps.11 millones cuando se compara contra 1T17;

negocio comercial.

la plantilla de personal cayó de 575 empleados

por

Ps.8

millones,

incluyendo

en el 1T17 a 421 empleados al cierre de este trimestre.

6

Resultados del Primer Trimestre 2018

UAFIDA 

A pesar de la perdida de ingreso por las unidades de negocio de residencial y mayoreo, durante el 1T18 el margen UAFIDA fue 11%, en línea con el margen registrado durante el 1T17. La UAFIDA por el 1T18 fue Ps.34 millones, Ps.49 millones menos que los Ps.83 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.



Excluyendo el efecto de la operación de mayoreo, el margen UAFIDA para el 1T18 se mantuvo en 11% como consecuencia de la reducción significativa del volumen de operación en esta unidad de negocio.



Secuencialmente, la UAFIDA fue Ps.55 millones o 62% menor que el monto reportado en el 4T17.



La UAFIDA trimestral de Maxcom sin la operación de Celmax fue Ps.46 millones. UAFIDA y Margen UAFIDA

66

15%

13%

24%

21%

15%

44 22

30%

26%

88

17%

20%

11%

11% 12%

12%

11%

11%

74

83

72

74

89

34

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

-

UAFIDA

MARGEN UAFIDA

18%

6%

Margen UAFIDA

UAFIDA (Millones)

110

0%

MARGEN UAFIDA SIN MAYOREO

Utilidad (Pérdida) Operativa 

La Compañía registró una pérdida operativa de Ps.27 millones en el 1T18, que compara con la utilidad operativa de Ps.31 millones reportada en el mismo periodo de 2017, principalmente atribuible a la reducción en la UAFIDA del trimestre.

Resultado Integral de Financiamiento 

Durante el 1T18, la Compañía registró una utilidad integral de financiamiento por Ps.45 millones, un decremento de Ps.101 millones comparado con la utilidad de Ps.146 millones registrada en el mismo periodo de 2017. Este resultado es explicado principalmente por una menor apreciación del peso mexicano comparada con el 1T17, arrojando una menor utilidad cambiaria en el trimestre.

Intereses pagados Intereses (ganados) Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta Total

1Q18 39 27 21 (132) (45)

1Q17 48 (7) 18 (205) (146)

DPs. (9) 34 3 73 101

D% (18%) (474%) 19% (36%) (70%)

7

Resultados del Primer Trimestre 2018

Impuestos 

En el 1T18 la Compañía registró Ps.694 miles de ISR.

Utilidad (Pérdida) Neta 

Durante el 1T18 la Compañía registró una utilidad neta de Ps.17 millones, comparado con una utilidad neta de Ps.177 millones registrada en el mismo periodo de 2017 y una pérdida neta de Ps.188 millones reportada en el 4T17.



Excluyendo los resultados de Celmax, Maxcom generó una utilidad neta de Ps.31 millones por el año.

Inversiones de Capital 

Las inversiones de capital durante el trimestre totalizaron Ps.56 millones, un decremento de Ps.2 millones comparado contra el 1T17. Las inversiones de capital del trimestre fueron principalmente usadas para desarrollar conectividad de última milla para clientes comerciales e incrementar la capacidad en la red.



Es importante mencionar que la cifra presentada en la siguiente tabla no considera el efectivo restringido, si se incluye este monto la posición total de caja de la Compañía es de Ps.455 millones.

Primer Trimestre

Primer Trimestre

de 2018

de 2017

(100)

(106)

(56)

(58)

2

(24)

(154)

(188)

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

585

848

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

431

660

Millones de Pesos Actividades de operación Inversiones de capital Actividades de financiamiento Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

Seis Meses al

Seis Meses al

30 de Junio 2018

30 de Junio 2017

(101)

(106)

(56)

(58)

2

(24)

(155)

(188)

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

585

848

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

430

660

Millones de Pesos Actividades de operación Inversiones de capital Actividades de financiamiento Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

8

Resultados del Primer Trimestre 2018

Endeudamiento 

Al 31 de marzo de 2017, la Compañía reportó un endeudamiento de Ps.2,171 millones (la deuda está valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del periodo). La tasa de apalancamiento de la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA fue de 8.08 veces, mientras que el indicador de Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 6.39 veces (para estos cálculos se utiliza la UAFIDA de los últimos doce meses). Pasivo Financiero de Maxcom al 31 de Marzo de 2018 Monto Nominal Cifras en Millones

Pesos

Step-Up Senior Notes 2020 Bancomext

75.0

Deuda financiera total

75.0

Dólares Total Pesos 1 112.4 2,053.0 75.0 112.4

Vencimiento Junio, 2020 Septiembre, 2020

Tasa 6%, 7% y 8% 9.86%

2

3

2,128.0

1Co nsidera el tipo de cambio Fix al 28 de M arzo de 2018: P s$ 18.2709 po r dó lar 2 Lo s Step-Up Senio r No tes 2020 generan intereses (i) a partir de la fecha de emisió n (Octubre 2013) y hasta el 14 de junio , 2016, a la tasa anual fija del 6% po r año , (ii) a partir del 15 de junio de 2016 y al 14 de junio de 2018, a la tasa anual fija del 7% po r año , y (iii) a partir del 15 de junio de 2018 y hasta la fecha de vencimiento , a una tasa anual fija del 8% po r año ; tienen una fecha de vencimiento del 15 de junio de 2020 3 Crédito co ntratado en Octubre 2015 a un tasa fija anual de 9.86%

Deuda Neta/UAFIDA UDM



1T18

4T17

3T17

6.39

5.28

5.30

Al 31 de marzo, Maxcom tiene contratados swaps de tipo de cambio para cubrir los intereses de las Step-Up Senior Notes 2020 por un monto nocional de USD$70 millones con vencimiento al 15 de junio de 2020.

Capital Contable 

Al cierre del 1T18 la Compañía reportó un capital contable de Ps.1,019 millones. Como ya se ha mencionado antes, los accionistas aprobaron la absorción de pérdidas acumuladas de Ps.6,327 millones a través de la reducción del capital social.

Estructura de Capital Acciones suscritas y pagadas

1T18

1T17

140,710,530

115,010,530

9

Resultados del Primer Trimestre 2018

Sobre MAXCOM Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente” para proporcionar servicios de conexión de “última milla” al mercado empresarial y clientes residenciales en México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios de telefonía local, larga distancia, transmisión de datos alámbricos, inalámbricos, celulares, servicios de televisión basados en tecnología IP y servicios de valor agregado en el área metropolitana de la ciudad de México, Monterrey, Puebla, Querétaro, León, Guadalajara, San Luis Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La información

contenida

en

este

comunicado

de

prensa

es

responsabilidad

exclusiva

de

Maxcom

Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia de la Compañía. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad exclusiva de dicho inversionista.

Para mayor información contactar a: Rodrigo Wright México, D.F., México (52 55) 4770-1170 [email protected]

Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el juicio de Maxcom en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación de actualizar estas declaraciones a futuro. Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “US$” son a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden no sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.

10

Resultados del Primer Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

Al 31 de Marzo de 2018

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo e instrumentos financieros

Ps.

Cuentas por cobrar: Clientes, neto IVA por recuperar Otras cuentas por cobrar

Inventario Pagos anticipados Total activo circulante

Sistemas y equipo de red telefónica, neto Activos intangibles, neto Efectivo restringido a largo plazo Instrumentos financieros Depósitos en garantía Impuestos diferidos Otros activos Total activos PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO: Préstamos bancarios Intereses por pagar Proveedores y otras cuentas por pagar Depósitos de clientes Instrumentos financieros derivados Otros impuestos por pagar Total de pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO: Bonos por pagar Préstamos bancarios Ingresos diferidos Obligaciones laborales Otros pasivos a largo plazo Total de pasivo a largo plazo Total pasivos CAPITAL CONTABLE Capital social Prima en emisión de acciones Déficit Utilidad (pérdida) neta del periodo Otros resultados integrales Total participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total pasivo y capital contable

430,952 430,952

Al 31 de Diciembre de 2017

Ps.

585,271 585,271

Var $

Ps.

Var %

(154,319) (154,319)

(26%) (26%)

271,580 105,437 14,917 391,934

253,674 110,502 14,857 379,033

17,906 (5,065) 60 12,901

7% (5%) 3%

2,110 43,001 867,997

3,404 37,153 1,004,861

(1,294) 5,848 (136,864)

(38%) 16% (14%)

2,364,744 241,208 23,643 8,829 22,710 2,151

2,338,606 264,307 33,145 8,804 22,710 2,151

26,138 (23,099) (9,502) 25 -

1% (9%) (29%) #DIV/0! -

Ps.

3,531,282

Ps.

3,674,584

Ps.

(143,302)

(4%)

Ps.

30,000 43,409 273,088 1,896 30,061 8,039 386,493

Ps.

30,000 6,801 317,642 2,157 4,784 18,463 379,847

Ps.

36,608 (44,554) (261) 25,277 (10,424) 6,646

538% (14%) (12%) (56%) -

(130,518) (7,500) 2,290 113 (12,797) (148,412) (141,766)

(6%) (14%) 7% 6% (13%) (7%) (5%)

945% (197%) 1% (4%)

Ps.

Ps.

1,958,884 45,000 37,300 2,011 82,241 2,125,436 2,511,929

Ps.

Ps.

Ps.

1,455,066 50,170 (590,647) 23,739 (9,216) 929,112 90,241 1,019,353

Ps.

3,531,282

2,089,402 52,500 35,010 1,898 95,038 2,273,848 2,653,695

Ps.

Ps.

Ps.

1,455,066 50,170 (592,919) 2,272 9,496 924,085 96,804 1,020,889

Ps.

2,272 21,467 (18,712) 5,027 (6,563) (1,536)

Ps.

3,674,584

Ps.

(143,302)

11

Resultados del Primer Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 de Marzo de: 2018

INGRESOS TOTALES

Ps.

%

295,670

100%

Costo de operación de la red Gastos técnicos Gastos de instalación Costo total de operación de la red

92,645 52,175 125 144,945

UTILIDAD BRUTA

150,725

Gastos de venta, generales y de administración UAFIDA Depreciación y amortización Otros (ingresos) gastos Utilidad (pérdida) operativa Resultado integral de financiamiento: Intereses pagados Intereses (ganados), netos Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS Impuestos: Impuestos a la utilidad Impuestos diferidos Total de impuestos UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

Promedio de acciones básicas Promedio de acciones diluidas Utilidad por acción básica Utilidad por acción diluida

100%

31% 18% 0% 49%

481,094 52,864 960 534,918

51%

196,383

117,160

40%

113,466

16%

33,565

11%

82,917

11%

52,821 7,369

50,763 1,013

(26,625)

31,141

(435,631)

(60%)

66% 7% 0% 73%

(388,449) (689) (835) (389,973)

27%

(45,658)

2,058 6,356

Ps.

%

295,670

100%

(81%) (1%) (87%) (73%)

92,645 52,175 125 144,945

(23%)

150,725

3,694 (49,352)

2018

3%

2017

Ps.

%

731,301

100%

31% 18% 0% 49%

481,094 52,864 960 534,918

66% 7% 0% 73%

51%

196,383

27%

117,160

40%

113,466

16%

(60%)

33,565

11%

82,917

11%

4% 627%

52,821 7,369

50,763 1,014 31,140

(57,766)

(185%)

(26,625)

(8,852) 34,174 3,479 72,882 101,683

(18%) (474%) 19% (36%) (70%)

39,393 26,962 21,402 (132,252) (44,495)

48,245 (7,212) 17,923 (205,134) (146,178)

17,870

177,319

(159,449)

(90%)

17,870

177,318

-

-

17,176

Ps.

177,319

(1,536)

Ps.

155,662

17,176 139,426 139,426 0.17 0.17

694 694 (160,143)

Ps.

(157,198)

(101%)

(153,580) (6,563)

(87%) -

(160,143)

(90%)

2,945

177,319 Ps.

177,319 111,940 111,940 (4.12) (4.12)

-

Ps.

(21,657)

23,739 (6,563) Ps.

Ps.

6 meses terminados el 30 de Junio de: % var

48,245 (7,212) 17,923 (205,134) (146,178)

(18,712) Ps.

$ var

39,393 26,962 21,402 (132,252) (44,495)

694 Ps.

vs 3M 2017 %

731,301

694

Participación controladora Participación no controladora UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA

Ps.

-

Otro resultado integral UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA

2017

Ps.

-90%

694

-

694 Ps.

(14%)

17,176

Ps.

177,318

Ps.

155,661

(18,712) Ps.

(1,536)

(21,657)

23,739 (6,563) Ps.

17,176 139,426 139,426 0.17 0.17

177,318 Ps.

177,318 111,940 111,940 (6.75) (6.75)

12

Resultados del Primer Trimestre 2018

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2015

Ps.

7,628,698

Prima en emisión de acciones

Ps.

41,113

Otros resultados integrales

Déficit

Ps.

(6,920,751)

Ps.

41,244

Total participación controladra

Ps.

790,304

Suma del capital contable

Participación no controladra

Ps.

-

Ps.

790,304

Incremento de capital social

-

-

-

-

-

-

-

Plan de opciones de acciones

-

-

-

-

-

-

-

Pérdida neta integral

-

-

177,318

155,661

-

155,661

Saldos al 31 de Marzo de 2017

Ps. 7,628,698

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2016

Ps.

1,455,066

Ps.

41,113

Ps. (6,743,433)

Prima en emisión de acciones

Ps.

50,170

Ps.

19,587

Otros resultados integrales

Déficit

Ps.

(21,657)

(590,647)

Ps.

9,496

Ps.

945,965

Total participación controladra

Ps.

924,085

Ps.

-

Ps.

Suma del capital contable

Participación no controladra

Ps.

96,804

945,965

Ps.

1,020,889

Aportación de la participación no controladora

-

-

-

-

-

-

-

Incremento de capital social

-

-

-

-

-

-

-

Plan de acciones

-

-

-

-

-

-

-

Restitución de pérdidas acumuladas

-

-

-

-

-

-

-

Utilidad neta integral

-

-

Saldos al 31 de Marzo de 2018

Ps. 1,455,066

Ps.

50,170

23,739 Ps.

(566,908)

(18,712) Ps.

(9,216)

5,027 Ps.

929,112

(6,563) Ps.

90,241

(1,536) Ps. 1,019,353

13

Resultados del Primer Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 de Marzo de: 2018

Actividades de operación: Utilidad (pérdida) antes de impuestos

Ps.

2017

Ps.

177,319

Ps.

(159,449)

(90%)

6 meses terminados el 30 de Junio de: 2018

Ps.

17,870

vs $ var

2017

Ps.

177,319

Ps.

(159

Partidas que no implican flujo de efectivo Subtotal

(28,720) (10,850)

(83,327) 93,992

54,607 (104,842)

(66%) (112%)

(28,720) (10,850)

(83,327) 93,992

54 (104

Flujos de efectivo de: Cuentas por cobrar Inventarios Cuentas por pagar Otros activos y pasivos Subtotal

(23,786) 1,294 (44,554) (22,641) (89,687)

(7,283) (81) (103,783) (89,159) (200,306)

(16,503) 1,375 59,229 66,518 110,619

227% (1,698%) (57%) (75%) (55%)

(23,786) 1,294 (44,554) (22,641) (89,687)

(7,283) (81) (103,783) (89,159) (200,306)

(16 1 59 66 110

(100,537)

(106,314)

5,777

(5%)

(100,537)

(106,314)

5

(55,784)

(57,523)

1,739

(3%)

(55,784)

(57,523)

1

(55,784)

(57,523)

1,739

(3%)

(55,784)

(57,523)

1

Actividades de financiamiento: Préstamos bancarios Bonos por pagar Aportación de la participación no controladora Capital social Otras fuentes de financiamiento

(7,500) 9,502

(7,500) (16,101) (636)

16,101 10,138

0% (100%) 0% (1,594%)

(7,500) 9,502

(7,500) (16,101) (636)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

2,002

(24,237)

26,239

(108%)

2,002

(24,237)

26

(188,074)

33,755

(18%)

(188,074)

33

(262,276)

(31%)

(228,521)

(35%)

Flujos de efectivo de actividades de operación Actividades de inversión: Sistemas y equipo de red telefónica, neto Flujos de efectivo de actividades de inversión

(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos financieros

(154,319)

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo



17,870

vs 3M 2017 $ var % var

585,271 Ps.

430,952

847,547 Ps.

659,473

Ps.

(154,319) 585,271 Ps.

430,952

16

10

847,547 Ps.

659,473

(262 Ps.

Important notice: In compliance with provision 4.033.01 and other applicable provisions of the internal regulations of the Mexican Stock Exchange (“MSE”), regarding the “Independent Analyst”, Maxcom Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. attests that its share, which is listed on the MSE (Maxcom A) and on the OTCQX (MXMTY), is being covered by more than two financial institutions, thus the Company will not request nor has requested registration to the program “Independent Analyst”, likewise Maxcom complies with all applicable regulations of the MSE and the National Banking and Securities Commission.

14

(228