Maxcom Telecomunicaciones, SAB de CV

Resumen de Resultados y Eventos Relevantes. • Unidad de Negocio Comercial. • Unidad de Negocio Mayoreo. • Unidad de Negocio Residencial. • Ingresos Consolidados. • Costos, Gastos y Otras Partidas o Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta,. Generales y de Administración o UAFIDA & Utilidad (Pérdida) ...
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Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V. Resultados del Cuarto Trimestre 2017

Contenido  Resumen de Resultados y Eventos Relevantes  Unidad de Negocio Comercial  Unidad de Negocio Mayoreo  Unidad de Negocio Residencial  Ingresos Consolidados  Costos, Gastos y Otras Partidas o Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración o UAFIDA & Utilidad (Pérdida) Operativa o Resultado Integral de Financiamiento o Impuestos o Utilidad (Pérdida) Neta o Inversiones de Capital o Endeudamiento o Capital Contable  Anexos – Estados Financieros No Auditados

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 Resumen de Resultados y Eventos Relevantes

Los resultados trimestrales de Maxcom reflejan un

Desempeño de Maxcom 4Q17

PARTICIPACIÓN (%) 4T17

importante cambio en tendencia. A pesar de que los ingresos mostraron un decremento

Mayoreo 35%

de 29% contra

4T16 como consecuencia del proceso de wind down de la unidad de negocio residencial; que aún está en

INGRESOS

ejecución, el Margen UAFIDA incrementó durante el

TOTALES

trimestre de 12% en el 4T16 a 20% un año después.

Ps.448 millones

Secuencialmente, el ingreso incrementó en 2.3% y fue

+2%. vs 3T17

soportado principalmente por el crecimiento de la

Residencial 17%

Comercial 48%

unidad de negocio comercial. COSTOS DE

Como ya se ha mencionado durante el trimestre previo,

OPERACIÓN DE

Maxcom hizo un incremento de capital por un monto de Ps.154.2 millones a través de la emisión de 25,700,000

LA RED

acciones. De dicha aportación, Maxcom recibió un

Ps.251 millones -52%. vs 4T16

monto de Ps.98 millones durante el 3T17 y los restantes

43

700

51

Ps.56.2 millones al inicio del 4T17. La entrada de capital

(276)

fortaleció la posición de caja al termino del año.

MARGEN 400

BRUTO

629

629

680 448

448

Mayoreo

4T17

Ps.197 millones +86%. vs 4T16

Como evento subsecuente, en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas llevada a cabo el 16 de enero

100

4T16

Residencial

Comercial

de 2018, los accionistas aprobaron la absorción de pérdidas acumuladas de Ps.6,327 millones a través de

UAFIDA

una reducción de la parte variable del capital social. De

Ps.89 millones

acuerdo con las normas contables, la Compañía

+20% vs 4T16

registró este efecto al cierre de 2017 por tratarse de un Durante este trimestre, la composición de ingreso

evento posterior.

PÉRDIDA NETA

comenzó a mostrar un cambio importante con el ingreso

Ps.188.5 millones

del negocio comercial tomando un mayor peso en la

La inversión más importante fue hecha durante el último

-86% vs 4T16

composición total, ocupando el lugar de mayoreo,

trimestre por un monto total de US1.4 millones, el

comparado al año anterior. El ingreso comercial como

propósito de ésta fue reforzar el backbone a lo largo de

porcentaje del ingreso total para este trimestre alcanzó

la Ruta del Golfo, con el fin de incrementar la capacidad

48%, comparado con sólo 27% en el 4T16.

de transporte.

3

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos

Concepto

4T17

Ingresos totales UAFIDA Margen UAFIDA (%) Utilidad (pérdida) neta Margen neto (%) Efectivo e instrumentos CAPEX Deuda 2 Deuda neta / UAFIDA UDM Clientes Comercial Residencial UGIs 3

3T17

438 74 17% (77) (18%)

618 55 2,299 5.3

566 52 2,174 5.3

9% 6% 6% -

80,917 1,495 79,422 294,536

90,775 1,577 89,198 316,216

(11%) (5%) (11%) (7%)

1

Incluye el saldo en efectivo restringido a largo plazo .

2

La deuda se presenta a valo r no minal e incluye intereses po r pagar al cierre del perío do

3

% var

448 89 20% (188) (42%)

2% 20% (144%)

Unidades generado ras de ingreso

Unidad de Negocio Comercial El crecimiento en el segmento refleja la estrategia 250

50

e iniciativas que la Compañía ha puesto en marcha

45 200

Ingreso (Millones de Pesos)

para consolidar el enfoque en esta unidad de negocio. Como resultado, la participación del ingreso comercial dentro de la mezcla de ingreso incrementó de 27% en el 4T16 a 48% en el 4T17. 

43

150

30 25

100

26

20 15

50

Durante el 4T17, el ingreso alcanzó Ps.213

10

170

199

213

4T16

3T17

4T17

0

millones, representando un incremento de 25% en

40

35

38

ARPC (Miles de Pesos)



5

-

Ingreso

ARPC

comparación con Ps.170 millones registrados durante el 4T16. 

De manera acumulada, por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, el ingreso del

negocio comercial

fue Ps.756



o 7% del 3T17 al 4T17.

millones,

representando un incremento de 13% comparado

Secuencialmente, el ingreso creció Ps.14 millones



El ingreso promedio por cliente (ARPC, por sus

con Ps.671 millones registrados en el mismo

siglas en inglés) del negocio comercial durante el

periodo de 2016. Esos resultados se deben a las

4T17 fue Ps.43 mil, 65% más alto que los Ps.26 mil

diferentes estrategias de cross-selling y up-selling,

registrados en el 4T16 y 13% arriba al comparar

así como la introducción de nuevos productos y

con la cifra del 3T17.

servicios.

4

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 Unidad de Negocio Mayoreo 

Como parte de la ya mencionada estrategia de reducción de participación de la Compañía dentro de esta unidad de negocio, el ingreso durante este trimestre decreció a Ps.156 millones, un decremento significativo de 64% cuando se compara con el mismo periodo de 2016.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, el ingreso de mayoreo fue Ps.1,132 millones, un decremento de 8% contra los Ps.1,231 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.



Hacía adelante, Maxcom continuará reduciendo su flujo de ingresos proveniente de la terminación de tráfico internacional a través de su red de larga distancia.

Unidad de Negocio Residencial La Compañía continúa la ejecución de su

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, el total de ingresos de los

conclusión al cierre de 2018. En línea con el plan,

clientes residenciales alcanzó Ps.365 millones,

el ingreso generado por el segmento representó

36% menor a los Ps.567 millones registrados en

17% de todos los ingresos registrados durante el

el mismo periodo de 2016.

4T17 y continuará decreciendo en los siguientes



El ARPU de los clientes residenciales fue Ps.162

trimestres conforme la Compañía continúe su

en el 4T17, 1% menor que el ARPU de Ps.164

proceso de wind down.

reportado en el 4T16 y 2% debajo de los Ps.165

Comparando el 4T17 contra 4T16, el ingreso de

registrados en 3T17. La tasa de UGIs por cliente

esta unidad de negocio tiene un incremento de

durante este trimestre fue 1.9, ligeramente menor

189%

que los reportado en 4T16.

o

Ps.51

millones.

Esto

se

debió

principalmente a un ajuste hecho en 2016 en los ingresos reconocidos por servicios devengados por

Ps.83

millones.

Sin

considerar

el

mencionado ajuste, la cifra de 2016 hubiera sido Ps.110 millones. 2.5

200

164

165

162

2.0

1.9

1.9

2.0

UGIs / CLIENTE





proceso de wind down y actualmente espera su

1.5

160

120

1.0

80

0.5

40

-

ARPU



4T16

3T17 ARPU

4T17

UGIs / CLIENTE

5

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 Ingresos Consolidados 

De manera consolidada, los ingresos totales reportados al 4T17 ascendieron a Ps.448 millones, un decremento de 29% cuando se compara con el 4T16. No obstante, la reducción se debe al decremento de los ingresos en las operaciones de



450 400 350

mayoreo, misma que ha derivado también en un

300

mayor margen UAFIDA.

250 200

Secuencialmente, el ingreso registró un incremento

150

de 2% comparado con el 3T17, principalmente

100

apoyado por un incremento sostenido en el ingreso

50

comercial. 

170 199 213

432 148 156

Comercial

Mayoreo

27

89

78

0

2

1

0

4T16

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre

Residencial 3T17

Otros

4T17

de 2017, los ingresos alcanzaron Ps.2,256 millones, lo que representa un decremento de 9% comparado con los Ps.2,469 millones registrados en el mismo periodo de 2016.

12M17

%

12M16

%

Comercial Mayoreo Residencial Otros

Ps.

756 1,132 365 3

34% Ps. 50% 16% -

671 1,231 567 0

27% 51% 23% -

Total

Ps.

2,256

100% Ps.

2,469

100%

Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración 

Costos de Operación de la Red 





Por los doce meses terminados el 31 de diciembre

Los costos de operación de la red en el 4T17

de 2017, el margen bruto fue 34%, un punto

decrecieron 52% para alcanzar Ps.251 millones , lo

porcentual arriba del registrado en el mismo periodo

que compara favorablemente los Ps.523 millones

de 2016.

reportados en el 4T16.

Gastos de Venta, Generales y de Administración

Para 2017, los costos de operación tuvieron un



Durante el 4T17 la Compañía reportó un total de

decremento de 10%, pasando de Ps.1,643 millones

Gastos de Venta y Administración de Ps.108

a

explicado

millones , 243% más que los Ps.31 millones del

principalmente por la disminución de terminación de

4T16. Vale la pena hacer mención que la cifra de

tráfico del negocio de mayoreo y la reducción de la

2016 fue disminuida en Ps.83 millones por el ajuste

estructura operativa en el segmento residencial.

al

Debido a esta reducción de costos y otras eficiencias,

devengados, sin este ajuste los gastos hubieran

el margen bruto incrementó de 17% en el 4T16 a 44%

sido Ps.115 millones.

Ps.1,485

millones

en

2016,

en el 4T17. La mejora se debe al cambio en la mezcla



reconocimiento

de

ingresos

de

servicios

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre

de ingresos e iniciativas para incrementar la

de 2017, los gastos decrecieron 5% a Ps.452

rentabilidad por cliente en el negocio comercial.

millones comparado con Ps.478 millones incurridos en el mismo periodo de 2016. Sin considerar el ajuste antes mencionado, la cifra para 2016 hubiera sido Ps.561 millones y la reducción 19%.

6

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 UAFIDA 

Los múltiples esfuerzos por incrementar la eficiencia operativa e impulsar una mayor base de ingresos recurrentes, se reflejan en el margen UAFIDA, que incrementó de 12% en el 4T16 a 20% en el 4T17. La UAFIDA para el 4T17 fue Ps.89 millones, Ps.15 millones más alta que los Ps.74 millones registrados en el mismo periodo del año anterior.



Excluyendo el efecto de la operación de mayoreo, la UAFIDA para el 4T17 fue de Ps.77 millones, cifra mayor que los Ps.26 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. El margen UAFIDA para el 4T17 fue de 26%, por arriba del 13% reportado en el 4T16.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, Maxcom reportó una UAFIDA de Ps.318 millones, representando un decremento de 9% al comparar con los Ps.348 millones reportados en 2016, mientras que el margen UAFIDA ascendió a 14%, en línea con el margen reportado en 2016.



Secuencialmente, la UAFIDA fue Ps.15 millones o 20% mayor que el monto reportado en el 3T17. UAFIDA y Margen UAFIDA 26%

88 66

15%

13%

44

22 -

24%

21%

15%

17%

20%

11%

11%

74

83

72

74

89

4T16

1T17

2T17

3T17

4T17

MARGEN UAFIDA

18% 12%

12%

UAFIDA

30%

6%

Margen UAFIDA

UAFIDA (Millones)

110

0%

MARGEN UAFIDA SIN MAYOREO

Utilidad (Pérdida) Operativa 

La Compañía registró una pérdida operativa de Ps.2 millones en el 4T17, menor que la pérdida operativa de Ps.1,197 millones reportada en el mismo periodo de 2016.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la Compañía reportó una utilidad operativa de Ps.7 millones que compara favorablemente contra la pérdida operativa de Ps.1,561 millones registrada en el mismo periodo de 2016. La variación se explica por el registro de deterioro de activos hecho en el segmento residencial en el 4T16, generando la mayor parte de la pérdida del periodo.

Resultado Integral de Financiamiento 

Durante el 4T17, la Compañía registró una pérdida integral de financiamiento por Ps.187 millones, un decremento de Ps.29 millones comparado con la pérdida de Ps.158 millones registrada en el mismo periodo de 2016. Este resultado es explicado principalmente por la depreciación que ha tenido el peso mexicano, arrojando una mayor pérdida cambiaria en el trimestre.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la pérdida integral de financiamiento fue de Ps.22 millones comparada con la pérdida neta de Ps.550 millones registrada en el mismo periodo de 2016. La variación se explica principalmente por la apreciación que mantuvo el peso durante el primer semestre del año, misma que generó una significativa utilidad en cambios, así como la utilidad registrada en la recompra de US$13.1 millones de los Step-Up Senior Notes 2020.

Intereses pagados Intereses (ganados) Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta Total

4T17 38 (21) 14 156 187

4T16 44 (6) 9 111 158

DPs. (6) (15) 5 45 29

D% (14%) 226% 45% 40% 17%

7

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 Impuestos 

En 4T17 la Compañía no registró impuestos.

Utilidad (Pérdida) Neta 

Durante el 4T17 la Compañía registró una pérdida neta de Ps.188 millones, comparado con una pérdida neta de Ps.1,363 millones registrada en el mismo periodo de 2016 y una pérdida neta de Ps.77 millones reportada en el 3T17. Vale la pena mencionar que la pérdida neta del periodo deriva principalmente de la pérdida cambiaria y el pago de intereses.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, la Compañía registró una pérdida neta de Ps.16 millones en comparación con la pérdida neta de Ps.2,118 millones registrada en el mismo período de 2016, consecuencia de todos los registros sin flujo hechos en el 4T16.



Excluyendo la pérdida de Celmax, Maxcom generó una utilidad neta de Ps.2 millones por 2017.

Inversiones de Capital 

Las inversiones de capital durante el trimestre totalizaron Ps.55 millones, un decremento de Ps.52 millones comparado contra el 4T16. Las inversiones de capital del trimestre fueron principalmente usadas para desarrollar conectividad de última milla para clientes comerciales e incrementar la capacidad en la red.



Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2017, las inversiones de capital alcanzaron Ps.230 millones, un incremento de 92% cuando compara con Ps.120 millones registrados en el mismo periodo de 2016. Es importante mencionar que durante el 3T16 fueron registrados castigos asociados a la venta de clientes residenciales a Megacable, afectando la variación de las inversiones de capital y obteniendo un efecto menor de inversión por el año. Aislando este efecto, el monto de la inversión hubiera sido de Ps.484 millones, resultando en un decremento de 52% de inversiones de capital de 2016 a 2017.



Los ingresos de flujo derivados del incremento de capital y de la mejora en cobranza, fortalecieron nuestra posición de caja al cierre del año. Es importante mencionar que la cifra presentada en la siguiente tabla no considera el efectivo restringido, si se incluye este monto la posición total de caja de la Compañía es de Ps.618 millones.

Millones de Pesos Actividades de operación

Cuarto Trimestre

Cuarto Trimestre

de 2017

de 2016

72

276

(55)

(107)

Actividades de financiamiento

30

(4)

Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

47

165

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

538

672

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

585

837

Inversiones de capital

Millones de Pesos

Doce Meses al

Doce Meses al

31 de Diciembre 2017

31 de Diciembre 2016

Actividades de operación

(126)

330

Inversiones de capital

(230)

(120)

104

(168)

Actividades de financiamiento Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

(252)

42

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

837

795

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

585

837

8

Resultados del Cuarto Trimestre 2017

Endeudamiento 

Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía reportó un endeudamiento de Ps.2,299 millones (la deuda está valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del periodo). La tasa de apalancamiento de la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA fue de 7.22 veces, mientras que el indicador de Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 5.28 veces (para estos cálculos se utiliza la UAFIDA de los últimos doce meses). Pasivo Financiero de Maxcom al 31 de Diciembre de 2017 Monto Nominal Cifras en Millones

Pesos

Step-Up Senior Notes 2020 Bancomext

82.5

Deuda financiera total

82.5

Dólares Total Pesos 1 112.4 2,209.4 82.5 112.4

Vencimiento

Tasa

Junio, 2020 Septiembre, 2020

6%, 7% y 8% 9.86%

2

3

2,291.9

1Co nsidera el tipo de cambio Fix al 31de Diciembre de 2017: P s$ 19.6629 po r dó lar 2 Lo s Step-Up Senio r No tes 2020 generan intereses (i) a partir de la fecha de emisió n (Octubre 2013) y hasta el 14 de junio , 2016, a la tasa anual fija del 6% po r año , (ii) a partir del 15 de junio de 2016 y al 14 de junio de 2018, a la tasa anual fija del 7% po r año , y (iii) a partir del 15 de junio de 2018 y hasta la fecha de vencimiento , a una tasa anual fija del 8% po r año ; tienen una fecha de vencimiento del 15 de junio de 2020 3 Crédito co ntratado en Octubre 2015 a un tasa fija anual de 9.86%

Deuda Neta/UAFIDA UDM



4T17

3T17

2T17

5.28

5.30

4.80

Al 31 de diciembre, Maxcom tiene contratados swaps de tipo de cambio para cubrir los intereses de las StepUp Senior Notes 2020 por un monto nocional de USD$70 millones con vencimiento al 15 de junio de 2020.

Capital Contable 

Al cierre del 4T17 la Compañía reportó un capital contable de Ps.1,021 millones, un incremento de 29% comparado con Ps.790 millones registrados al cierre del año anterior. Esto se debe principlamente a los resultados del año y a los aumentos del capital social registrados en Celmax Móvil y Maxcom, respectivamente.

Estructura de Capital Acciones suscritas y pagadas

4T17

4T16

140,710,530

115,010,530

9

Resultados del Cuarto Trimestre 2017

Sobre MAXCOM Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente” para proporcionar servicios de conexión de “última milla” al mercado empresarial y clientes residenciales en México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios de telefonía local, larga distancia, transmisión de datos alámbricos, inalámbricos, celulares, servicios de televisión basados en tecnología IP y servicios de valor agregado en el área metropolitana de la ciudad de México, Monterrey, Puebla, Querétaro, León, Guadalajara, San Luis Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La información

contenida

en

este

comunicado

de

prensa

es

responsabilidad

exclusiva

de

Maxcom

Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia de la Compañía. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad exclusiva de dicho inversionista.

Para mayor información contactar a: Rodrigo Wright México, D.F., México (52 55) 4770-1170 [email protected]

Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el juicio de Maxcom en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación de actualizar estas declaraciones a futuro. Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “US$” son a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden no sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.

10

Resultados del Cuarto Trimestre 2017

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo e instrumentos financieros

Al 31 de Diciembre de 2017

Al 31 de Diciembre de 2016

Ps.

Ps.

Cuentas por cobrar: Clientes, neto IVA por recuperar Otras cuentas por cobrar

585,271 585,271

837,608 837,608

Var $

Ps.

Var %

(252,337) (252,337)

(30%) (30%)

253,674 110,502 14,857 379,033

264,178 40,206 25,708 330,092

(10,504) 70,296 (10,851) 48,941

(4%) 175% (42%) 15%

Inventario Pagos anticipados Total activo circulante

3,404 37,153 1,004,861

1,514 27,006 1,196,220

1,890 10,147 (191,359)

125% 38% (16%)

Sistemas y equipo de red telefónica, neto Activos intangibles, neto Efectivo restringido a largo plazo Instrumentos financieros Depósitos en garantía Impuestos diferidos Otros activos

2,338,606 264,307 33,145 8,804 12,921 2,151

2,359,302 221,111 24,508 20,040 11,236 12,921 2,151

(20,696) 43,196 8,637 (20,040) (2,432) -

(1%) 20% 35% (100%) (22%) -

Total activos PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO: Préstamos bancarios Intereses por pagar Proveedores y otras cuentas por pagar Depósitos de clientes Instrumentos financieros derivados Otros impuestos por pagar Total de pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO: Bonos por pagar Préstamos bancarios Ingresos diferidos Obligaciones laborales Otros pasivos a largo plazo Total de pasivo a largo plazo Total pasivos CAPITAL CONTABLE Capital social Prima en emisión de acciones Déficit Utilidad (pérdida) neta del periodo Otros resultados integrales Total participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total pasivo y capital contable

Ps.

3,664,795

Ps.

3,847,489

Ps.

(182,694)

(5%)

Ps.

30,000 6,801 317,642 2,157 4,784 8,674 370,058

Ps.

30,000 7,954 392,767 2,484 36,246 469,451

Ps.

(1,153) (75,125) (327) 4,784 (27,572) (99,393)

(14%) (19%) (13%) (76%) -

(286,268) (30,000) (11,966) (343) 14,691 (313,886) (413,279)

(12%) (36%) (25%) (15%) 18% (12%) (14%)

(81%) 22% (88%) (100%) (77%) 17% 29% (5%)

Ps.

Ps.

2,089,402 52,500 35,010 1,898 95,038 2,273,848 2,643,906

Ps.

Ps.

Ps.

1,455,066 50,170 (592,919) 2,272 9,496 924,085 96,804 1,020,889

Ps.

3,664,795

2,375,670 82,500 46,976 2,241 80,347 2,587,734 3,057,185

Ps.

Ps.

Ps.

7,628,698 41,113 (4,802,595) (2,118,156) 41,244 790,304 790,304

Ps.

(6,173,632) 9,057 4,209,676 2,120,428 (31,748) 133,781 96,804 230,585

Ps.

3,847,489

Ps.

(182,694)

11

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 Diciembre de: 2017

INGRESOS TOTALES

Ps.

%

447,989

100%

Costo de operación de la red Gastos técnicos Gastos de instalación Costo total de operación de la red

198,061 49,758 3,153 250,972

UTILIDAD BRUTA

197,017

Gastos de venta, generales y de administración UAFIDA Depreciación y amortización Otros (ingresos) gastos

Resultado integral de financiamiento: Intereses pagados Intereses (ganados), netos Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS Impuestos: Impuestos a la utilidad Impuestos diferidos Total de impuestos UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

Promedio de acciones básicas Promedio de acciones diluidas Utilidad por acción básica Utilidad por acción diluida

100%

44% 11% 1% 56%

463,365 52,369 7,292 523,026

74% 8% 1% 83%

44%

105,934

17%

vs 12M 2016

2017

%

2016

%

(180,971)

(29%)

Ps. 2,255,580

100%

Ps. 2,468,933

100%

(265,304) (2,611) (4,139) (272,054)

(57%) (5%) (57%) (52%)

1,273,893 202,993 8,051 1,484,937

56% 9% 0% 66%

1,436,274 194,259 12,624 1,643,157

770,643

34%

825,776

91,083

86%

$ var

Ps.

% var

(213,353)

(9%)

58% 8% 1% 67%

(162,381) 8,734 (4,573) (158,220)

(11%) 4% (36%) (10%)

33%

(55,133)

(7%)

24%

31,444

5%

76,513

243%

452,474

20%

477,679

19%

(25,205)

(5%)

74,490

12%

14,570

20%

318,169

14%

348,097

14%

(29,928)

(9%)

(30,109) (103,881)

(36%) (73%)

210,341 101,174

(156,119) (394,982)

(43%) (80%)

(100%)

6,654

82,673 142,515

(2,138)

(1,196,950)

38,031 (21,044) 13,710 155,656 186,353

44,184 (6,453) 9,471 111,448 158,650

(188,491)

(1,355,600)

13,317 (6,331) 6,986

(188,491)

Ps.

(173,997) (184,411) (4,080)

(1,362,586) -

(188,491)

Ps. (1,362,586)

14,494

Ps.

Ps.

12 meses terminados el 31 Diciembre de: % var

20%

Ps.

Participación controladora Participación no controladora UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA

628,960

$ var

89,060

-

Otro resultado integral UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA

Ps.

vs 3M 2016 %

107,957

52,564 38,634

Utilidad (pérdida) operativa

2016

121,214 121,214 (1.52) (1.52)

Ps. (1,362,586)

1,194,812

(6,153) (14,591) 4,239 44,208 27,703 1,167,109

(13,317) 6,331 (6,986)

174,165 (122,388) 72,788 (102,644) 21,921

168,398 (23,302) (23,072) 428,375 550,399

(86%)

(15,267)

(2,111,170)

(100%) (100%) (100%)

-

-86%

(1,084)

15,578

(1,437%)

Ps. (1,363,670)

Ps. 1,189,673

(87%)

111,940 111,940 (4.12) (4.12)

Ps. 1,174,095

(1,560,771)

(14%) 226% 45% 40% 17%

Ps. 1,174,095

1,178,175 (4,080)

366,460 496,156

657 657 Ps.

(15,924)

Ps.

(47,672)

Ps. (2,109,354)

2,272 (18,196)

(2,118,156) -

(15,924)

Ps. (2,118,156)

(31,748)

(86%) (86%)

13,317 (6,331) 6,986

Ps.

121,214 121,214 0.02 0.02

Ps. (2,118,156) 8,802

1,567,425

5,767 (99,086) 95,860 (531,019) (528,478) 2,095,903

(12,660) 6,331 (6,329) Ps. 2,102,232 (40,550) Ps. 2,061,682 2,120,428 (18,196) Ps. 2,102,232

(100%)

3% 425% (415%) (124%) (96%) (99%)

(95%) (100%) (91%) (99%) (461%) (98%) (100%) (99%)

111,940 111,940 (6.75) (6.75)

12

Resultados del Cuarto Trimestre 2017

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2015

Ps.

7,528,698

Prima en emisión de acciones

Ps.

41,113

Otros resultados integrales

Déficit

Ps.

(4,802,595)

Ps.

32,442

Total participación controladra

Ps.

2,799,658

Suma del capital contable

Participación no controladra

Ps.

-

Ps.

2,799,658

Incremento de capital social

100,000

-

-

-

100,000

-

100,000

Plan de opciones de acciones

-

-

-

-

-

-

-

Pérdida neta integral

-

-

Saldos al 31 de diciembre de 2016

Ps. 7,628,698

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2016 Aportación de la participación no controladora Incremento de capital social Plan de acciones Restitución de pérdidas acumuladas Utilidad neta integral Saldos al 31 de diciembre de 2017

Ps.

7,628,698

Ps.

41,113

(2,118,156) Ps. (6,920,751)

Prima en emisión de acciones

Ps.

41,113

Ps.

41,244

Otros resultados integrales

Déficit

Ps.

8,802

(6,920,751)

Ps.

41,244

(2,109,354) Ps.

790,304

Total participación controladra

Ps.

790,304

Ps.

(2,109,354)

-

Ps.

Suma del capital contable

Participación no controladra

Ps.

-

790,304

Ps.

790,304

-

-

-

-

-

115,000

115,000

154,200

-

-

-

154,200

-

154,200

-

-

9,057

-

9,057

-

9,057

(6,327,832) Ps. 1,455,066

Ps.

-

6,327,832

-

2,272

50,170

Ps.

(590,647)

-

-

(31,748) Ps.

9,496

-

(29,476) Ps.

924,085

(18,196) Ps.

96,804

(47,672) Ps. 1,020,889

13

Resultados del Cuarto Trimestre 2017 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 Diciembre de: 2017

Actividades de operación: Utilidad (pérdida) antes de impuestos

Ps.

Partidas que no implican flujo de efectivo Subtotal

Ps. (1,355,600)

204,963 16,472

Flujos de efectivo de: Cuentas por cobrar Inventarios Cuentas por pagar Otros activos y pasivos Subtotal

Ps.

12 meses terminados el 31 Diciembre de: 2017

(86%)

(1,047,129) 119,980

(84%) (116%)

69,159 53,892

2,045,992 (65,177)

298,366 23,108 25,050 32,913 379,437

(287,581) (25,148) 5,989 (17,055) (323,795)

(96%) (109%) 24% (52%) (85%)

(7,519) (1,890) (75,124) (95,766) (180,299)

(203,815)

(74%)

(126,407)

Ps.

(15,267)

vs 12M 2016 $ var % var

2016

1,167,109

1,252,092 (103,508)

10,785 (2,040) 31,039 15,858 55,642

Ps. (2,111,169)

Ps.

2,095,902

(99%)

(1,976,833) 119,069

(97%) (183%)

98,515 27,663 20,305 248,721 395,204

(106,034) (29,553) (95,429) (344,487) (575,503)

(108%) (107%) (470%) (139%) (146%)

330,027

(456,434)

(138%)

Flujos de efectivo de actividades de operación

72,114

275,929

Actividades de inversión: Sistemas y equipo de red telefónica, neto

(54,829)

(106,685)

51,856

(49%)

(230,170)

(119,902)

(110,268)

92%

51,856

(49%)

(230,170)

(119,902)

(110,268)

92%

0% (194%) 0% (56%)

(30,000) (126,323) 115,000 154,200 (8,637)

(30,000) (228,692) 100,000 (9,123)

102,369 115,000 54,200 486

0% (45%) 0% 54% (5%)

(167,815)

272,055

(162%)

(294,647)

(696%)

Flujos de efectivo de actividades de inversión

(54,829)

(106,685)

Actividades de financiamiento: Préstamos bancarios Bonos por pagar Aportación de la participación no controladora Capital social Otras fuentes de financiamiento

(7,500) (13,659) 56,153 (4,790)

(7,500) 14,506 (10,825)

(28,165) 56,153 6,035

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

30,204

(3,819)

34,023

(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos financieros

47,489

165,425

(117,936)

(71%)

537,782

672,185

(134,403)

(20%)

(252,339)

(30%)

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo



(188,491)

vs 3M 2016 $ var % var

2016

Ps.

585,271

Ps.

837,610

Ps.

(891%)

104,240

(252,337)

42,310

837,608 Ps.

585,271

795,298 Ps.

837,608

42,310 Ps.

(252,337)

5% (30%)

Important notice: In compliance with provision 4.033.01 and other applicable provisions of the internal regulations of the Mexican Stock Exchange (“MSE”), regarding the “Independent Analyst”, Maxcom Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. attests that its share, which is listed on the MSE (Maxcom A) and on the OTCQX (MXMTY), is being covered by more than two financial institutions, thus the Company will not request nor has requested registration to the program “Independent Analyst”, likewise Maxcom complies with all applicable regulations of the MSE and the National Banking and Securities Commission.

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