Informe de Avance de Resultados Primer Semestre 2015

10 jul. 2015 - Gastos de reestructuracion. Ventas contratadas. Cifra de negocios. Gastos de personal. Gastos de gestion del conocimiento. Gastos de ...
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De conformidad con lo previsto en la Circular 5 y 9/2010 del Mercado Alternativo Bursátil [MAB], por medio de la presente, se pone a disposición del mercado la siguiente información relativa a Cátenon, SA.

INFORME DE AVANCE DE RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2015

La información que se detalla en el presente informe, constituye un avance sobre las cifras de ventas contratadas, facturación, gastos y EBITDA obtenidas por el Grupo Cátenon a lo largo del primer semestre del 2015 y se han elaborado a partir de la información no auditada puesta a disposición del Consejo de Administración. Por tanto ésta información no sustituye ni equivale al informe financiero semestral previsto en la Circular 9/2010 del MAB y que será convenientemente comunicado en plazo establecido en la referida Circular.

Informe de Avance de Resultados Primer Semestre 2015 10 de Julio de 2014

AVANCE DE LA EVOLUCIÓN DE NEGOCIO DEL PRIMER SEMESTRE DEL 2015 EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO SEMESTRAL S1-13 vs S1-14 vs S-1 2015 (*) Los datos del Primer Semestre (S1) confirman la tendencia marcada en el Primer Trimestre (Q1) S1-14 vs S1-15 (*) El Grupo Catenon alcanza en el primer semestre del ejercicio los 13,7 MM€ de ventas contratadas (+92%), mejora la cifra de negocios hasta 6,3 MM€ que supone un crecimiento del 55% con relación a los 4MM€ alcanzados en el mismo periodo del año anterior, y la eficiencia medida en términos de EBITDA se incrementa un 20% con relación al mismo periodo del año 2014. S1 2014

Dif % con 2014

S1 2015

Dif con 2014 (en EUR)

Ventas contratadas

7.150.364

13.717.128

+92%

+6.566.764

Cifra de negocios

4.085.166

6.341.051

+55%

+2.255.885

-216.378

-2.074.313

+859%

-1.857.935

Cost of sales

3.868.789

4.266.738

+10%

+397.950

Gastos de personal

-2.052.727

-2.399.611

+17%

-346.884

Gastos de gestion del conocimiento

-28.665

-41.651

+45%

-12.987

Gastos de marketing

-15.652

-23.395

+49%

-7.744

Gastos de IT

-127.913

-128.414

+0%

-501

Margen Bruto

Gastos generales

-734.009

-664.472

-9%

+69.537

-2.958.965

-3.257.544

+10%

-298.579

Margen Operativo

909.823

1.009.194

+11%

+99.371

Trabajos realizados por el grupo para su activo

295.500

337.529

+14%

+42.029

-84.628

0

-100%

+84.628

1.120.695

1.346.724

+20%

+226.028

Total gastos operativos

Gastos de reestructuracion EBITDA _________________________ (*) S: Semestre ; Q: Trimestre

Informe de Avance de Resultados Primer Semestre 2015 10 de Julio de 2014

La evolución de las principales magnitudes de Cátenon a lo largo de la primera mitad del ejercicio 2015 están en línea con las proyecciones anuales que constan en el Documento de Ampliación de Capital registrado en el MAB en 2013, si bien durante este primer semestre del año el peso las ventas contratadas de la división de proyectos "llave en mano" (turn-key projects), ha sido superior al esperado con relación al negocio ordinario y al de licencias, lo que impacta positivamente en la cifra de ventas contratadas, pero afecta al crecimiento del EBITDA, al proporcionar estos proyectos una menor rentabilidad -como se detalla en el Documento de Ampliación de Capital- debido al estrechamiento de márgenes por contratación de volumen y tiempo. •

El siguiente gráfico muestra la evolución de las ventas contratadas comparadas del primer semestre correspondiente a los ejercicios 2013, 2014 y 2015.

Evolucion de ventas contratadas S1 2013, S1 2014 y S1 2015 16.000.000 13.717.128

14.000.000 12.000.000

+92%

10.000.000

S1 2014

8.000.000 6.000.000 4.000.000

S1 2013 S1 2015

+33%

7.150.364

5.383.743

2.000.000 0

Ventas contratadas



El siguiente gráfico compara la evolución de la cifra de negocio del primer semestre de 2013-2014 y 2015. Se acelera el ritmo de crecimiento de la cifra de facturación del S1 2015 con relación a los ejercicios anteriores. Así, mientras que en S1 2014 vs S1 2013 el crecimiento de la facturación creció un 22%, en el mismo periodo temporal el S1 2015 vs S1 2014 la cifra de negocio creció más del doble alcanzando un crecimiento del 55%.

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Evolucion dede ventas y cifra negocios Evolución la cifra dedenegocios S1 2013, S1 2014 y S1 2015

7.000.000

6.341.051

6.000.000 +55%

5.000.000

S1 2013 +26%

4.000.000

S1 2014 4.085.166

3.000.000

S1 2015

3.253.341

2.000.000 1.000.000 0

Cifra de negocios



El comportamiento positivo de la "obra en curso" 1 en el S1-2015, proporciona una adecuada visión acerca del incremento de actividad que la nueva estrategia está aportando al Grupo. Evolucion de la obra en curso (facturas pendientes de emitir)

12.000.000

S1 2013, S1 2014 y S1 2015 10.017.514

10.000.000

+141%

8.000.000

S1 2014 S1 2015

6.000.000 4.000.000 2.000.000

S1 2013

+53%

4.156.397

2.723.461

0

Obra en curso



Con relación a la eficiencia del Grupo, medida en términos de EBITDA, sigue una tendencia positiva en 2015, creciendo un 20% con relación al primer semestre del 2014. Si bien la desaceleración de este

1

La “obra en curso” se define como la parte del servicio correspondiente a la venta contratada todavía pendiente de ejecutar por parte de Catenon. Refleja el nivel de actividad, y supone un indicador de la cifra de negocios a corto plazo, ya que a la realización del servicio corresponde una factura. Informe de Avance de Resultados Primer Semestre 2015 10 de Julio de 2014

ratio con relación al porcentaje de crecimiento del 2014 con relación al 2015 que fue del 596%, se debe fundamentalmente a la evolución del mix entre las diferentes líneas de negocio, primando el crecimiento de los denominados "proyectos llave en mano" Evolucion del EBITDA S1 2013, S1 2014 y S1 2015 1.600.000 1.346.724

1.400.000

+20%

S1 2013

1.200.000

S1 2014

1.120.695

1.000.000

S1 2015

800.000 +596%

600.000 400.000 200.000 161.081

0

EBITDA



Los gráficos siguientes expresan la evolución de los ratios de ventas, cifra de negocio y EBITDA por empleado. Evolucion de ventas y cifra de negocios mensual por empleado S1 2013, S1 2014 y S1 2015 35.000 28.577

30.000

S1 2013

+53%

25.000

S1 2014 S1 2015

20.000 15.000

+83%

+24%

18.621

13.211

+73%

10.000

10.638

10.196

5.000

6.162

0

Ventas contratadas

Cifra de negocios

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La contribución mensual a la eficiencia por empleado medida en términos de EBITDA, muestra un comportamiento negativo (-4%), descendiendo en términos absolutos en 112€ por consultor. Ello se debe a la necesidad de dar cobertura a una mayor obra en curso 2,4 veces superior a la habida en el primer semestre del 2014, y por tanto de trabajos que aún no han sido facturados y como consecuencia, no forman parte aún de la cifra de negocios.

Evolucion del EBITDA mensual por empleado S1 2013, S1 2014 y S1 2015 3.500 -4%

3.000

2.806

2.918

2.500

S1 2014 S1 2015

2.000 1.500

S1 2013

+857%

1.000 500 0

305

EBITDA

En Madrid a 10 de Julio de 2015

________________________________________ Javier Ruiz de Azcárate Varela Presidente del Consejo de Administración Grupo Cátenon

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