Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V. Resultados del Cuarto Trimestre 2018

Contenido • Resumen de Resultados y Eventos Relevantes • Unidad de Negocio Comercial • Unidad de Negocio Mayoreo • Unidad de Negocio Residencial • Ingresos Consolidados • Costos, Gastos y Otras Partidas o Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración o UAFIDA & Utilidad (Pérdida) Operativa o Resultado Integral de Financiamiento o Impuestos o Utilidad (Pérdida) Neta o Inversiones de Capital o Endeudamiento o Capital Contable • Anexos – Estados Financieros No Auditados

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Resumen de Resultados y Eventos Relevantes Desempeño de Maxcom 4T18

Maxcom registró una pérdida neta de Ps.244 millones en

La mejora en los márgenes de la compañía también es

el 4T18, lo que representó una caída de Ps.213 millones

consecuencia del crecimiento del segmento comercial

comparado con el trimestre anterior y de Ps.56 millones

dentro de la mezcla de ingresos. Esta unidad de negocios

respecto del mismo trimestre de 2017.

refleja un incremento en su participación al pasar de 48%

La UAFIDA del trimestre ascendió a Ps.21 millones de INGRESOS TOTALES Ps.269 millones

forma consolidada y a Ps.42 millones sin considerar la operación de Celmax, por lo que la variación con respecto al 4T17 fue de Ps.68 millones y de Ps.54

en el 4T17 a 82% en este trimestre reportado. Por el contrario, la unidad de negocio mayoreo redujo su participación a 6% en este trimestre, contra 35% en el 4T17.

millones, respectivamente. Los principales factores que COSTOS DE

PARTICIPACIÓN (%) 4T18

Comercial 82%

explican la variación fueron:

OPERACIÓN DE LA RED Ps.143 millones -43%. vs 4T17

MARGEN UTILIDAD BRUTA 47% vs 44% 4T17

• La baja progresiva de ingresos en el segmento

• Un crecimiento menor al esperado en el ingreso

El 7 de noviembre de 2018, Maxcom publicó un evento

recurrente del negocio comercial como consecuencia

relevante en la Bolsa Mexicana de Valores, designando

de un menor crecimiento de la adquisición y mayores

a Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. (Deloitte) como la

tasas de abandono a las esperadas.

firma de auditoría externa de la Compañía a partir de 2018.

La Compañía continua compensando estos efectos con

de eficiencias, principalmente en el costo directo, el

Ps.21 millones

mantenimiento de la red y la nómina. Como resultado

-76% vs 4T17

de lo anterior, Maxcom presentó una disminución del 3% en los gastos en comparación con el trimestre

UTILIDAD

anterior y del 45% en comparación con los 12 meses

(PÉRDIDA)

finalizados el 31 de diciembre de 2018 con respecto al

OPERATIVA

mismo período de 2017.

Previamente,

PricewaterhouseCoopers,

S.C.

fungió como nuestra firma de auditoría externa por los últimos 5 años. Como se mencionó en el trimestre anterior, en relación con la renovación y otorgamiento de la concesión única a Maxcom, el 9 de octubre del 2018 tuvo lugar la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas para modificar los estatuto sociales de Maxcom, incluyendo en éstos la obligación establecida en el artículo 112 de la LFTR. Adicionalmente, derivado de lo establecido en la LFTR

Ps.-102 millones

Como consecuencia de los efectos mencionados,

vs Ps.-1 millón

durante el 4T18 Maxcom mostró un 47% de margen bruto.

referente a inversión extranjera directa, permitiendo

radiodifusión.

64%

70% 60%

51%

50%

43%

40%

30%

emitida en 2013, en esta misma asamblea se modificó lo

hasta el 100% en empresas de telecomunicaciones & MARGEN BRUTO

Ps.-244 millones

Eventos Relevantes

• El cese coyuntural de nuestra operación de Mayoreo

UAFIDA

UTILIDAD NETA

Residencial 12%

de cerrar el negocio en junio de 2019.

la ejecución de mejoras en los costos y la generación

4T17

Mayoreo 6%

Residencial a consecuencia de la decisión estratégica

27%

50%

44%

47%

En enero de 2019, Maxcom concluyó satisfactoriamente la negociación de un IRU sobre dos de las rutas de

30%

transporte de larga distancia por 10 años, así como una

20%

transacción de venta de capacidad excedente de fibra

10%

óptica. Ambas transacciones generarán caja por USD 8.1

0%

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

2T18

3T18

4T18

millones, lo que permitirá la ejecución del plan de negocios comercial del 2019.

3

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos Concepto

4T18

Ingresos totales UAFIDA Margen UAFIDA (%) Utilidad (pérdida) neta Margen neto (%) Efectivo e instrumentos financieros CAPEX Deuda 2 Deuda neta / UAFIDA UDM (veces)

499 19 2,270 7.1

562 50 2,216 5.2

(11%) (62%) 2% 37%

39,472 1,128 38,344 214,405

51,175 1,155 50,020 234,230

(23%) (2%) (23%) (8%)

1

Incluye el saldo en efectivo restringido a largo plazo .

2

La deuda se presenta a valo r no minal e incluye intereses po r pagar al cierre del perio do

3

% var

270 15 6% (31) (11%)

1

Clientes Comercial Residencial UGIs 3

3T18

269 21 8% (244) (91%)

40% (687%)

Unidades generado ras de ingreso

Unidad de Negocio Comercial El crecimiento en la participación de los ingresos

500

59

comerciales refleja la estrategia para consolidar esta

dentro de la mezcla de ingresos, aumentó del 48% en el 4T17 a 82% en el 4T18 •

El ingreso comercial alcanzó Ps. 219 millones,

40

200

30 20

100

10

213

215

219

4T17

3T18

4T18

0

-

durante 4T17. •

Ingreso

ARPC

Secuencialmente, el ingreso creció Ps. 4 millones o 2% comparado con el 3T18.

•

50

43 300

representando un incremento de 3% o Ps. 6 millones en comparación con los Ps. 213 millones registrados

70 60

400

Ingreso (Millones de Pesos)

unidad de negocio. Como resultado, la participación

63

ARPC (Miles de Pesos)

•

•

Por los 12 meses terminados al 31 de diciembre

El ingreso promedio por cliente (ARPC, por sus

de 2018, Maxcom registró un ingreso acumulado

siglas en inglés) del negocio comercial durante el

en esta unidad de negocio por Ps. 1,038

4T18 fue Ps. 63 mil, 47% más alto que los Ps. 43 mil

millones, Ps. 283 millones más o 37% de

registrados en el 4T17 y Ps. 4 mil más al comparar

incremento comparado con el mismo periodo del

con la cifra del 3T18. La mejora es consecuencia

2017. Excluyendo la trasacciones de venta de las

directa de las iniciativas para aumentar el ingreso

torres, el crecimiento anual sería de Ps. 76

promedio de nuestra base instalada, así como del

millones o 10%.

enfoque en clientes nuevos con facturaciones promedio de al menos Ps. 40 mil.

4

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Unidad de Negocio Mayoreo •

Durante el trimestre, el ingreso en esta unidad de negocio fue de Ps. 16 millones, un decremento significativo de 90% comparado con el mismo periodo de 2017 y 10% abajo del ingreso reportado en el tercer trimestre del 2018.

•

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018 el ingreso acumulado fue de Ps.79 millones, un decremento de 93% contra los Ps.1,132 millones reconocidos en el mismo periodo de 2017.

•

Maxcom se encuentra evaluando la posibilidad de reiniciar este tipo de operaciones. La terminación de llamadas internacionales en México no será parte de la estrategia de la compañía hasta que se tenga certeza por parte del SAT sobre el futuro de las devoluciones de IVA que dichas operaciones generan. No obstante, Maxcom podría participar en el negocio de tráfico internacional proveniente de Estados Unidos para su entrega en el extranjero, operación que no tendría impacto a nivel de IVA.

Unidad de Negocio Residencial La Compañía continúa la ejecución de su proceso

2.5

alternativas para maximizar el flujo de efectivo que proviene de esta unidad de negocios a través de

128

155

2.0 UGIs / CLIENTE

junio de 2019. Sin embargo, se siguen explorando

200 162

de Wind Down, el cual concluirá a más tardar en

1.5

1.9 1.7 1.8

1.0

160 120

80

0.5

40

una venta de clientes o el alargamiento del cierre -

de la unidad de negocio. •

•

Compañía operará los 32 clusters restantes hasta

176 millones o 48% comparado con el mismo

4T18. Dicha participación continuará decreciendo trimestres

conforme

la

Compañía crezca sus operaciones comerciales y continúe cerrando los clusters menos rentables. •

Comparando el 4T18 contra el 4T17, el ingreso de esta unidad de negocio tiene un decremento de 60%

o

Ps.

47

millones.

Ésto

se

debió

principalmente al cierre programado de clusters contemplado en el plan original y al apagado del servicio de TV. Secuencialmente, el decremento fue 14% o Ps. 5 millones.

Por los 12 meses terminados al 31 de diciembre del

ingreso. Dicha cifra representa una reducción de Ps.

12% de todos los ingresos registrados durante el

siguientes

UGIs / CLIENTE

189 millones que representa el 14% del total del

El ingreso generado por el segmento, representó

los

4T18

2018, Maxcom reportó un ingreso acumulado de Ps.

el cierre de la operación.

en

3T18

ARPU

Como ya se ha mencionó, en forma acumulada se han cerrado 22 clusters durante el año. La

•

4T17

periodo de 2017. •

El margen de contribución para esta unidad de negocio fue de 52% o Ps. 99 millones generada por una base de clientes al cierre del periodo de 38 mil. El ARPU de los clientes residenciales fue de Ps. 155 en el 4T18, 4% abajo del ARPU de Ps. 162 reportado en el 4T17 y 21% arriba de los Ps. 128 registrados en 3T18. La tasa de UGIs por cliente durante este trimestre fue 1.7, mientas que en el 4T17 fue de 1.9. Ambas cifras son consecuencia de la desconexión del servicio de televisión durante el mes de junio.

5

ARPU

•

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Ingresos Consolidados 250

•

De manera consolidada, los ingresos totales

200

reportados al 4T18 ascendieron a Ps. 269 150

millones, un decremento

de 40% cuando se 100

compara con el 4T17, explicado por la contracción

50

de los negocios de Mayoreo y Residencial.

213 215 219

156 18 16

78 36 31

Comercial

Mayoreo

Residencial

1

2

3

0

6

4T17

47

•

400

3T18

Otros

4T18

Por los doce meses terminados al 31 de diciembre de 2018, los ingresos totales de la

140

Compañía alcanzaron Ps. 1,315 millones lo que

447

refleja un decremento del 42% con respecto a los Ps. 2,255 millones registrados en el mismo

266

periodo de 2017. No obstante, el negocio 100

4T17

•

COMERCIAL RESIDENCIAL

Secuencialmente,

el

MAYOREO

ingreso

Comercial recurrente va tomando fuerza y

4T18

registró

una

disminución de 1% o Ps. 3 millones.

participa del 79% del total de los ingresos de la Compañía, comparado con el 33% registrado en el mismo periodo del 2017.

4T18

3T18

D% ToT

INGRESO COMERCIAL RECURRENTE

4Q17 D% AoA 213 156 78 1

3% (90%) (60%) 200%

269 Ps.

270

-

448

(40%)

Ps.

210

190

170

172

170

1T17

2T17

214

2% Ps. (11%) (14%) 50%

205

Ps.

215 18 36 2

189

Total

219 Ps. 16 31 3

194

Ps.

182

Comercial Mayoreo Residencial Otros

218

230

150

3T17

4T17

1T18

2T18

3T18

4T18

Costos de Operación de la Red & Gastos de Venta, Generales y de Administración Costos de Operación de la Red •

•

Los costos de operación de la red en el 4T18,

el margen bruto incrementó de 44% en el 4T17 a

decrecieron 43% para alcanzar Ps. 143 millones

47% en el 4T18. El cambio en la mezcla de

comparado con los Ps. 251 millones reportados en

ingresos y las iniciativas para incrementar la

4T17. La mejora es explicada por el decremento en

rentabilidad por cliente en el negocio comercial

la terminación de tráfico atribuible al negocio de

contribuyeron para lograr esta mejora.

mayoreo y a la reducción en la estructura operativa •

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre

del segmento residencial. Adicionalmente, Maxcom

de 2018, los costos tuvieron una reducción del

continua generando eficiencias en la operación del

60% comparado contra el mismo periodo de 2017.

segmento comercial.

El margen bruto fue de 55%, 20 p.p. arriba del

Debido a esta reducción de costos y otras eficiencias

registrado en el mismo periodo de 2017.

6

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Gastos de Venta, Generales y de Administración •

•

La plantilla de personal al cierre de periodo es de

Durante el 4T18, la Compañía reportó un total de

361

Gastos de Venta y Administración de Ps. 105

comparada con el mismo periodo del 2017.

millones, 3% menos que los Ps. 108 millones del

•

empleados,

una

disminución

del

18%

De manera anual, se registró un gasto total por Ps.

4T17. En una base secuencial, este apartado

469 millones, estando 4% por encima de los Ps.

disminuyó 12%.

452 millones registrados en el mismo periodo de

El decremento de gastos derivó principalmente del

2017. La diferencia se explica principalmente por

plan de eficiencias que se está ejecutando

honorarios extraordinarios de la transacción de las

principalmente en consultores y honorarios, gasto

las

de energía y mantenimiento de software. Adicional

incrementales de fuerza de venta de Celmax por

a estas reducciones, los gastos de nómina han

Ps. 17 millones, y ahorros no reccurentes

disminuido en un 6% contra el 3T18 y 13%

generados en 2017 por Ps. 17 millones.

torres

por

Ps.

13

millones,

gastos

comparado con 4T17. •

UAFIDA •

Durante el 4T18 la UAFIDA fue de Ps. 21 millones, lo compara desfavorablemente contra los Ps.89 millones registrados durante el 4T17. La reducción es consecuencia directa de la reducción de ingresos de las unidades de negocio de mayoreo y residencial y a un crecimiento menor al esperado en el negocio comercial , producto de una menor adquisición al promedio generado durante la primera mitad del año.

•

Secuencialmente, la UAFIDA presenta un incrmenento del 39% o Ps. 6 millones derivado principalmente de menos gastos generales y a una menor constitución de reservas para cuentas incobrables.

•

La UAFIDA acumulada por los 12 meses terminados al 31 de diciembre de 2018, alcanzó la cifra de Ps. 248 millones, 70 millones o 22% menos comparado con la cifra reportada en el mismo periodo de 2017. El margen UAFIDA acumulado fue de 19% y 14% durante los 12 meses de 2018 y 2017, respectivamente. La UAFIDA trimestral de Maxcom sin la operación de Celmax fue Ps. 42 millones. De manera acumluda al cierre de diciembre de 2018, la UAFIDA sin Celmax fue de Ps. 313 millones o 23%.

UAFIDA y Margen UAFIDA 200

50%

37%

40%

120 80

30%

11%

11%

17%

20% 20%

11%

6%

40 -

83

72

74

89

34

179

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

2T18

UAFIDA

8%

15

21

3T18

4T18

10%

Margen UAFIDA

160

UAFIDA (Millones)

•

0%

MARGEN UAFIDA

7

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Utilidad (Pérdida) Operativa •

La Compañía registró una pérdida operativa de Ps. 102 millones en el 4T18, que se compara con una pérdida operativa de Ps. 1 millón reportado en el mismo período de 2017, derivado principalmente de la contracción de la UAFIDA y al incremento en la depreciación de Ps. 13 millones en el trimestre. La compañía también registró durante el 4T18 un deterioro de activos intangibles por Ps. 43 millones asociado con la inversión en diversas plataformas de SAP que ya no generan beneficios económicos identificados.

•

Para los doce meses finalizados el 31 de diciembre de 2018, la Compañía reportó una pérdida operativa de Ps. 65 millones, lo que se compara desfavorablemente con la utilidad operativa de Ps. 7 millones registrados en el mismo periodo de 2017.

Resultado Integral de Financiamiento •

Durante el 4T18, la Compañía registró una pérdida integral de financiamiento de Ps. 127 millones, un 32% menos en comparación con la pérdida de Ps. 186 millones reportados en el mismo período de 2017. Esto se debe principalmente a una mayor posición de efectivo en dólares con un mayor efecto de depreciación en 2017, 5% en el 4T18 contra 8% en el 4T17. Compensando el efecto anterior, la tasa de interés de los bonos aumentó del 7% en el 4T17 al 8% en el 4T18.

•

Por los 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2018, la pérdida integral de financiamiento fue de Ps.221 millones comparada con la pérdida de Ps.22 millones registrada en el mismo periodo de 2017. La variación se explica principalmente por la apreciación que mantuvo el peso durante la primer mitad del 2017, así como por la utilidad registrada en la recompra de bonos realizada en mayo de 2017. Intereses pagados Intereses (ganados) Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta Total

4T18 50 (13) 5 86 127

4T17 38 (21) 14 156 186

DPs. 12 8 (9) (70) (59)

D% 30% (36%) (63%) (45%) (32%)

Impuestos •

Al cierre de 2018 Maxcom resgitró Ps.12 millones de impuesto sobre la renta consolidado y Ps.17 millones de impuestos diferidos a cargo.

Utilidad (Pérdida) Neta •

Durante el 4T18 la Compañía registró una pérdida neta de Ps. 244 millones, comparado con una pérdida neta de Ps. 188 millones registrada en el mismo periodo de 2017.

•

Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2018, la Compañía registró una pérdida neta de Ps. 315 millones en comparación con la utilidad neta de Ps. 16 millones registrada en el mismo período de 2017.

•

Excluyendo los resultados de Celmax, Maxcom generó en este trimestre una pérdida neta de Ps. 221 millones en el trimestre y de Ps. 244 millones por los 12 meses terminados el 31 de diciembre de 2018.

Inversiones de Capital Cuarto Trimestre

Cuarto Trimestre

de 2018

de 2017

Actividades de operación

(59)

(31)

Inversiones de capital

(19)

(57)

9

146

Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

(68)

57

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

532

528

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

463

585

Millones de Pesos

Actividades de financiamiento

8

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 Endeudamiento •

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía reportó un endeudamiento de 2,270 millones (la deuda está valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del periodo). La tasa de apalancamiento de la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA fue de 9.14 veces, mientras que el indicador de Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 7.13 veces (para estos cálculos se utiliza la UAFIDA de los últimos doce meses).

Pasivo Financiero de Maxcom al 31 de Diciembre de 2018 Monto Nominal Cifras en Millones

Pesos

Dólares

Total Pesos

1

Step-Up Senior Notes 2020 Bancomext

52.5

112.4 -

2,208.7 52.5

Deuda financiera total

52.5

112.4

2,261.2

Vencimiento Junio, 2020 Septiembre, 2020

Tasa 6%, 7% y 8% 9.86%

2

3

1Co nsidera el tipo de cambio Fix al 31de Diciembre de 2018: P s. 19.6566 po r dó lar 2 Lo s Step-Up Senio r No tes 2020 generan intereses (i) a partir de la fecha de emisió n (Octubre 2013) y hasta el 14 de junio , 2016, a la tasa anual fija del 6% po r año , (ii) a partir del 15 de junio de 2016 y al 14 de junio de 2018, a la tasa anual fija del 7% po r año , y (iii) a partir del 15 de junio de 2018 y hasta la fecha de vencimiento , a una tasa anual fija del 8% po r año ; tienen una fecha de vencimiento del 15 de junio de 2020 3 Crédito co ntratado en Octubre 2015 a un tasa fija anual de 9.86%

Deuda Neta/UAFIDA UDM

•

4T18

3T18

2T18

1T18

7.13

5.23

4.42

6.39

Al 31 de diciembre de 2018, Maxcom tiene contratados swaps de tipo de cambio para cubrir los intereses de las Step-Up Senior Notes 2020 por un monto nocional de USD$70 millones con vencimiento al 15 de junio de 2020.

Capital Contable •

Al cierre del 4T18 la Compañía reportó un capital contable de Ps. 741 millones. Estructura de Capital Acciones suscritas y pagadas

4T18

4T17

144,471,081

140,710,530

Resumen Celmax •

Los ingresos de esta unidad vienen de Ps.1 millón

la fuerza de ventas comercial y al costo de

en el 4T17 a Ps.3 millones en el último trimestre de

mantenimiento

2018. La variación se debe al incremento en

transaccional del negocio. •

recargas y venta de SIMs. •

la

principal

plataforma

Como consecuencia de lo anterior,

el EBITDA

El costo alcanzó Ps.5 millones durante este

negativo del negocio fue Ps.21 millones, lo que

trimestre, estando 99% arriba de los Ps.3 millones

representa una disminución de Ps.14 millones

reportados en el mismo trimestre del año anterior.

comparado con el año anterior.

El incremento se explica principalmente

•

de

por el •

Los principales indicadores de 2018 muestran una

crecimiento en el tráfico y en los costos de

tendencia alcista, tales como el crecimiento anual

implementación de los diferentes MVNAs.

compuesto de recargas que fue 82%, pasando de

En Relación con los gastos, éstos mostraron un

Ps.04 millones en el 1T18 a Ps.2.4 millones en el

incremento de Ps.15 millones contra el 4T17,

4T18. Los usuarios netos agregados presentaron

debido principalmente al incremento de la gasto en

una tasa de crecimiento de 62% entre el 1T18 y 4T18.

9

Resultados del Cuarto Trimestre 2018

Sobre MAXCOM Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente” para proporcionar servicios de conexión de “última milla” al mercado empresarial y clientes residenciales en México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios de telefonía local, larga distancia, transmisión de datos alámbricos, inalámbricos, celulares, servicios de televisión basados en tecnología IP y servicios de valor agregado en el área metropolitana de la ciudad de México, Monterrey, Puebla, Querétaro, León, Guadalajara, San Luis Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La información

contenida

en

este

comunicado

de

prensa

es

responsabilidad

exclusiva

de

Maxcom

Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia de la Compañía. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad exclusiva de dicho inversionista.

Para mayor información contactar a: Rodrigo Wright México, D.F., México (52 55) 4770-1170 [email protected]

Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el juicio de Maxcom en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación de actualizar estas declaraciones a futuro. Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “US$” son a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden no sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.

10

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo e instrumentos financieros

Al 31 de Diciembre de 2018

Al 31 de Diciembre de 2017

Ps.

Ps.

Cuentas por cobrar: Clientes, neto IVA por recuperar Otras cuentas por cobrar

Inventario Pagos anticipados Total activo circulante

Sistemas y equipo de red telefónica, neto Activos intangibles, neto Efectivo restringido a largo plazo Depósitos en garantía Impuestos diferidos Otras cuentas por cobrar largo plazo Total activos PASIVO PASIVO A CORTO PLAZO: Préstamos bancarios Intereses por pagar Proveedores y otras cuentas por pagar Depósitos de clientes Instrumentos financieros derivados Otros impuestos por pagar Total de pasivo a corto plazo PASIVO A LARGO PLAZO: Bonos por pagar Préstamos bancarios Ingresos diferidos Obligaciones laborales Otros pasivos a largo plazo Total de pasivo a largo plazo Total pasivos CAPITAL CONTABLE Capital social Capital social suscrito no exhibido Prima en emisión de acciones Déficit Utilidad (pérdida) neta del periodo Otros resultados integrales Total participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total pasivo y capital contable

463,146 463,146

585,271 585,271

Var $

Ps.

Var %

(122,125) (122,125)

(21%) (21%)

157,289 54,522 3,489 215,300

253,674 110,502 14,857 379,033

(96,385) (55,980) (11,368) (163,733)

(38%) (51%) (77%) (43%)

1,874 34,306 714,626

3,404 37,153 1,004,861

(1,530) (2,847) (290,235)

(45%) (8%) (29%)

2,216,637 271,125 35,791 9,129 6,033 32,899

2,338,606 264,307 33,145 10,955 22,710 -

(121,969) 6,818 2,646 (1,826) (16,677) 32,899

(5%) 3% 8% (17%) (73%) -

Ps.

3,286,240

Ps.

3,674,584

Ps.

(388,344)

(11%)

Ps.

30,000 8,428 215,510 21,692 3,542 18,960 298,132

Ps.

30,000 6,801 317,642 2,157 4,784 18,463 379,847

Ps.

1,627 (102,132) 19,535 (1,242) 497 (81,715)

24% (32%) 906% 3% -

46,160 (30,000) 6,710 (273) (49,547) (26,950) (108,665)

2% (57%) 19% (14%) (52%) (1%) (4%)

5% 4% (12,430%) (53%) (26%) (27%) (11%)

Ps.

Ps.

Ps. Ps.

2,135,562 22,500 41,720 1,625 45,491 2,246,898 2,545,030

1,533,254 (12,300) 50,170 (615,864) (280,149) 4,475 679,586 61,624 741,210 3,286,240

Ps.

Ps.

2,089,402 52,500 35,010 1,898 95,038 2,273,848 2,653,695

Ps.

Ps.

Ps.

1,455,066 50,170 (592,919) 2,272 9,496 924,085 96,804 1,020,889

Ps.

78,188 (12,300) (22,945) (282,421) (5,021) (244,499) (35,180) (279,679)

Ps.

3,674,584

Ps.

(388,344)

11

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 de Diciembre de: 2018

INGRESOS TOTALES

Ps.

%

269,409

100%

Costo de operación de la red Gastos técnicos Gastos de instalación Costo total de operación de la red

85,101 53,960 4,263 143,324

UTILIDAD BRUTA Gastos de venta, generales y de administración UAFIDA Depreciación y amortización Otros (ingresos) gastos

Resultado integral de financiamiento: Intereses pagados Intereses (ganados), netos Efectos en valuación, netos Pérdida (utilidad) en cambios, neta

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS Impuestos: Impuestos a la utilidad Impuestos diferidos Total de impuestos

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA Promedio de acciones básicas Promedio de acciones diluidas Utilidad por acción básica Utilidad por acción diluida

100%

32% 20% 2% 53%

198,061 49,758 3,153 250,972

126,085

47%

105,092

39%

20,993

8%

Ps.

12 meses terminados el 31 de Diciembre % var

%

%

1,315,245

100%

Ps. 2,255,580

100%

(178,580)

(40%)

44% 11% 1% 56%

(112,960) 4,202 1,110 (107,648)

(57%) 8% 35% (43%)

373,719 218,181 5,414 597,314

28% 17% 0% 45%

1,273,893 202,993 8,051 1,484,937

197,017

44%

(70,932)

(36%)

717,931

55%

107,957

24%

(2,865)

(3%)

469,489

36%

89,060

20%

(68,067)

(76%)

248,442

19%

52,564 37,852

13,094 19,384

Ps.

2017

25% 51%

237,070 76,658

Ps.

(42%)

56% 9% 0% 66%

(900,174) 15,188 (2,637) (887,623)

(71%) 7% (33%) (60%)

770,643

34%

(52,712)

(7%)

452,474

20%

318,169

14%

17,015

(22%)

210,341 100,393

26,729 (23,735)

13% (24%)

7,435

(72,721)

(978%)

3% (90%) (39%) (110%) 910%

11,482 7,603 (8,666) (69,649) (59,230)

30% (36%) (63%) (45%) (32%)

178,881 (12,317) 44,270 10,537 221,371

174,165 (122,388) 72,788 (102,644) 21,921

4,716 110,071 (28,518) 113,181 199,450

(229,024)

(187,709)

(41,315)

22%

(286,657)

(14,486)

(272,171)

Ps.

(236,855)

Ps.

(188,491)

Ps.

(173,997)

7,591

143,186 143,186 (1.63) (1.63)

(55,955)

30%

(6,903)

(48%)

Ps.

(62,858)

36%

(48,415) (7,540)

26% 185%

(55,955)

30%

14,494

(232,826) (11,620) (244,446)

Ps.

(184,411) (4,080) Ps.

(188,491) 139,426 139,426 (1.32) (1.32)

Ps.

11,995 16,677 28,672 Ps.

(315,329)

Ps.

(320,350)

11,228 (9,789) 1,439 Ps.

(15,925)

Ps.

(47,673)

(5,021)

Ps.

(315,329) 142,246 142,246 (1.97) (1.97)

767 26,466 27,233 Ps.

(299,404)

Ps.

(272,677)

(31,748)

(280,149) (35,180)

26,727

2,271 (18,196) Ps.

4%

(69,727)

38,031 (21,044) 13,710 155,656 186,353

7% (142%) 1,873%

% var

(940,335)

49,513 (13,441) 5,044 86,007 127,123

730 13,910 14,640

(65,286)

$ var

(100,545)

10,571 (9,789) 782

7,415%

vs 12M 2017

2018

(1,356)

(244,446)

Ps.

$ var

(101,901)

Ps.

Participación controladora Participación no controladora

vs 3M 2017 %

447,989

11,301 4,121 15,422

Otro resultado integral UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA

Ps.

65,658 57,236

Utilidad (pérdida) operativa

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA

2017

(15,925)

(282,420) (16,984) Ps.

(299,404)

1,879%

7% (270%) 1,893% 1,880% (84%) 572% (12,436%) 93% 1,880%

121,214 121,214 0.02 0.02

12

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2016

Ps.

Aportación de la participación no controladora Incremento de capital social Plan de opciones de acciones Restitución de pérdidas acumuladas Pérdida neta integral Saldos al 31 de diciembre de 2017

7,628,698

Ps.

Ps.

Efecto inicial de adopción de IFRS 9 Incremento de capital social Utilidad neta integral Saldos al 31 de diciembre de 2018

Ps.

154,200 (6,327,832) 1,455,066

Capital social

Saldos al 31 de diciembre de 2017

Capital social no exhibido

1,455,066

1,533,254

Ps.

41,113

Ps.

-

Ps.

Ps.

-

Ps.

(12,300)

50,170

Ps.

50,170

Ps.

41,244

(590,647)

Ps.

(590,647)

Ps.

(896,013)

9,496

Otros resultados integrales

Ps.

(25,217) (280,149) Ps.

Total participación controladra

Ps.

(31,748)

Déficit

Ps.

(6,920,751) 6,327,832 2,272

Prima en emisión de acciones

(12,300) Ps.

50,170

Otros resultados integrales

Déficit

Ps.

9,057 -

Capital social no exhibido

78,188 Ps.

-

Prima en emisión de acciones

9,496

4,475

Ps.

154,200 9,057 (29,476) Ps.

924,085

Total participación controladra

Ps.

(5,021) Ps.

790,304

924,085

679,586

-

Ps.

115,000 (18,196) Ps.

96,804

Ps.

96,804

Ps.

61,624

1,020,889

Suma del capital contable

Ps.

(35,180) Ps.

790,304 115,000 154,200 9,057 (47,672)

Participación no controladra

(25,217) 65,888 (285,170) Ps.

Suma del capital contable

Participación no controladra

1,020,889 (25,217) 65,888 (320,350)

Ps.

741,210

13

Resultados del Cuarto Trimestre 2018 MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 31 de Diciembre de: 2018

Actividades de operación: Utilidad (pérdida) antes de impuestos

Ps.

Partidas que no implican flujo de efectivo Subtotal

(229,024)

vs 3M 2017 $ var % var

2017

Ps.

(187,709)

Ps.

(41,315)

22% 22% 22%

120,918 (108,106)

99,285 (88,425)

21,633 (19,681)

76,591 (845) (49,865) 23,129 49,010

10,785 (2,040) 31,040 17,508 57,293

65,806 1,195 (80,905) 5,621 (8,283)

610% (59%) (261%) 32% (14%)

(59,096)

(31,132)

(27,965)

90%

(18,685)

(57,261)

38,576

(67%)

(18,685)

(57,261)

38,576

Actividades de financiamiento: Préstamos bancarios Bonos por pagar Aportación de la participación no controladora Capital social Otras fuentes de financiamiento

(7,500) 22,563 (5,712)

(7,500) 92,019 56,153 5,149

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

9,351

Flujos de efectivo de: Cuentas por cobrar Inventarios Cuentas por pagar Otros activos y pasivos Subtotal Flujos de efectivo de actividades de operación Actividades de inversión: Sistemas y equipo de red telefónica, neto Flujos de efectivo de actividades de inversión

(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos financieros Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

•

Ps.

12 meses terminados el 31 de Diciembre de: 2018

Ps.

(286,657)

vs 12M 2017 $ var % var

2017

Ps.

(14,485)

Ps.

(272,171)

1,879%

306,131 19,474

97,164 82,678

208,967 (63,204)

215% (76%)

43,352 1,530 (102,132) 47,374 (9,877)

(7,519) (1,890) (75,123) (94,116) (178,648)

50,871 3,420 (27,009) 141,490 168,771

(677%) (181%) 36% (150%) (94%)

(95,970)

105,567

(110%)

(121,640)

(232,602)

110,962

(48%)

(67%)

(121,640)

(232,602)

110,962

(48%)

(92,019) (33,590) (10,861)

(100%) (60%) (211%)

(30,000) 22,563 (2,646)

(30,000) (154,328) 115,000 154,200 (8,637)

154,328 (115,000) (131,637) 5,991

(100%) (100%) (85%) (69%)

145,821

(136,470)

(94%)

(10,083)

76,235

(86,318)

(113%)

(68,430)

57,428

(125,858)

(219%)

(122,125)

531,576

527,843

463,146

Ps.

585,271

3,733 Ps.

(122,125)

9,598

1% (21%)

(252,337)

585,271 Ps.

463,146

130,212

837,608 Ps.

585,271

Ps.

(52%)

(252,337)

(30%)

(122,125)

(21%)

Información Importante: Con la finalidad de dar cumplimiento a la obligación a que se refiere la disposición 4.033.01 y demás aplicables del reglamento interior de la Bolsa Mexicana de Valores con relación a la figura denominada “Analista Independiente”, Maxcom Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. da fe que cuenta con la cobertura sobre su acción (Maxcom CPO), misma que cotiza en la BMV y en el OTCQX (MXMTY), de más de dos instituciones financieras, cuatro en específico, razón por la cual la empresa no solicitará, ni ha solicitado, la inscripción al programa de “Analista Independiente”, así mismo Maxcom cumple con toda la normatividad aplicable de la BMV y CNBV.

14