banco caja social sa - Superintendencia Financiera

9 sept. 2016 - por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). De esta manera, durante el último año el Banco fortaleció el Sistema de.
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FIDUCIARIAS BANCOS

BANCO CAJA SOCIAL S.A Acta Comité Técnico No. 314 Fecha: 9 de septiembre de 2016

Fuentes:  Banco Caja Social S.A.  Estados financieros del Banco Caja Social suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.  Información Establecimientos de créditos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.  Banco de la Republica.

Miembros Comité Técnico: Mariena Pizarro Delgado Javier Bernardo Cadena Lozano Juan Manuel Gómez Trujillo

Contactos: Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected] Johely Lorena Lopez Areniz [email protected] Luis Fernando Guevara O. [email protected]

PBX: (571) 526 5977 Bogotá (Colombia)

REVISIÓN ANUAL Deuda a Largo Plazo

AAA (Triple A)

Deuda a Corto Plazo

VrR1+ (Uno Más)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones AAA (Triple A) para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más) a la Deuda de Corto Plazo al Banco Caja Social S.A. La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de intereses y capital es la más alta. Es la mejor y más alta calificación en grados de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. Por su parte, la calificación VrR1+ (Uno Más) corresponde a la más alta categoría en grados de inversión. Indica que la entidad goza de una alta probabilidad en el pago de las obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez de la entidad así como la protección para con terceros es buena. Adicionalmente, la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones en la industria o en la economía. EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN 

Posición competitiva y planeación estratégica. El Banco Caja Social se ha caracterizado en el mercado por establecer aspectos diferenciadores con las demás entidades del sector, tales como atributos de marca, ser líder e innovador en la atención de mercados masivos y la generación de propuestas en la cadena de valor de las empresas. Lo anterior, soportado en su modelo de negocio diversificado y estable que continua enfocado en los lineamientos estratégicos de los últimos años, orientados al mejoramiento continuo de la propuesta de valor y el fortalecimiento de los niveles de eficiencia, rentabilidad, liquidez y gestión de riesgos, acordes con la orientación social del Banco y las entidades pertenecientes al conglomerado empresarial de la Fundación Social. En este sentido, en los últimos años el Banco implementó la oferta de Cash Management a nivel nacional para la atención de las pequeñas empresas; mejoró los procesos de análisis, legalización y desembolso de créditos de vivienda; redefinió el modelo de atención a microempresarios; automatizó el proceso de constitución de garantías hipotecarias; y continuó fortaleciendo el modelo de gestión, enfocado a prestar un mejor servicio y disminuir los costos asociados. Adicionalmente, dio inicio al proyecto de transformación del modelo

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Banco Caja Social S.A. – Septiembre de 2016 Revisión Anual

FIDUCIARIAS BANCOS operativo1, por medio del cual busca garantizar el soporte a la entrega de las propuestas de valor definidas para los mercados objetivo, aspectos ponderados positivamente por la Calificadora. Adicionalmente, se destacan los avances logrados en la retoma de liderazgo del mercado popular2, en el cual, a junio de 2016, el Banco registró una penetración3 de 10,56%, comparada favorablemente frente a diciembre de 2011 (7,78%). De otro lado, su participación en los mercados estratégicos4 fue de 6,90% y en captación masiva del 8,26%, manteniendo su posición dentro de las cinco primeras instituciones en atención del mercado masivo5. Finalmente, a mayo de 2016, se ubicó en el puesto número once por nivel de activos, pasivos y patrimonio, dentro de los 25 bancos del sector. En opinión de Value and Risk el Banco continuará penetrando de forma importante el nicho de mercado masivo y popular, tanto en los productos de colocación como de captación, gracias al cumplimiento evidenciado y las metas trazadas en los objetivos estratégicos definidos. Aspectos que se traducirán en una mayor profundización del mercado objetivo y que en conjunto con la evolución favorable de sus niveles de eficiencia y de cartera, contribuirán al mantenimiento de la rentabilidad del Banco. 

Evolución de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento. Uno de los aspectos que fundamentan la calificación del Banco Caja Social es la consistencia de su estrategia de negocio, que le ha permitido incrementar constantemente sus volúmenes de cartera sin afectar su calidad, lo cual ha generado un impacto positivo en sus resultados financieros. De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, la cartera bruta creció 8,41% y alcanzó los $10,15 billones, dinámica que si bien es inferior a la registrada por el sector (+13,17%) y pares (+16,81%), cumple con los niveles presupuestados del Banco6. Lo anterior, atribuido en su mayoría a la dinámica del segmento hipotecario (+14,85%) y de microcrédito (+13,42%), dado el fortalecimiento del proceso de crédito de vivienda, el incremento de cobertura para microempresas, la continua optimización de la capacidad de la Unidad Especializada de Microfinanzas, así como el acompañamiento continuo a los clientes, entre otros aspectos. Por su parte, la cartera comercial (+4,38%) y la de consumo (+1,35%) registraron un menor crecimiento, asociado al robustecimiento de las políticas de otorgamiento para créditos de libre inversión y libranzas, así como la desaceleración en el segmento de grandes empresas, dado el foco estratégico del Banco hacia Pymes.

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El proyecto tiene un horizonte de tiempo de 2 a 4 años y permitirá al Banco consolidar su modelo de negocio y robustecer la administración y eficiencia de todos sus procesos. 2 Personas naturales con ingresos inferiores a 2SMLV y los microempresarios. 3 Medida como N° de clientes activos del Banco en el mercado popular/total mercado popular objetivo. 4 Incluye cartera de consumo, microcrédito y vivienda, así como captación masiva. 5 Captaciones entre $0 y $152 millones 6 A mayo de 2016, el cumplimiento presupuestal de cartera del Banco fue de 101%. 2

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FIDUCIARIAS BANCOS Banco Caja Social mantiene una composición de cartera similar a la observada en la pasada revisión, en la cual se evidencia el fortalecimiento continuo del segmento de vivienda, cuya participación, a mayo de 2016, fue de 43,77% del total de la cartera7, seguido de la cartera de consumo (29,97%), la comercial (18,83%) y de microcrédito (7,43%). Se destaca la adecuada diversificación de la cartera por sector económico, segmentos y clientes, pues le permite al Banco mitigar la exposición a riesgos macroeconómicos. Es así como, el 20,57% de la cartera corresponde al sector comercial, seguido por construcción (15,83%), administración pública y defensa (12,80%) y actividades de servicio comunitario, sociales y personales (8,58%), entre las más relevantes. Adicionalmente, a junio de 2016, los veinte principales deudores, créditos reestructurados y de difícil cobro representaron el 5,85%, 0,07%, 0,25% del total de la cartera, respectivamente, niveles similares a los observados en la pasada revisión, aspecto ponderado positivamente por Value and Risk. Si bien el Banco Caja Social viene desarrollando diferentes actividades tendientes a apoyar el crecimiento de sus mercados objetivos, la gestión de riesgo de crédito le ha permitido una relativa estabilidad en los indicadores de calidad de cartera. De esta forma, a mayo de 2016, el indicador de cartera por temporalidad se ubicó en 4,16% y registró una reducción frente al mismo mes de 2015 (4,37%)8, atribuido al menor crecimiento de la cartera vencida (+3,04%) versus el total de cartera (+8,41%), aunque continua por encima del sector (3,17%) y entidades pares (3,59%). Situación similar se evidenció con el indicador de calidad por calificación, que pasó de 5,94% a 5,76%, entre mayo de 2015 y 2016, respectivamente. Sin embargo, este continúa en mejor posición con respecto al grupo comparable (6,98% y 7,80%). Ahora bien, al incorporar los castigos, dicho indicador asciende a 12,18% (+0,4 p.p.), superior al del sector (10,70%) y grupo de pares (11,56%). Por su parte, el índice de cartera C, D y E sobre cartera bruta disminuyó a 4,04% (-0,7 p.p.), inferior al del grupo de referencia 9. De otro lado, al considerar el aumento en las provisiones, como medida prudencial del Banco ante cambio del ciclo económico, entre mayo de 2015 y 2016, se evidencian mayores niveles de cobertura tanto por temporalidad como por calificación, los cuales pasaron de 138,22% a 153,19% y de 101,75% a 110,53%, respectivamente 10. Situación que en opinión de la Calificadora denotan una adecuada capacidad y gestión del Banco para cubrir las pérdidas esperadas de la cartera. Value and Risk pondera positivamente la gestión realizada en cobranzas, el fortalecimiento de los procesos de análisis y originación, 7

En 2010 la cartera hipotecaria representaba el 24,04% del total de la cartera. Promedio 2010-2015 (4,18%). 9 Sector (4,21%) y pares (4,47%). 10 Sector: 144,26% y 65,53% y Pares: 134,7% y 61,95% 8

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FIDUCIARIAS BANCOS así como el acompañamiento continuo a los clientes y el fortalecimiento permanente de la gestión para la mitigación del riesgo de crédito. Aspectos que le han permitido al Banco no solo incrementar su propuesta de valor, sino además, ante escenarios menos favorables de la economía, mantener indicadores de calidad de cartera acordes con el promedio de los últimos años, más aun al considerar el nicho de mercado atendido11. Sin embargo, y a pesar de observar una estabilidad en las cosechas para los diferentes segmentos, en opinión de la Calificadora el empeoramiento de las condiciones y las expectativas económicas de los hogares, podrían implicar menores ritmos de crecimiento de las carteras, así como deterioros en los indicadores de calidad, especialmente ante el actual escenario macroeconómico menos favorable. Por lo anterior, la Calificadora resalta la importancia de que el Banco Caja Social mantenga un continuo monitoreo del desempeño de la cartera, a la vez que continúa con la optimización de sus políticas de crédito y el fortalecimiento del análisis sectorial y propuesta de valor, de tal manera que pueda responder de manera oportuna ante cambios o fluctuaciones evidenciadas en el comportamiento de pago de sus clientes y adoptar las medidas necesarias para mitigar el riesgo asociado. 

Evolución de la rentabilidad y eficiencia operacional. Banco Caja social se ha caracterizado por mantener adecuados márgenes de rentabilidad, atribuido a la especialización de su nicho de mercado atendido, así como al desempeño favorable de su portafolio de inversiones y al control de los costos de fondeo. Estos últimos, si bien se incrementaron durante el último año (+36,26%), derivado del aumento de tasas por parte del Banco de la Republica, han sido compensados con el incremento en las colocaciones que han favorecido los ingresos por intereses, especialmente los derivados de la cartera de vivienda (+26,82%), microcrédito (+12,42%) y comercial (+16,56%). De esta manera, el crecimiento del margen neto de intereses (9,88%) y el buen comportamiento de los ingresos netos por inversiones, comisiones y honorarios (+13,67%), sumado a una adecuada calidad de cartera y a un control de los gastos, permitieron que, a mayo de 2016, el Banco Caja Social obtuviera un margen financiero bruto de $645.899 millones (+10,69%) y una utilidad neta de $171.235 millones, lo que representó un crecimiento de 18,53% frente al resultado obtenido en mayo de 2015, el cual sobresale con respecto al sector (-2,33%) y entidades pares (+13,91%). Es así como, a mayo de 2016, los indicadores anualizados de rentabilidad del patrimonio12 y el activo13 registraron un incremento

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A mayo de 2016, el 76,57% de las colocaciones y captaciones del Banco caja Social se concentran en el mercado masivo, frente al 31,20% del sector. 12 Utilidad neta/ Patrimonio. 13 Utilidad neta/ Activos. 4

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FIDUCIARIAS BANCOS de 3,2 p.p. y 0,4 p.p., al totalizar 29,29% y 3,33%, respectivamente, niveles superiores al promedio del sector (15,79% y 1,99%) y grupo comparable (18,91% y 1,99%). SECTOR BANCARIO

PARES

dic-14

dic-15

may-15

may-16

dic-15

may-16

dic-15

may-16

Utilidad Neta/Patrimonio (ROE)

18,02%

18,90%

26,11%

29,29%

14,31%

15,79%

15,61%

18,91%

Utilidad Neta/Activos (ROA)

2,27%

2,38%

2,95%

3,33%

1,91%

1,99%

1,79%

1,99%

Margen neto de intereses

83,63%

80,96%

81,64%

78,19%

61,73%

55,06%

64,88%

59,05%

Indicador de Eficiencia

53,16%

53,30%

49,71%

50,23%

45,97%

43,62%

42,51%

38,75%

Indicador Overhead

5,92%

5,95%

5,98%

6,37%

2,98%

3,05%

3,26%

3,24%

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

De otro lado, en cumplimiento a su direccionamiento estratégico, el Banco Caja Social, en los últimos años ha registrado un mejor desempeño en el indicador de eficiencia14, el cual si bien entre mayo de 2015 y 2016, presentó un incremento, asociado al aumento en impuestos y tasas, se ubicó por debajo del promedio del periodo 20102015 (58,70%) al totalizar 50,23%. Aun así, persiste el reto, toda vez que se ubica por encima del sector (43,62%) y pares (38,75%). Situación similar se evidenció con el indicador overhead15 que totalizó 6,37% (+0,39 p.p.), comparado con el grupo de referencia (3,05% y 3,24%). La Calificadora destaca la evolución de los ingresos derivados del incremento de las colocaciones, ya que reflejan un modelo de negocio dinámico, diversificado y sano, que ante escenarios económicos menos favorables le han permitido al Banco sobresalientes indicadores de rentabilidad. No obstante, hacia futuro, considera retos en la rentabilidad de la entidad, ya que cambios en los fundamentales macroeconómicos, un mercado menos líquido y el efecto de las medidas de política monetaria para controlar la inflación, podrían incrementar los costos operacionales y reducir la capacidad de endeudamiento de los hogares. Por tal motivo, en nuestra opinión es importante que el Banco mantenga un seguimiento constante a la evolución de las tasas del mercado, así como a la estructura de valor de sus productos y servicios, con el fin de mantener su competitividad y oferta de valor en el mercado, lo cual impactará positivamente sus indicadores financieros. La calificación incorpora el hecho que el Banco Caja Social viene llevando a cabo la implementación y puesta en marcha del nuevo modelo operativo, a través del cual busca mayor eficiencia y 14

Costos administrativos/Margen financiero bruto. Para el cálculo de los costos administrativos se tuvo en cuenta: Beneficios a empleados, honorarios, impuestos y tasas, contribuciones, afiliaciones y transferencias, seguros, mantenimiento y reparaciones, adecuación e instalación, entre otros. 15 Costos administrativos/Total activos. 5

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FIDUCIARIAS BANCOS garantizar de manera oportuna su oferta de valor a los clientes. Además, está fortaleciendo su estructura de canales de atención, con el objetivo de optimizar sus plataformas tecnológicas, migrar a canales digitales, fortalecer la fuerza de ventas, incrementar los corresponsales bancarios, entre otros aspectos, que en nuestra opinión favorecerán sus indicadores de eficiencia y permitirán, tanto un mejor posicionamiento como mayores niveles de competitividad en el mercado. 

Capacidad patrimonial. A mayo de 2016, el patrimonio del Banco Caja Social se ubicó en $1,51 billones con un incremento interanual de 6,49%, atribuido a la evolución de las reservas (+15,23%) y los resultados del ejercicio (+18,53%), los cuales en su orden participaron con el 51,60% y 11,30%. Adicionalmente, el capital social y el superávit por valorización representaron el 13,50% y 23,59% respectivamente. Derivado de lo anterior, se destaca el incremento del patrimonio técnico (+46,74%) que totalizó $1,62 billones, que en conjunto con la dinámica de los APNR16 (+6,30%) y la evolución del riesgo de mercado (-96,27%), conllevaron a un aumento (+5,37 p.p.) del nivel de solvencia total que se ubicó en 18,60% , superior al observado en el sector (16,04%) y pares (13,61%). Por su parte, el nivel de solvencia básica totalizó 12,68% (+0,68 p.p.), nivel que se compara favorablemente respecto a los grupos de referencia (10,06% y 13,06%). Es de destacar que en mayo de 2016, el Banco realizó una emisión de bonos subordinados por $400.000 millones, como parte del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y Subordinados con cargo a un cupo global de $1 billón de pesos. Razón por la cual, entre mayo de 2015 y 2016, la relación patrimonio básico sobre patrimonio técnico se redujo al pasar de 90,69% a 68,20%, respectivamente.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

En este sentido, la calificación otorgada al Banco Caja Social refleja niveles de capital sólidos y adecuados niveles de solvencia, los cuales

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Activos Ponderados por Nivel de Riesgo. 6

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FIDUCIARIAS BANCOS le permiten apalancar el crecimiento proyectado y absorber pérdidas no esperadas en el desarrollo de su operación. 

Estructura del pasivo y niveles de liquidez. El Banco Caja Social mantiene una estructura de fondeo eficiente que ha contribuido al robustecimiento continuo de sus indicadores de rentabilidad. De esta manera, a mayo de 2016, el pasivo total del Banco se ubicó en $10,94 billones, con un incremento interanual de 4,93%. En los últimos años, el esquema y la estructura de fondeo del Banco se ha mantenido relativamente estable en sus componentes principales. Es así como, a mayo de 2016, el 89,34% correspondió a depósitos y exigibilidades17, los cuales alcanzaron los $9,77 billones (+0,38%). De estos se destaca la captación atomizada, el bajo costo del segmento masivo, su estabilidad en los saldos y los altos niveles de renovación. Por su parte, los títulos de deuda y los créditos con otras instituciones representaron el 4,63% y 1,19%, respectivamente. Cabe resaltar que la emisión de bonos subordinados efectuada en mayo de 2016 ($400.000millones) permitió al Banco mayor diversificación en sus fuentes de fondeo, aumentar el plazo acorde con el crecimiento de sus carteras de mayor duración y mejorar el costo de las mismas, aspectos ponderados positivamente por Value and Risk. En línea con los objetivos estratégicos del plan de negocio, el Banco Caja Social continúa fortaleciendo la captación masiva, a través del incremento de la captación a la vista y garantizando tasas competitivas para las captaciones a término. Lo anterior, acompañado de una desconcentración en la captación empresarial e institucional. Con base en lo anterior, las cuentas de ahorro continúan siendo la principal fuente de fondeo del Banco. De esta manera, a mayo de 2016, representaron el 50% del total de los depósitos, mientras que los CDT y las cuentas corrientes participaron con el 38,80% y 10,52%, respectivamente. En el mismo sentido, Value and Risk resalta los apropiados niveles de atomización por depositante, ya que los veinte principales clientes en cuentas de ahorro y corrientes concentraron en su orden el 8,87% y 28,04%, mientras que en CDT representaron el 22,98%. Aspecto que aunado a la relación comercial con los clientes y la estabilidad de sus principales productos de captación, reflejada en el indicador de renovación de CDT (79,07%) y la porción estable de cuentas de ahorro de (87,54%), a junio de 2016, favorecen la posición de liquidez del Banco y contribuyen a mitigar el riesgo asociado. De otra parte, se resalta la evolución del Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL), que durante el último año registró niveles positivos en las tres bandas de tiempo. De esta manera, para la banda de siete como de treinta días registró niveles promedio de $1,37 billones y

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Sector (69,93%) y Pares (72,27%). 7

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FIDUCIARIAS BANCOS $970.060 millones, respectivamente, con lo cual logró una cobertura 18 promedio 3,13 veces. Lo anterior, como resultado de la desconcentración de algunos de los vencimientos contractuales y el incremento de los activos líquidos, de acuerdo con los mejores estándares y prácticas del mercado. Lo anterior es ponderado positivamente por Value and Risk y reflejado en la máxima calificación asignada para el corto plazo. 

Sistema de administración de riesgos. Value and Risk pondera favorablemente las políticas y los mecanismos implementados por el Banco Caja Social para la administración de las diferentes tipologías de riesgos, los cuales le han permitido desarrollar un adecuado conocimiento de sus clientes, del mercado y fortalecer permanentemente el desarrollo de su operación. Asimismo, destaca su estructura organizacional y los esquemas de gobierno corporativo, ya que le proporcionan transparencia en los procesos, facilitan la toma asertiva de decisiones y mitiga la presencia de posibles conflictos de interés. El proceso de gestión de riesgos del Banco se enmarca dentro de los lineamientos diseñados por la alta dirección y las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). De esta manera, durante el último año el Banco fortaleció el Sistema de Administración de Riesgo Operativo; continúo con el robustecimiento de los procesos de monitoreo y seguimiento a los eventos, para garantizar un control efectivo y adecuado a las características del negocio; ajustó los procesos de análisis, cobranza y mantenimiento de clientes, así como, el análisis de la dinámica sectorial, con el fin de adoptar las medidas de manera oportuna y pertinente ante cambios de la economía; y creó el Comité de Gestión de Riesgo, orientado a los portafolios Masivos, Pyme, Empresarial y Constructor, con el fin de desarrollar alertas tempranas para mitigar de forma proactiva el riesgo de crédito, entre otras medidas ponderadas favorablemente por la Calificadora.



Contingencias. De acuerdo con la información suministrada por el Banco Caja Social, actualmente cursan 319 procesos en contra, cuyas pretensiones ascienden a $10.205 millones, clasificados un su mayoría con probabilidad de ocurrencia remota19 y con provisiones cercanas a los $1.089 millones para cubrir aquellas con probabilidad (eventual y probable). Motivo por el cual en opinión de Value and Risk no representan un riesgo significativo en la situación financiera y patrimonial del Banco

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Total de activos líquidos ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario/ Total requerimientos de liquidez neto estimado de 1 a 30 días. 19 Los procesos con probabilidad de fallo remota representan el 76,18%, mientras que los probables y eventuales el 3,13% y 20,68%, respectivamente. 8

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FIDUCIARIAS BANCOS PERFIL BANCO CAJA SOCIAL

mantiene una clara separación física y funcional de Front, Middle y Back Office, aspecto ponderado positivamente por la Calificadora

El Banco Caja Social hace parte del Grupo Empresarial liderado por la Fundación Social20, por lo cual tiene como fundamento el compromiso y la adopción de una gestión socialmente responsable.

ANÁLISIS DOFA

De esta manera, el Banco Caja Social está orientado a la provisión de servicios financieros para los segmentos de menores ingresos de la población, es decir hacia el mercado masivo, con énfasis en la atención de sectores populares, sector inmobiliario, microempresarios, pequeñas y medianas empresas.

Fortalezas

Actualmente, el Banco cuenta con cerca de 4,8 millones de clientes y tiene presencia en 66 municipios de Colombia, a través de 268 oficinas, más de 600 cajeros automáticos propios y 1.449 corresponsales bancarios, entre otros. Aspectos que le han permitido fortalecer su presencia en el mercado y apalancar el crecimiento proyectado, logrando una cobertura de 68,7% de la población atendida.



 

 



Es de anotar que en marzo de 2016, el Banco Caja Social registró un cambio en su estructura accionaria. De esta forma, la Fundación Social incrementó su participación de 43,31% a 62,16%, dada la salida de JP Morgan quien tenía una participación de 18,84%. De esta manera y con ocasión de las designaciones realizadas por los accionistas del Banco, la Junta Directiva registró algunas modificaciones. COMPOSICIÓN ACCIONARIA

# ACCIONES

Fundacion Social Fundacion Projuventud Fundacion Emprender Región Fundacion Para El Desarrollo Integral Local Inversora Colmena Colmena Capitalizadora Servir Colmena Seguros International Financial Corporation Total

127.218.180 10.696.756 9.523.159 18.420.989 16.990.897 68.297 2.714 2.295.738 19.460.930 204.677.660

 



% PARTICIPACIÓN 62,16% 5,23% 4,65% 9,00% 8,30% 0,03% 0,00% 1,12% 9,51% 100,00%

  

Fuente: Banco Caja Social S.A.

De otro lado, durante el último año el Banco continuó fortaleciendo su estructura organizacional, con el fin de generar mayor efectividad en el desarrollo del negocio. Sin embargo, no se presentaron cambios en la alta gerencia 21 y se

Estrategia de negocio claramente definida, reflejada en su posicionamiento en el mercado popular y liderazgo en el nicho atendido. Definición estratégica clara y coherente con los resultados del negocio. Vocación y experiencia en el mercado hipotecario. Amplia cobertura a nivel nacional a través de la red de oficinas, cajeros automáticos y corresponsales bancarios, entre otros. Especialización y diversificación de su portafolio de productos y servicios, con propuestas de valor definidas para cada segmento. Sólida estructura patrimonial que le permite apalancar el crecimiento proyectado y absorber las pérdidas no esperadas ante situaciones adversas del mercado. Madurez del modelo comercial en la red de oficinas. Evolución favorable de la estructura de ingresos y gastos por intereses, lo cual le ha permitido mantener adecuados márgenes de rentabilidad. Apropiados niveles de cobertura de la cartera total y por segmento. Gestión del portafolio de inversión conservadora, enfocada a dar soporte a la liquidez del Banco. Continuo fortalecimiento de los sistemas de administración de riesgos. Robusta infraestructura tecnológica que ha soportado de manera adecuada el crecimiento del negocio y acorde con los estándares del mercado.

Retos 

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Se consolida como una entidad civil, sin ánimo de lucro y de utilidad común fundada en 1911. 21 Con la salida de JP Morgan la Fundación Social ocupa esa participación en la junta directiva.



Continuar con los objetivos establecidos en el plan estratégico, lo cual se reflejará en una mayor consolidación de la operación del Banco. Mantener la estrategia comercial de producto y posicionamiento.

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FIDUCIARIAS BANCOS   

Continuar mejorando los indicadores de eficiencia de acuerdo con lo trazado en el plan estratégico. Robustecer constantemente la gestión de riesgos, con el objeto de enfrentar escenarios de menor crecimiento económico. Mantener el robustecimiento continuo en la gestión de riesgo de crédito con el fin de mantener los indicadores de cartera dentro del perfil de riesgo establecido por el Banco.

mayores intereses pagados a través de CDT y cuentas de ahorros (+43,39% y +35,71%), derivado del incremento de tasas por parte del Banco de la Republica, así como de los títulos de deuda (+66,51%) y los créditos con otras instituciones de crédito (+54,39%), los cuales en su orden representan el 86,19%, 10,54% y 3,27%.

PERFIL FINANCIERO Ingresos y gastos por intereses: Entre mayo de 2015 y 2016, los ingresos por intereses crecieron 14,72% al totalizar $644.992 millones, dinámica inferior a la del sector (24,73%) y pares (24,19%). Se destaca la evolución de los ingresos percibidos por la cartera de vivienda (+26,82%), microcrédito (+12,42%) y comercial (+16,56%), acorde con la dinámica de las colocaciones y la estrategia definida por el Banco. Por su parte los ingresos derivados del segmento de consumo (+2,83%) y tarjetas de crédito (+1,29%) se incrementaron en menor medida, como resultado de la desaceleración en esta modalidad de crédito y el robustecimiento de las políticas de originación en libre inversión y libranzas, producto de la coyuntura actual de mercado.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Sin embargo, el crecimiento evidenciado fue menor al observado en el sector (+49,76%) y pares (+49,44%), lo que en opinión de Value and Risk evidencia los apropiados niveles de diversificación y atomización que le imprimen una menor sensibilidad en los gastos por intereses ante cambios en las tasas de interés. En este sentido, entre mayo de 2015 y 2016, el margen neto de intereses creció 9,88% y ascendió a $504.352 millones, mientras que el sector y los pares crecieron a tasas del 9,76% y 11,16% respectivamente. Ingresos y gastos diferentes a intereses: A mayo de 2016 los ingresos netos diferentes a intereses totalizaron $141.548 millones y registraron un incremento interanual de 13,67%, asociado principalmente a la dinámica de los ingresos por venta de inversiones, así como a ingresos por operaciones de mercado y servicios financieros.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

A mayo de 2016, la estructura de ingresos del Banco está liderada por la cartera de consumo y de vivienda, cuyas participaciones ascendieron en su orden a 29,94% y 41,70%22, seguido por el segmento de microcrédito y comercial que representaron el 11,53% y 8,98%, respectivamente.

De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, el margen financiero bruto aumentó 10,69% y se ubicó en $645.899 millones, variación levemente inferior comparada con la dinámica del sector (+11,44%) y grupo de pares (+19,24%). Provisiones: Al considerar el incremento en los niveles de morosidad (+3,04%) y la cartera calificada en riesgo (+5,13%), así como las medidas prudenciales tomadas por los directivos del Banco ante la desaceleración económica, entre mayo de

De otro lado, los gastos por intereses se ubicaron en $140.641 millones y registraron un incremento interanual de 36,23%, como consecuencia de los 22

No incluye intereses de mora. 10

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FIDUCIARIAS BANCOS 2015 y 2016, los gastos por provisiones se incrementaron 4,19%, al totalizar $197.291 millones. Sin embargo, dicha dinámica sobresale frente a la observada en el sector (+15,93%).

segmentos como por sectores económicos, y dirigida a nichos de mercado específicos. Es así como a mayo de 2016, el 43,77% corresponde a vivienda, seguido de consumo con el 29,97%, comercial con el 18,83% y microcrédito con el 7,43%. Mientras que en el sector se evidencia una concentración en el segmento comercial (57,97%).

De otro lado y gracias a la gestión de recuperación de cartera, el Banco registró ingresos por $112.403 millones, nivel superior en 5,91% al observado el mismo mes de 2015, así como del registrado por el sector (+2,52%) y pares (-5,33%), aspecto ponderado positivamente por la Calificadora.

Calidad de cartera: Se destaca la mejora continua de los indicadores de cartera, que reflejan la continua optimización de la gestión de riesgo de crédito adoptada por el Banco, así como el seguimiento oportuno y constante ante cambios en la dinámica económica.

Como resultado, al cierre de mayo de 2016, las provisiones netas por recuperación se ubicaron en $84.888 millones con un incremento interanual de 2%, comparado positivamente con el sector (+39,47%) y entidades pares (+44,74%).

De esta manera entre mayo de 2015 y 2016, el indicador de calidad de cartera por temporalidad mejoró de 4,37% a 4,16%, respectivamente, debido al mayor crecimiento de la cartera (+8,41%) en comparación con la cartera vencida (+3,04%). Sin embargo, este se ubica por encima del sector (3,17%) y pares (3,59%), acorde con el perfil de riesgo determinado por el Banco

CARTERA DE CRÉDITO Composición de la cartera: El Banco Caja Social mantiene su enfoque hacia el negocio de intermediación, al considerar que a mayo de 2016, la cartera bruta representó el 81,55% de los activos totales, en comparación con el sector (69,70%) y entidades pares (78,19%). De esta manera, la cartera bruta ascendió a $10,15 billones y registró un crecimiento interanual de 8,41%, frente al incremento de 13,17% del sector y 16,81% del grupo par. Al respecto, se evidencia un menor crecimiento de la cartera en relación con lo observado en años anteriores, producto de la desaceleración en el segmento comercial (+4,38%) y de consumo (+1,35%), mientras que las carteras de vivienda y microcrédito mantienen un ritmo de crecimiento del 14,85% y el 13,42%, respectivamente.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Asimismo, se observa con el indicador de calidad por calificación, el cual se redujo hasta 5,76% (0,18 p.p), porcentaje menor al del sector (6,98%) y entidades pares (7,80%). Ahora bien, al incorporar los castigos, dicho indicador se sitúa en 12,18%, frente al grupo de referencia (10,70% y 11,56%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

En línea con la estrategia de negocio, el Banco Caja Social mantiene una cartera diversificada, tanto por

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A. 11

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FIDUCIARIAS BANCOS Por su parte, al considerar la dinámica de la cartera calificada en C, D y E (+6,23%) frente a la total, la relación se ubicó en 4,04%, nivel que se compara positivamente con el sector (4,21%) y pares (4,47%).

Por su parte la cobertura de la cartera C, D y E se ubicó en 73,47%, la cual si bien disminuye frente a mayo de 2015 (74,13%), continua superior a la observada en el grupo de referencia (55,79% y 52,42%).

Value and Risk resalta los planes de acción de cobro, así como los cambios en las políticas de originación, diversificación y seguimiento, los cuales han contribuido a mantener la tendencia en los indicadores de calidad, logrando en algunos casos, mejorar el indicador frente a lo observado en el periodo evaluado.

Cartera de vivienda: A mayo de 2016, la cartera hipotecaria del Banco Caja Social se consolidó como la cuarta más grande en el sector, con una participación de 9,69%. Esta ascendió a $4,44 billones, y frente a mayo de 2015 mantuvo un crecimiento el 14,85%. Es de anotar que en este segmento, el Banco tiene un enfoque hacia el segmento VIS23 y plazos promedio de 16 años.

Cubrimiento de la cartera: Value and Risk pondera de manera positiva los niveles de cobertura del Banco Caja Social en relación con el grupo de referencia, atribuido a las medidas prudenciales adoptadas por la alta dirección ante escenarios de desaceleración económica, que en los últimos años se han reflejado en un incremento constante del nivel de provisiones.

En opinión de Value and Risk el Banco Caja Social mantiene adecuados indicadores calidad tanto por temporalidad como por calificación en este segmento. De esta forma, si bien entre mayo de 2015 y 2016, el indicador de calidad por temporalidad se incrementó a 1,77% (+0,03 p.p.), dado el mayor deterioro de la cartera (+16,74%) frente al aumento de la misma, este continua por debajo del sector (2,10%) y pares (1,89%)24. Por su parte, el indicador de calidad por calificación disminuyó 0,23 p.p. al ubicarse en 3,65%, nivel inferior al observado en el sector (3,94%) y entidades pares (4%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

En este sentido, entre mayo de 2015 y 2016, las provisiones crecieron 14,20%, en relación con la cartera diferente a “A” (+5,13%) y la cartera vencida (+3,04%), lo que conllevó a un incremento de los niveles de cobertura, tanto por temporalidad como por calificación, los cuales se ubicaron en 153,19% y 110,53%, respetivamente, en mejor posición frente al grupo de referencia.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Al respecto, de acuerdo con el análisis de las cosechas para esta modalidad de crédito, se evidencia un mejor comportamiento en los desembolsos recientes en relación con años anteriores, lo que en opinión de la Calificadora podría reflejarse en una estabilidad de los indicadores en el corto y mediano plazo. 23

Vivienda de Interés Social. Estos registraron incrementos interanuales de 0,22% y 0,16%, respectivamente.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

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FIDUCIARIAS BANCOS De otro lado, es de anotar que en el último año el gasto de provisión ha presentado una tendencia creciente.

De la misma manera, el indicador de calidad por calificación se redujo de 7,96% a 7,82%, frente al 7,55% del sector y 9,32% del grupo par, gracias a la dinámica de la cartera y la reducción de la calificada en B, C, D y E (-0,48%)

Es así, como el indicador de cobertura por temporalidad se ubicó en 228,85% con un incremento interanual de 42,29 p.p, mientras que el indicador de cobertura por calificación pasó de 83,85% a 111,22%. Indicadores que superan ampliamente los observado en el sector (144,55% 76,97%) y grupo par (133,21% y 62,90%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Adicionalmente y como resultado de las medidas implementadas, se evidencia un mejor desempeño de las cosechas originadas en 2015 y 2016, por lo cual Value and Risk espera que estas continúen favoreciendo el desempeño de los indicadores de calidad de cartera a lo largo del año.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Cartera de consumo: Las colocaciones en el segmento de consumo continúan registrando una disminución en su tasa de crecimiento anual, la cual entre 2010 y 2014 se ubicó en promedio en 19,88%, frente al observado al cierre de 2015 (+6,04%) y mayo de 2016 (+1,35%), mes en el cual totalizó $3,04 billones. Por su parte, entre mayo de 2015 y 2016, en el sector y entidades pares se observaron incrementos de 11,92% y 14,64%, respectivamente.

De otro lado, el nivel de cobertura tanto por temporalidad como por calificación registró un incremento de 2,86 p.p. al ubicarse en 125,11% (+2,86 p.p.) y 107,73% (3,57 p.p.), respectivamente, frente a los observado en el sector (127,07% y 83,32%) y grupo par (116,86% y 72,79%). Esto dado principalmente por medidas adoptadas por el Banco específicamente en el portafolio de libre inversión.

Lo anterior, debido a medidas de contención realizadas en la cartera de libranza, que han reducido las colocaciones en este producto, así como las adoptadas sobre el portafolio de libre inversión, especialmente en las franjas de moras tempranas, así como los esquemas de seguimiento implementados, que permitieron controlar de manera oportuna algunos segmentos que presentaban deterioros. Dicha situación permitió un crecimiento controlado de los niveles de morosidad en el segmento de consumo (+0,57%), los cuales frente al incremento de dicha cartera, conllevaron a un mejor desempeño del indicador de calidad por temporalidad, que pasó de 6,79% a 6,73%, entre mayo de 2015 y 2016, aunque continúa por encima del sector (4,95%) y pares (5,81%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Cartera comercial: En línea con la estrategia establecida en el plan de negocio, el Banco Caja Social viene desarrollando iniciativas que le permitan profundizar las colocaciones en los segmentos de pyme y constructor, a la vez que crece a menor ritmo en el sector de grandes empresas. 13

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FIDUCIARIAS BANCOS Lo anterior, resultó en un menor crecimiento (+4,38%) de la cartera comercial del Banco, entre mayo de 2015 y 2016, en relación con la dinámica del sector (+13,46%) y pares (+18,22%), al ubicarse en $1,91 billones. Como resultado de las medidas de seguimiento y acompañamiento a clientes y el fortalecimiento del proceso de cobranzas, dada la coyuntura de desaceleración, el Banco Caja Social logró una reducción de la cartera vencida en el segmento comercial (-2,62%), lo que contribuyó al mejor desempeño del indicador de calidad por temporalidad que a mayo de 2016, se ubicó en 4,73% (-0,34 p.p.), comparado con el sector (2,39%) y las entidades pares (2,85%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Cartera de microcrédito: Con el fin de incrementar la atención del mercado potencial, la estratégica del Banco continua enfocada en el robustecimiento de retención de sus clientes, la optimización de la capacidad de la Unidad Especializada de Microfinanzas y el aumento de cobertura a nivel nacional.

Por su parte, el indicador de calidad por calificación se incrementó al pasar de 6,47% en mayo de 2015 a 6,91% en mayo de 2016, efecto del proceso de calificación de cartera, así como el mayor riesgo evidenciado en dicho segmento, derivado de los cambios en el ciclo económico, y los problemas de sobreendeudamiento propios del sector.

A mayo de 2016, la cartera de microcrédito registró un saldo de $754.550 millones, con un aumento interanual de 13,42%, dinámica sobresaliente en relación con el sector (+4,26%) y pares (+2,31%). Es así como, en dicha cartera el Banco ocupó el quinto lugar en el sector, con una participación de 7,19%. Aspectos que sustentan la efectividad y consistencia de la estrategia planteada. Al considerar el mayor crecimiento de la cartera de microcrédito frente a la morosa (+5,30%), a mayo de 2016, se redujo el indicador de calidad por temporalidad, al ubicarse en 6,38%, porcentaje que vale la pena destacar, corresponde al nivel más bajo alcanzado por el Banco en los últimos cuatro años (promedio 2012-2015:7,05%). Asimismo, se compara positivamente frente al sector (7,12%), pero continúa por encima de las entidades pares (5,78%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

De otro lado, el indicador de cobertura por temporalidad ascendió a 166,93% con un incremento interanual de 18,24 p.p., frente a la del sector (167,58%) y pares (159,40%). Mientras que el de cobertura por calificación se redujo en 2,20 p.p al totalizar 114,26%, teniendo en cuenta un mayor volumen en cartera de riesgo, generada por el proceso de alineación de cartera con el sistema. Aun así, continúa por encima del sector (55,77%) y pares (53,73%).

Situación similar se observa con el indicador de cartera por calificación, el cual a mayo de 2016 registró el nivel más bajo evidenciado desde 2012 al ubicarse en 7,02% (promedio 2012-2015:8,50%), y se compara positivamente frente al sector 11,05%, pero por continua por encima de las entidades pares (6,91%).

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FIDUCIARIAS BANCOS Respecto a su estructura se destaca la concentración del portafolio (75,5%) en títulos de la más alta calidad crediticia (AAA – Nación), aspecto que permite mitigar la probabilidad de incumplimiento. En cuanto a su composición por tipo de valoración los títulos clasificados hasta el vencimiento representaron el 72%, mientras que los negociables participaron con el 28%. Por emisor el 27,46% correspondió a TES, seguidos de títulos de desarrollo agropecuario, emitidos por Finagro 25 (41,91%) y TIPS26 (30,63%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Por otro lado, resultado del proceso de calificación de cartera y alineación con el sistema financiero, así como el comportamiento de las colocaciones, a mayo de 2016, los indicadores de cobertura por temporalidad y calificación se incrementaron a 123,04% y 111,75%, respectivamente, y continúan en mejor posición frente al sector (97,13% y 62,62%) y entidades pares (105,07% y 87,82%).

De otro lado, producto principalmente del aumento del patrimonio técnico (+46,74%), la relación VaR/patrimonio técnico se redujo de 21,80% a 0,55%, nivel inferior al mostrado por el sector (6,32%) y pares (3,58%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Por su parte, el VaR gerencial presentó cambios en línea con el comportamiento de la posición y la estrategia de inversión definida. En este sentido a mayo de 2016, se ubicó en $3.098 millones frente a los $3.182 millones observados en la anterior revisión de la calificación e inferior al máximo permitido por junta directiva ($18.000 millones).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Value and Risk destaca la evolución de los indicadores de cartera, toda vez que denotan el estricto seguimiento a los procesos de crédito, más aun al considerar la situación económica actual, en la cual se generan escenarios sobreendeudamiento de los microempresas afectando su capacidad de pago. Por lo cual en nuestra opinión de continuar con la gestión el Banco podrá mantener estables dichos indicadores.

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Riesgo de Crédito: El Banco Caja Social cuenta con el Manual de Administración de Riesgo de Crédito, el cual contempla las políticas, procedimientos y normas necesarias para su correcta gestión.

INVERSIONES Y TESORERÍA Tesorería: A mayo de 2016, el portafolio del Banco Caja Social ascendió a $1,4 billones y se encuentra definido bajo una estrategia orientada a soportar la liquidez del Banco, con un perfil de riesgo conservador que permita limitar el nivel de exposición dada la volatilidad esperada en el mercado.

Como parte del fortalecimiento continuo al SARC y con el fin de apoyar el crecimiento en sus mercados objetivos, durante el último año, el Banco Caja Social realizó ajustes preventivos a las políticas de otorgamiento; continuo con el seguimiento y 25 26

Fondo para el financiamiento del sector agropecuario. Títulos emitiditos sobre cartera hipotecaria.

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FIDUCIARIAS BANCOS monitoreo permanente de las cosechas; fortaleció el acompañamiento a clientes y mercados estratégicos; y robusteció la gestión de cobranzas, con base en la segmentación por perfil de riesgo y en la consolidación de esquemas flexibles que permitan la oportuna atención de clientes.

Adicional al cálculo del IRL, el Banco lleva a cabo escenarios de estrés con el objeto de evaluar el impacto sobre la liquidez. Asimismo, cuenta con un plan de contingencia que contiene diferentes alternativas de acción frente a un potencial requerimiento de liquidez.

Adicionalmente, el Banco creó los Comités de Gestión de Riesgo orientados a los portafolios Masivos, Pyme, Empresarial y Constructor, con la participación de todas las áreas del ciclo de crédito, con el objetivo desarrollar alertas tempranas para mitigar de forma proactiva el riesgo de crédito.

Riesgo Operativo: El Banco Caja Social tiene implementado el Manual de Riesgo Operativo en el que se definen las políticas, metodologías, normas y procedimientos para realizar la gestión de este riesgo, el cual es liderado por la Gerencia de Gestión de Riesgo Operacional.

Riesgo de mercado: La medición de exposición al riesgo de mercado del Banco Caja Social se lleva a cabo acorde a la metodología indicada por la SFC y al modelo de gestión interna. Este último es evaluado periódicamente y sometido a pruebas mensuales de backtesting para medir su efectividad y pruebas de estrés para sensibilizar el modelo ante escenarios ácidos.

Durante el último año, el Banco ajustó la matriz de riesgo, teniendo en cuenta los informes de entes de control y los cambios en los procesos, para los cuales efectuó la evaluación de riesgos y controles, manteniendo el perfil de riesgo en el nivel bajo. Adicionalmente, llevó a cabo el programa de fortalecimiento del SARO, y continua trabajando en la actualización permanente del modelo de Continuidad, así como en el monitoreo frecuente al cumplimiento de acuerdo de niveles de servicio y realización de pruebas tanto tecnológicas como operativas, con el fin de ratificar las estrategias existentes.

En este sentido, el seguimiento y monitoreo a los factores de riesgo se realiza a través de la evaluación diaria de indicadores, control de límites, análisis de mercado, y evaluación periódica de los escenarios estresados, con el fin de gestionar el riesgo y aplicar las políticas de mitigación, de acuerdo con los límites establecidos.

De otro lado, entre mayo de 2015 y 2016, se registraron 3.840 eventos tipo “A” por $4.769 millones, principalmente asociados a fraude externo. Al respecto, y con el fin de prevenir la materialización de este tipo riesgos, el Banco Caja Social ajustó los procesos relacionados y adoptó diversas medidas de control.

Así mismo, el Banco cuenta con el Comité de Riesgo e Inversiones, que sesiona cada trimestre, y cuyo objetivo es llevar a cabo un control permanente del riesgo y la estrategia. Riesgo de Liquidez: El Banco Caja Social tiene implementado el SARL, aspecto que le permite una adecuada gestión de este tipo de riesgo. Lo anterior, dentro del marco de las políticas establecidas por la junta directiva y acorde con la normativa de la SFC.

Finalmente y para dar cumplimiento a la Circular Externa 042 de la SFC, efectuó seguimiento en forma permanente sobre los planes de continuidad de terceros que brindan servicios críticos al Banco.

De esta manera, el Banco monitorea diariamente la situación de liquidez, así como las variables más relevantes que la afectan como son: el disponible, las inversiones liquidas, las operaciones del mercado monetario, entre otras. De igual manera, realiza el seguimiento a las variables macro que afectan la liquidez y cuenta con el Comité de Gestión de Activos y Pasivos, órgano encomendado de realizar el seguimiento a las variables que pueden afectar la condición de liquidez.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo: Para el desarrollo de su operación el Banco Caja Social ha adoptado y tiene implementado el SARLAFT, acorde con lo señalado por la norma27. Durante el último año realizó seguimiento a los informes elaborados por la Auditoría Interna y la Revisoría Fiscal, a fin de atender las 27

Capitulo XI del Título I de la CBJ 007 de 1996 expedida por la SFC y normas relacionadas. 16

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FIDUCIARIAS BANCOS recomendaciones orientadas a la optimización del sistema; mantuvo actualizados los procedimientos y las políticas sobre la materia; continuó con los avances en los ajustes al SARLAFT para la banca empresarial y constructor, con el propósito de adecuarlo a las características propias de este negocio; y actualizó la matriz de riesgos del SARLAFT para la banca masiva, entre otras.

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BANCOS BANCO CAJA SOCIAL S.A. Estados Financieros dic-11 BALANCE (cifras en $ millones) ACTIVOS DISPONIBLE INVERSIONES CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING CARTERA DE CREDITOS OPERACIONES DE LEASING OTROS ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS PASIVOS COSTOS INTERES DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES CUENTA CORRIENTE AHORRO CDT OTROS CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO OTROS PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA RESULTADO DEL EJERCICIO ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones) INGRESOS INTERESES INTERESES POR MORA GASTO INTERESES MARGEN NETO DE INTERESES INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES MARGEN FINANCIERO BRUTO COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO

dic-12

9.075.761 813.371 2.290.473 5.466.124 5.503.329 0 505.793 9.075.761 8.047.306 7.753.439 7.545.624 784.887 4.293.319 2.230.294 237.124 107.643 293.867 1.028.455 204.678 533.439 162.468 727.828 15.784 159.676 583.936 365.250 46.829 902.357 596.513 66.290 239.555 50.004 189.550 177.190 14.722 162.468

dic-13

dic-14

9.893.350 10.263.017 870.839 847.916 2.153.483 1.389.609 6.328.407 7.487.065 6.355.805 7.500.237 14.526 35.897 540.620 538.427 9.893.350 10.263.017 8.713.602 8.968.251 8.400.832 8.662.312 8.193.852 8.464.431 969.766 1.142.062 4.381.710 4.155.160 2.628.843 2.945.044 213.532 222.166 106.808 97.709 312.770 305.939 1.179.748 1.294.766 204.678 204.678 575.147 674.856 197.954 253.665 899.655 17.206 255.369 661.492 373.243 50.473 984.262 614.433 77.947 291.881 60.058 231.824 229.437 31.483 197.954

1.024.467 19.418 208.689 835.196 366.554 62.499 1.139.251 642.872 121.910 374.469 65.235 309.234 306.326 52.661 253.665

dic-15

may-15

may-16

Sector may-16 Pares may-16

11.064.264 1.104.548 1.109.055 8.260.885 8.251.898 64.727 589.776 11.064.264 9.670.705 9.397.656 9.188.292 1.338.813 4.768.646 2.841.401 239.432 109.193 273.049 1.393.558 204.678 773.990 251.096

12.303.455 1.579.286 915.957 9.157.863 9.216.810 0 650.350 12.303.455 10.754.293 10.255.400 10.020.273 1.223.157 5.260.913 3.377.882 158.321 132.109 248.466 1.549.162 204.678 694.025 292.737

11.850.583 1.034.921 1.293.454 8.806.422 8.865.282 0 715.787 11.850.583 10.427.315 9.955.516 9.738.159 1.198.485 4.851.838 3.611.927 75.909 115.133 215.337 1.423.268 204.678 678.700 144.467

12.456.531 1.396.976 883.462 9.511.095 9.570.423 0 664.997 12.456.531 10.940.959 10.411.708 9.775.183 1.028.036 4.887.820 3.792.525 66.803 130.258 254.664 1.515.572 204.678 782.085 171.235

525.447.374 52.090.976 99.362.992 349.555.048 352.378.922 0 24.438.359 525.447.374 456.604.346 401.476.252 319.313.578 45.031.982 154.888.306 117.273.850 2.119.441 42.469.833 12.032.100 68.843.028 3.276.635 30.170.855 4.335.950

104.292.491 8.433.534 12.862.899 77.602.672 78.321.611 0 5.393.387 104.292.491 92.775.453 84.912.728 67.044.856 6.845.121 31.082.547 28.730.259 386.929 8.504.335 2.346.291 11.517.039 542.665 3.930.472 861.771

1.174.270 19.251 211.530 981.991 311.258 60.622 1.232.627 655.214 228.810 348.603 60.682 287.921 292.933 41.838 251.096

1.367.945 17.426 260.451 1.107.494 361.950 95.000 1.374.444 732.557 210.753 430.316 59.712 370.605 379.762 87.025 292.737

562.250 7.205 103.235 459.015 160.735 36.213 583.537 290.090 83.221 209.322 22.692 186.630 188.430 43.963 144.467

644.992 6.856 140.641 504.352 175.944 34.396 645.899 324.439 84.888 236.824 25.347 211.477 220.218 48.983 171.235

17.631.628 266.534 7.923.711 9.707.917 42.200.577 36.729.051 15.179.449 6.621.301 3.295.706 5.260.465 668.547 4.591.918 6.102.450 1.766.500 4.335.950

4.159.601 45.338 1.703.509 2.456.093 6.138.641 4.990.473 3.604.261 1.396.558 1.020.041 1.181.034 120.832 1.060.202 1.211.363 349.593 861.771

BANCO CAJA SOCIAL S.A. Vs. Sector y Pares Item

(Cifras en miles de millones $) Activos Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing Cartera Vencida Por Morosidad

Banco Caja Social S.A.

dic-15

Sector Bancos

may-15

may-16

11.850.583

12.456.531 465.910.795

525.447.374 57.630.943

68.659.645

147.804

9.772.726

9.369.705

10.157.909 323.627.824

366.244.071 43.143.027

52.606.981

102.689

409.760

422.221

9.793.421

may-16

11.609.209

may-15

Procredit

12.303.455 408.400

may-15

Davivienda

1.232.046

may-16

1.732.552

may-15

9.541

Colpatria

may-16

may-15

AvVillas

may-16

may-15

Bancamia

may-16

128.709 21.396.422 22.037.966 11.283.175 12.047.645 98.261 17.705.874 19.038.426 10.023

878.160

846.418

7.747.859 245.402

8.682.436 272.549

may-15

may-16

1.418.274

1.418.526

1.107.587

1.116.546

58.355

63.457

Calidad De Cartera

4,18%

4,37%

4,16%

3,03%

3,17%

2,86%

3,29%

9,29%

10,20%

4,96%

4,45%

3,17%

3,14%

5,27%

5,68%

Calidad De Cartera Por Calificacion

5,81%

5,94%

5,76%

6,34%

6,98%

5,22%

6,65%

26,84%

21,53%

13,08%

15,55%

3,51%

3,50%

7,69%

7,16%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta

4,10%

4,12%

4,04%

3,72%

4,21%

2,98%

3,83%

12,20%

12,14%

6,60%

7,00%

3,00%

2,68%

4,57%

4,83%

Calidad (Comercial) Por Calificación

6,79%

6,47%

6,91%

6,23%

7,17%

5,22%

6,65%

26,84%

21,53%

13,08%

15,55%

3,51%

3,50%

7,69%

7,16%

Calidad (Consumo) Por Calificación

7,57%

7,96%

7,82%

7,33%

7,55%

9,26%

9,42%

15,21%

0,00%

11,74%

10,71%

7,18%

6,62%

0,04%

0,07%

Calidad (Vivienda) Por Calificación

3,61%

3,88%

3,65%

3,70%

3,94%

2,92%

3,61%

#¡DIV/0!

#¡DIV/0!

5,64%

5,74%

3,91%

3,42%

0,62%

1,38%

151,13%

138,22%

153,19%

144,49%

144,26%

188,63%

162,26%

87,66%

66,45%

130,03%

162,67%

171,91%

123,34%

123,43%

121,13%

Cubrimiento De Cartera Cubrimiento De Cartera Por Calificacion Cobertura C, D y E Pasivos

108,77% 73,52% 10.754.293

Depositos Y Exigibilidades Cuenta Ahorro / Pasivo Total CDT / Pasivo total

10.020.273 48,9%

101,75% 74,13% 10.427.315

110,53% 73,47% 10.940.959

68,93% 57,12%

65,53%

73,07%

68,75%

29,52%

32,23%

50,07%

47,33%

81,25%

82,42%

70,23%

85,00%

55,79%

202,33%

179,20%

99,92%

91,10%

130,93%

124,28%

203,46%

207,74%

167,12%

172,52%

1.091.153

1.081.951

403.760.002

456.604.346 50.653.013

60.640.202

9.738.159

9.775.183 287.363.026

319.313.578 35.053.807

41.748.645

46,5%

44,7%

35,2%

33,9%

106.652 88.104

105.601 19.720.779 20.166.326 10.080.418 10.781.372 92.955 14.995.258 16.061.203

34,3%

32,6%

15,9%

11,1%

25,68%

24,13%

28,30%

60,87%

67,96%

68.843.028

6.977.930

32,3%

31,7%

8.564.040 46,9%

9.227.221

442.643

345.943

44,6%

7,5%

8,5%

32,32%

22,93%

31,41%

34,64%

34,66%

24,40%

Patrimonio

1.549.162

1.423.268

1.515.572

62.150.793

ROE

18,90%

26,11%

29,29%

18,01%

15,79%

2,39%

2,69%

0,42%

0,51%

2,10%

5,00%

3,65%

2,58%

3,61%

2,29%

ROA

2,38%

2,95%

3,33%

2,30%

1,99%

0,29%

0,31%

0,12%

0,09%

0,16%

0,42%

0,39%

0,27%

0,83%

0,54%

Resultado del Período

292.737

144.467

171.235

4.439.227

4.335.950

166.794

8.019.443

215.535

41.152

174

23.108

119

34,22%

39,19%

27,54%

31,06%

1.675.642

1.871.640

1.202.757

1.266.273

35.238

93.507

43.872

32.716

327.121

11.824

336.574

7.716

Margen Neto de Int / Ing por Intereses

80,96%

81,64%

78,19%

62,57%

55,06%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Margen Operacional

31,06%

36,76%

36,33%

36,61%

29,39%

25,08%

28,80%

45,79%

40,61%

6,44%

27,08%

56,70%

53,80%

82,59%

80,83%

Margen Financiero / Activos

11,17%

4,92%

5,19%

2,92%

2,89%

2,21%

2,12%

4,67%

2,89%

2,58%

2,70%

2,22%

2,28%

8,70%

8,84%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta)

14,18%

6,08%

6,42%

4,44%

4,89%

16,02%

14,23%

14,75%

11,50%

64,98%

16,68%

8,81%

9,15%

17,01%

17,41%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 53,30%

49,71%

50,23%

43,74%

43,62%

268,85%

176,29%

49748,56%

49,30%

621,71%

190,00%

1368,41%

27,96%

2780,95%

7,48%

Gtos Laborales / Margen Operativo

94,33%

78,91%

76,00%

55,04%

62,61%

129,73%

112,17%

3,33%

8,04%

115,30%

118,16%

12,26%

9,93%

0,79%

0,89%

Activos Líquidos / Total Activo

10,11%

12,76%

9,54%

23,26%

23,34%

20,58%

19,50%

22,42%

18,86%

15,84%

12,18%

25,17%

23,44%

8,87%

8,64%

Relación de Solvencia

13,37%

13,23%

18,60%

15,64%

16,04%

14,86%

14,80%

22,40%

23,39%

11,32%

11,08%

11,20%

10,58%

18,19%

19,90%

18

BANCOS BANCO CAJA SOCIAL S.A. INDICADORES FINANCIEROS Item RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION Utilidad neta / Patrimonio (ROE) Utilidad neta / Total Activos (ROA) Margen Operacional Margen Financiero / Activos Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Total % Cartera Vivienda / Total cartera % Cartera Comercial / Total cartera % Cartera Consumo / Total cartera % Cartera Microcrédito / Total cartera Indicadores de calidad de cartera Calidad (Total) Por Temporalidad Calidad (Total) Por Calificación Calidad (Comercial) Por Calificación Calidad (Consumo) Por Calificación Calidad (Vivienda) Por Calificación Cubrimiento (Total) Por Temporalidad Cubrimiento (Total) Por Calificación Cubrimiento (Consumo) Por Calificación Cubrimiento (Comercial) Por Calificación Cubrimiento (Vivienda) Por Calificación Cartera C, D y E / Cartera Bruta Cobertura C, D y E Calidad De Cartera por Calificación (Con Castigos) Activos Improductivos / Total Activos INDICADORES DE CAPITAL Activos Improductivos / Patrimonio Activos Productivos / Pasivos con costo PASIVO TOTAL Cuenta Corriente / Pasivo Total Cuenta Ahorro / Pasivo Total CDT / Pasivo Total Otros Dep / Pasivo Total Créditos / Pasivo Total Titulos de Deuda / Pasivo Total Otros Pasivos / Pasivo total INDICADORES DE LIQUIDEZ Activos Líquidos / Total Activo Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibilidades Activos Líquidos / Patrimonio Patrimonio técnico (Millones de $) Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) Riesgo de mercado (Millones de $) Relación de solvencia VeR / Patrimonio técnico

dic-12

dic-13

dic-14

dic-15

may-15

may-16

Sector may-16 Pares may-16

16,78% 2,00% 31,83% 9,95% 13,76% 62,43% 68,3%

19,59% 2,47% 35,87% 11,10% 13,24% 56,43% 62,8%

18,02% 2,27% 29,21% 11,14% 13,57% 53,16% 55,8%

18,90% 2,38% 31,06% 11,17% 14,18% 53,30% 53,6%

26,11% 2,95% 36,76% 4,92% 6,08% 49,71% 51,6%

29,29% 3,33% 36,33% 5,19% 6,42% 50,23% 50,3%

15,79% 1,99% 29,39% 2,89% 4,89% 43,62% 37,6%

18,91% 1,99% 28,09% 3,46% 5,16% 38,75% 33,6%

34,18% 29,99% 28,30% 7,53%

37,13% 25,71% 30,08% 7,08%

40,20% 20,09% 32,50% 7,21%

41,97% 19,64% 31,02% 7,38%

41,32% 19,55% 32,06% 7,10%

43,77% 18,83% 29,97% 7,43%

12,52% 57,97% 26,66% 2,87%

20,14% 48,43% 29,91% 1,52%

4,09% 5,87% 5,68% 7,67% 3,79% 122,44% 85,38% 101,62% 81,48% 42,51% 3,93% 69,02% 14,19% 6,90%

4,08% 5,62% 5,91% 7,55% 3,37% 123,31% 89,50% 106,93% 78,92% 43,46% 3,81% 71,15% 13,72% 5,89%

4,39% 6,16% 7,77% 7,94% 3,53% 139,07% 99,21% 104,26% 98,07% 64,10% 4,21% 74,56% 11,94% 5,46%

4,18% 5,81% 6,79% 7,57% 3,61% 151,13% 108,77% 109,70% 113,37% 106,23% 4,10% 73,52% 12,05% 4,66%

4,37% 5,94% 6,47% 7,96% 3,88% 138,22% 101,75% 104,16% 116,46% 83,85% 4,12% 74,13% 11,82% 5,46%

4,16% 5,76% 6,91% 7,82% 3,65% 153,19% 110,53% 107,73% 114,26% 111,22% 4,04% 73,47% 12,18% 5,71%

3,17% 6,98% 7,17% 7,55% 3,94% 144,26% 65,53% 83,32% 55,77% 76,97% 4,21% 55,79% 10,70% 1,62%

3,59% 7,80% 8,47% 9,32% 4,00% 134,70% 61,95% 72,79% 53,73% 62,90% 4,47% 52,42% 11,56% 1,04%

57,88% 123,95%

46,67% 128,44%

43,32% 129,80%

37,02% 129,29%

45,43% 127,49%

46,96% 124,53%

12,36% 144,22%

9,38% 131,54%

11,13% 50,29% 30,17% 1,43% 1,23% 1,15% 3,59%

12,73% 46,33% 32,84% 1,29% 1,09% 1,12% 3,41%

13,84% 49,31% 29,38% 1,31% 1,13% 1,04% 2,82%

11,37% 48,92% 31,41% 1,47% 1,23% 0,96% 2,31%

11,49% 46,53% 34,64% 0,73% 1,10% 0,98% 2,07%

9,40% 44,67% 34,66% 0,61% 1,19% 4,63% 2,33%

9,86% 33,92% 25,68% 0,46% 9,30% 8,69% 2,64%

7,38% 33,50% 30,97% 0,42% 9,17% 10,09% 2,53%

17,93% 21,65% 150,36% 999.623,0 6.145.166 67.811,6 14,49% 6,78%

12,24% 14,84% 97,01% 1.037.458 6.824.472 9.008 14,98% 0,87%

12,92% 15,55% 102,56% 1.101.636 7.367.419 13.615 14,65% 1,24%

10,11% 12,42% 80,33% 1.151.279 8.518.624 8.269 13,37% 0,72%

12,76% 15,53% 106,26% 1.106.446 8.119.671 241.213 13,23% 21,80%

9,54% 12,15% 78,39% 1.623.643 8.631.515 8.986 18,60% 0,55%

23,34% 38,41% 178,15% 71.019.449 418.965.631 2.133.506 16,04% 3,00%

18,26% 28,40% 165,35% 12.373.322 86.005.979 442.760 13,61% 3,58%

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