ABANTE BOLSA ABSOLUTA F.I. Nº Registro CNMV: 3.166

Informe Semestral del Primer Semestre del 2.017

Gestora:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A.

Grupo Gestora:

ABANTE ASESORES S.A.

Depositario: Auditor:

BANKINTER S.A. PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Grupo Depositario: Rating Depositario:

BANKINTER S.A. BBB

Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con las IIC gestionadas en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

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INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 15/04/05

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

Vocación Inversora:

Retorno Absoluto

Perfil de Riesgo:

4 en una escala de 1 a 7

Descripción general "El Fondo invierte su patrimonio fundamentalmente a través de otras IIC financieras, nacionales y/o extranjeras, armonizadas o no, que sean activo apto, no pertenecientes al Grupo de la Sociedad Gestora, con políticas de inversión flexibles y que mayoritariamente utilizan técnicas de gestión alternativa. La inversión en IIC no armonizadas no superará el 30% del patrimonio. El Fondo invierte mayoritariamente en IIC de renta variable. Respecto a la inversión directa o indirecta a través de IIC, no existirá predeterminación en cuanto al tipo de activo (renta fija, renta variable, divisas, etc) en las que se invierta o zonas geográficas (pudiendo invertir en emergentes). Respecto a la renta variable, no existirá predeterminación en cuanto al nivel de capitalización, tipo de emisor (público o privado), ni sectores. Respecto a la renta fija, podrá ser pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados líquidos), sin predeterminación en la distribución respecto a mercados, emisores, duración de la cartera y/o rating (pudiendo estar invertido hasta el 100% en baja calificación crediticia). El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea. " Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados. La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Nº de participaciones

Nº de partícipes

CLASE

Divisa Período actual

Período anterior

Período anterior

Período actual

Beneficios brutos distribuidos por participación Período actual

Inversión Mínima

Período anterior

A

3,400,102.92

3.320.426,68

279

296

EUR

0,00

0,00

10,00

I

14,065,648.47

13.069.235,42

2.169

1.889

EUR

0,00

0,00

10,00

Patrimonio (en miles) CLASE

A I

Divisa

A final del período

EUR EUR

Diciembre 2.016

48.650 176.873

Diciembre 2.014

Diciembre 2.015

46.671 161.804

38.557 139.200

36.947 83.899

Valor liquidativo de la participación CLASE

Divisa

A final del período

Diciembre 2.016

Diciembre 2.014

Diciembre 2.015

A

EUR

14,3084

14,0556

13,8351

13,3907

I

EUR

12,5748

12,3805

12,2421

11,9035

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado CLASE

Período s/patrimonio

s/resultados

Base de cálculo

Acumulada Total

s/patrimonio

s/resultados

Sistema de imputación

Total

Página 2 de 13

A

0,25

0,16

0,41

0,25

0,16

0,41

Mixta

Al fondo

I

0,50

0,13

0,63

0,50

0,13

0,63

Mixta

Al fondo

Comisión de depositario CLASE

% efectivamente cobrado Período

A I

Base de cálculo

Período

0,05 0,05

0,05 0,05

Patrimonio Patrimonio

Período actual

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Período anterior

0,21 0,00

Año 2.016

Año actual

0,03 0,00

0,21 0,00

0,42 0,05

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

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2.2. Comportamiento A) Individual Clase A Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.017 Trim JUN 2.017

1,80

Rentabilidad

Trim MAR 2.017

0,03

Anual Trim DIC 2.016

1,77

Trim SEP 2.016

1,73

Año 2.016

1,90

Año 2.015

1,59

Año 2.014

3,32

Año 2.012

4,16

5,18

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-0,38 0,43

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

27/06/2017

-0,38

27/06/2017

-1,81

24/04/2017

0,43

24/04/2017

1,18

24/08/2015 27/08/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.017 Trim JUN 2.017

Trim MAR 2.017

Anual

Trim DIC 2.016

Trim SEP 2.016

Año 2.016

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.012

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año IC38 Index VaR histórico del valor liquidativo (iii)

2,34 12,55

2,27 13,54

2,41 11,40

3,08 14,25

3,65 17,93

5,48 25,68

6,03 21,65

3,78 18,82

3,20 28,30

0,76 0,65 2,45

1,06 0,03 2,45

0,15 0,92 2,45

0,68 0,18 2,45

0,24 0,58 2,45

0,44 0,30 2,45

0,27

0,38

2,85

2,43

2,24 0,07 6,33

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.017

Trim JUN 2.017

0,79

0,40

Trim MAR 2.017

0,36

Incluye los gastos directos soportados en el período (salvo gastos de financiación), y resto de gastos fondos/compartimentos que invierten más de un 10% inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción compraventa de valores.

Anual

Trim DIC 2.016

0,37

Trim SEP 2.016

0,35

Año 2.016

Año 2.015

1,43

Año 2.014

1,54

Año 2.012

1,64

1,63

de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la

Página 4 de 13

Rentabilidad Semestral de los Últimos 5 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

6,00%

124

5,00% 120

4,00% 116

3,00% 2,00%

112

1,00% 108

0,00% -1,00%

104

-2,00%

Índice

17

16 1

SE

M

20

16 2

SE

M

20

15 1

SE

M

20

15 2

SE

M

20

14 1

SE

M

20

14 M SE 2

M SE 1

20

13

VL

20

13 2

SE

M

20

12 1

SE

M

20

12 2

SE

M

20

11 1

SE

M

20

11 2

SE

M

20

10 1

SE

M

20

10

20

20

M

M

SE

SE 1

VL

2

17 /0

6/ 20

-3,00%

30

16 6/ 20 /0 30

15 30

/0

6/ 20

14 6/ 20 /0 30

13 6/ 20 /0 30

30

/0

6/ 20

12

100

Índice

Índice: Euribor 3M + 300 p.b.

Página 5 de 13

2.2. Comportamiento A) Individual Clase I Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral

Acumulado año 2.017 Trim JUN 2.017

1,57

Rentabilidad

Trim MAR 2.017

-0,08

Anual Trim DIC 2.016

1,65

Trim SEP 2.016

1,65

Año 2.016

1,77

Año 2.015

1,13

Año 2.014

2,84

Año 2.012

3,69

4,74

Rentabilidad índice referencia Correlación Desviación respecto al índice

Rentabilidades extremas

Trimestre actual

(i)

Últimos año

%

Fecha

-0,38 0,43

Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Últimos 3 años

%

Fecha

%

Fecha

27/06/2017

-0,38

27/06/2017

-1,96

24/04/2017

0,43

24/04/2017

1,20

24/08/2015 27/08/2015

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%) Trimestral

Acumulado año 2.017 Trim JUN 2.017

Trim MAR 2.017

Anual

Trim DIC 2.016

Trim SEP 2.016

Año 2.016

Año 2.015

Año 2.014

Año 2.012

(ii)

Volatilidad de Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año IC38 Index VaR histórico del valor liquidativo (iii)

2,34 12,55

2,27 13,54

2,41 11,40

3,11 14,25

3,68 17,93

5,49 25,68

6,14 21,65

3,79 18,82

3,24 28,30

0,76 0,65 2,50

1,06 0,03 2,50

0,15 0,92 2,50

0,68 0,18 2,50

0,24 0,58 2,50

0,44 0,30 2,50

0,27

0,38

2,90

2,47

2,24 0,07 2,58

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. EL dato es a finales del período de referencia.

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.017

Trim JUN 2.017

1,04

0,53

Trim MAR 2.017

Anual

Trim DIC 2.016

0,48

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

0,50

Trim SEP 2.016

0,48

Año 2.016

Año 2.015

1,93

Año 2.014

2,04

Año 2.012

2,15

2,13

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

Página 6 de 13

Rentabilidad Semestral de los Últimos 5 años

Evolución del Valor Liquidativo de los Últimos 5 años

6,00%

120

5,00% 116

4,00% 3,00%

112

2,00% 1,00%

108

0,00% 104

-1,00% -2,00%

17

16 1

SE

M

20

16 2

SE

M

20

15 1

SE

M

20

15 2

SE

M

20

14 1

SE

M

20

14 M 2

SE

M SE 1

20

13

VL

20

13 2

SE

M

20

12 1

SE

M

20

12 2

SE

M

20

11 1

SE

M

20

11 M SE 2

Índice

20

10 1

SE

M

20

10

20

20

M

M

SE

SE 1

VL

2

17 6/ 20

-3,00%

/0 30

16 6/ 20 /0 30

15 30

/0

6/ 20

14 30

/0

6/ 20

13 6/ 20 /0 30

30

/0

6/ 20

12

100

Índice

Índice: Euribor 3M + 300 p.b.

B) Comparativa Vocación inversora

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Nº de partícipes*

Rentabilidad Semestral media**

0

0

0,00

21.289

314

-0,12

Renta Fija Euro

0

0

0,00

Renta Fija Internacional

0

0

0,00

Renta Fija Mixta Euro

0

0

0,00

171.307

2.729

0,66

47.275

1.853

0,84

211.615

2.326

1,51

Renta Variable Euro

86.302

1.145

5,43

Renta Variable Internacional

59.499

867

3,03

IIC de gestión Pasiva (1)

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Fijo

0

0

0,00

Garantizado de Rendimiento Variable

0

0

0,00

De Garantía Parcial

0

0

0,00

Retorno Absoluto

308.902

4.637

1,11

Global

144.780

954

3,59

1.050.969

14.826

1,88

Monetario a corto plazo Monetario

Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional

Total fondos

* Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidada media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el período.

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2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

188.914 54.192

83,77 24,03

181.034 54.371

86,84 26,08

134.721 1

59,74 0,00

126.626 37

60,74 0,02

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)

0 39.061

0,00 17,32

0 28.126

0,00 13,49

(+/-) RESTO

-2.452

-1,09

-686

-0,33

225.523

100,00%

208.474

100,00%

* Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión

TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

208.474

185.835

208.474

(+/-) Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos

6,21 0,00

8,05 0,00

6,21 0,00

-14,16 0,00

(+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

1,56 2,17

3,44 4,02

1,56 2,17

-225,43 -195,36

+ Intereses + Dividendos

0,00 0,00

0,01 0,00

0,00 0,00

-57,91 0,00

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no)

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

(+/-) Resultados en depósitos (realizada o no) (+/-) Resultados en derivados (realizada o no)

0,00 0,14

0,00 0,07

0,00 0,14

3,29 114,68

2,06 -0,03

3,91 0,03

2,06 -0,03

-41,44 -213,98

0,00 -0,65

0,00 -0,63

0,00 -0,65

0,00 75,94

-0,58 -0,05

-0,57 -0,05

-0,58 -0,05

14,04 9,38

0,00 0,00

0,00 0,00

0,00 0,00

24,04 9,48

-0,02 0,04

-0,01 0,05

-0,02 0,04

19,00 -106,01

+ Comisiones de descuentos a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas

0,00 0,04

0,00 0,05

0,00 0,04

0,00 -6,01

+ Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

-100,00

225.523

208.474

225.523

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)

(+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados (+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR)

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Valor de mercado

Pagarés BANCO SABADELL 0,00 2018-04-25

EUR

%

Valor de mercado

%

2.998

1,33

0

0,00

2.998

1,33

0

0,00

2.998

1,33

0

0,00

EUR

5.340

2,37

4.999

2,40

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA INTERIOR TOTAL RENTA FIJA INTERIOR IIC AzValor Internacional FI

Período anterior

Divisa

IIC Belgravia Epsilon FI

EUR

10.186

4,52

0

0,00

IIC Ibercaja Alpha-A FI

EUR

5.219

2,31

4.813

2,31

IIC CS Corto Plazo FI- Integral Variable

EUR

6.004

2,66

0

0,00

IIC Lierde SICAV

EUR

6.415

2,84

5.229

2,51

IIC Omega Opportunities Fund, FI

EUR

4.825

2,14

3.790

1,82

IIC Cartesio Y FI

EUR

13.197

5,85

11.153

5,35

IIC Belgravia Beta SICAV

EUR

0

0,00

9.380

4,50

51.187

22,69

39.364

18,89

TOTAL IICs INTERIOR Depósito UNICAJA 0,36 2017-01-20

EUR

0

0,00

3.501

1,68

Depósito BANKIA S.A 0,20 2017-01-20

EUR

0

0,00

1.500

0,72

Depósito BANCA MARCH SA 0,22 2017-01-20

EUR

0

0,00

2.001

0,96

Depósito UNICAJA 0,36 2017-02-10

EUR

0

0,00

3.001

1,44

Depósito UNICAJA 0,27 2017-04-28

EUR

0

0,00

3.002

1,44

Depósito BANKIA S.A 0,20 2017-05-03

EUR

0

0,00

2.002

0,96

TOTAL DEPÓSITOS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

0

0,00

15.007

7,20

54.185

24,02

54.371

26,09

IIC ACATIS - Gane Value Event -B

EUR

6.840

3,03

6.442

3,09

IIC Carmignac Securite A EUR ACC

EUR

2.825

1,25

2.314

1,11

IIC Sycomore Partners - IB

EUR

11.745

5,21

9.789

4,70

IIC Putnam Total Return-A

USD

3.027

1,34

3.172

1,52

IIC Putnam Total Return-M

EUR

3.168

1,40

3.088

1,48

IIC BNY Mellon - Absolute Return Equity Fund -€TH

EUR

7.366

3,27

7.141

3,43

IIC Salar Fund plc-E1€

EUR

4.402

1,95

3.160

1,52

IIC Old Mutual - Global Eq Abs Return-I EUR (HDG)

EUR

4.963

2,20

4.952

2,38

IIC Cygnus Utilities Infrastructure & Renewables U

EUR

5.901

2,62

5.894

2,83

IIC LTIF - Classic-A€

EUR

5.142

2,28

5.318

2,55

IIC Melchior European Opportunities Fund- I1 EUR

EUR

6.287

2,79

0

0,00

IIC Fidelity Euro Stoxx 50-Y

EUR

3.758

1,67

3.509

1,68

IIC Bestinver Sicav-Bestinver Internacional - R

EUR

6.713

2,98

6.224

2,99

IIC ETHNA-AKTIV E

EUR

5.494

2,44

5.337

2,56

IIC First Eagle Amundi International Fund-IUC

USD

8.694

3,86

8.715

4,18

IIC Schroder - GAIA Egerton Equity-€C

EUR

4.584

2,03

2.143

1,03

IIC SL Global Abs Return Strategies-€DIA

EUR

7.165

3,18

7.122

3,42

IIC G FUND - Alpha Fixed Income -IC

EUR

6.532

2,90

5.498

2,64

IIC MFS Meridian Prudent Wealth "I1" EUR

EUR

10.781

4,78

9.432

4,52

IIC GAMCO International Sicav- Merger Arbitrage- I

EUR

4.484

1,99

0

0,00

IIC Capital International GR Em Total Opp- Z EUR

EUR

4.199

1,86

4.165

2,00

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IIC Jupiter JGF - Dynamic Bond FD-I EUR A

EUR

6.254

2,77

6.128

2,94

IIC Magallanes Value Investors UCITS- Iberian Equi

EUR

4.411

1,96

3.720

1,78

IIC GLG - European Alpha Alternative-C

EUR

0

0,00

3.972

1,91

IIC Ferox Salar Convertible A Mutualised

EUR

0

0,00

982

0,47

IIC Ferox Salar Convertible Absolute Return Fund -

EUR

0

0,00

2.491

1,19

IIC EdR Europe Value & Yield-IEUR

EUR

0

0,00

5.895

2,83

134.734

59,76

126.604

60,75

134.734

59,76

126.604

60,75

188.919

83,78

180.976

86,84

TOTAL IICs EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Depósitos IICs Renta Fija

Cartera Exterior Cartera Interior

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Instrumento

Descripción del Subyacente

EUR/USD

Futuros comprados

Objetivo de la inversión

1.980

Inversión

1.980

Total Subyacente Tipo Cambio DJEU50

Importe nominal comprometido

Futuros comprados

2.187

Inversión

DAX

Futuros vendidos

957

Inversión

IBEX

Futuros vendidos

864

Inversión

ND100

Futuros vendidos

904

Inversión

Total Subyacente Otros

4.912

TOTAL OBLIGACIONES

6.891

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4. Hechos relevantes SI

NO

X X X X X X X X X X

a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

NO

X X X X

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 57872 (0,03%)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

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9. Anexo explicativo del informe periódico Semestre positivo para los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 7,05% en moneda local y un 1,20% en euros, debido a la fuerte apreciación del euro frente a la mayoría de divisas durante esta primera parte del año. Los mercados mantuvieron la inercia positiva que arrastran desde finales del año pasado, que además se vio reforzada por los buenos datos macroeconómicos publicados en prácticamente todos los países. Uno de los mercados con mejor recorrido en este primer semestre ha sido el español. El Ibex-35, después de registrar un peor comportamiento relativo en los dos últimos años, acumula una rentabilidad en 2017 del 11,68%. No obstante, el bono de gobierno español acumula una rentabilidad negativa durante el primer semestre del 1,14%, como consecuencia de la mejora de las perspectivas económicas en la Eurozona y del aumento de los tipos de interés de largos plazos en Europa. Destaca el buen comportamiento de los mercados emergentes, tanto en renta fija como en renta variable, donde el índice MSCI EMF acumula rentabilidades cercanas al 10% medido en euros. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido dispar. Después de la rotación sectorial que vimos a finales del año pasado hacia sectores "value", durante esta primera parte del año, los sectores "growth" han tenido un mejor comportamiento relativo. Así, destacaban positivamente tecnología (+8,17%) y sanidad (+6,18%), y negativamente energía (-17,70%), y telecomunicaciones (-9,01%). En renta fija resultados positivos a excepción de los bonos de gobierno europeos, y donde los activos de riesgo han tenido un mejor comportamiento relativo. El bono estadounidense a 10 años tuvo una evolución estable, y ha reducido 15 puntos básicos en TIR cerrando el mes de junio en el 2,30%. Sin embargo, el bono alemán acumula un repunte de más de 25 puntos básicos y cede un 3,65% en precio, convirtiéndose en uno de los peores activos en renta fija de 2017. La renta fija corporativa High Yield y la deuda emergente tuvieron un trimestre muy positivo, proporcionando rentabilidades a sus tenedores entre el 5% y 6%. En el apartado de materias primas el semestre ha tenido resultados dispares. El oro acumuló una rentabilidad cercana al 8% y el petróleo cedió un 13% (Brent $), perdiendo la zona de los 50 dólares por barril. Durante todo el semestre Abante Bolsa Absoluta ha mantenido una estructura de cartera por tipo de activos (renta variable, bolsa flexible, gestión alternativa, renta fija y liquidez) bastante estable en la que permanece la inversión en derivados para aprovechar los extremos de sobreventa o sobrecompra de los mercados. Se ha eliminado la inversión en depósitos, que suponía el 7,2% del patrimonio debido a los vencimientos de los depósitos de Bankia, Banca March y Unicaja. La estructura de la cartera ha sido bastante prudente durante todo el trimestre, rondando la exposici ón a renta variable total (incorporando la exposición a renta variable de los fondos flexibles) el 35% - 45% del patrimonio. La rentabilidad del Fondo clase A en el trimestre ha sido del 1,80% (1,57% la clase I), un resultado razonable teniendo en cuenta el comportamiento de los índices bursátiles (con una rentabilidad del MSCI World del 1,20%). La rentabilidad ha sido mejor que la obtenida por la Letra del Tesoro a un año (-0,10%). Se han producido varios cambios en cartera durante el semestre. Por un lado, se sustituyó el GLG European Alpha despu és de su mal comportamiento por GAMCO Merger Arbitrage. Por otro lado, se sustituyó el fondo de renta variable europea EDR Europa Value & Yield por Melchior European Opportunities con el objetivo de obtener un resultado diferencial sobre el índice MSCI Europe. Además, se aprovechó la liquidez existente y la venta del Salar Convertible Absolute Return para incluir en cartera un fondo monetario de perfil din ámico como Credit Suisse Corto Plazo y un pagaré de Banco Sabadell. Los fondos que más rentabilidad han aportado a la cartera en el trimestre son Lierde SICAV, que sube un 14,06% y Magallanes Iberian Equity, que avanza un 12,53%. Los fondos en cartera detraen más rentabilidad en el trimestre, LTIF - Classic, que retrocede un 3,31%, y First Eagle-Amundi International Sicav, que retrocede un 1,96% en el periodo. La rentabilidad del fondo, en ambas clases A e I, ha superado el objetivo de rentabilidad del periodo, que se sit úa en el 1,34% (equivalente del periodo del rendimiento anual, no garantizado, de Euribor a 3 meses más 300 puntos básicos). El número de partícipes, entre ambas clases, se ha ampliado desde 2.185 a 2.448. El patrimonio, entre ambas clases, se ha ampliado desde 208,5 a 225,6 millones de euros. La comisión soportada por el Fondo, clase A, en el semestre ha sido el 0,95% (1,17% clase I), 0,41% por gestión (0,63%), 0,05% por depósito (0,05%) y 0,33% (0,33%) por otros conceptos -fundamentalmente por comisiones de los fondos en cartera. El comportamiento del fondo ha sido bueno durante el periodo, al igual que el resto de la gama de productos, en un entorno de mercados positivo. El apalancamiento medio durante el trimestre ha sido del 85% del patrimonio. La volatilidad del Fondo en el periodo ha sido baja (2,34%), mayor que la de la Letra del Tesoro (1,08%) y mucho menor que la de algunos índices de renta variable (Ibex 12,85%). La evolución futura de los mercados y economías marcará la gestión del fondo, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual.

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