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lunes 16 de marzo del 2015 Gestión

destaque informe de urbe corp

Ingreso promedio de los malls por visitante solo ha crecido 0.92% al año

vanessa ochoa fattorini

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En los últimos cinco años, el mercado de centros comerciales ha tenido un crecimiento sostenido. Si en ese entonces contábamos con 36 centros comerciales a nivel nacional, hoy el número llega a 70, y en facturación el monto casi se ha duplicado, pasando de US$ 3,400 millones a US$ 7,000 millones. Estas cifras atrajeron a operadores nacionales y extranjeros y generaron un aumento explosivo del área arrendable. Pero en estos momentos no hay tantos espacios por arrendar, como en el pasado, haciendo que la oferta se concentre en pocos y que a la larga haya un techo en las ventas, según un informe de la consultora Urbe Corp. El reporte refiere que si bien el total facturado por el conjunto de centros comerciales ha crecido a una tasa promedio anual de 21.06%, la oferta de espacios en centros comerciales está creciendo a una tasa menor. “Si calculamos el total facturado entre el total de área arrendable en oferta en el mercado peruano, podremos apreciar que el crecimiento ya es solo de 3.2%, en promedio, al año, lo cual muestra un comportamiento oscilante entre crecimiento y decre-

Perspectivas. Aún se presentan buenas oportunidades tanto para ingresos como rentabilidad.

cifras y datos Área actual. En el 2014 existió un total de 2’161,445 metros cuadrados de área arrendable a nivel nacional. Eso representó un aumento de 4% con relación al 2013. Venta. Los centros comerciales reportaban una cifra

cimiento”, explicó Dany Chumbes, gerente general de la consultora. Esto se corrobora con las cifras de los últimos años, ya que la tasa de los ingresos anuales por metro cuadrado arrendable creció un 8.51% en el 2014, luego que en el

de venta de US$ 3,244 por metro cuadrado. Reducción. En los últimos años los operadores de malls,que apalancaban sus operaciones con un 60%de endeudamiento externo (y 40% de patrimonio) han reducido este nivel a un 50%-50%

2013 la cifra fuera de -4% y de 4.2% y 7.6% en el 2012 y 2011, respectivamente. Vale también destacar el gasto por visitante en el centro comercial. “En base al total de la facturación de todos los malls (con cifras mensualizadas), si lo dividimos por

Ventas totales de CC en el Perú (mlls. de US$)

8,000

Ingresos anuales (US$)/ m2 arrendable

Crecimiento promedio de ventas totales de CC fue de 21.06% anual

7,011

7,000 Crecimiento promedio de ingresos por m2 arrendable fue solo de 3.2% anual.

6,000

4,000 3,000

6,127

5,203

5,000

4,321 3,415 2,793

3,116

2,990

3,244

2,989

2,000

el número total de visitantes que asisten a cada centro comercial, el ingreso promedio de los centros comerciales por asistente nos da un ratio de crecimiento de 0.92% anual”, agregó Chumbes. Es decir, el público sí está yendo a los centros comerciales pero no está comprando al ritmo de antes, y eso va de la mano con algunos indicadores económicos y el menor consumo, comentó el directivo de Urbe Corp. “Lo ideal es generar nuevos espacios y no se habla propiamente de ampliaciones en los centros comerciales sino de generar espacios para atraer al consumidor, y que se genere gasto por impulso”, precisó el ejecutivo. Buenos resultados Pero el mercado aún presenta buenas oportunidades en ingreso y rentabilidad. De hecho, si la tasa de crecimiento anual de las ventas de los malls es de 21.06%, las ganancias se encuentran en el crecimiento de ingresos de las empresas operadoras de los centros comerciales. En base a una muestra representativa del 65% del mercado de centros comerciales, se observó que los operadores han tenido un crecimiento de 26% promedio anual en ingresos. ¿A qué se debería? Según Chumbes, son varias razones. Una de ellas es que los contratos de arrendamiento incluyen un derecho de ingreso que equivale a unos cuatro o seis meses, dependiendo del centro comercial; a eso hay

1,000

2010

2011

2012

2013

2014

Ingresos totales de los centros comerciales vs. ingresos de los operadores Ventas totales de CC en el Perú (US$) 8,000 Ingresos de operadoras de CC presentan una tasa anual 7,000de crecimiento de 26% en los últimos 5 años. 6,000 Millones de US$

USI

—El público está asistiendo a los centros comerciales, pero no está comprando al ritmo de antes. No obstante, ingresos de operadores crecen a un ritmo de 26% al año.

Ingresos de los centros comerciales en el Perú

520.00

7,011 6,127

470.00 420.00

5,203

5,000 4,000

Ingresos operadores de CC (US$)

370.00

4,321

320.00

3,415

270.00

3,000

220.00 Ingresos totales de CC presentan una tasa anual de crecimiento de 21% en los últimos 5 años.

2,000

170.00

1,000 2010

2011

2012

2013

2014

120.00

Nivel de endeudamiento de operadores de centros comerciales en el Perú Patrimonio sobre activos

Deuda sobre activos

100% 90% 80% 70%

48.23%

46.41%

41.21%

41.23%

39.81%

51.77%

53.59%

58.79%

58.77%

60.19%

2010

2011

2012

2013

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2014

FUENTE: Urbe Corp

que agregar que la modalidad de alquiler es mixta, de forma que existe una renta fija, que puede generar una estabilidad de ingresos a los operadores y una variable en función de las ventas. En esa línea, el experto destacó que tanto el valor de

los activos como el patrimonio de los operadores de centros comerciales se ha multiplicado por cuatro solo en los últimos cinco años. Sin embargo, las utilidades netas se han multiplicado por seis en ese mismo periodo.